Liebert 600 User Manual

2:(5ý3527(&7,21

3

ýý

6HULHVýçííŒýDQGýçíí7Œý836

0XOWLр0RGXOHэ7KUHHэ3KDVH
минэN9$эWRэмнннэN9$вэзнэ+]

2SHUDWLRQý÷ý0DLQWHQDQFH

0DQXDO

ý

03257$17ý6$)(7<ý,16758&7,216

,

%287ý7+,6ý0$18$/

$

эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпл

7$%/(ý2)ý&217(176

эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпм

ìïí ,

1752'8&7,21

ìïì 6\VWHPэ'HVFULSWLRQпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ к

ìïë 5HOLDELOLW\эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ з

ìïê 6DIHW\э3UHFDXWLRQVэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ ж

ìïé 0RGHVэ2Iэ2SHUDWLRQэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ д

мпйпм 1RUPDOэх/RDGэRQэ836ф пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ д
мпйпл ,QSXWэ3RZHUэ)DLOXUHпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ д
мпйпк 5HFKDUJH пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ д
мпйпй 2YHUORDGэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ д
мпйпи 5HGXQGDQW эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ д
мпйпз %\SDVVэх,QWHUQDOфэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ д
мпйпж 0DLQWHQDQFHэ%\SDVV эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ д
мпйпе 2IIр%DWWHU\эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ д

ìïè 2SHUDWRUэ&RQWUROVпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ мн

ìïç 2SWLRQV эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ мл

ëïí 7

+(25<ý2)ý23(5$7,21

ëïì *HQHUDOэ&RPSRQHQWэ'HVFULSWLRQV эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ мк

ëïë 'HWDLOHGэ&RPSRQHQWэ'HVFULSWLRQV пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ ми

лплпм &RQWUROV эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ ми
лплпл 5HFWLILHUо&KDUJHUэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ мз
лплпк %DWWHU\э&KDUJLQJэ&LUFXLWпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ мж
лплпй ,QYHUWHU пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ ме
лплпи 6WDWLFэ%\SDVV эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ мд
лплпз 5HGXQGDQWэ0RGH эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ лл

êïí 2

3(5$7,21

êïì 'LVSOD\э6FUHHQэDQGэ2SHUDWRUэ&RQWUROVэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ лк

кпмпм 0DVWHUэ0HQXэ6FUHHQ эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ кн
кпмпл 0RQLWRUо0LPLFэ'LVSOD\э6FUHHQ эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ кл
кпмпк :DONр,Qэ'LVSOD\э6FUHHQ пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ йм
кпмпй 6WDWXVэ5HSRUWVэ6FUHHQV эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ йл
кпмпи 6\VWHPэ&RQILJXUDWLRQэ6FUHHQV эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ йд
кпмпз $ODUPэ/LPLWэ6HWWLQJVэ6FUHHQпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэиз
кпмпж /RDGэ7UDQVIHUэ3URFHGXUHV пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ ие
кпмпе 6WDUWр8Sэ3URFHGXUHVэ6FUHHQ эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэид
кпмпд 6KXWGRZQэ3URFHGXUHVэ6FUHHQ эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ зм
кпмпмн %DWWHU\э7LPHэ6FUHHQэх0RGXOHэ2QO\ф пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ зк
кпмпмм 0HWHUэ&DOLEUDWLRQэ6FUHHQ эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ зз
кпмпмл %DWWHU\э(TXDOL]Hэ6FUHHQ эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ зж
кпмпмк $ODUPэDQGэ6WDWXVэ0HVVDJHV эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэзе
кпмпмй &RPPXQLFDWLRQэ,QWHUIDFHVпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ жз

ээээээээээL

êïë 0RGHVэRIэ2SHUDWLRQпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ жд

кплпм /RDGэRQэ%\SDVV пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэжд
кплпл 2.э7Rэ7UDQVIHU пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэен
кплпк 0RPHQWDU\э2YHUORDGV эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ ел
кплпй ,QSXWэ3RZHUэ)DLOXUHэх/RDGэRQэ%DWWHU\фпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ ек
кплпи 2QHэ0RGXOHэ2IIр/LQH эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ ей
кплпз 2IIэ%DWWHU\ эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэеи
кплпж (PHUJHQF\э0RGXOHVэ2II пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэез
кплпе (PHUJHQF\э3RZHUэ2II пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэеж
кплпд 6\VWHPэ6KXWGRZQ пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэее
кплпмн 0DLQWHQDQFHэ%\SDVVпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэед

êïê 0DQXDOэ3URFHGXUHVпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ дм

кпкпм 6WDUWр8Sэ3URFHGXUHVпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэдл
кпкпл /RDGэ7UDQVIHUэ3URFHGXUHV эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэде
кпкпк 6KXWGRZQэ3URFHGXUHVпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ мнн

êïé $XWRPDWLFэ2SHUDWLRQV эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ мнй

кпйпм 2YHUORDGVэх:LWKRXWэ7UDQVIHUф эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэмнй
кпйпл $XWRPDWLFэ7UDQVIHUVэWRэ%\SDVVэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэмни
кпйпк $XWRPDWLFэ5HWUDQVIHUVэWRэ836пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэмни
кпйпй $XWRPDWLFэ0RGXOHэ2IIр/LQHэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэмнз
кпйпи $XWRPDWLFэ(PHUJHQF\э0RGXOHVэ2II пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэмнз

éïí 0

$,17(1$1&(

éïì 6DIHW\э3UHFDXWLRQVэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ мнж

éïë /LHEHUWэ&XVWRPHUэ6HUYLFHэDQGэ6XSSRUWпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ мнд

éïê 5RXWLQHэ0DLQWHQDQFH пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ ммн

йпкпм 5HFRUGэ/RJпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ ммн
йпкпл $LUэ)LOWHUVэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ ммн
йпкпк %DWWHU\э0DLQWHQDQFHэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ ммм
йпкпй 7RUTXHэ5HTXLUHPHQWV пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэммз

éïé 'HWHFWLRQэRIэ7URXEOH пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ ммз

éïè 5HSRUWLQJэDэ3UREOHPпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ ммж

éïç &RUUHFWLYHэ$FWLRQV эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ ммж

éïæ 5HFRPPHQGHGэ7HVWэ(TXLSPHQW пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ ммж

èïí 6

3(&,),&$7,216ý$1'ý5$7,1*6

èïì 5DWLQJэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ мме

èïë (QYLURQPHQWDOэ&RQGLWLRQVэ эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ ммд

èïê $GMXVWPHQWVэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ млн

èïé %DWWHU\э2SHUDWLRQпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ млн

èïè (OHFWULFDOэ6SHFLILFDWLRQVэ эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ млм

LLээээээээээ

),*85(6

)LJXUHýì 0XOWLр0RGXOHэминэDQGэллиэN9$э836э пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ к
)LJXUHэл 0XOWLр0RGXOHэкннэWRэйинэN9$э836э эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ и
)LJXUHэк 0XOWLр0RGXOHэиннэWRэмнннэN9$э836 пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ з
)LJXUHэй 6\VWHPэ&RQWUROэ&DELQHWVэх6&&Vфээпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ е
)LJXUHэи 6&&э&RQWUROVэDQGэ'LVSOD\э6FUHHQэZLWKэ([DPSOHэRIэWKHэ0RQLWRUо0LPLFэ6FUHHQээпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ мн
)LJXUHэз 0RGXOHэ&RQWUROVэDQGэ'LVSOD\э6FUHHQэZLWKэ([DPSOHэRIэWKHэ0RQLWRUо0LPLFэ6FUHHQэпэпэпэпэпэпэпэпэ мм
)LJXUHэж 836э0RGXOHэ%ORFNэ'LDJUDPэ пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ мй
)LJXUHэе 6\VWHPэ&RQWUROэ&DELQHWэх6&&фэ%ORFNэ'LDJUDPэ пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ мд
)LJXUHэд 2SHUDWRUэ&RQWUROVсэминэWRэллиэN9$эхOHIWфэDQGэкннэWRэйинэN9$эхULJKWф пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ лй
)LJXUHэмн 2SHUDWRUэ&RQWUROVсэккеэWRэмнннэN9$эх6&5р%DVHGэ0RGXOHVфэ пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ ли
)LJXUHэмм 6\VWHPэ&RQWUROэ&DELQHWэ2SHUDWRUэ&RQWUROVэх6&&%э3LFWXUHGфэ эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ лз
)LJXUHэмл 6HULHVэзннэ836эDQGэ6&&э2SHUDWRUэ&RQWUROэ3DQHOVэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ лж
)LJXUHэмк 6ZLWFKHVэ%HKLQGэ&RQWUROэ3DQHOэ'RRUэхккермнннэN9$э6&5р%DVHGэ0RGXOHVфээпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ ле
)LJXUHэмй 0HQXэ7UHHэ эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ лд
)LJXUHэми 0DVWHUэ0HQXэ6FUHHQVэ эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ кн
)LJXUHэмз 6&&э0RQLWRUо0LPLFэ'LVSOD\э6FUHHQэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ кл
)LJXUHэмж 0RGXOHэ0RQLWRUо0LPLFэ'LVSOD\э6FUHHQээпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ кй
)LJXUHэме 0RQLWRUо0LPLFэ'LVSOD\э6FUHHQэ([DPSOHVгэ1RUPDOэ3RZHUэ)ORZэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ кз
)LJXUHэмд 0RQLWRUо0LPLFэ'LVSOD\э6FUHHQэ([DPSOHVгэ8WLOLW\э)DLOэ пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ кж
)LJXUHэлн 0RQLWRUо0LPLFэ'LVSOD\э6FUHHQэ([DPSOHVгэ/RDGэ2Qэ%\SDVVсэ

836э0RGXOHVэ2QэDQGэ&KDUJLQJэ%DWWHU\ээпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ ке
)LJXUHэлм 0RQLWRUо0LPLFэ'LVSOD\э6FUHHQэ([DPSOHVгэ/RDGэ2Qэ836сэ2QHэ836э0RGXOHэ2IIэ/LQHээпэпэпэпэпэ кд
)LJXUHэлл 0RQLWRUо0LPLFэ'LVSOD\э6FUHHQэ([DPSOHVгэ/RDGэ2Qэ%\SDVVсэ$OOэ836э0RGXOHVэ2IIэ/LQHээпэпэпэ йн
)LJXUHэлк :DONр,Qэ'LVSOD\э6FUHHQэ'XULQJэ6WDUWр8Sээпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ йм
)LJXUHэлй 6WDWXVэ5HSRUWVэ6FUHHQэ пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ йл
)LJXUHэли 3UHVHQWэ6WDWXVэ5HSRUWэ6FUHHQэ пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ йк
)LJXUHэлз (YHQWэ+LVWRU\э5HSRUWэ6FUHHQэ эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ йй
)LJXUHэлж +LVWRU\э6WDWXVэ5HSRUWэ6FUHHQVээпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ йи
)LJXUHэле %DWWHU\э&\FOHэ0RQLWRUэ6FUHHQэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ йж
)LJXUHэлд %DWWHU\э&\FOHэ0RQLWRULQJэ6XPPDU\э6FUHHQэ эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ йе
)LJXUHэкн 7\SLFDOэ'DWDэRQэ'LVFKDUJHэ&\FOHVэRIэдмэWRэлйнэ6HFRQGVэ'XUDWLRQ

'XULQJэWKHэ5HFRUGLQJэ3HULRGэ эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ йе
)LJXUHэкм 6&&э6\VWHPэ&RQILJXUDWLRQэ6FUHHQэ пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ йд
)LJXUHэкл 'DWHэ6FUHHQэ эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ ин
)LJXUHэкк 7LPHэ6FUHHQэ пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ им
)LJXUHэкй $XWRэ'LDOэ6HWWLQJэ6FUHHQэ пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ ил
)LJXUHэки 0RGHPэ%DXGэ5DWHэ пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ ик
)LJXUHэкз 0D[LPXPэ$XWRр5HWUDQVIHUэ$WWHPSWVэ6FUHHQэ эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ ий
)LJXUHэкж 0RGXOHэ$ODUPэ/LPLWэ6HWWLQJVэ6FUHHQэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ из
)LJXUHэке /RDGэ7UDQVIHUэ3URFHGXUHVэ6FUHHQэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ ие
)LJXUHэкд 6&&э6WDUWр8Sэ3URFHGXUHVэ6FUHHQэ пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ ид
)LJXUHэйн 0RGXOHэ6WDUWр8Sэ3URFHGXUHVэ6FUHHQэ эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ зн
)LJXUHэйм 6&&э6KXWGRZQэ3URFHGXUHVэ6FUHHQэ пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ зм
)LJXUHэйл 0RGXOHэ6KXWGRZQэ3URFHGXUHVэ6FUHHQээпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ зл
)LJXUHэйк %DWWHU\э7LPHэ6FUHHQэ([DPSOHэрэмиэ0LQXWHэ'LVFKDUJHээпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ зк
)LJXUHэйй %DWWHU\э7LPHэ6FUHHQэ([DPSOHэрэйиэ0LQXWHэ'LVFKDUJHээпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ зй
)LJXUHэйи 7ROHUDQFHэ5DQJHэRIэ9DOXHVэIRUэ&DOFXODWHGэ%DWWHU\э7LPHVэ эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ зи
)LJXUHэйз 0HWHUэ&DOLEUDWLRQэ6FUHHQэ эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ зз
)LJXUHэйж %DWWHU\э(TXDOL]Hэ6FUHHQээпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ зж

