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6]XIODGD#
SRGDMQLND
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EU]HJyZ SDSLHUX1#
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R PDá\P IRUPDFLH1,
ï :VX4#]# SRZURWHP # V]XIODG *#L# RSX >ü# Z # Gyá # SRMHPQLN # Z\M > FLRZ\ 1
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ó 6SUDZG(# XVWDZLHQLD # GUXNX #Z# RNQLH # XVWDZLH 4# GUXNX # +3 1#+=REDF]#
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6WDQGDUGRZH# XVWDZLHQLH# MHVW# Z\VWDUF]DM% FH/# MH> OL# GUXNRZDQD# MHVW#
MHGQD# NRSLD# QD# ]Z\Ná\P# SDSLHU]H/# Z# SLRQRZHM# RULHQWDFML# VWURQ\1#
+ : UR]G]LDáDFK#5# L#6# Z\MD>QLRQH # MHVW/# GODF]HJR# QDOH*\ # ]PLHQLDü#
XVWDZLHQLD# GOD# Uy* Q\FK# URG]DMyZ# Z\GUXNX1,
2NQR# XVWDZLH4# GUXNX# +3
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VZRMH# XVWDZLHQLD1
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VZRMH XVWDZLHQLD1
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XUXFKRPLü# SURFHV# GUXNRZDQLD1
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2NQR# 'UXNXM
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Uy* QLü# VL*# Z\JO% GHP# RG# RNLHQ# :LQGRZV#<8/# SU]HGVWDZLRQ\FK#Z#
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Z# V\VWHPLH# '26# ]REDF]#
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-H* HOL# GUXNXMHV]# QD#
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RGSRZLDGDM% F\# WHPX/#
NWyU\P# G\VSRQXMHV]1
❚
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‡ SDSLHUX# +3# %ULJKW#
‡ SDSLHUX#
❚
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3UHPLXP# ,QNMHW#
‡ SDSLHUX# +3# 3UHPLXP#
‡ SDSLHUX# +3# QD#
‡Z]RUyZ#GR#
‡ SDSLHUX# FL** NLHJR#
❚
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ZL* NV]\P# VNOHSLH#]#
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WH*# VNRQWDNWRZDü# VL*#]#
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64
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❚
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ZL* FHM# F]DVX# QD# Z\V\FKDQLH1
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#-H *HOL #NRORU\ #V% #QLHZáD >FLZH #OXE #MHVW #
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Z# V]XIODG]LH# SRGDMQLND# ZVXQL* W\# MHVW# GR# RSRUX1
#-H *HOL #GRNRQDáH > #Z\ERUX #
#:#SU]\SDGNX #]DFL* FLD#
■ %\ü#PR*H # QDOH*\ # Z\PLHQLü# SRMHPQLN#
] NRORURZ\PL# WXV]DPL/# WDN# MDN# MHVW# WR# RSLVDQH#
Z F]\QQR> FL#7# LQVWUXNFML# XVWDZLHQLD# GUXNDUNL1
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ZVNDOL#V]DUR>FL#QD #NDUFLH #8VWDZLHQLH#Z #RNQLH #
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#3RPRF #Z #V]HUV]\P #]DNUHVLH #]QDMG]LHV] #
Z #GLDJQRVW\FH #HNUDQRZHM 1
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UR]áy*# JR/# DE\# SRPL* G]\# NDUWNL# GRVWDáR# VL*# ZL* FHM#
SRZLHWU]D1#
3DSLHU1
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RQ# GR# GUXNRZDQLD# WUDQVSDUHQWyZ1#=DOHFDQH#MHVW#
X* \FLH# SDSLHUX# +3# %DQQHU1
3U]HUZ\#Z# PDUJLQHVLH1
Z# GUXNX# SU]\# NR4 FX# VWURQ\/# SUDZGRSRGREQLH#
SUREOHP#WNZL#Z# SURJUDPLH1#:L* FHM# LQIRUPDFML# QD# WHQ#
WHPDW# ]QDOH(ü# PR* QD#Z# GLDJQRVW\FH# HNUDQRZHM1
#-H *HOL #SU]\ #SU]HFKRG]HQLX#SU]H] #GUXNDUN * #
#-H *HOL#GR#GUXNDUNL#]DPLHU]DV]#