ээээээээээLLL

)LJXUHэйе 6&&э6WDWXVэDQGэ$ODUPэ0HVVDJHэ$UHDVэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэзе
)LJXUHэйд /RDGэRQэ%\SDVVэх836э1RWэ$YDLODEOHфээпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ жд
)LJXUHэин /RDGэRQэ%\SDVVэх836э$YDLODEOHфэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэен
)LJXUHэим /RDGэRQэ836эх%\SDVVэ$YDLODEOHфэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэем
)LJXUHэил 0RPHQWDU\э2YHUORDGэх7KURXJKэ6WDWLFэ%\SDVVэ6ZLWFKфэ пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэел
)LJXUHэик ,QSXWэ3RZHUэ)DLOэх/RDGэRQэ%DWWHU\фээпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэек
)LJXUHэий 2QHэ0RGXOHэ2IIр/LQHэх/RDGэRQэ836фэ эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэей
)LJXUHэии /RDGэRQэ836эх%DWWHU\эQRWэ$YDLODEOHфээпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэеи
)LJXUHэиз (PHUJHQF\э0RGXOHVэ2IIэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэез
)LJXUHэиж (PHUJHQF\э3RZHUэ2IIэ эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэеж
)LJXUHэие 6\VWHPэ6KXWGRZQэ эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэее
)LJXUHэид /RDGэRQэ0DLQWHQDQFHэ%\SDVVэх7ZRэ%UHDNHUVфэ пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэед
)LJXUHэзн /RDGэRQэ0DLQWHQDQFHэ%\SDVVэх7KUHHэ%UHDNHUVфэ эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ дн
)LJXUHэзм 6&&э6WDUWр8Sэ3URFHGXUHVэ6FUHHQээпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ дй
)LJXUHэзл 0RGXOHэ6WDUWр8Sэ3URFHGXUHVэ6FUHHQэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ дз
)LJXUHэзк /RDGэ7UDQVIHUэ3URFHGXUHVэ6FUHHQэ пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ де
)LJXUHэзй 6&&э6KXWGRZQэ3URFHGXUHVэ6FUHHQэ пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ мнн
)LJXUHэзи 0RGXOHэ6KXWGRZQэ3URFHGXUHVэ6FUHHQэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэмнл
)LJXUHэзз &XUUHQWр9HUVXVр7LPHэ&XUYHэRIэ2YHUORDGэ&DSDFLW\ээпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ мнй
)LJXUHэзж 2XWSXWэ3RZHUэ(QYHORSHэIRUэнпеэSIэ5DWHGэ8QLWVээпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ мме

7$%/(6

7DEOHýì $ODUPэ0HVVDJHVэрэ0HDQLQJэDQGэ&RUUHFWLYHэ$FWLRQ эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэжм
7DEOHэл $ODUPэ0HVVDJHVэрэ6XPPDU\пэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэжи
7DEOHэк 6HULHVэзннэ7HUPLQDOэ&RPPDQGV эпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэже
7DEOHэй 7RUTXHэ6SHFLILFDWLRQVэх8QOHVVэ2WKHUZLVHэ/DEHOHGфпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэммз
7DEOHэи 5HFRPPHQGHGэ7HVWэ(TXLSPHQWэDQGэ7RROVпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэпэ ммж

LYээээээээээ

03257$17ý6$)(7<ý,16758&7,216

,

6DYHý7KHVHý,QVWUXFWLRQVï

7KLVэPDQXDOэFRQWDLQVэLPSRUWDQWэLQVWUXFWLRQVэWKDWэVKRXOGэEHэIROORZHGэGXULQJэLQVWDOODWLRQэDQGэ
PDLQWHQDQFHэRIэ\RXUэ6HULHVэзннэ836эDQGэEDWWHULHVп

:$51,1*

$

(;(5&,6(ý(;75(0(ý&$5(ý:+(1ý+$1'/,1*ý836ý&$%,1(76ý
72ý$92,'ý(48,30(17ý'$0$*(ý25ý,1-85<ý72ý3(56211(/ïý
5()(5ý72ý6(3$5$7(ý,167$//$7,21ý0$18$/ý)25ý
(48,30(17ý+$1'/,1*ý,1)250$7,21ý$1'ý,167$//$7,21ý
352&('85(6ï

)2//2:ý$//ý%$77(5<ý6$)(7<ý35(&$87,216ý,1ýéïí ðý
0$,17(1$1&(ý:+(1ý,167$//,1*ñý&+$5*,1*ñý25ý
6(59,&,1*ý%$77(5,(6ïý,1ý$'',7,21ý72ý7+(ý+$=$5'ý2)ý
(/(&75,&ý6+2&.ñý*$6ý352'8&('ý%<ý%$77(5,(6ý&$1ý%(ý
(;3/26,9(ý$1'ý68/)85,&ý$&,'ý&$1ý&$86(ý6(9(5(ý%8516ï

,1ý&$6(ý2)ý),5(ý,192/9,1*ý(/(&75,&$/ý(48,30(17ý86(ý
21/<ý&$5%21ý',2;,'(ý),5(ý(;7,1*8,6+(56ñý25ý27+(56ý
$33529('ý)25ý86(ý,1ý(/(&75,&$/ý),5(ý),*+7,1*ï

(;75(0(ý&$87,21ý,6ý5(48,5('ý:+(1ý3(5)250,1*ý
0$,17(1$1&(ï

%(ý&2167$17/<ý$:$5(ý7+$7ý7+(ý836ý6<67(0ý&217$,16ý
+,*+ý'&ý$6ý:(//ý$6ý$&ý92/7$*(6ïý:,7+ý,1387ý32:(5ý2))ý
$1'ý7+(ý%$77(5<ý',6&211(&7('ñý+,*+ý92/7$*(ý$7ý
),/7(5ý&$3$&,7256ý$1'ý32:(5ý&,5&8,76ý6+28/'ý%(ý
',6&+$5*('ý:,7+,1ýêíý6(&21'6ïý+2:(9(5ñý,)ý$ý32:(5ý
&,5&8,7ý)$,/85(ý+$6ý2&&855('ñý<28ý6+28/'ý$6680(ý
7+$7ý+,*+ý92/7$*(ý0$<ý67,//ý(;,67ý$)7(5ý6+87'2:1ïý
&+(&.ý:,7+ý$ý92/70(7(5ý%()25(ý0$.,1*ý&217$&7ï

$&ý92/7$*(ý:,//ý5(0$,1ý21ý7+(ý6<67(0ý%<3$66ýõ6%%ôý
$1'ý836ý287387ý&,5&8,7ý%5($.(56ñý$1'ý7+(ý67$7,&ý
%<3$66ý6:,7&+ñý81/(66ý$662&,$7('ý(;7(51$/ý&,5&8,7 ý
%5($.(56ý$5(ý23(1('ï

&+(&.ý)25ý92/7$*(ý:,7+ý%27+ý$&ý$1'ý'&ý92/70(7(56ý
35,25ý72ý0$.,1*ý&217$&7ï

:+(1ý7+(ý836ý6<67(0ý,6ý81'(5ý32:(5ñý%27+ý7+(ý
23(5$725ý$1'ý$1<ý7(67ý(48,30(17ý0867ý%(ý,62/$7(' ý
)520ý',5(&7ý&217$&7ý:,7+ý($57+ý*5281'ý$1'ý7+(ý836ý
&+$66,6ý)5$0(ý%<ý86,1*ý58%%(5ý0$76ï

620(ý&20321(176ý:+(1ý7+(ý&$%,1(76ý$5(ý127ý
&211(&7('ý72ý&+$66,6ý*5281'ïý$1<ý&217$&7ý%(7:((1ý
)/2$7,1*ý&,5&8,76ý$1'ý7+(ý&+$66,6ý,6ý$ý/(7+$/ý6+2&.ý
+$=$5'ïý(;(5&,6(ý&$87,21ý7+$7ý7+(ý7(67ý,167580(17ý
(;7(5,25ý'2(6ý127ý0$.(ý&217$&7 ý(,7+(5ý3+<6,&$//<ý
25ý(/(&75,&$//<ý:,7+ý($57+ý*5281'ï

ээээээээээм

%287ý7+,6ý0$18$/

$

:HOFRPHэWRэWKHэ/LHEHUWэ6HULHVэзннэ8QLQWHUUXSWLEOHэ3RZHUэ6XSSO\эх836фэ2SHUDWLRQэDQGэ
0DLQWHQDQFHэ0DQXDOэIRUэDэPXOWLрPRGXOHэV\VWHPпэ7KHэ6HULHVэзннэ836эLVэHDV\эWRэRSHUDWHэDQGэ

PDLQWDLQпэ5HDGэWKLVэPDQXDOэWKRURXJKO\эEHIRUHэRSHUDWLQJэRUэSHUIRUPLQJэPDLQWHQDQFHэRQэ\RXUэ
6HULHVэзннэ836эV\VWHPп

7KHýPDQXDOýLVýRUJDQL]HGýVRýWKDWýLQIRUPDWLRQýFDQýEHýIRXQGýTXLFNO\ïý(DFKýPDMRUýWRSLFýLVýVHSDUDWHGý
E\ýVHFWLRQVñýDQGýWKHý7DEOHýRIý&RQWHQWVýFRQWDLQVýPDMRUýKHDGLQJVýZLWKLQýHDFKýVHFWLRQïý7KHýQDPHVýRIý
WKHýVHFWLRQVýDQGýWKHLUýFRQWHQWVýDUHýGHVFULEHGýEHORZï

‡ ìïí ðý,QWURGXFWLRQэLVэDэVXPPDU\эRIэWKHэ6HULHVэзннэ836э6\VWHPпэ,WэGHVFULEHVэVRPHэRIэWKHэ

XQLTXHэIHDWXUHVэDQGэEHQHILWVэRIэWKHэ6HULHVэзннсэDVэZHOOэDVэWKHэGHVLJQэSULQFLSOHVэDQGэVWDQGDUGVэ
WKDWэ/LHEHUWэIROORZVэLQэWKHэPDQXIDFWXUHэRIэHDFKэV\VWHPпэ$эGHVFULSWLRQэRIэWKHэ6HULHVэзннэV\VWHPэ
DQGэDQэRYHUYLHZэRIэLWVэIXQFWLRQVэDUHэDOVRэLQFOXGHGп

‡ лпн рэ7KHRU\эRIэ2SHUDWLRQэLVэDQэH[SODQDWLRQэRIэWKHэPDMRUэFLUFXLWэJURXSVэRIэWKHэ6HULHVэзннэ

836ïý7KLVýVHFWLRQýLVýIRUýLQGLYLGXDOVýZKRýZDQWýWRýNQRZýERWKýWKHýEDVLFVýDQGýWKHýVSHFLILFVýRIýHDFKý
PDMRUýFRPSRQHQWïý7KHýWH[WýH[SODLQVýKRZýWKHý836ýKDQGOHVýHOHFWULFDOýGLVWXUEDQFHVýDQGýLQWHUð
UXSWLRQVï

‡ êïí ðý2SHUDWLRQýLVýZULWWHQýIRUýIDFLOLW\ýSHUVRQQHOýUHVSRQVLEOHýIRUýWKHýRSHUDWLRQýRIýWKHýV\VWHPïý,Wý

GHWDLOVýWKHýSURFHGXUHVýUHTXLUHGýWRýVWDUWðXSýHDFKýPRGXOHýDQGýWKHýV\VWHPñýWRýWUDQVIHUýWKHýORDGý
EHWZHHQýWKHýDYDLODEOHýVRXUFHVñýDQGýWRýVKXWýGRZQýHDFKýPRGXOHýDQGýWKHýV\VWHPïý%RWKýPDQXDOý
DQGýDXWRPDWLFýRSHUDWLRQVýDUHýGHVFULEHGïý2SHUDWRUýFRQWUROVýDQGýGLVSOD\VñýLQFOXGLQJýWKHýVROLGý
VWDWHýOLTXLGýFU\VWDOýGLVSOD\ýõ/&'ôýVFUHHQñýDUHýLOOXVWUDWHGýDQGýH[SODLQHGýIRUýWKHý836ýPRGXOHý
DQGýWKHý6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWýõ6&&ôï

‡ éïí ðý0DLQWHQDQFHýOLVWVýURXWLQHýPDLQWHQDQFHýFKHFNVýDQGýKHOSVýWKHýXVHUýSLQSRLQWýDQGýTXLFNO\ý

UHVROYHýSUREOHPVýLIýWKH\ýDULVHï

‡ èïí ðý6SHFLILFDWLRQVýDQGý5DWLQJVэJLYHVэGHWDLOHGэVSHFLILFDWLRQVэDERXWэWKHэ6HULHVэзннэ836э

6\VWHPïý7KLVýWHFKQLFDOýLQIRUPDWLRQýLVýRIýXVHýWRýLQVWDOOLQJýFRQWUDFWRUVñýHQJLQHHUVñýDQGýVHUYLFHý
SHUVRQQHOï

,Iэ\RXэUHTXLUHэDVVLVWDQFHэIRUэDQ\эUHDVRQсэFDOOэWKHэWROOрIUHHэ/LHEHUWэ&XVWRPHUэ6HUYLFHэчэ6XSSRUWэ
QXPEHUгэмреннрийкрлкжепэ)RUэ&6ч6эWRэDVVLVWэ\RXэH[SHGLHQWO\сэSOHDVHэKDYHэWKHэIROORZLQJэLQIRUPDр
WLRQэDYDLODEOHг