#-H *HOL #Z\VW *SXM % #SU]HUZ\ #
#3RPRF #Z #V]HUV]\P #]DNUHVLH #]QDMG]LHV] #
Z #GLDJQRVW\FH #HNUDQRZHM 1
#:L *FHM #LQIRUPDFML #RGQR >QLH #GLDJQRVW\NL #HNUDQRZHM #]QDMGXMH #VL * #QD #VWURQDFK#730741
76
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RGSRZLDGDM%F\#QRUPLH#+3#,(((045;71# 8SHZQLM# VL*/# *H# NDEHO# MHVW#
GZXNLHUXQNRZ\/#WR#]QDF]\/#*H# XPR* OLZLD#REXVWURQQH#SRUR]XPLHQLH#
SRPL* G]\# GUXNDUN%#L#NRPSXWHUHP1#7HQ#URG]DM#NDEOD# ]DSHZQL#GRVW*S #
GR# ZV]\VWNLFK# IXQNFML# GUXNDUNL1
-H* HOL# QLH# ZLHV]/# F]\# G\VSRQXMHV]# GZXNLHUXQNRZ\P# NDEOHP/#
PR* HV]# WR# VSUDZG]Lü# SRVW* SXM%F# ZHGáXJ# QDVW* SXM% FHM# SURFHGXU\=
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L# NRPSXWHUD1
ò 6SUDZG(/# F]\# ]DUyZQR# NRPSXWHU#MDN #L #GUXNDUND#V% # Zá% F]RQH1
ñ .OLNQLM#NDUW*6HUZLVRZDQLH# GUXNDUNL #Z # ]HVWDZLH# QDU]* G]L# +3# 7RRO ER[1
ð .OLNQLM#6SUDZG(#á% F]QR> ü # GUXNDUNL 1
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SRPL* G]\# NRPSXWHUHP#L# GUXNDUN%/# SRLQIRUPXMH/# F]\# LVWQLHMH#
REXVWURQQD#á% F]QR> ü1#
-H* HOL# NDEHO#MHVW#GZXNLHUXQNRZ\/#SRZLQLHQ# E\ü# ]DSHZQLRQ\# GRVW*S#
GR#ZV]\VWNLFK# IXQNFML# GUXNDUNL1#
-H* HOL# NDEHO#QLH#MHVW#GZXNLHUXQNRZ\/# GUXNDUND# PR*H# QLH# E\ü#
ZVWDQLH#SU]HV\áDü#LQIRUPDFML# QD# HNUDQ# NRPSXWHUD/# DOH#E* G]LH#
Z VWDQLH GUXNRZDü1#
:# F]DVLH# SXEOLNDFML#WHJR#SRGU*F]QLND/#GZXNLHUXQNRZD#á% F]QR> ü#QLH#
E\áD# GRVW* SQD# GOD#:LQGRZV#17#7131
77
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.RQWURONL# ZVND]XM%/#NLHG\#GUXNDUND#IXQNFMRQXMH# SUDZLGáRZR/# D#
NLHG\# Z\PDJD# XZDJL1# 3U]\FLVNL#VáX*% #GR#NRQWURORZDQLD#
SUDF\ GUXNDUNL1
3U]\FLVN#L# NRQWUROND# ]DVLODQLD =D> ZLHFRQD# NRQWUROND# ZVND]XMH/#*H#
GUXNDUND# MHVW# Zá% F]RQD1
3U]\FLVN#L# NRQWUROND# Z]QRZLHQLD .RQWUROND# PUXJD/# JG\# ]DLVWQLDá#
SUREOHP# GRW\F]% F\# SDSLHUX1# 8VX4#
SUREOHP#L# QDFL> QLM# SU]\FLVN1
.RQWUROND# SRMHPQLND#]# WXV]HP .RQWUROND# PUXJD/# JG\# ]DLVWQLHMH#
SUREOHP# GRW\F]% F\# SRMHPQLNyZ#
] WXV]HP1# 8VX4# SUREOHP1# *G\#
QLHSUDZLGáRZR>ü#]RVWDQLH#XVXQL* WD/#D#
JyUQD# SRNU\ZD# GUXNDUNL# ]DPNQL* WD/#
NRQWUROND# SU]HVWDQLH# PUXJDü1
-H* HOL# MHGQRF]H> QLH#PUXJDM% #GZLH#OXE#ZL*FHM #NRQWUROHN/#R]QDF]D#WR/# *H #
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■
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■
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81 61# OHWWHU/#53#DUNXV]\ &9388$
(XURSHMVNL#$7/#53# DUNXV]\ &938: $
3DSLHU# +3#3UHPLXP# 3KRWR# 3DSHU
81 61# OHWWHU/#48#DUNXV]\ &936<$
$]MDW\FNL#$7/#48# DUNXV]\ &9376 $
(XURSHMVNL#$7/#48# DUNXV]\ &9373 $
3DSLHU# +3#3KRWR# 3DSHU
81 61# OHWWHU/#53#DUNXV]\ &4;79$
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(XURSHMVNL#$7/#53# DUNXV]\ &4;7: $
3DSLHU# +3#%ULJKW# :KLWH# ,QNMHW#
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(XURSHMVNL#$7/#533# DUNXV]\ &8<:: $
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✱
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93
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)L4 VNL &8;<709334;
)UDQFXVNL &8;<7093337
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+LV]SD4 VNL &8;<709333:
+ROHQGHUVNL &8;<709334:
-DSR4 VNL &8;<7093338
.RUHD4 VNL &8;<7093357
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6]ZHG]NL &8;<709335<