3DUWý1XPEHUVã

6HULDOý1XPEHUVã

N9$ý5DWLQJã

'DWHý3XUFKDVHGã

'DWHý,QVWDOOHGã

/RFDWLRQã

,QSXWý9ROWDJHã

2XWSXWý9ROWDJHã

%DWWHU\ý5HVHUYHý7LPHã

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB

лээээээээээ

ìïí ,

1752'8&7,21

ìïì 6\VWHPý'HVFULSWLRQ

7KHýUROHýRIýWKHýSDUDOOHOðUHGXQGDQWýPXOWLðPRGXOHý836ýV\VWHPýLVýWRýVXSSO\ýXQLQWHUUXSWLEOHñýFOHDQý
SRZHUýWRýWKHýFULWLFDOýORDGïý,WýPDLQWDLQVýDýIXOOðYROWDJHñýORZðGLVWRUWLRQýRXWSXWýHYHQýLIýWKHýXWLOLW\ý
VRXUFHýSRZHUýVDJVýRUýEHFRPHVýGLVWRUWHGï

,IэWKHUHэLVэDQэRXWDJHэRIэWKHэVRXUFHэSRZHUсэWKHэ836эPDLQWDLQVэSRZHUэWRэWKHэORDGэXQWLOэDQэDOWHUQDWHэ
VRXUFHэRIэSRZHUэLVэDFWLYDWHGсэRUэXQWLOэWKHэRULJLQDOэSRZHUэVRXUFHэLVэUHVWRUHGпэ,IэLQSXWэ$&эSRZHUэLVэ
QRWэUHVWRUHGсэWKHэ836эPDLQWDLQVэWKHэORDGэхZLWKэWKHэEDWWHU\эSODQWфэORQJэHQRXJKэWKDWэWKHэFULWLFDOэ
HTXLSPHQWэFDQэEHэVKXWэGRZQэLQэDQэRUGHUO\эPDQQHUпэ7KHэ6HULHVэзннэ836эPRGXOHэGLVSOD\VэWKHэUDWHэ
RIэEDWWHU\эGLVFKDUJHэDQGэFDOFXODWHVэWKHэDPRXQWэRIэEDWWHU\эWLPHэUHPDLQLQJэEDVHGэRQэWKHэDFWXDOэFRQр
QHFWHGэORDGпэ7KHэWLPHэWKDWэWKHэEDWWHU\эZLOOэPDLQWDLQэWKHэORDGэGHSHQGVэRQэWKHэFDSDFLW\эRIэWKHэEDWр
WHU\эEDFNXSэSODQWэDQGэWKHэVL]HэRIэWKHэORDGп

7KHýV\VWHPýFRQWUROýORJLFýDXWRPDWLFDOO\ýPDQDJHVýFULWLFDOýEXVýRSHUDWLRQïý6\VWHPýORJLFýLVýUHVLGHQWýLQý
$SSOLFDWLRQý6SHFLILFý,QWHJUDWHGý&LUFXLWVýõ$6,&VôýIRUýSUHFLVHýFRQWUROýDQGýLPSURYHGýUHOLDELOLW\ï

,IэWKHэFULWLFDOэORDGэFXUUHQWэH[FHHGVэWKHэUDWHGэORDGэRIэWKHэ6HULHVэзннэ836эV\VWHPсэWKHэFRQWUROэORJLFэ
GHWHUPLQHVэWKHэPDJQLWXGHэRIэWKHэRYHUORDGэDQGэUHDFWVэDSSURSULDWHO\пэ2YHUORDGVэDUHэXVXDOO\эWKHэ
UHVXOWэRIэLQUXVKэFXUUHQWэUHTXLUHPHQWVпэ7KHэ836эV\VWHPэVXSSRUWVэORDGVэWKDWэDUHэминшэRIэWKHэUDWHGэ
ORDGэIRUэXSэWRэкнэVHFRQGVсэмлишэRIэWKHэUDWHGэORDGэIRUэXSэWRэWHQэPLQXWHVсэDQGэмнйшэRIэWKHэUDWHGэORDGэ
LQGHILQLWHO\пэ,IэWKHэV\VWHPэLVэRSHUDWLQJэLQэWKHэQRQрUHGXQGDQWэORDGсэхHпJпсэDэ836эPRGXOHэLVэRIIэOLQHфсэ
WKHэRYHUORDGэOLPLWVэDUHэDXWRPDWLFDOO\эDGMXVWHGп

)LJXUHýì 0XOWLр0RGXOHэминэDQGэллиэN9$э836э

,QWURGXFWLRQээээээээээк

,IýWKHýORDGýVXUSDVVHVýWKHýRYHUORDGýFDSDFLW\ýRIýWKHý836ñýWKHýORDGýLVýDXWRPDWLFDOO\ýWUDQVIHUUHGýWRý
E\SDVVýZLWKRXWýLQWHUUXSWLRQïý:KHQýWKHýORDGýUHWXUQVýWRýZLWKLQýWKHý836ýUDWLQJñýLWýLVýHLWKHUýDXWRð
PDWLFDOO\ýRUýPDQXDOO\ýUHWXUQHGýõUHWUDQVIHUUHGôýWRýWKHý836ïý+RZýDQGýZKHQýWKHýORDGýLVýUHWXUQHGýWRý
WKHý836ýGHSHQGVýRQýVHYHUDOýIDFWRUVãýKRZýORQJýWKHýRYHUORDGýODVWHGñýKRZýPDQ\ýRYHUORDGýFRQGLWLRQVý
RFFXUUHGýEHIRUHýWUDQVIHUñýZKHWKHUýWKHUHýLVýDQýLPPLQHQWýIDLOXUHýRIýDQ\ýSDUWýRIýWKHý836ñýHWFïý5HIHUý
WRýêïé ðý$XWRPDWLFý2SHUDWLRQVï

,QýWKHýXQOLNHO\ýHYHQWýRIýDýIDXOWýZLWKLQýWKHý836ñýWKHý6&&ýFRQWUROýORJLFñýZKLFKýFRQWLQXRXVO\ýPRQLð
WRUVýDOOýFULWLFDOýFLUFXLWVýZLWKLQýWKHý836ýV\VWHPñýWUDQVIHUVýWKHýORDGýWRýE\SDVVýZLWKRXWýLQWHUUXSWLRQý
DQGýVLPXOWDQHRXVO\ýVHWVýRIIýORFDOýDQGýUHPRWHýDODUPVïý,IýDýIDXOWýLVýGHWHFWHGýLQýDQýLQGLYLGXDOý836ý
PRGXOHñýWKDWýPRGXOHýLVýDXWRPDWLFDOO\ýGLVFRQQHFWHGýIURPýWKHýFULWLFDOýEXVýDQGýVKXWýGRZQïý$ý0RGð
XOHý2IIý/LQHýVWDWXVýPHVVDJHýZLOOýDSSHDUýDWýWKHý6&&ýGLVSOD\ïý7KHýPRGXOHýFDQýEHýPDQXDOO\ý
UHWXUQHGýWRýVHUYLFHýZKHQýWKHýIDXOWýKDVýEHHQýFRUUHFWHGï

,IýWKHýPXOWLðPRGXOHý836ýV\VWHPýLVýRSHUDWLQJýLQýWKHýUHGXQGDQWýPRGHýõDWýOHDVWýRQHýH[WUDýPRGXOHýLVý
DYDLODEOHýIRUýWKHýFRQQHFWHGýFULWLFDOýORDGôñýWKHýORDGýZLOOýUHPDLQýRQýWKHý836ýV\VWHPýLIýRQHýLQGLYLGXDOý
PRGXOHýLVýGLVFRQQHFWHGýIURPýWKHýFULWLFDOýEXVýõRIIýOLQHôïý,IýWKHý836ýV\VWHPýLVýRSHUDWLQJýLQýWKHýQRQð
UHGXQGDQWýPRGHñýWKHýORDGýZLOOýEHýDXWRPDWLFDOO\ýWUDQVIHUUHGýWRýE\SDVVýLIýDýPRGXOHýJRHVýRIIýOLQHïý

7KHэ6HULHVэзннэ836эGLVSOD\эV\VWHPэSURYLGHVэSUHFLVHэPRQLWRULQJэRIэWKHэ836сэIDVWэDODUPэUHVSRQVHсэ
DQGэTXLFNэWURXEOHVKRRWLQJпэ)RUэHDV\эPDQXDOэRSHUDWLRQVсэPHQXрGULYHQэVRIWZDUHэSURYLGHVэDFFHVVэWRэ
VHYHUDOэVWHSрE\рVWHSэKHOSэVFUHHQVпэ$OOэRSHUDWRUэIXQFWLRQVэDUHэSHUIRUPHGэXVLQJэPHQXрSURPSWHGэGLVр
SOD\VэDQGэDэPLQLPXPэQXPEHUэRIэRSHUDWRUэFRQWUROVпэ7KHэ6\VWHPэ&RQWUROэ&DELQHWэLQFOXGHVэH[WHUQDOэ
FRPPXQLFDWLRQэFDSDELOLW\эZLWKэERWKэDXWRPDWLFэGLDOрRXWэDQGэGLDOрLQэIHDWXUHVэIRUэHDUO\эZDUQLQJэDQGэ
GLDJQRVLVэRIэDEQRUPDOэFRQGLWLRQVп

7KHýV\VWHPýVRIWZDUHýDOORZVýWKHýRSHUDWRUñýRUý/LHEHUWý&XVWRPHUý6HUYLFHýDQGý6XSSRUWñýWRýHQWHUý
DSSOLFDWLRQýVSHFLILFýLQIRUPDWLRQïý2YHUORDGñýRYHUYROWDJHñýEDWWHU\ýGLVFKDUJHñýDQGýVKXWGRZQýOLPLWVý
FDQýEHýVHWýE\ýWKHýRSHUDWRUïý,QýHIIHFWñýWKHýVRIWZDUHýFDQýEHýWDLORUHGýIRUýHDFKýVLWHï

7KHý836ýV\VWHPýSURWHFWVýFULWLFDOýHTXLSPHQWýIURPýVRXUFHýSRZHUýGLVWXUEDQFHVýDQGýRXWDJHVñýORDGý
IDXOWVñýDQGý836ýPDOIXQFWLRQVïý7KLVýWULSOHýSURWHFWLRQýYLUWXDOO\ýHOLPLQDWHVýFRPSXWHUýDQGýFRPSXWLQJý
HTXLSPHQWýGRZQWLPHýDVýDýUHVXOWýRIýXWLOLW\ýVRXUFHýSRZHUýSUREOHPVï

йээээээээээ,QWURGXFWLRQ

)LJXUHýë 0XOWLр0RGXOHэкннэWRэйинэN9$э836э

,QWURGXFWLRQээээээээээи

ìïë 5HOLDELOLW\

8QLQWHUUXSWLEOHý3RZHUý6\VWHPVýDUHýEHFRPLQJýDýQHFHVVLW\ýIRUýDOOýW\SHVýRIýEXVLQHVVHVïý7KHýVXEVWDQð
WLDOýLQYHVWPHQWVýPDGHýWRýPDQDJHýLQIRUPDWLRQýDVVHWVýPDQGDWHýXVLQJýWKHýPRVWýUHOLDEOHýV\VWHPý
DYDLODEOHýWRýVXSSO\ýSRZHUýWRýFRPSXWHUVýDQGýSURFHVVýFRQWUROýHTXLSPHQWï

/LHEHUWэ/DUJHэ836эV\VWHPVэKDYHэDэILHOGрSURYHQэUHFRUGэRIэH[SHULHQFHэDQGэUHOLDELOLW\эWKURXJKэPLOр
OLRQVэRIэKRXUVэRIэRSHUDWLRQпэ2XUэ4XDOLW\э$VVXUDQFHэSURJUDPэLVэFHUWLILHGэWRэWKHэUHTXLUHPHQWVэRIэ,62э
дннмэVWDQGDUGVпэ,QэDGGLWLRQсэ/LHEHUWэ/DUJHэ836эV\VWHPVэDUHэHLWKHUэ8/эRUэ(7/эOLVWHGпэ$OOэHTXLSр
PHQWэDQGэFRPSRQHQWVэDUHэPDQXIDFWXUHGэWRэDSSOLFDEOHэ8/сэ1(&сэ1(0$сэ$16,сэ,(((сэDQGэ&6$э
VWDQGDUGVэDQGэJXLGHOLQHVп

7KHýNH\VýWRýUHOLDELOLW\ýLQýWKHýGHVLJQýRIýWKHý836ýV\VWHPýDUHýFRQVHUYDWLYHO\ýUDWHGýFRPSRQHQWVñýPLQð
LPL]LQJýWUDQVIHUVýWRýE\SDVVñýXQGHUVWDQGDEOHýRSHUDWRUýFRQWUROVñýDQGýHDV\ýDFFHVVýIRUýPDLQWHQDQFHý
DQGýUHSDLUïý:KLOHýWKHý/LHEHUWý/DUJHý836ýV\VWHPVýLQFRUSRUDWHýWKHVHýGHVLJQýIDFWRUVñýZHýUHFRJQL]Hý
WKDWýWKHýUHOLDELOLW\ýRIý836ýV\VWHPVýLVýDOVRýDýIXQFWLRQýRIýSURSHUýLQVWDOODWLRQñýRSHUDWLRQñýDQGýPDLQWHð
QDQFHï

0DQ\эIDLOXUHVэRIэ836эV\VWHPVэSURSHUO\эPDWFKHGэWRэKDQGOHэWKHэORDGэDUHэGXHэWRэLPSURSHUэLQVWDOODр
WLRQпэ/LHEHUWэ&XVWRPHUэ6HUYLFHэDQGэ6XSSRUWэWKRURXJKO\эLQVSHFWVэWKHэLQVWDOODWLRQэRIэHYHU\эRQHэRIэ
RXUэXQLWVэWRэPDNHэVXUHэWKDWэLWэLVэLQVWDOOHGэSURSHUO\эDQGэRSHUDWHVэZLWKLQэSHUIRUPDQFHэVSHFLILFDр
WLRQVпэ$QRWKHUэIDFWRUэLQэUHOLDELOLW\эLVэSURSHUэRSHUDWLRQпэ7KHэ6HULHVэзннэ836эLVэGHVLJQHGэZLWKэHDV\р
WRрIROORZсэSURPSWHGэLQVWUXFWLRQVэWRэKHOSэSUHYHQWэRSHUDWRUэHUURUпэ7KURXJKэSURSHUэRSHUDWLRQэDQGэ
PDLQWHQDQFHэDIWHUэWKHэLQVWDOODWLRQсэWKHэLQKHUHQWэUHOLDELOLW\эRIэWKHэV\VWHPэLVэPDLQWDLQHGп

)LJXUHýê 0XOWLр0RGXOHэиннэWRэмнннэN9$э836э

0RGHVýRIýRSHUDWLRQýWKDWýXWLOL]HýOHVVýUHOLDEOHýFRPSRQHQWVýKDYHýEHHQýPLQLPL]HGïý)RUýH[DPSOHñýWKHý
V\VWHPýKDVýWKHýFDSDELOLW\ýWRýFOHDUýVXEVWDQWLDOýRYHUORDGVýWKURXJKýWKHýVROLGýVWDWHýVWDWLFýE\SDVVý
VZLWFKýZLWKRXWýWUDQVIHUýWRýWKHýE\SDVVýVRXUFHïý0LQLPL]LQJýWUDQVIHUVýWRýE\SDVVýHQKDQFHVýWKHýV\VWHPý
UHOLDELOLW\ï

7KHýFRQWUROýORJLFýLVýLVRODWHGýIURPýKHDWýJHQHUDWLQJýFRPSRQHQWVýWRýDVVXUHýRSWLPDOýRSHUDWLQJýWHPSHUð
DWXUHVï

7KHэUHOLDELOLW\эRIэWKHэFULWLFDOэEXVэLVэWKHэNH\эFRQVLGHUDWLRQэLQэWKHэGHVLJQэDQGэPDQXIDFWXUHэRIэDOOэ/LHр
EHUWэ/DUJHэ836эV\VWHPVпэ%\эXVLQJэWKLVэPDQXDOэ\RXэVKRXOGэEHэDEOHэWRэRYHUVHHэWKHэLQVWDOODWLRQэDVэ
ZHOOэDVэRSHUDWHэDQGэSHUIRUPэURXWLQHэPDLQWHQDQFHэRQэWKHэ6HULHVэзннэ836пэ,Iэ\RXэHYHUэQHHGэKHOSсэ
FDOOэ/LHEHUWэ&XVWRPHUэ6HUYLFHэDQGэ6XSSRUWэхлйэKRXUVэDэGD\эDWэмреннрийкрлкжефпэ7KHэVXSHULRUэ
GHVLJQэDQGэFRQVWUXFWLRQэRIэWKHэXQLWVэFRPELQHGэZLWKэ\RXUэDWWHQWLRQэWRэSURSHUэLQVWDOODWLRQсэRSHUDр
WLRQсэDQGэSHULRGLFэPDLQWHQDQFHэHQVXUHVэWKDWэ\RXUэEXVLQHVVэRSHUDWLRQVэUHFHLYHэWKHэEHVWэSRVVLEOHэ
SURWHFWLRQэIURPэHOHFWULFDOэGLVWXUEDQFHVэDQGэRXWDJHVп

зээээээээээ,QWURGXFWLRQ

ìïê 6DIHW\ý3UHFDXWLRQV

5HDGýWKLVýPDQXDOýWKRURXJKO\ñýSD\LQJýVSHFLDOýDWWHQWLRQýWRýWKHýVHFWLRQVýWKDWýDSSO\ýWRý\RXñýEHIRUHý
ZRUNLQJýZLWKýWKHý836ïý$OVRýUHDGýWKHýEDWWHU\ýPDQXIDFWXUHUªVýPDQXDOýEHIRUHýZRUNLQJýRQýRUýQHDUý
WKHýEDWWHU\ï

8QGHUýW\SLFDOýRSHUDWLRQýDQGýZLWKýDOOý836ýGRRUVýFORVHGñýRQO\ýQRUPDOýVDIHW\ýSUHFDXWLRQVýDUHýQHFHVð
VDU\ïý7KHýDUHDýDURXQGýWKHý836ýV\VWHPýDQGý%DWWHU\ýVKRXOGýEHýNHSWýIUHHýIURPýSXGGOHVýRIýZDWHUñý
H[FHVVýPRLVWXUHñýRUýGHEULVï

6SHFLDOýVDIHW\ýSUHFDXWLRQVýDUHýUHTXLUHGýIRUýSURFHGXUHVýLQYROYLQJýKDQGOLQJñýLQVWDOODWLRQñýDQGýPDLQð
WHQDQFHýRIýWKHý836ýV\VWHPýRUýWKHýEDWWHU\ïý2EVHUYHýSUHFDXWLRQVýLQýWKHýVHSDUDWHý,QVWDOODWLRQý

0DQXDOýEHIRUHýKDQGOLQJýRUýLQVWDOOLQJýWKHý836ýV\VWHPïý2EVHUYHýSUHFDXWLRQVýLQýéïí ðý0DLQWHð
QDQFHýEHIRUHýDVýZHOOýDVýGXULQJýSHUIRUPDQFHýRIýDOOýPDLQWHQDQFHýSURFHGXUHVïý2EVHUYHýDOOýEDWWHU\ý
VDIHW\ýSUHFDXWLRQVýLQýéïí ðý0DLQWHQDQFHýEHIRUHýZRUNLQJýRQýRUýQHDUýWKHýEDWWHU\ï

7KLVýHTXLSPHQWýFRQWDLQVýVHYHUDOýFLUFXLWVýWKDWýDUHýHQHUJL]HGýZLWKýKLJKýYROWDJHïý2QO\ýWHVWý

HTXLSPHQWýGHVLJQDWHGýIRUýWURXEOHVKRRWLQJýVKRXOGýEHýXVHGïý7KLVýLVýSDUWLFXODUO\ýWUXHýIRUýRVFLOORð
VFRSHVïý$OZD\VýFKHFNýZLWKýDQý$&ýDQGý'&ýYROWPHWHUýWRýHQVXUHýVDIHW\ýEHIRUHýPDNLQJýFRQWDFWýRUý
XVLQJýWRROVïý(YHQýZKHQýWKHýSRZHUýLVýWXUQHGý2IIñýGDQJHURXVO\ýKLJKýSRWHQWLDOVýPD\ýH[LVWýDWýWKHý
FDSDFLWRUýEDQNVïý2EVHUYHýDOOýEDWWHU\ýSUHFDXWLRQVýZKHQýQHDUýWKHýEDWWHU\ýIRUýDQ\ýUHDVRQï

21/<ýTXDOLILHGýVHUYLFHýSHUVRQQHOýVKRXOGýSHUIRUPýPDLQWHQDQFHýRQýWKHý836ýV\VWHPïý
:KHQýSHUIRUPLQJýPDLQWHQDQFHýZLWKýDQ\ýSDUWýRIýWKHýHTXLSPHQWýXQGHUýSRZHUñýVHUYLFHýSHUVRQQHOý
DQGýWHVWýHTXLSPHQWýVKRXOGýEHýVWDQGLQJýRQýUXEEHUýPDWVïý7KHýVHUYLFHýSHUVRQQHOýVKRXOGýZHDUýLQVXð
ODWLQJýVKRHVýIRUýLVRODWLRQýIURPýGLUHFWýFRQWDFWýZLWKýWKHýIORRUýõHDUWKýJURXQGôï

8QOHVVýDOOýSRZHUýLVýUHPRYHGýIURPýWKHýHTXLSPHQWñýRQHýSHUVRQýVKRXOGýQHYHUýZRUNýDORQHïý$ýVHFRQGý
SHUVRQýVKRXOGýEHýVWDQGLQJýE\ýWRýDVVLVWýDQGýVXPPRQýKHOSýLQýFDVHýDQýDFFLGHQWýVKRXOGýRFFXUïý7KLVýLVý
SDUWLFXODUO\ýWUXHýZKHQýZRUNýLVýSHUIRUPHGýRQýWKHýEDWWHU\ï

7KUHHýW\SHVýRIýPHVVDJHVýDUHýXVHGýWKURXJKRXWýWKHýPDQXDOýWRýVWUHVVýLPSRUWDQWýWH[Wïý&DUHIXOO\ýUHDGý
WKHýWH[WýEHORZýHDFKý:DUQLQJñý&DXWLRQñýDQGý1RWHýDQGýXVHýSURIHVVLRQDOýVNLOOVýDQGýSUXGHQWýFDUHý
ZKHQýSHUIRUPLQJýWKHýDFWLRQVýGHVFULEHGýE\ýWKDWýWH[Wï

$ý:DUQLQJýVLJQDOVýWKHýSUHVHQFHýRIýDýSRVVLEOHýVHULRXVñýOLIHðWKUHDWHQLQJýFRQGLWLRQïý)RUýH[DPSOHã

:$51,1*

$

/(7+$/ý92/7$*(6ý0$<ý%(ý35(6(17ý:,7+,1ý7+,6ý8 1,7ý
(9(1ý:+(1ý,7ý,6ý$33$5(17/<ý127ý23(5$7,1*ïý2%6(59(ý
$//ý&$87,216ý$1'ý:$51,1*6ý,1ý7+,6ý0$18$/ïý)$,/85(ý
72ý'2ý62ý&28/'ý5(68/7ý,1ý6(5,286ý,1-85<ý25ý'($7+ïý'2ý
127ý:25.ý21ý25ý23(5$7(ý7+,6ý(48,30(17ý81/(66ý<28ý
$5(ý)8//<ý48$/,),('ý72ý'2ý62üüý1(9(5ý:25.ý$/21(ï

$ý&DXWLRQýLQGLFDWHVýDýFRQGLWLRQýWKDWýFRXOGýVHULRXVO\ýGDPDJHýHTXLSPHQWýDQGýSRVVLEO\ýLQMXUHýSHUð
VRQQHOïý)RUýH[DPSOHã

&$87,21

$

0DNHýVXUHý\RXýXQGHUVWDQGýWKHýSURSHUýVHTXHQFHýEHIRUHýRSHUDWLQJý
DQ\ýFLUFXLWýEUHDNHUïý2SHUDWLQJýDý0DLQWHQDQFHý%\SDVVýFLUFXLWý
EUHDNHUýRXWýRIýVHTXHQFHýFRXOGýFXWýRIIýSRZHUýWRýWKHýFULWLFDOýORDGï

$ý1RWHýHPSKDVL]HVýLPSRUWDQWýWH[Wïý,IýWKHýQRWHýLVýQRWýIROORZHGñýHTXLSPHQWýFRXOGýEHýGDPDJHGýRUý
PD\ýQRWýRSHUDWHýSURSHUO\ïý)RUýH[DPSOHã

127(

,IýWKHý836ýV\VWHPýKDVýDýEORZQýIXVHñýWKHýFDXVHýVKRXOGýEHýGHWHUPLQHGýEHIRUHý
\RXýUHSODFHýWKHýIXVHïý&RQWDFWý/LHEHUWý&XVWRPHUý6HUYLFHýDQGý6XSSRUWï

,QWURGXFWLRQээээээээээж

)LJXUHýé 6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWVýõ6&&Vôý

еээээээээээ,QWURGXFWLRQ

ìïé 0RGHVý2Iý2SHUDWLRQ

5HIHUýWRýëïí ðý7KHRU\ýRIý2SHUDWLRQýDQGýêïí ðý2SHUDWLRQýIRUýPRUHýGHWDLOVï

мпйпм 1RUPDOýõ/RDGýRQý836ô

7KHýXWLOLW\ý$&ýVRXUFHýSURYLGHVýSRZHUýWRýWKHýUHFWLILHUîFKDUJHUýLQýHDFKý836ýPRGXOHïý(DFKýUHFWLILHUî
FKDUJHUýFRQYHUWVýWKHýXWLOLW\ý$&ýSRZHUýWRý'&ýDQGýVXSSOLHVý'&ýSRZHUýWRýWKHý836ýPRGXOHýLQYHUWHUý
ZKLOHýVLPXOWDQHRXVO\ýIORDWýFKDUJLQJýWKHýEDWWHU\ýSODQWïý(DFKý836ýPRGXOHýLQYHUWHUýFRQYHUWVý'&ýWRý
$&ýDQGýIXUQLVKHVý$&ýSRZHUýWRýWKHýFULWLFDOýEXVïý7KHý6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWýõ6&&ôýLVýWKHýWLHýSRLQWý
IRUýWKHýSDUDOOHOHGýPRGXOHVýDQGýPRQLWRUVýDQGýFRQWUROVýWKHýFULWLFDOýEXVýSHUIRUPDQFHï

мпйпл ,QSXWý3RZHUý)DLOXUH

,IýWKHýXWLOLW\ýVRXUFHýSRZHUýIDLOVýRUýLVýRXWVLGHýWKHýDFFHSWDEOHýUDQJHñýWKHýEDWWHU\ýSODQWýEHFRPHVýWKHý
SULPDU\ýVXSSOLHUýRIý'&ýSRZHUýWRýWKHýLQYHUWHUï

мпйпк 5HFKDUJH

$IWHUýWKHýXWLOLW\ýVRXUFHýSRZHUýLVýUHVWRUHGñýRUýDQýDOWHUQDWHýSRZHUýVRXUFHýEHFRPHVýDYDLODEOHñýHDFKý
UHFWLILHUîFKDUJHUýVORZO\ýZDONVðLQýWRýRQFHýDJDLQýSRZHUýWKHýLQYHUWHUVýDQGýUHFKDUJHýWKHýEDWWHU\ýSODQWï