7D M V N L & 8;<7093364
7UDG\F\MQ\# FKL4 VNL &8;<7093363
7XUHFNL &8;<7093365
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&788:073434
&788:0933:9
94
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]DPDZLDQLD
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■
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■
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+HZOHWW03DFNDUG# $UJHQWLQD/#0RQWD4 HVHV#5483#
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■
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■
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+7603555,#58#333/# H[W1#:88
)D[=#+7603555,#58#333/#H[W1#943
+HZOHWW03DFNDUG# *HV1P1E1+1
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■
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4533#%58;(//(6
■
%UD]\OLD=
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%DUXHUL/# 6# R# 3DXOR/# %UD]LO/#397930343
■
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+HZOHWW03DFNDUG# GH# &KLOH#6$
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/RV# &RQGHV/#6DQWLDJR/#&KLOH
■
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■
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■
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■
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#4#9#64#47#;4
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#
#
■
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)D[=#3#66#789#3;<4
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■
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7RN\R #49;0;8;8
■
.DQDGD=
)D[=#+<38,#539067;8206:6<
+HZOHWW03DFNDUG#+ &DQDGD,# /WG1/#8483# 6SHFWUXP# :D\#
0LVVLVVDXJD/#2QWDULR# /7 :#8 *4
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■
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■
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■
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)D[=#55:68944
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'UDPPHQVYHLHQ#49<04:4
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■
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■
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■
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497#<6# .,67$
■
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)D[=#+8;#5,#53:0;347
+HZOHWW03DFNDUG# GH# 9HQH]XHOD#&1 $1
7HUFHUD# 7UDQVYHUVDO# GH# /RV# 5XLFHV# 1RUWH/#(GLILFLR
6HJUH/# &DUDFDV#43:4/#9HQH]XHOD
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■
:LHOND# %U\WDQLD=
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([SUHVV# 7HUPLQDOV/#7:#$OOKDOORZJDWH
5LSRQ/# 1RUWK#<RUNVKLUH
.77#4;4#89;#:433/# )D[=#.77#4;4#89;#:377
3DUWV# )LUVW/# 5LYHUVLGH#:RUNV
,VOHZRUWK/# 0LGGOHVH[/#7::#:%<
.77#4:67#8548;:/# )D[=#.77#4:67#854:45
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5HDGLQJ/#%HUNVKLUH/# 5*4#; %-
■
:áRFK\=
)D[=#352<5434:8:
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8IILFLR# 3DUWL# GL# ULFDPELR
9LD#*1# 'L#9LWWRULR/#<
53396#&HUQXVFR#V 21 #+0,,
#3#66#783#4;3;
#+36,#66680;666
#+;33,#6;:06487/#+<38,#53907:58
#+749,#9:40;6;6
#+85#8,#58;07933
#3:3640478777
#55:68<59
#+;33,#55:0;497#
#38925:<#5;9
#;0777556<
#+8;#5,#56<0757727466