мпйпй 2YHUORDG

2YHUORDGVэLQэFULWLFDOэV\VWHPVэPD\эEHэFDXVHGэE\эLQUXVKэFXUUHQWVэGXULQJэFRQQHFWHGэHTXLSPHQWэVWDUWэ
XSэRUэE\эIDXOWVэLQэWKHэFULWLFDOэORDGпэ7KHэ/LHEHUWэ6HULHVэзннэ836эV\VWHPэFDQэPDLQWDLQэIXOOэRXWSXWэ
YROWDJHэUHJXODWLRQэZKLOHэVXVWDLQLQJэWKHэIROORZLQJэRYHUORDGVг

‡ 8SэWRэминшэIRUэкнэVHFRQGV
‡ 8SэWRэмлишэIRUэмнэPLQXWHV
‡ 8SэWRэмнйшэIRUэDQэLQGHILQLWHэSHULRGэRIэWLPH

$OVRсэXSэWRэмннншэRIэWKHэUDWHGэFXUUHQWэFDQэEHэVXSSOLHGэIURPэWKHэE\SDVVэVRXUFHэWKURXJKэWKHэVWDWLFэ
VZLWFKэIRUэFOHDULQJэPRPHQWDU\эхXSэWRэйнэPLOOLVHFRQGVфэIDXOWVэDERYHэмиишэRIэUDWHGэ6&&эFXUUHQWп

7KHýFULWLFDOýORDGýUHPDLQVýRQýWKHý836ýPRGXOHVýIRUýWKHýDERYHýFRQGLWLRQVïý,IýWKHý836ýRYHUORDGýFDSDFð
LW\ýLVýH[FHHGHGñýDQýDXWRPDWLFýWUDQVIHUýWRýE\SDVVýLVýLQLWLDWHGýZKLFKýFORVHVýWKHýV\VWHPýE\SDVVýFLUFXLWý
EUHDNHUýDQGýRSHQVýWKHý836ýRXWSXWýFLUFXLWýEUHDNHUï

:KHQHYHUý\RXýKDYHýDQýRYHUORDGýFRQGLWLRQñý\RXýVKRXOGýGHWHUPLQHýWKHýFDXVHýRIýWKHýRYHUORDGï

мпйпи 5HGXQGDQW

,IýWKHýPXOWLðPRGXOHý836ýV\VWHPýLQFOXGHVýRQHýPRUHýPRGXOHýWKDQýWKHýQXPEHUýUHTXLUHGýWRýVXSSO\ý
WKHýFULWLFDOýORDGñýWKHý836ýV\VWHPýFDQýRSHUDWHýLQýWKHýUHGXQGDQWýPRGHïý7KLVýPHDQVýWKDWýWKHýORDGý
ZLOOýUHPDLQýRQýWKHý836ýV\VWHPýLIýRQHýRIýWKHýPRGXOHVýLVýGLVFRQQHFWHGýEHFDXVHýRIýDQýRYHUORDGñýDQý
LQWHUQDOýIDXOWñýRUýIRUýPDLQWHQDQFHïý,IýWKHýDGGLWLRQDOýPRGXOHýLVýQRWýLQFOXGHGýLQýWKHýV\VWHPýGHVLJQñý
RUýLIýWKHýDGGLWLRQDOýPRGXOHýLVýGLVFRQQHFWHGýIURPýWKHýFULWLFDOýEXVñýWKHý836ýV\VWHPýRSHUDWHVýLQýWKHý
QRQðUHGXQGDQWýPRGHï

мпйпз %\SDVVýõ,QWHUQDOô

7KHý836ýFRQWUROýORJLFýLQLWLDWHVýDQýDXWRPDWLFýWUDQVIHUýWRýWKHýE\SDVVýVRXUFHýLIýWKHýRYHUORDGðFXUUHQWð
YHUVXVðWLPHýFXUYHýLVýH[FHHGHGýRUýLIýVSHFLILHGý836ýV\VWHPýIDXOWVýRFFXUïý<RXýFDQýDOVRýPDQXDOO\ý
WUDQVIHUýWKHýORDGýWRýWKHýE\SDVVýõZLWKRXWýLQWHUUXSWLRQôýLIý\RXýPXVWýWDNHýWKHý836ýPRGXOHýRXWýRIýVHUð
YLFHýIRUýPDLQWHQDQFHï

7KHэLQWHUQDOэPDLQWHQDQFHэE\SDVVэZLOOэDOORZэPRVWэNH\эFRPSRQHQWVэDQGэRSHUDWLQJэPRGHVэWRэEHэ
FKHFNHGэZLWKRXWэGLVWXUELQJэWKHэFULWLFDOэEXVпэ+RZHYHUсэFHUWDLQэNH\эSRZHUрFDUU\LQJэFRPSRQHQWVсэ
VXFKэDVэWKHэRXWSXWэDQGэE\SDVVэFLUFXLWэEUHDNHUVсэZLOOэUHTXLUHэFRPSOHWHэV\VWHPэVKXWGRZQэRUэLVRODр
WLRQэWKURXJKэDQэH[WHUQDOэPDLQWHQDQFHэE\SDVVэFDELQHWэIRUэмнншэVHUYLFHп

мпйпж 0DLQWHQDQFHý%\SDVV

7KHýLQVWDOODWLRQýRIýDý0DLQWHQDQFHý%\SDVVý6ZLWFKERDUGýLVýUHFRPPHQGHGýWRýDOORZý\RXýWRýWRWDOO\ýLVRð
ODWHýWKHý836ýIURPýDOOýSRZHUýVRXUFHVïý8VHýRIýWKHý0DLQWHQDQFHý%\SDVVýLVýGHVFULEHGýLQýêïí ðý2SHUDð
WLRQï

мпйпе 2IIð%DWWHU\

7KHýEDWWHU\ýSODQWýFDQýEHýGLVFRQQHFWHGýIURPýWKHýUHFWLILHUîFKDUJHUýE\ýXVLQJýDQýH[WHUQDOý0RGXOHý%DWð
WHU\ý'LVFRQQHFWýõ0%'ýFLUFXLWýEUHDNHUôïý7KHý836ýFRQWLQXHVýWRýIXQFWLRQýQRUPDOO\ñýWKRXJKýLWýGRHVý
QRWýKDYHýSRZHUýRXWDJHýEDFNðXSýFDSDELOLW\ýXQWLOýWKHýEDWWHU\ýSODQWýLVýUHFRQQHFWHGï

,QWURGXFWLRQээээээээээд

ìïè 2SHUDWRUý&RQWUROV

7KHэ/LHEHUWэ6HULHVэзннэ836э6\VWHPэ&RQWUROэ&DELQHWэх6&&фэDQGэHDFKэLQGLYLGXDOэPRGXOHэDUHэ
HTXLSSHGэZLWKэDэPLFURSURFHVVRUрEDVHGэ2SHUDWRUэ'LVSOD\э6FUHHQэDQGэ&RQWUROэ3DQHOэGHVLJQHGэIRUэ
FRQYHQLHQWэDQGэUHOLDEOHэRSHUDWLRQп

7KHýIURQWýSDQHOýORFDWLRQýRIýWKHýPRQLWRULQJýDQGýFRQWUROýV\VWHPýHQDEOHVýWKHýXVHUýWRýTXLFNO\ýLGHQWLI\ý
WKHýFXUUHQWýVWDWXVýRIýWKHý836ýDQGýWRýSHUIRUPýPRVWýRIýWKHýPDQXDOýRSHUDWLRQVïý7KHýRSHUDWRUýGLVSOD\ý
VFUHHQýLVýGULYHQýE\ýDQýHDV\ðWRðIROORZýPHQXðSURPSWHGýVRIWZDUHýSURJUDPýWKDWýFRQWUROVýDQGýPRQLð
WRUVýWKHý836ýV\VWHPï

7KHýRSHUDWRUýFRQWUROVýDQGý0RQLWRUî0LPLFýVFUHHQýIRUýWKHý6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWýõ6&&ôýDUHýVKRZQý
LQý)LJXUH èïý7KHýFRQWUROVýDQGýGLVSOD\ýVFUHHQýIRUýHDFKý836ýPRGXOHýDUHýVKRZQýLQý)LJXUH çïý(DFKý
FDELQHWýõ6&&ôýRUýPRGXOHñýKDVýWKHýGLVSOD\VýDQGýFRQWUROVýUHTXLUHGýWRýPRQLWRUýDQGýSHUIRUPýLWVýIXQFð
WLRQVïý

$эWKUHHэPRGXOHэV\VWHPэGHVLJQHGэIRUэUHGXQGDQWэRSHUDWLRQэLVэVKRZQпэ$эPXOWLрPRGXOHэ836эV\VWHPэ
PD\эLQFOXGHэXSэWRэVL[эхзфэPRGXOHVэIRUэHDFKэ6&&п

'HWDLOHGýLQVWUXFWLRQVýRQýKRZýLQWHUSUHWýWKHýGLVSOD\VýDQGýXVHýWKHýFRQWUROVýDUHýLQýêïí ðý2SHUDWLRQï

)LJXUHýè 6&&ý&RQWUROVýDQGý'LVSOD\ý6FUHHQýZLWKý([DPSOHýRIýWKHý0RQLWRUî0LPLFý6FUHHQý

мнээээээээээ,QWURGXFWLRQ

)LJXUHýç 0RGXOHý&RQWUROVýDQGý'LVSOD\ý6FUHHQýZLWKý([DPSOHýRIýWKHý0RQLWRUî0LPLFý6FUHHQý

,QWURGXFWLRQээээээээээмм

ìïç 2SWLRQV

$ýQXPEHUýRIýVWDQGDUGýSUHðGHVLJQHGýRSWLRQVýDUHýDYDLODEOHýIURPý/LHEHUWýIRUý\RXUý836ýV\VWHPïý
'HVFULEHGýEHORZýDUHýWKHýPRVWýIUHTXHQWO\ýSURYLGHGýRSWLRQVïэ1RWHэWKDWэWKHэEDWWHU\эLWHPVэхмркфэ
DUHýUHTXLUHGýWRýFRPSOHWHýWKHý836ýV\VWHPïý7KHýUHPDLQLQJýRSWLRQVýSURYLGHýLPSURYHGýV\VWHPý
SHUIRUPDQFHýRUýFRQYHQLHQFHï

ìï %DWWHU\

7KHýEDWWHULHVýSURYLGHýSRZHUýLQýWKHýHYHQWýRIýDýSRZHUýRXWDJHïý7KHý/LHEHUWý836ýFDQýXVHýDýYDULHW\ý
RIýEDWWHU\ýW\SHVñýSURYLGHGýWKHýEDWWHU\ýSODQWýLVýGHVLJQHGýIRUýWKHý836ý'&ýYROWDJHýUDQJHýDQGýWKHý
ORDGýUHTXLUHPHQWVýRIý\RXUýDSSOLFDWLRQï

ëï %DWWHU\ý5DFNVýRUý&DELQHWV

7KHэEDWWHU\эUDFNVэDUHэVSHFLILFDOO\эGHVLJQHGэIRUэVWDWLRQDU\эVHUYLFHэEDWWHULHVпэ7KH\эDUHэSDLQWHGэ
ZLWKэHOHFWURO\WHрUHVLVWDQWэSDLQWэIRUэFRUURVLRQэUHVLVWDQFHпэ%DWWHU\эFDELQHWVэDUHэDYDLODEOHэIRUэминэ
WKURXJKэйинэN9$эPRGXOHVп

êï 0RGXOHý%DWWHU\ý'LVFRQQHFW

7KHý836ýV\VWHPýXWLOL]HVýDýVHSDUDWHý0RGXOHý%DWWHU\ý'LVFRQQHFWýIRUýUHPRWHO\ýORFDWHGýEDWWHULHVïý
$ýVHQVLQJýFLUFXLWýLQýWKHý836ýPRGXOHñýVHWýDWýWKHýEDWWHU\ýORZýYROWDJHýOLPLWñýWULSVýWKHý0RGXOHý
%DWWHU\ý'LVFRQQHFWýWRýVDIHJXDUGýWKHý%DWWHU\ýIURPýH[FHVVLYHýGLVFKDUJHïý7KHý0RGXOHý%DWWHU\ý
'LVFRQQHFWýKDVýDQýXQGHUYROWDJHýUHOHDVHýPHFKDQLVPýGHVLJQHGýWRýHQVXUHýWKDWýGXULQJýDQ\ýVKXWð
GRZQýRUýIDLOXUHýPRGHýDOOýEDWWHU\ýSRWHQWLDOýLVýUHPRYHGýIURPýWKHý836ýV\VWHPï

éï ,QSXWý'LVWRUWLRQý)LOWHU

7KLVэILOWHUэUHGXFHVэUHFWLILHUэLQSXWэFXUUHQWэKDUPRQLFэGLVWRUWLRQэWRэOHVVэWKDQэйшэ7+'эхжшэ7+'э
IRUэминэWRэйинэN9$эPRGXOHVфпэ,WэLVэIDFWRU\эLQVWDOOHGэZLWKLQэWKHэ836пэ7KLVэILOWHUэDOVRэLPSURYHVэ
WKHэLQSXWэSRZHUэIDFWRUэWRэEHWWHUэWKDQэнпдмэODJJLQJп

èï ,VRODWLRQý7UDQVIRUPHUV

)RUэминэWRэйинэN9$эPRGXOHVсэDQэRSWLRQDOэUHFWLILHUэLQSXWэLVRODWLRQэWUDQVIRUPHUэLVэDYDLODEOHэLQэDэ
PDWFKLQJэWUDQVIRUPHUэFDELQHWпэ,QSXWэLVRODWLRQэLVэVWDQGDUGэLQэWKHэODUJHUэPRGXOHVэхиннэN9$эDQGэ
XSфпэ$эE\SDVVэLVRODWLRQэWUDQVIRUPHUэLVэDOVRэDYDLODEOHэDQGэZLOOэILWэLQWRэWKHэVDPHэPDWFKLQJэFDELр
QHWп

çï 7KUHHý%UHDNHUý0DLQWHQDQFHý%\SDVV

7KLVýVZLWFKERDUGýSURYLGHVýPDNHðEHIRUHðEUHDNýPDLQWHQDQFHýE\SDVVïý,WýLQFOXGHVãý836ý%\SDVVý
,QSXWý%UHDNHUýõ%,%ôñý0DLQWHQDQFHý%\SDVVý%UHDNHUýõ0%%ôñýDQGý0DLQWHQDQFHý,VRODWLRQý
%UHDNHUýõ0,%ôï

æï 7ZRý%UHDNHUý0DLQWHQDQFHý%\SDVV

7KLVýVZLWFKERDUGýSURYLGHVýPDNHðEHIRUHðEUHDNýPDLQWHQDQFHýE\SDVVïý,WýLQFOXGHVãý0DLQWHQDQFHý
%\SDVVý%UHDNHUýõ0%%ôýDQGý0DLQWHQDQFHý,VRODWLRQý%UHDNHUýõ0,%ôï

åï 6LWH6FDQý&HQWUDOý0RQLWRULQJý6\VWHP

/LHEHUWэPDQXIDFWXUHVэDэFHQWUDOэPRQLWRULQJэV\VWHPэWKDWэDXWRPDWLFDOO\эGLVSOD\VэNH\э836эPHDр
VXUHPHQWVэDQGэDODUPVсэDVэZHOOэDVэGDWDэIURPэDэYDULHW\эRIэVHQVRUVпэ7KLVэPRQLWRULQJэV\VWHPэVLJр
QDOVэDODUPVэVRэFRUUHFWLYHэDFWLRQэFDQэEHэWDNHQпэ(YHQWVэDQGэGDWDэFDQэEHэSULQWHGэLQэKDUGэFRS\пэ
'DWDэFDQэEHэORJJHGэIRUэDQDO\VLVпэ7KHэ6LWH6FDQэLQWHUIDFHэFLUFXLWU\эLVэEXLOWэLQWRэWKHэ6\VWHPэ&RQр
WUROэ&DELQHWэх6&&фэRIэ\RXUэ/LHEHUWэ6HULHVэзннэ836э6\VWHPп

äï 5HPRWHý0RQLWRUý3DQHO

7KHý836ýV\VWHPýPD\ýDOVRýEHýSURYLGHGýZLWKýDQýRSWLRQDOý5HPRWHý0RQLWRUý3DQHOïý7KLVý3DQHOý
SURYLGHVýHLJKWý/('ýLQGLFDWRUVýDQGýPD\ýEHýSODFHGýDWýDýFRQYHQLHQWýORFDWLRQýQHDUýWKHýFULWLFDOý
ORDGïý$ýIXQFWLRQDOýGHVFULSWLRQýRIýWKHý5HPRWHý0RQLWRUý3DQHOýLVýSURYLGHGýLQýêïí ðý2SHUDWLRQýRIý
WKLVýPDQXDOï

ìíï &XVWRPHUý$ODUPý,QWHUIDFH

7KLVэRSWLRQDOэLQWHUIDFHэERDUGэDOORZVэWKHэLQSXWэDQGэGLVSOD\эRIэеэDODUPVэIURPэFXVWRPHUрVXSSOLHGэ
FRQWDFWVсэHDFKэZLWKэDэFXVWRPHUрVHOHFWHGэQDPHэRIэXSэWRэмзэFKDUDFWHUVпэ7KHэIROORZLQJэDWWULEXWHVэ
FDQэEHэXVHUэSURJUDPPHGэIRUэHDFKэDODUPгэODWFKLQJсэVXPPDU\сэIUHH]HэKLVWRU\сэVRXQGэKRUQсэDXWRр
GLDOсэDQGэWLPHэGHOD\эхнэWRэдддпдэVHFRQGVфп

млээээээээээ,QWURGXFWLRQ

ëïí 7

+(25<ý2)ý23(5$7,21

ëïì *HQHUDOý&RPSRQHQWý'HVFULSWLRQV

7KHý836ýV\VWHPýLQFOXGHVýDOOýRIýWKHýHTXLSPHQWýQHFHVVDU\ýWRýFRQWLQXRXVO\ýSURYLGHýFRPSXWHUðJUDGHý
$&ýSRZHUýWRýDýFULWLFDOýORDGñýHYHQýZKHQýWKHUHýLVýDQýLQWHUUXSWLRQýRIýWKHýXWLOLW\ýOLQHýSRZHUïý,WýFRQVLVWVý
RIýDý6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWýõ6&&ôñý836ýPRGXOHVñýDQGýDýEDFNðXSýEDWWHU\ýSODQWïý5HIHUýWRý)LJXUH æý
DQGý)LJXUH åïý([FHSWýZKHUHýRWKHUZLVHýQRWHGñýWKHýFRQILJXUDWLRQýLVýSUHVXPHGýWRýEHýSDUDOOHOðUHGXQð
GDQWýõZLWKýDWýOHDVWýRQHýPRUHý836ýPRGXOHýWKDQýUHTXLUHGýWRýVXSSRUWýWKHýUDWHGýORDGôï

6\VWHPý&RQWUROý&DELQHW

7KHэ6\VWHPэ&RQWUROэ&DELQHWэх6&&фэLQFOXGHVэV\VWHPэFRQWUROVсэVWDWLFэE\SDVVэVZLWFKсэORDGэWUDQVIHUэ
FRQWUROсэSURWHFWLYHэGHYLFHVсэDQGэRWKHUэDFFHVVRULHVпэ7KHэV\VWHPэFRQWUROVэVLPXOWDQHRXVO\эPRQLWRUэ
WZRэRUэPRUHэSDUDOOHOэ836эPRGXOHVэVKDULQJэDэFULWLFDOэORDGэIRUэLQFUHDVHGэFDSDFLW\эDQGоRUэUHGXQр
GDQF\пэ7KHэWZRэхлфэPRWRUэRSHUDWHGэV\VWHPэFLUFXLWэEUHDNHUVэхV\VWHPэE\SDVVэEUHDNHU¦6%%¦DQGэ
836эRXWSXWэEUHDNHUфэPD\эEHэFRQWDLQHGэZLWKLQэWKHэ6&&сэGHSHQGLQJэRQэWKHэFRQILJXUDWLRQэGHVLJQHGэ
IRUэ\RXUэLQVWDOODWLRQп

6\VWHPý&RQWUROVãэ7KHэV\VWHPэFRQWUROэORJLFэDXWRPDWLFDOO\эPDQDJHVэFULWLFDOэEXVэRSHUDWLRQэDQGэ
PRQLWRUVэSHUIRUPDQFHэRIэWKHэ836эPRGXOHVпэ0LFURSURFHVVRUэWHFKQRORJ\эDQGэGHGLFDWHGэILUPZDUHэ
SURYLGHэDGYDQFHGэORJLFэFRQWUROэDQGэDэFRPSUHKHQVLYHэGLVSOD\эRIэLQIRUPDWLRQпэ7KHэV\VWHPэFRQWUROэ
ORJLFэV\QFKURQL]HVэWKHэRXWSXWэRIэWKHэ836эV\VWHPэWRэWKHэE\SDVVэVRXUFHпэ7KHэ6&&эLQFOXGHVэSRUWVэIRUэ
FRPPXQLFDWLQJэZLWKэH[WHUQDOэGHYLFHVпэ/LHEHUWэ0XOWLр0RGXOHэ8QLWVэGRэQRWэUHTXLUHэDQэ6&&эIRUэORDGэ
VKDULQJпэ$XWRPDWLFсэSDUDOOHOэPRGXOHэORDGэVKDULQJэLVэDэIXQFWLRQэEXLOWэLQWRэWKHэPRGXOHVэWKHPVHOYHVпэ
0RGXOHVэGRэQRWэUHTXLUHэPDVWHUэFORFNVэRUэFRQWUROVэLQэRUGHUэWRэORDGэVKDUHэRUэIUHHрUXQэDWэзнпнэ+]п

6WDWLFý%\SDVVý6ZLWFKãý7KHýVWDWLFýõVROLGðVWDWHôýE\SDVVýVZLWFKýLPPHGLDWHO\ýWUDQVIHUVýWKHýORDGý
IURPýWKHýLQYHUWHUýWRýWKHýE\SDVVý$&ýSRZHUýVRXUFHýLQýWKHýHYHQWýRIýDýVHYHUHýRYHUORDGýRQýWKHýV\VWHPýRUý
DýIDLOXUHýZLWKLQýWKHý836ïý7KLVýWUDQVIHUýWDNHVýSODFHýZLWKRXWýDQ\ýLQWHUUXSWLRQýRIýWKHýSRZHUýVXSð
SOLHGýWRýWKHýORDGïý7KHýV\VWHPýLQFOXGHVýUHGXQGDQWýFLUFXLWVýWRýGHWHFWýDQGýLVRODWHýVKRUWHGý6&5VýLQýWKHý
VWDWLFýVZLWFKï

)XVHVýDUHýLQVWDOOHGýLQýVHULHVýZLWKýWKHýVWDWLFýE\SDVVýFLUFXLWýWRýHQVXUHýUHOLDEOHýRYHUORDGýSURWHFWLRQýLQý
WKHýXQOLNHO\ýHYHQWýRIýDýFDWDVWURSKLFýRXWSXWýFRQGLWLRQýõHïJïñýDýGURSSHGýZUHQFKôýHOHFWULFDOO\ýFORVHýWRý
WKHýRXWSXWýRIý\RXUý836ýV\VWHPïý7KHýVWDWLFýVZLWFKý6&5VýWKHPVHOYHVýDUHýUDWHGýWRýHDVLO\ýKDQGOHýWKHý
IXVHðEORZLQJýFXUUHQWï

%\SDVVý&LUFXLWãý7KHýE\SDVVýFLUFXLWýFRQVLVWVýRIýPRWRUðRSHUDWHGýFLUFXLWýEUHDNHUVýDQGýDVVRFLDWHGý
V\QFKURQL]LQJýDQGýFRQWUROýFLUFXLWU\ýWRýWUDQVIHUýWKHýORDGýWRîIURPýWKHýE\SDVVýVRXUFHï

7KHRU\эRIэ2SHUDWLRQээээээээээмк

)LJXUHýæ 836ý0RGXOHý%ORFNý'LDJUDPý

836ý0RGXOH

7KHý836ýPRGXOHýFRQVLVWVýRIýPRGXOHýFRQWUROVñýDýUHFWLILHUîFKDUJHUñýDQýLQYHUWHUñýSURWHFWLYHýGHYLFHVñý
DQGýRWKHUýDFFHVVRULHVï

0RGXOHý&RQWUROVãý7KHýPRGXOHýFRQWUROýORJLFýPRQLWRUVýSHUIRUPDQFHýRIýWKHý836ýPRGXOHïý7KHý836ý
PRGXOHýVWDWXVýLVýGLVSOD\HGýORFDOO\ýDQGýLVýDOVRýVHQWýWRýWKHý6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWï

5HFWLILHUî&KDUJHUãý7KHýUHFWLILHUîFKDUJHUýFRQYHUWVýXWLOLW\ýSRZHUýIURPý$&ýWRý'&ýWRýFKDUJHýWKHýEDWð
WHU\ýDQGýSURYLGHýWKHý'&ýLQSXWýWRýWKHýLQYHUWHUïý,WVýGHVLJQýOLPLWVýUHIOHFWHGýKDUPRQLFýFXUUHQWýGLVWRUð
WLRQýWRýVRXUFHýSRZHUýDQGýSURYLGHVýORZðULSSOHý'&ýSRZHUýIRUýFKDUJLQJýEDWWHULHVïý0XOWLSOHýUHFWLILHUVî
FKDUJHUVýFDQýVKDUHýDýFRPPRQýEDWWHU\ýSODQWñýLIýWKDWýFRQILJXUDWLRQýLVýSUHIHUUHGýIRUý\RXUýDSSOLFDWLRQï

,QYHUWHUãý7KHýLQYHUWHUýFRQYHUWVý'&ýSRZHUýLQWRýWKHýSUHFLVHý$&ýSRZHUýUHTXLUHGýWRýVXSSO\ýDýVHQVLð
WLYHýFULWLFDOýORDGïý7KHýLQYHUWHUýFRQYHUWVý'&ýSRZHUýLQWRýDýSXOVHðZLGWKðPRGXODWHGýõ3:0ôîVL[ðVWHSý
ZDYHIRUPýWKDWýLVýHDVLO\ýILOWHUHGýLQWRýDýFOHDQýVLQHýZDYHýRXWSXWïý7KHý3:0îVWHSZDYHýDOVRýPLQLPL]HVý
WKHýKDUPRQLFýYROWDJHýGLVWRUWLRQýFDXVHGýE\ýW\SLFDOýVZLWFKLQJýSRZHUýVXSSOLHVýDQGýRWKHUýQRQðOLQHDUý
ORDGýFRPSRQHQWVýXVHGýLQýFRPSXWHUVýDQGýUHODWHGýHOHFWURQLFVï