#352<54515669257:8
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■
+HZOHWW0 3DFNDUG# &RPSDQ\/#
,QWHUFRQWLQHQWDO #+HDGTXDUWHUV /#
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95
,QIRUPDFMH# SUDZQH
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7KH# 8QLWHG# 6WDWHV# )HGHUDO# &RPPXQLFDWLRQV# &RPPLVVLRQ#+ LQ#7:# &)5#481438,#KDV#VSHFLILHG# WKDW# WKH# IROORZLQJ# QRWLFH#EH#
EURXJKW# WR# WKH# DWWHQWLRQ# RI# XVHUV# RI# WKLV#SURGXFW=
7KLV# HTXLSPHQW# KDV# EHHQ# WHVWHG# DQG# IRXQG# WR# FRPSO\# ZLWK# WKH# OLPLWV#IRU#D#&ODVV#%#GLJLWDO#GHYLFH/#SXUVXDQW#WR# SDUW#48# RI#
WKH# )&&# 5XOHV1# 7KHVH# OLPLWV# DUH# GHVLJQHG# WR# SURYLGH#UHDVRQDEOH# SURWHFWLRQ# DJDLQVW# KDUPIXO# LQWHUIHUHQFH# LQ#D# UHVLGHQWLDO#
LQVWDOODWLRQ1# 7KLV# HTXLSPHQW# JHQHUDWHV/# XVHV/# DQG# FDQ# UDGLDWH#UDGLR# IUHTXHQF\# HQHUJ\# DQG/# LI#QRW#LQVWDOOHG#DQG#XVHG#LQ#
DFFRUGDQFH# ZLWK# WKH# LQVWUXFWLRQV/# PD\# FDXVH# KDUPIXO# LQWHUIHUHQFH# WR#UDGLR# FRPPXQLFDWLRQV1# +RZHYHU/#WKHUH#LV#QR#
JXDUDQWHH# WKDW# LQWHUIHUHQFH#ZLOO#QRW#RFFXU# LQ#D# SDUWLFXODU#LQVWDOODWLRQ1#,I#WKLV#HTXLSPHQW# GRHV# FDXVH# KDUPIXO# LQWHUIHUHQFH# WR#
UDGLR# RU# WHOHYLVLRQ#UHFHSWLRQ/# ZKLFK# FDQ#EH# GHWHUPLQHG#E\#WXUQLQJ# WKH# HTXLSPHQW# RII#DQG# RQ/#WKH# XVHU# LV# HQFRXUDJHG# WR# WU\#
WR# FRUUHFW# WKH# LQWHUIHUHQFH¶V# E\#RQH# RU# PRUH#RI# WKH# IROORZLQJ# PHDVXUHV=
‡ 5HRULHQW# RU# UHORFDWH# WKH# UHFHLYLQJ# DQWHQQD1
‡ ,QFUHDVH# WKH# VHSDUDWLRQ# EHWZHHQ# WKH# HTXLSPHQW# DQG# WKH# UHFHLYHU1
‡ &RQQHFW#WKH#HTXLSPHQW# LQWR# DQ# RXWOHW# RQ#D#FLUFXLW# GLIIHUHQW#IURP#WKDW#WR#ZKLFK#WKH#UHFHLYHU#LV FRQQHFWHG1
‡ &RQVXOW#WKH#GHDOHU#RU#DQ#H[SHULHQFHG#UDGLR279#WHFKQLFLDQ#IRU#KHOS1
8VH# RI#D# VKLHOGHG# FDEOH# LV# UHTXLUHG# WR# FRPSO\# ZLWKLQ# &ODVV#%# OLPLWV#RI#3DUW#48# RI# )&&# 5XOHV1
3XUVXDQW# WR# 3DUW#48154#RI#WKH#)&XOHV/#DQ\#FKDQJHV#RU#PRGLILFDWLRQV# WR# WKLV# HTXLSPHQW# QRW# H[SUHVVO\# DSSURYHG# E\#
+HZOHWW03DFNDUG# &RPSDQ\# PD\# FDXVH#KDUPIXO# LQWHUIHUHQFH# DQG# YRLG# WKH# )&&# DXWKRUL]DWLRQ# WR# RSHUDWH# WKLV# HTXLSPHQW1
2> ZLDGF]HQLH# R # GLRGDFK# Z\> ZLHWODF]\
'LRG\# Z\> ZLHWODF]\# VSHáQLDM%# Z\PDJDQLD# SU]HSLVX#(1#93;58041
2> ZLDGF]HQLH# R # ]DVLODF]X
=DVLODF]D# QLH# PR* QD# QDSUDZLDü1# -H> OL# MHVW# RQ# ZDGOLZ\# SRZLQLHQ# E\ü# Z\U]XFRQ\# OXE# ]ZUyFRQ\# GR# GRVWDZF\1
96
2JUDQLF]RQD# JZDUDQFMD
3URGXNW# ILUP\# +3 2NUHV#WUZDQLD#
RJUDQLF]RQHM# JZDUDQFML
2SURJUDPRZDQLH <3# GQL
3RMHPQLNL#]# WXV]HP <3#GQL
*áRZLFH# GUXNX 4# URN
$1 =DNUHV# RJUDQLF]RQHM# JZDUDQFML
41 )LUPD# +HZOHWW0 3DFNDUG #++3,# JZDUDQWXMH #X* \WNRZQLNRZL #
NR4 FRZHPX/#*H#Z\PLHQLRQH# Z\* HM# SURGXNW\# ILUP\# +3# QLH#
E* G%# PLDá\# XVWHUHN# PDWHULDáRZ\FK# L#Z\NRQDZF]\FK#SU]H]#
Z\* HM# Z\PLHQLRQ\# RNUHV1# 2NUHV# WHQ# OLF]\ü# VL*#E * G]LH# RG#
GDW\# ]DNXSX# SU]H]# QDE\ZF*1# 'R# RGSRZLHG]LDOQR> FL#
QDE\ZF\# QDOH*\# ]DFKRZDQLH# GRZRGX# GDW\# ]DNXSX1
51 :# RGQLHVLHQLX # GR # RSURJUDPRZDQLD /#RJUDQLF]RQD#
JZDUDQFMD# +3# RGQRVL# VL*# MHG\QLH# GR# QLHPR* QR> FL#
Z\NRQDQLD# LQVWUXNFML# SURJUDPRZ\FK1# )LUPD# +3# QLH#
JZDUDQWXMH/#*H#G]LDáDQLH#NWyUHJRNROZLHN#]# W\FK#SURGXNWyZ#
E* G]LH#QLH]DNáyFRQH# OXE# EH]Eá* GQH1
61 2JUDQLF]RQD# JZDUDQFMD# +3 #GRW\F]\# W\ONR# XVWHUHN #
SRZVWDá\FK#Z#Z\QLNX#QRUPDOQHJR#X* \ZDQLD#SURGXNWX#L#QLH#
PD# ]DVWRVRZDQLD# GR=
D1 QLHZáD> FLZHM# OXE# QLHZ\VWDUF]DM% FHM# NRQVHUZDFML# OXE#
PRG\ILNDFML>
E1 RSURJUDPRZDQLD/# LQWHUIHMVyZ/#QR> QLNyZ/#F]*> FL#OXE#
PDWHULDáyZ# QLH# GRVWDUF]RQ\FK# SU]H]# +3># OXE
F1 HNVSORDWDFML# QLH]JRGQHM# ]H# VSHF\ILNDFMDPL# SURGXNWX1
71 :# RGQLHVLHQLX # GR # SURGXNWyZ # GR # GUXNDUNL # +3 /# VWRVRZDQLH#
SRMHPQLNyZ#]# WXV]HP# LQQ\FK#SURGXFHQWyZ# OXE#
SRMHPQLNyZ# SRZWyUQLH# QDSHáQLDQ\FK# QLH# ZSá\ZD# QD#
ZDUXQNL# JZDUDQFML/# DQL# QD# ZDUXQNL# XPRZ\# VHUZLVRZHM#
PL* G]\# ILUP%# +3#D# QDE\ZF%1# 1LHPQLHM# MHGQDN/# MH> OL#
XVWHUND# OXE# XV]NRG]HQLH# GUXNDUNL# RND*H# VL*# VNXWNLHP#
X* \ZDQLD# SRMHPQLND# ]# WXV]HP# LQQHJR# QL*# ILUP\# +3# OXE#
ZWyUQLH# QDSHáQLDQHJR/# ILUPD# +3# REFL%*\# NOLHQWD#
VWDQGDUGRZ\PL# RSáDWDPL# ]D# F]DV#L# PDWHULDá\#X* \WH# GR#
QDSUDZ\# NRQNUHWQHM# DZDULL# OXE# XV]NRG]HQLD# GUXNDUNL1
81 :# SU]\SDGNX /# JG\# Z# RNUHVLH# WUZDQLD# JZDUDQFML/# QDE\ZFD#
]DXZD*\# XVWHUN*# Z# GRZROQ\P# SURGXNFLH# REM* W\P#
JZDUDQFM%/# WDNLP# MDN#RSURJUDPRZDQLH/#QR>QLNL#OXE#
SRMHPQLNL#]# WXV]HP/#ILUPD# +3# Z\PLHQL# ZDGOLZ\# SURGXNW1#
-H> OL#Z# F]DVLH# WUZDQLD# RNUHVX#JZDUDQF\MQHJR/#ILUPD#+3#
]RVWDQLH# SRZLDGRPLRQD#R# XVWHUFH#Z# REM* W\P# JZDUDQFM%#
VSU]* FLH# +3/#ILUPD#]JRGQLH#]#ZáDVQ\P#X]QDQLHP#QDSUDZL#
OXE# Z\PLHQL# ZDGOLZ\# SURGXNW1
91 :# SU]\SDGNX /# JG\E\# ILUPD # +3 #QLH# E\áD #Z# VWDQLH /# Z #
]DOH* QR> FL# RG# SRWU]HE/# Z\PLHQLü#OXE#QDSUDZLü/#REM*WHJR #
JZDUDQFM%# ZDGOLZHJR# SURGXNWX/# ILUPD# ]ZUyFL#NOLHQWRZL/#Z#
QLHGáXJLP# F]DVLH#RG#SRZLDGRPLHQLD#MHM#R#XVWHUFH/# VXP*#
Z\GDQ%# QD# ]DNXS# XU]% G]HQLD1
:1 )LUPD# +3# QLH#PD# RERZL%]NX # QDSUDZ\/# Z\PLDQ\/# DQL#
]ZURWX# NRV]WyZ# ZDGOLZHJR# SURGXNWX# GRSyNL# NOLHQW# QLH#
]ZUyFL# SURGXNWX# GR# +31#
;1 3URGXNW# ]DVW* SF]\# E* G]LH # DOER# QRZ\/# DOER# Z# VWDQLH#
WHFKQLF]Q\P# QRZHJR# SURGXNWX#L# SRVLDGDü#E* G]LH# ZDUWR>ü#
X* \WNRZ%# FR# QDMPQLHM# UyZQ%# ZDUWR> FL# Z\PLHQLDQHJR#
SURGXNWX1
<1 2JUDQLF]RQD# JZDUDQFMD# +3# MHVW#ZD* QD #Z# ND *G\P#NUDMX/# Z #
NWyU\P# Z\PLHQLRQH#Z\* HM#SURGXNW\# +3#V% #UR]SURZDG]DQH#
SU]H]# +3/# ]# Z\M% WNLHP# %OLVNLHJR# :VFKRGX/# $IU\NL/#
$UJHQW\Q\/#%UD]\OLL/# 0HNV\NX/# :HQH]XHOL#L# NUDMyZ#
RNUH> ODQ\FK# MDNR# ]DPRUVNLH# WHU\WRULD# )UDQFML#
+ 'HSDUWPHQWV# G¶2XWUH0 0HU,># GOD# W\FK# Z\á%F]RQ\FK# NUDMyZ #
JZDUDQFMD# MHVW# ZD* QD# W\ONR#Z# NUDMX# ]DNXSX1#'RGDWNRZH#
JZDUDQF\MQH# XPRZ\# VHUZLVRZH/#WDNLH#MDN#VHUZLV# QD#
PLHMVFX/# PRJ%# E\ü# GRVW* SQH#Z# ND* G\P# DXWRU\]RZDQ\P#
SXQNFLH# XVáXJRZ\P# +3/#JG]LH#SURGXNW\#+3#V% #
UR]SURZDG]DQH# SU]H]# +3# OXE# DXWRU\]RZDQHJR# LPSRUWHUD1
%1 2JUDQLF]HQLD# JZDUDQFML
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GRVWRVRZDQ%#GR#SUDZD#PLHMVFRZHJR1# :#UDPDFK#SUDZD#
PLHMVFRZHJR/# QLHNWyUH# NODX]XOH# RGGDOHQLD#
RGSRZLHG]LDOQR> FL#L# RJUDQLF]HQLD# JZDUDQFML# PRJ%# QLH#
RGQRVLü# VL*# GR# GDQHJR# QDE\ZF\1# 1D# SU]\NáDG/# QLHNWyUH#
VWDQ\#Z# 86$/# MDN# UyZQLH*# QLHNWyUH# RUJDQ\# U]% GRZH# SR]D#
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RJUDQLF]HQLD# ]DZDUWH#Z#QLQLHMV]HM# JZDUDQFML/# JG\*#PRJ% #
RQH# RJUDQLF]Dü# XVWDZRZH# XSUDZQLHQLD# QDE\ZF\#+ QS1#
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ZSURZDG]DQLD# WDNLFK# RJUDQLF]H4# RGSRZLHG]LDOQR> FL#L#
JZDUDQFML># OXE
F1 SU]\]QDZDü# QDE\ZF\# GRGDWNRZH# XSUDZQLHQLD#