%DWWHU\ý3ODQW

7KHýEDWWHU\ýLVýXVHGýDVýWKHýDOWHUQDWHýVRXUFHýRIýSRZHUýWRýVXSSO\ý'&ýSRZHUýWRýWKHýLQYHUWHUýLIýWKHý$&ý
VXSSO\ýYROWDJHýLVýRXWVLGHýWKHýDFFHSWDEOHýUDQJHïý7KHýEDWWHU\ýVXSSOLHVýSRZHUýWRýWKHýLQYHUWHUýXQWLOý
WKHýXWLOLW\ýSRZHUýLVýUHVWRUHGýRUýXQWLOýDQýDOWHUQDWHýSRZHUýVRXUFHýLVýDYDLODEOHïý,Iý$&ýVRXUFHýSRZHUýLVý
QRWýUHVWRUHGýRUýDQýDOWHUQDWHýSRZHUýVRXUFHýLVýQRWýDYDLODEOHñýWKHýEDWWHU\ýFDQýEHýVL]HGýWRýSURYLGHý
SRZHUýORQJýHQRXJKýIRUýDQýRUGHUO\ýVKXWGRZQýRIýWKHýORDGï

мйээээээээээ7KHRU\эRIэ2SHUDWLRQ

ëïë 'HWDLOHGý&RPSRQHQWý'HVFULSWLRQV

лплпм &RQWUROV

+DUGZDUH

7KHэ6HULHVэзннэ836э2SHUDWRUэ,QWHUIDFHэ'LVSOD\э6\VWHPэLVэGHVLJQHGэWRэSURYLGHэDOOэRIэWKHэLQIRUPDр
WLRQэWKDWэLVэUHTXLUHGэIRUэWKHэRSHUDWLRQэRIэHDFKэ836эFDELQHWэхWKHэ6\VWHPэ&RQWUROэ&DELQHWэDQGэHDFKэ
PRGXOHфпэ7KHэIROORZLQJэLVэDэOLVWэRIэWKHэKDUGZDUHэIHDWXUHVг

ìï 7KHýFRQWUROýORJLFýSHUIRUPVýDXWRPDWLFýRSHUDWLRQVýZLWKýPLQLPDOýRSHUDWRUýLQWHUIDFHïý7KHýOLPLWHGý

QXPEHUýRIýPDQXDOýFRQWUROVýDUHýHDV\ðWRðXVHï

лп (DFKэ6HULHVэзннэ836эFDELQHWэLVэHTXLSSHGэZLWKэDQэHDV\рWRрUHDGсэEDFNрOLJKWHGэзйнэ[элннэSL[HOэ

OLTXLGýFU\VWDOýGLVSOD\ýõ/&'ôýVFUHHQïý,WýSUHVHQWVýLQIRUPDWLRQýLQýDýZD\ýWKDWýLVýHDV\ýWRý

XQGHUVWDQGýDWýDQýH\HðOHYHOñýIURQWýSDQHOýORFDWLRQï

êï 7KHýGLVSOD\ýLVýFRQWUROOHGýE\ýDýGHGLFDWHGýPLFURSURFHVVRUýZLWKýDýQRQðYRODWLOHýõ(3520ôýSURJUDPý

DQGýDýEDWWHU\ðEDFNHGýHYHQWýPHPRU\ï

йп 7KHэ6HULHVэзннэ6\VWHPэ&RQWUROэ&DELQHWэх6&&фэKDVэFRPPXQLFDWLRQэSRUWVэхWHUPLQDOэERDUGэ

FRQQHFWLRQVôýIRUã

Dï 7UDQVPLVVLRQýRIýSUHVHQWýVWDWXVýLQIRUPDWLRQýWRýUHPRWHýWHUPLQDOVýYLDýDýUHVLGHQWýDXWRðGLDOý

FRPPXQLFDWLRQVýSURJUDPýDQGýDQýH[WHUQDOýPRGHPïý7KLVýSRUWýDOVRýUHVSRQGVýWRýLQTXLULHVýRIý
WKHý836ýV\VWHPýVWDWXVýDQGýKLVWRU\ýIURPýWKHýUHPRWHýWHUPLQDOï

Eï 5HSRUWLQJý836ýV\VWHPýVWDWXVýDQGýKLVWRU\ýLQIRUPDWLRQýLQýUHVSRQVHýWRýLQTXLULHVýIURPýDýORFDOý

WHUPLQDOýõQRýPRGHPýUHTXLUHGôï
Fï 5HSRUWLQJýWRýDýORFDOýPRQLWRUýWKHýLQIRUPDWLRQýUHTXHVWHGýIURPýWKHýORFDOýWHUPLQDOï
Gï 5HSRUWLQJýLQIRUPDWLRQýWRýDý/LHEHUWý6LWH6FDQý&HQWUDOý0RQLWRULQJý6\VWHPï
Hï 5HOD\LQJýVHOHFWHGýDODUPýPHVVDJHVýWRýDý/LHEHUWý5HPRWHý0RQLWRUý3DQHOýDQGýWRýDýVHSDUDWHý

WHUPLQDOýERDUGýIRUýFXVWRPHUýXVHï

127(

$OOýH[WHUQDOýFRPPXQLFDWLRQýGHYLFHVýDUHýRSWLRQDOýHTXLSPHQWï

)LUPZDUH

7KHý2SHUDWRUý,QWHUIDFHý'LVSOD\ý6\VWHPýVRIWZDUHýHQDEOHVýWKHýRSHUDWRUýWRýPRQLWRUýWKHý836ýV\VWHPý
VWDWXVñýWRýFRQWUROýWKHýSRZHUýIORZýWKURXJKýWKHý836ñýWRýPRQLWRUýDOOýRIýWKHýPHWHUýUHDGLQJVñýWRýH[HFXWHý
WKHýVWDUWðXSñýVKXWGRZQñýDQGýWKHýORDGýWUDQVIHUýSURFHGXUHVñýWRýDFFHVVýWKHýHYHQWýKLVWRU\ýILOHVñýDQGýWRý
PDNHýDGMXVWPHQWVýWRýWKHýSURJUDPPDEOHýSDUDPHWHUVïý7KHýIROORZLQJýLVýDýOLVWýRIýWKHýILUPZDUHýIHDð
WXUHVã

ìï 7KHýPHQXðGULYHQýVRIWZDUHýSURPSWVýWKHýRSHUDWRUýIRUýLQSXWï
ëï 6WHSðE\ðVWHSýLQVWUXFWLRQVýDVVLVWýWKHýRSHUDWRUýGXULQJýWKHýVWDUWðXSñýVKXWGRZQñýDQGýWKHýORDGý

WUDQVIHUýSURFHGXUHVïý7KLVýKHOSVýWRýHOLPLQDWHýRSHUDWRUýHUURUVï

êï *UDSKLFVðEDVHGýPLPLFýGLDJUDPVýLOOXVWUDWHýFLUFXLWýEUHDNHUýVWDWXVýDQGýWKHýSRZHUýIORZýWKURXJKý

WKHý836ýV\VWHPï

éï 7KHý3UHVHQWý6WDWXVýVFUHHQýUHSRUWVýLQIRUPDWLRQýDERXWýWKHýV\VWHPªVýSUHVHQWýVWDWXVïý7KHý+LVWRU\ý

6WDWXVýVFUHHQýFKURQLFOHVýWKHýHYHQWVýOHDGLQJýXSýWRýDQGýLPPHGLDWHO\ýDIWHUýDýIDXOWïý7KHý(YHQWý
+LVWRU\ýVFUHHQýOLVWVýDOOýRIýWKHýDODUPýPHVVDJHVýWKDWýKDYHýEHHQýORJJHGýRYHUýDýSHULRGýRIýWLPHï

ип 7KHэ%DWWHU\э&\FOHэ0RQLWRUэUHFRUGVэLQIRUPDWLRQэRQэXSэWRэмклэEDWWHU\эGLVFKDUJHэHYHQWVпэ

,QIRUPDWLRQýLQFOXGHVýGDWHñýWLPHñýOHQJWKýRIýGLVFKDUJHñýKLJKHVWýFXUUHQWýGHPDQGñýORZHVWýEDWWHU\ý
YROWDJHñýDQGýFXPXODWLYHýEDWWHU\ýDPSýKRXUVýGLVFKDUJHGï

5HIHUýWRýêïí ðý2SHUDWLRQýIRUýDýGHVFULSWLRQýRIýWKHýFRQWUROVýDQGýLQGLFDWRUVýORFDWHGýRQýWKHý2SHUDWRUý
&RQWUROý3DQHOï

7KHRU\эRIэ2SHUDWLRQээээээээээми

лплпл 5HFWLILHUî&KDUJHU

7KHэ836эPRGXOHэUHFWLILHUоFKDUJHUэFRQVLVWVэRIэDQэLQSXWэFLUFXLWэEUHDNHUсэLVRODWLRQэWUDQVIRUPHUэ
хRSWLRQDOэRQэминэWRэйинэN9$эPRGHOVфсэ$&эFXUUHQWэOLPLWLQJэFLUFXLWсэEDWWHU\эHTXDOL]HэFKDUJHэFLUFXLWсэ
'&эILOWHUсэEDWWHU\эFKDUJHэFXUUHQWэOLPLWLQJэFLUFXLWсэDQGэEULGJHэUHFWLILHUVп

2SHUDWLRQ

7KHэUHFWLILHUоFKDUJHUэFRQYHUWVэWKHэ$&эLQSXWэSRZHUэWRэ'&эSRZHUпэ7KLVэFRQYHUVLRQэLVэDFFRPSOLVKHGэ
E\экрSKDVHэEULGJHэUHFWLILHUVэXVLQJэ6&5Vпэ$OOэSKDVHVэDUHэLQGLYLGXDOO\эIXVHGпэ2QHэEULGJHэLVэFRQр
QHFWHGэWRэHDFKэVHFRQGDU\эZLQGLQJэRIэWKHэLQSXWэLVRODWLRQэWUDQVIRUPHUпэ)RUэиннэWRэмнннэN9$эPRGр
XOHVсэLQSXWэFXUUHQWэ7+'эLVэOHVVэWKDQэдшэDWэIXOOэORDGэхZKLFKэPD\эEHэUHGXFHGэWRэOHVVэWKDQэйшэZLWKэ
RSWLRQDOэILOWHUфпэ)RUэминэWRэйинэN9$эPRGXOHVсэLQSXWэFXUUHQWэ7+'эLVэOHVVэWKDQэкншэDWэIXOOэORDGэ
хZKLFKэPD\эEHэUHGXFHGэWRэжшэZLWKэRSWLRQDOэILOWHUфп

7KHýILOWHUHGýRXWSXWýRIýWKHýUHFWLILHUîFKDUJHUýSURYLGHVýUHJXODWHGý'&ýSRZHUýWRýGULYHýWKHýLQYHUWHUýDQGý
FKDUJHýWKHýEDWWHU\ï

,QSXWý&LUFXLWý%UHDNHU

7KHýLQSXWýFLUFXLWýEUHDNHUýõ&%ìôýLVýVL]HGýWRýDOORZýHQRXJKýFXUUHQWýWRýUHFKDUJHýWKHýEDWWHU\ýDQGýVXSð
SO\ýDýIXOOýUDWHGýORDGýDWýWKHýVDPHýWLPHïý7KHýFLUFXLWýEUHDNHUýFRQWDLQVýDýWKHUPDOýPDJQHWLFýWULSýPHFKð
DQLVPýDQGýDQýXQGHUYROWDJHýUHOHDVHýWKDWýLQWHUUXSWVýSRZHUñýSUHYHQWLQJýGDPDJHýWRýWKHýV\VWHPñýLIý
WKHUHýLVýDQýLQWHUQDOý$&ýRYHUðFXUUHQWýFRQGLWLRQýRUýDýVKRUWýFLUFXLWïý7KLVýFLUFXLWýEUHDNHUýPXVWýEHý
FORVHGýPDQXDOO\ï

,VRODWLRQý7UDQVIRUPHU

7KHэLQSXWэLVRODWLRQэWUDQVIRUPHUэKDVэDэGU\эW\SHэFRUHсэDQGэFRSSHUэZLQGLQJVэZLWKэFODVVэ+эLQVXODWLRQпэ
7KHэWUDQVIRUPHUэRQэиннэWRэмнннэN9$эPRGXOHVэKDVэDэGHOWDэSULPDU\сэZLWKэGHOWDэDQGэZ\HэVHFRQGDU\э
ZLQGLQJVпэ7KHэRSWLRQDOэUHFWLILHUэLQSXWэWUDQVIRUPHUэRQэминэWRэйинэN9$эPRGXOHVэKDVэDэGHOWDэSULр
PDU\эDQGэDэVLQJOHэGHOWDэVHFRQGDU\эZLQGLQJпэ7KHэLVRODWLRQэWUDQVIRUPHUэSURYLGHVэWKHэLQLWLDOэVWHSэRIэ
FULWLFDOэEXVэLVRODWLRQпэ7KLVэUHGXFHVэWKHэ$&эVKRFNэKD]DUGэDWэWKHэEDWWHU\эDQGэDWэRWKHUэ'&эFRPSRр
QHQWVсэDQGэSUHYHQWVэDэ'&эIDXOWэIURPэGLVUXSWLQJэXSVWUHDPэ$&эFLUFXLWU\п

7KHэWUDQVIRUPHUэKDVэDэQRPLQDOэWDSэDQGэRQHэWDSэзшэEHORZэWKHэUDWHGэQRPLQDOэLQSXWэYROWDJHэхQRUр
PDOO\эXVHGэIRUэйзнэ9$&эLQSXWфп