JZDUDQF\MQH/# RNUH> ODü# F]DV# WUZDQLD# JZDUDQFML#
GRPQLHPDQ\FK/# NWyU\FK# SURGXFHQW# QLH# PR*H# VL*# ]U]HF/#
MDN# WH*#QLH# X]QDZDü#RJUDQLF]H4#Z#RGQLHVLHQLX# GR#RNUHVX#
WUZDQLD# JZDUDQFML# GRPQLHPDQ\FK1
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97
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6\PEROH
+3RM#] #F]DUQ\P #WXV]HU ,#7<
+.RQWUROND #]DVLODQLD,#75/#77
+.RQWUROND #SRMHPQLNRZ,#77/#83
+3UF\XVN#Z]QRZLHQLD,#9/#6;/#77
+3RM#WXV]\ #NRORURZ\FK,#7</#83
$
DGUHV\# GR# VNDáDGDQLD# ]DPyZLH4#95
DNFHVRULD/# ]DPDZLDQLH#93
$PHULFD# 2QOLQH#78
DUW\NXá\# ]DRSDWU]HQLRZH#L# DNFHVRULD
]DPDZLDQLH#93
%
Eá%G/# NRPXQLNDW\#:
Eá\V]F]% F\# SDSLHU#5
EDZHáQLDQH# NRV]XONL/# Z]RU\# GR#
ZSUDVRZ\ZDQLD#6<
EUDNXM% FH# OLQLH#84
&
&RPSX6HUYH#78
F\IURZH# IRWRJUDILH#55
F\NO# SUDF\#8:
F]FLRQND#56
EH]V]HU\IRZD#56
R# VSHFMDOQ\P# SU]H]QDF]HQLX#56
VWRVRZDQLH#57
V]HU\IRZD#56
Z\EyU#56
]DNXS#57
F]FLRQNL
LQVWDODFMD# GRGDWNRZ\FK#8;
SU]HJO% GDQLH#57
7UXH7\SH#57
7\SH#4#57
F]\V]F]HQLH# SRMHPQLNyZ#
]# WXV]HP#43/#76
'
GLDJQRVW\ND#73 ±79
á% F]QR> ü#:
HNUDQRZD#73
NRSHUW\#5:
PDUJLQHV\#75/#76
QLH]DGRZDODM% FD# MDNR>ü#
Z\GUXNX#7<
QLH]JUDQH# WXV]H#75
RJyOQH# LQVWUXNFMH#:
RJyOQH# LQVWUXNFMH# GRW\F]% FH#73
SRGF]DV# GUXNRZDQLD#9
SRMHPQLNL#]# WXV]HP#9/#75/#76
SRSODPLRQ\#9
URG]DMH# SDSLHUX/# NWyU\FK# QDOH*\#
XQLNDü#6
WUDQVSDUHQW\#6:/#76
:LQGRZV# 17#713#7;
Z\VXQL* FLH# SDSLHUX#9
=RDF]# UyZQLH*# ]DFLQDQLH# VL*#
SDSLHUX
GLDJQRVW\ND# HNUDQRZD#73
GR# ZSUDVRZ\ZDQLD/# Z]RU\#6<
GRSDVRZ\ZDQLH# NRORUyZ#4<
'26
GUXNRZDQLH#7;/#89
Z\PDJDQLD# V\VWHPRZH#7;
GSL/# Z# REUD]NDFK#55
'UXN# VNDOL# V]DUR> FL/# XVWDZLHQLH#4<
GUXN#Z# VNDOL#V]DUR>FL #43
GUXN# =REDF]# MDNR>ü# GUXNX
GUXN/# SU* GNR>ü
IRWRJUDILH#75
REUD]NL#75
GUXN/# XVWDZLHQLD#=REDF] #
XVWDZLHQLD# GUXNX
GUXNDUND
á% F]QR> ü#:/#77
NDEHO# GR#77
SDSLHU/# SRMHPQR>ü#6
SRMHPQLN# Z\M> FLRZ\#6
VSHF\ILNDFMH#8:
VWDQGDUGRZD#75
V]XIODGD# QD# SDSLHU#8;
V]XIODGD# SRGDMQLND#7
ZNáDGDQLH# SDSLHUX#6 ±7
GUXNRZDQLH
GZXVWURQQH#49
RGZUyFRQH#4;
SRGVWDZRZH#LQVWUXNFMH#8±:
SRGVWDZRZH#SUREOHP\#9±:
SUyEQH#NRSLH#43
]#'260X#7;/#89
]ZLHUFLDGODQH#4;
GUXNRZDQLH# ELDáR0 F]DUQH#43
GU]ZLF]NL
GRVW*S#]# W\áX#9
JyUQD# SRNU\ZD#94
GZXNLHUXQNRZD#
á% F]QR> ü#:/#76/#77/#7;
GZXVWURQQD#á% F]QR> ü#:
GZXVWURQQ\# GUXN#< ±43/#49
SDSLHU# GR#5
SUREOHP\#49/#4:
GZXVWURQQ\# GUXN## =REDF]# GUXN#
GZXVWURQQ\
G\VN# &'0 520#55
(
(FRQR)DVW/#WU\E
NLHG\#VWRVRZDü#43
HOHNWURQLF]QD# SRPRF#78
HOHNWURQLF]QH# JUXS\#G\VNXV\MQH#
X* \WNRZQLNyZ#78
HOHNWURQLF]QH# SOLNL/#WZRU]HQLH#54 ±55
HQHUJLD/# ]X* \FLH#4;
)
IDNV\#75
IDNWXU\#47
)$4 #78
IROLH
GUXNRZDQLH#64±65
MDNR>ü# Z\GUXNX#64
SLVDQLH# QD#65
SUREOHP\#65
SU]\OHSQ\# SDVHN#65
XVWDZLHQLD# GUXNX#64
Z\EyU#URG]DMX#64
9898
IRUPDW
PDWHULDá\#8;
SDSLHU#5
VSHF\ILNDFMH#8:
IRUPDW# PDWHULDáyZ#8;
IRUPDW# SDSLHUX
PR* OLZR> FL# Z\ERUX# IRUPDWX#5
QLHW\SRZ\#47
RSFMH#GRW\F]%FH #IRUPDWX#8:
Uy* Q\#47
XVWDZLHQLH#43
IRUPXODU]H# ELXURZH#47
IRUPXODU]H/# ZLHORVWURQLFRZH#6
IRWRJUDILH
F\IURZH#55
GUXNRZDQLH/# SU* GNR>ü#75
SDSLHU# GR#5/#66
*
JáDGNR>ü# SDSLHUX#5
JUDPDWXUD
SDSLHU#5/#8:
]DOHFDQH# PDWHULDá\#8:
JUDPDWXUD# PDWHULDáyZ/# ]DOHFDQD#8:
JUXS\# G\VNXV\MQH#X* \WNRZQLNyZ/#
HOHNWURQLF]QH#78
+
+3# 'HVN-HW/# SURJUDP#
QDU]* G]LRZ\#44
+3# 'LUHFW#5
+3# 3UHPLXP# 7UDQVSDUHQF\# )LOP#64
+3/#ZLWU\QD#Z#VLHFL#:::#78
,
LOXVWUDFMH
MDNR# SOLNL# NRPSXWHURZH#54
,QWHUQHW/# GRVW*S# GR# ZLWU\Q\# +3#78
-
MDNR>ü# GUXNX
(FRQR)DVW#43
IROLH#64
L# SRQRZQLH# QDSHáQLRQH# SRMHPQLNL#
]# WXV]HP#7<
1DMOHSV]D#43
SUREOHP\#7<
MDNR>ü# Z\GUXNX
SUREOHP\#76
MDNR>ü#=REDF] # MDNR>ü# GUXNX
MDNR>ü=REDF] #MDNR >ü #Z\GUXNX
.
NDEHO#77
NDEHO# ]DVLODM% F\#93
NDUWD#% -DN# ]URELü"%#+ +3# 7RROER[,#45
NDUWD#% 6HUZLVRZDQLH# GUXNDUNL%#+ +3#
7RROER[,#45
NDUWD# 'LDJQRVW\ND#+ +3# 7RROER[,#45
NDUW\
GUXNRZDQLH#67±68
RULHQWDFMD#67
VWRV#67
XVWDZLHQLD# GUXNX#67
Z\EyU#SDSLHUX#QD#67/#8;
NDUW\# NDWDORJRZH#67
NDUW\#]# SU]HSLVDPL# NXOLQDUQ\PL#67
.RGDN# ,PDJH# (QKDQFHPHQWV#66
NRORU
EUDNXM% F\#76
GRSDVRZ\ZDQLH#4<
GUXNRZDQLH#5
LQIRUPDFMH#R#4<
QLHZáD> FLZ\#76
RSFMH#53
SUREOHP\#4</#76
UHJXODFMD#53
URG]DMH# SDSLHUX#5
Z\á% F]DQLH#4<
NRPSDW\ELOQR>ü# RSURJUDPRZDQLD#
7;/#8:
NRPXQLNDW#R# EUDNX# SDSLHUX#9
NRPXQLNDW\/# Eá%G#:
NRQWUROND# WUDQVSDUHQWX#69
NRQWUROND# ]DVLODQLD#75
NRQWURONL
SRMHPQLND#]# WXV]HP#74
SRMHPQLNyZ#]#WXV]HP#77
WUDQVSDUHQW#69
Z]QRZLHQLD#6;/#77
:]QRZLHQLH#9
]DVLODQLD#75/#77
NRSHUW\
GUXNRZDQLH#59±5;
IRUPDW\#5:
SUREOHP\#]#5:
URG]DMH/# NWyU\FK# QDOH*\# XQLNDü#59
URWDFMD#5:
VWRV#5:
V]F]HOLQD# QD# SRMHG\QF]%# NRSHUW*#
59
WZRU]HQLH#5;
XVWDZLHQLD# GUXNX#59/#5:
Z\EyU#59/#8;
NRSHUW\#]# RNLHQNDPL#59
.VL%* ND/# RSFMD#49
0
PDUJLQHV\#75/#76
IRUPDW#SDSLHUX#75
PLQLPDOQH# GUXNRZDOQH#8:
REV]DU# Z\GUXNX#7
SUREOHP\#75/#76
WUDQVSDUHQW\#76
PDUJLQHV\# WHNVWX#7
PDUJLQHV\# Z\GUXNX#8:
0LFURVRIW# :LQGRZV#614#7;
0LFURVRIW# :LQGRZV#<8#7;
0LFURVRIW# :LQGRZV# 17#713#7;
0LOHVWRQHV/# F]FLRQND#56
060 '26#=REDF] #'26
1
1DMOHSV]D/# MDNR>ü# GUXNX#43
QDOHSNL
GUXNRZDQLH#5<±63
IRUPDWRZDQLH#63
URG]DMH/# NWyU\FK# QDOH*\# XQLNDü#5<
XVWDZLHQLD# GUXNX#5<
ZNáDGDQLH# DUNXV]\#63
Z\EyU#RGSRZLHGQLHJR#URG]DMX#5<
Z\EyU#URG]DMX#GR#
]DVWRVRZDQLD#8;
QLHUyZQRPLHUQH# SRNU\FLH# WXV]HP#
Z\GUXNX#9
QLHW\SRZ\# IRUPDW# SDSLHUX#47
QLHZ\UD(Q\# GUXN#6;
1RWDWQLN/# RSFMD#49
2
R# VSHFMDOQ\P# SU]H]QDF]HQLX/#
F]FLRQND#56
REUD]HN
(UyGáD#54
REUD]HN# NRPSXWHURZ\#54
REUD]NL
SU* GNR>ü# GUXNRZDQLD#75
REUD]\
MDNR# SOLNL# NRPSXWHURZH#55
VNDQRZDQLH#54
REUyü#Z# SR]LRPLH
Z]RU\# GR# ZSUDVRZ\ZDQLD#6<
REVáXJD
NOLHQW#78
REVáXJD# NOLHQWyZ#78
REXVWURQQD#á% F]QR> ü#77
2GZUyü#Z# SR]LRPLH
XVWDZLHQLH# GUXNX#4;
RGZUyFRQH# GUXNRZDQLH#4;
>URGRZLVNR #SUDF\ #8;
>URGRZLVNR/# X* \WNRZDQLH#7;
99
RNQD # GLDORJRZH #=REDF]# RNQR#
XVWDZLH4# GUXNX#L# ]HVWDZ# QDU]* G]L#
+3# 7RROER[
RNQR# XVWDZLH4# GUXNX# +3
V]XNDQLH#<
]DGDQLH#43
=REDF]# UyZQLH*# XVWDZLHQLD#
GUXNX
RNQR# XVWDZLH4# Z\GUXNX# +3#;
2SFMD# FL* W\FK# DUNXV]\#6;
RSFMH/# NRORU#=REDF] #UyZQLH * #
XVWDZLHQLD# GUXNX
RSURJUDPRZDQLH
GUXNDUND#;/#78
RSURJUDPRZDQLH# GUXNDUNL#;/#78
RULHQWDFMD# SHM]D* RZD#75
RULHQWDFMD# SRUWUHWRZD#75
RULHQWDFMD/# SDSLHU#75
RULJDPL#48
3
SDSLHU
GR# GUXNDUHN# DWUDPHQWRZ\FK#6
GR# IRWRJUDILL#5
GR# IRWRNRSLL#5
GR# U\VXQNyZ#5
GUXN#GZXVWURQQ\#5
GZXVWURQQ\# GUXN#5/#49
GZXVWURQ\# GUXN#5
JUDPDWXUD#5/#8:
+HZOHWW03DFNDUGD#5
QLHSU]H]URF]\VWR>ü#5
R# IDNWXU]H#6
RULHQWDFMD#75
SRZOHNDQ\#5
URG]DMH# GR#X* \ZDQLD#5
URG]DMH/# NWyU\FK# QDOH*\# XQLNDü#6
VSHF\ILNDFMH#9: ±8;
VWDQ#6
VWRSLH4# MDVQR> FL#5
VWRSLH4# QLHSU]H]URF]\VWR> FL#5
VWURQD# SU]H]QDF]RQD# GR# GUXNX#7
ZNáDGDQLH#6 ±7
Z\EyU#5/#76
]# QDGUXNLHP#47
=REDF]# UyZQLH*# WUDQVSDUHQW\/#
NDUW\/# Z]RU\# GR#
ZSUDVRZ\ZDQLD/# QDOHSNL
SDSLHU# Eá\V]F]% F\#5
SDSLHU# +HZOHWW0 3DFNDUGD#5
SDSLHU# +3# %DQQHU#69
SDSLHU# +3# %ULJKW# :KLWH# ,QNMHW#5
SDSLHU# +3# 'HOX[H#3KRWR#5/#8/#66
SDSLHU# +3# *UHHWLQJ# &DUG#68
SDSLHU# +3# 3UHPLXP#,QNMHW#5
SDSLHU#R# IDNWXU]H#6
SDSLHU#R# R]GREQHM# IDNWXU]H#5
SDSLHU#R# SRZOHNDQHM# SRZLHU]FKQL#5
SDSLHU# SRZOHNDQ\#5
SDSLHU#]# QDGUXNLHP#47
SDSLHU/# UHJXODWRU\#7
SDSLHU\# +HZOHWW0 3DFNDUGD
]DPDZLDQLH#]# +3#93
SDVHN# ]DGD4/# :LQGRZV#44
SOLNL# HOHNWURQLF]QH#54±55
SRF]WyZNL#67
SRGU* F]QLNL/# ]DPDZLDQLH#94
SRMHG\QF]H# NRSHUW\#59
SRMHPQLN# Z\M> FLRZ\#6/#8;
SRMHPQLNL#]# WXV]HP
F]\V]F]HQLH#43/#76
NRQWUROND#74
SRQRZQH# QDSHáQLDQLH#7<
SUREOHP\#]#9/#74/#75
Z\PLDQD#76
Z\UyZQDQLH#43/#75
]DNXS#93
SRMHPQLNL#]# WXV]HP# +3# ,QN-HW#
=REDF]# SRMHPQLNL#]# WXV]HP
SRMHPQLNL#]# WXV]HP=REDF]#
SRMHPQLNL#]# WXV]HP
SRMHPQR>ü# V]XIODG\# QD# SDSLHU#6/#8;
SRMHPQR>ü/# SDSLHU#6
SRPRF
HNUDQRZD#73
SRPRF#WHFKQLF]QD#78
]HVWDZ# QDU]* G]L# +3# 7RROER[#44
SRPRF# WHFKQLF]QD#78
SRQRZQH# QDSHáQLDQLH# SRMHPQLNyZ#]#
WXV]HP#7<
SRSODPLRQH# Z\GUXNL#9/#76
SUDFD#Z# VLHFL#7;
SUDFD/#> URGRZLVNR#8;
SUDZD# DXWRUVNLH#54
SU* GNR>ü# GUXNX
F]HU4#8:
NRORU#8:
VSHF\ILNDFMH#8:
SU* GNR>ü# GUXNX#Z# F]HUQL#8:
SU* GNR>ü# GUXNX#Z# NRORU]H#8:
3U* GNR>ü# GUXNX# Z# WU\ELH#
1RUPDOQ\#8:
SU* GNR>ü/# GUXNRZDQLD#75
SU* GNR>ü/# GUXNRZDQLH#8:
SUHIHUHQFMH# =REDF]# RNQR# XVWDZLH4#
GUXNX# +3
SU]Há% F]QLN# WUDQVSDUHQWX#69/#76
SU]\FLVN
Z]QRZLHQLD#6;
:]QRZLHQLH#9
]DVLODQLD#75
SU]\FLVN# Z]QRZLHQLD#9/#6;
SU]\FLVN# :]QRZLHQLH#9
5
UHJXODWRU# GáXJR> FL# SDSLHUX#6
UHJXODWRU# V]HURNR> FL# SDSLHUX#6
UHJXODWRU\# IRUPDWX# SDSLHUX#6
UHJXODWRU\# IRUPDWX/# SDSLHU#6
UHJXODWRU\# QRWLFHV#96
UHJXODWRU\# SDSLHUX#7
Uy* QH# IRUPDW\# SDSLHUX#47
URG]DM# SDSLHUX
SDSLHU# +3# 'HOX[H# 3KRWR#8
VSHFMDOQ\# SDSLHU# +3#8
]Z\Ná\# SDSLHU#8
URG]DMH# SDSLHUX#5
UR]G]LHOF]R>ü#8:
UR]G]LHOF]R>ü# F]DUQHJR# GUXNX#8:
UR]G]LHOF]R>ü# NRORURZHJR# GUXNX#8:
UR]OHZDM% F\# VL*# WXV]#6/#76
UR]PD]DQ\# WXV]#4:/#76
U\VXQNL
SDSLHU# GR#5
Z\NRQ\ZDQLH#54
6
VNDOD# V]DUR> FL
GUXNRZDQLH#43
QLHFKF% FH#X* \FLH#76
SUyEQH# NRSLH#4<
Zá% F]DQLH#L# Z\á% F]DQLH#4<
VNDQRZDQLH# REUD]yZ#54
VPXJL# WXV]X#85
VPXJL#]# WXV]X#87
VSHF\ILNDFMH#8: ±8;
VWDQGDUGRZD# GUXNDUND#75
VWDQGDUGRZH# XVWDZLHQLD# GUXNX#8
VWHURZQLN
RSURJUDPRZDQLH# GUXNDUNL#78
VWHURZQLNL# GUXNDUNL#88
VWRSLH4# MDVQR> FL# SDSLHUX#5
VWRSLH4# QLHSU]H]URF]\VWR> FL#
SDSLHUX#5
VWURQD# SDSLHUX# SU]H]QDF]RQD# GR#
GUXNX#7
V\VWHP/# Z\PDJDQLD#7;
V]F]HOLQD# QD# SRMHG\QF]%# NRSHUW*#59
V]HU\IRZD# F]FLRQND#56
V]WXND/# GUXNRZDQLH#54 ±55
9:
V]XIODGD
SDSLHU#8;
SRGDMQLN#8;
SRGDMQLND#6
V]XIODGD# SRGDMQLND
SRMHPQR>ü#6/#8;
]DVWRVRZDQLH#7
7
WHFKQLND# GUXNRZDQLD#8:
WHFKQRORJLD# &RORU6PDUW#53
WHNVW#56
WHVWRZDQLH# NDEOD# GUXNDUNL#77
7RROER[#=REDF] #+3 #7RROE R[
WUDQVSDUHQW/# SU]Há% F]QLN#69/#76
WUDQVSDUHQW\
GUXNRZDQLH#69 ±6;
SUREOHP\#6;/#76
SUREOHP\#]#PDUJLQHVHP#76
SUREOHP\#]#ZNáDGDQLHP#
SDSLHUX#76
SU]\JRWRZDQLH# SDSLHUX#6:
URG]DMH# SDSLHUX/# NWyU\FK# QDOH*\#
XQLNDü#69
XVWDZLHQLD# GUXNX#69
Z\EyU#SDSLHUX#QD#69/#8;
]DFLQDQLH# VL*# SDSLHUX#6:/#76
7UXH7\SH/# F]FLRQNL#57
7U\E# (FRQR)DVW
SU* GNR>ü# GUXNX#8:
WU\E# (FRQR)DVW
NLHG\#]DVWRVRZDü#76
WU\E# SUyEQ\#43
WU\E\/# GUXNRZDQLD
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