,QSXWý&XUUHQWý/LPLW

$&эLQSXWэFXUUHQWэVHQVLQJэWUDQVIRUPHUVэх&7VфэDUHэXVHGэWRэPHDVXUHэFXUUHQWэOHYHOVэRQэWKHэSULPDU\э
VLGHэRIэWKHэLVRODWLRQэWUDQVIRUPHUпэ&RQWUROэFLUFXLWU\эFRQQHFWHGэWRэWKHэ&7VэUHVWULFWVэWKHэ$&эFXUUHQWэ
WRэOHVVэWKDQэмлишэRIэWKHэIXOOэLQSXWэFXUUHQWэUDWLQJэE\эUHGXFLQJэWKHэEDWWHU\эFKDUJLQJэYROWDJHпэ7KLVэ
FXUUHQWэOLPLWэLVэDGMXVWDEOHэIURPэмннэWRэмлишэDQGэLVэIDFWRU\эVHWэDWэммишпэ$эVHFRQGэOHYHOэRIэLQSXWэ
FXUUHQWэOLPLWэLVэLQLWLDWHGэE\эDQэH[WHUQDOэFRQWDFWэFORVXUHэхILHOGэVXSSOLHGэIRUэXVHэZLWKэEDFNрXSэJHQHUр
DWRUфсэDQGэLVэDGMXVWDEOHэIURPэеиэWRэмнншэхIDFWRU\эVHWэDWэмнншфп

'XULQJэDэVWDUWрXSэSURFHGXUHсэWKHэFXUUHQWэVORZO\эUDPSVэXSэхZDONVрLQфэIURPэлншэRIэWKHэUDWHGэLQSXWэ
FXUUHQWэWRэмнншэRYHUэDэмиэWRэлмэVHFRQGэSHULRGпэ7KHэPD[LPXPэUDWHэRIэFKDQJHэRIэWKHэ$&эLQSXWэFXUр
UHQWэLVэмишэSHUэVHFRQGпэ7KHэLQSXWэFXUUHQWэZDONрLQэUHGXFHVэWKHэVWDUWрXSэVXUJHэGLVWRUWLRQэHIIHFWVэRQэ
DOOэRWKHUэHTXLSPHQWэFRQQHFWHGэWRэWKHэVDPHэVRXUFHэDQGэSURORQJVэWKHэVHUYLFHэOLIHэRIэLQWHUQDOэFRPSRр
QHQWVп

,QSXWý&XUUHQWý,QUXVK

)RUэминэWRэйинэN9$эPRGXOHVсэWKHэPD[LPXPэVXEF\FOHэRIэLQUXVKэFXUUHQWэGXHэWRэWKHэRSWLRQDOэLQSXWэ
LVRODWLRQэWUDQVIRUPHUэLVэOHVVэWKDQэинншэRIэWKHэUDWHGэLQSXWэFXUUHQWэIRUэWKHэILUVWэмолэF\FOHпэ:LWKRXWэ
WKHэRSWLRQDOэWUDQVIRUPHUсэLQUXVKэFXUUHQWэLVэW\SLFDOO\эOHVVэWKDQэлркэWLPHVэQRUPDOпэ)RUэиннэWRэмнннэ
N9$эPRGXOHVсэLQUXVKэLVэOHVVэWKDQэенншэRIэQRUPDOэIRUэWKHэILUVWэмолэF\FOHпэ7KHэRSWLRQDOэLQSXWэILOWHUэ
OLPLWVэLQUXVKэFXUUHQWэWRэOHVVэWKDQэйиншп

,QSXWý3RZHUý)DFWRU

7KHэUDWHGэLQSXWэSRZHUэIDFWRUэLVэQRэOHVVэWKDQэнпемэODJJLQJэDWэWKHэQRPLQDOэLQSXWэYROWDJHэDQGэWKHэIXOOэ
UDWHGэ836эORDGпэ7KHэRSWLRQDOэLQSXWэILOWHUэZLOOэLPSURYHэWKHэSRZHUэIDFWRUэWRэEHWWHUэWKDQэнпдмэODJJLQJэ
DWэIXOOэORDGпэ5HIHUэWRэGUDZLQJVэIRUэ\RXUэVSHFLILFэPRGHOп

мзээээээээээ7KHRU\эRIэ2SHUDWLRQ

лплпк %DWWHU\ý&KDUJLQJý&LUFXLW

7KHэ836эFKDUJLQJэFLUFXLWэLVэFDSDEOHэRIэUHFKDUJLQJэWKHэEDWWHU\эSODQWэWRэдишэRIэIXOOэFDSDFLW\эZLWKLQэ
мнэWLPHVэWKHэGLVFKDUJHэWLPHпэ5HFKDUJLQJэWKHэODVWэишэWDNHVэORQJHUэEHFDXVHэRIэFKDUDFWHULVWLFVэLQKHUр
HQWэLQэWKHэEDWWHU\пэ'&эULSSOHэYROWDJHэDQGэFXUUHQWэDUHэOLPLWHGэWRэOHVVэWKDQэлшэ506эWRэSUHVHUYHэEDWр
WHU\эOLIHэGXULQJэORQJрWHUPэIORDWэFKDUJLQJэZKLOHэWKHэ836эV\VWHPэLVэRSHUDWLQJэRQэXWLOLW\эVRXUFHэ
SRZHUп

0XOWLSOHý836ýPRGXOHýUHFWLILHUVîFKDUJHUVýFDQýVKDUHýDýFRPPRQýEDWWHU\ýSODQWñýLIýWKDWýFRQILJXUDWLRQý
LVýSUHIHUUHGýIRUý\RXUýDSSOLFDWLRQï

2SHUDWLRQý$IWHUý'LVFKDUJH

:KHQýFRPPHUFLDOýSRZHUýLVýLQWHUUXSWHGñýWKHýEDWWHU\ýFRQWLQXHVýWRýVXSSO\ý'&ýSRZHUýWRýWKHýLQYHUWHUý
ZLWKRXWýLQWHUUXSWLRQýWRýWKHýFULWLFDOýORDGïý,IýWKHý$&ýVRXUFHýSRZHUýLVýUHVWRUHGýEHIRUHýWKHýEDWWHU\ýKDVý
IXOO\ýGLVFKDUJHGñýWKHýUHFWLILHUýDXWRPDWLFDOO\ýUHVWDUWVýDQGýUHVXPHVýFDUU\LQJýWKHýLQYHUWHUýDQGýEDWð
WHU\ýUHFKDUJHýORDGýUHTXLUHPHQWVï

2SHUDWLRQý$IWHUý(QGðRIð'LVFKDUJH

7KHýEDWWHU\ýWLPHýVFUHHQýGLVSOD\HGýRQýWKHýFRQWUROýSDQHOýHQDEOHVý\RXýWRýHVWLPDWHýZKHQýEDWWHU\ý
VKXWGRZQýZLOOýRFFXUïý<RXýZLOOýKDYHýHQRXJKýWLPHýWRýHQHUJL]HýDQýDOWHUQDWHý$&ýSRZHUýVRXUFHýRUýWRý
LQLWLDWHýDQýRUGHUO\ýVKXWGRZQýRIýWKHýFULWLFDOýORDGïý,IýWKHýEDWWHU\ýSODQWýGLVFKDUJHVýWRýWKHýVKXWGRZQý
SRLQWýGXULQJýDQýRXWDJHñýWKHý836ýDXWRPDWLFDOO\ýGLVFRQQHFWVýWKHýORDGñýWKHý$&ýLQSXWñýDQGýWKHýEDWð
WHU\ïý$IWHUý$&ýLQSXWýSRZHUýLVýUHVWRUHGñýWKHýUHFWLILHUýFDQýEHýPDQXDOO\ýUHVWDUWHGýE\ýWKHýXVHUï

%DWWHU\ý'LVFRQQHFW

7KHýPRGXOHýEDWWHU\ýGLVFRQQHFWýõ0%'ôýFLUFXLWýEUHDNHUýLVýXVHGýWRýLVRODWHýWKHý836ýPRGXOHýIURPýWKHý
EDWWHU\ýGXULQJýPDLQWHQDQFHýDQGýWRýDXWRPDWLFDOO\ýGLVFRQQHFWýWKHýEDWWHU\ýIURPýWKHýLQYHUWHUýDWýWKHý
HQGýRIýEDWWHU\ýGLVFKDUJHïý7KHý0%'ýFLUFXLWýEUHDNHUýFDQýEHýRSHQHGýRUýWULSSHGýDXWRPDWLFDOO\ñýIURPý
WKHýFRQWUROýSDQHOñýRUýPDQXDOO\ïý,WýPXVWýEHýFORVHGýPDQXDOO\ï

%DWWHU\ý&KDUJHý&XUUHQWý/LPLWLQJ

7KHэEDWWHU\эUHFKDUJHэFXUUHQWсэDIWHUэDэEDWWHU\эGLVFKDUJHсэLVэOLPLWHGэWRэEHWZHHQэмэDQGэлишэхDGMXVWр
DEOHфэRIэWKHэIXOOэORDGэGLVFKDUJHэFXUUHQWпэ$QэH[WHUQDOэGU\эFRQWDFWэFORVXUHэхILHOGэVXSSOLHGфэDFWLYDWHVэDэ
UHGXFHGэVHFRQGэOHYHOэRIэWKHэEDWWHU\эFKDUJHэFXUUHQWэOLPLWLQJэFLUFXLWэIRUэXVHэZLWKэDэEDFNрXSэJHQHUDр
WRUпэ7KHVHэWZRэOHYHOVэRIэFRQWUROэUHJXODWHэWKHэDPRXQWэRIэFXUUHQWэWKDWэIORZVэIURPэWKHэSRZHUэVRXUFHэWRэ
WKHэEDWWHU\эZKLOHэWKHэEDWWHU\эLVэUHFKDUJLQJп

7KHэEDWWHU\эFKDUJHэFXUUHQWэOLPLWэLVэIDFWRU\эVHWэDWэмншэIRUэQRUPDOэRSHUDWLRQэDQGэDWэмшэIRUэDOWHUQDWHэ
SRZHUэVRXUFHэUHFKDUJHэRSHUDWLRQп

%DWWHU\ý(TXDOL]Hý&KDUJHý&LUFXLW

7KHýEDWWHU\ýHTXDOL]HýFKDUJHýIHDWXUHýFDQýEHýPDQXDOO\ýLQLWLDWHGýRUýLWýFDQýEHýSURJUDPPHGýWRýRSHUDWHý
DXWRPDWLFDOO\ïý(LWKHUýFDQýEHýVHOHFWHGýIURPýWKHýEDWWHU\ýHTXDOL]HýVFUHHQýGLVSOD\HGýRQýWKHýFRQWUROý
SDQHOï

7KHýEDWWHU\ýHTXDOL]LQJýFKDUJHýFLUFXLWýLQFUHDVHVýWKHýUHFWLILHUîFKDUJHUýRXWSXWýYROWDJHýWRýFKDUJHýWKHý
EDWWHU\ýDQ\ýWLPHýWKHUHýLVýDýSRZHUýRXWDJHýRIýêíýVHFRQGVýRUýORQJHUïý7KHýHTXDOL]LQJýYROWDJHýLVýVOLJKWO\ý
KLJKHUýWKDQýWKHýIORDWýYROWDJHïý7KLVýGHFUHDVHVýWKHýWLPHýUHTXLUHGýWRýUHFKDUJHýWKHýEDWWHU\ï

127(

'RýQRWýXVHýHTXDOL]HýFKDUJLQJýZLWKýVHDOHGðFHOOýEDWWHULHVïý

&RQVXOWýWKHýEDWWHU\ýPDQXIDFWXUHUöVýPDQXDOýIRUýVSHFLILFýLQIRUPDWLRQýDERXWý

HTXDOL]HýFKDUJLQJï

7KHRU\эRIэ2SHUDWLRQээээээээээмж

лплпй ,QYHUWHU

7KHýLQYHUWHUýLVýDýVROLGýVWDWHýGHYLFHýWKDWýFRQYHUWVýWKHý'&ýRXWSXWýRIýWKHýUHFWLILHUîFKDUJHUýRUýWKHýEDWð
WHU\ýWRý$&ýSRZHUï

2SHUDWLRQ

7KHýLQYHUWHUýFRQYHUWVý'&ýSRZHU¦IURPýHLWKHUýWKHýEDWWHU\ýRUýWKHýUHFWLILHUîFKDUJHU¦LQWRýWKUHHý
SXOVHðZLGWKðPRGXODWHGîVL[ðVWHSýZDYHIRUPVïý7KHVHýZDYHIRUPVýDUHýILOWHUHGýLQWRýORZðGLVWRUWLRQýVLQHý
ZDYHýSRZHUïý7KHýLQYHUWHUýLVýFRQWUROOHGýE\ýDQý$SSOLFDWLRQð6SHFLILFý,QWHJUDWHGý&LUFXLWýõ$6,&ôïý7KLVý
LQWHJUDWHGýFLUFXLWýFRQWUROVýWKHýSUHFLVHýV\QFKURQL]DWLRQñýDPSOLWXGHñýDQGýIUHTXHQF\ýRIýWKHýRXWSXWý
YROWDJHï

,QýDGGLWLRQýWRýWKHýLQYHUWHUýHIILFLHQWO\ýVXSSO\LQJýDýUHJXODWHGý$&ýRXWSXWýIURPýDý'&ýVRXUFHñýWKHýRXWð
SXWýLVRODWLRQýWUDQVIRUPHUýDFWVýDVýDýVHFRQGýVWDJHýRIýLVRODWLRQýEHWZHHQýWKHýFULWLFDOýORDGýEXVýDQGýWKHý
FRPPHUFLDOýVRXUFHýSRZHUïý7KHýLQYHUWHUýLVýFRQILJXUHGýWRýKDQGOHýPRVWýFULWLFDOýORDGýLQUXVKýVXUJHVïý,Wý
PDLQWDLQVýRXWSXWýYROWDJHý7RWDOý+DUPRQLFý'LVWRUWLRQýõ7+'ôýZLWKLQýVSHFLILFDWLRQVýHYHQýZKHQýKDQð
GOLQJýQRQðOLQHDUýFRPSXWHUýORDGVïý5HIHUýWRýQRQðOLQHDUýORDGýFKDUDFWHULVWLFVï

2XWSXWý5HJXODWLRQýDQGý2YHUORDGý3HUIRUPDQFH

7KHэLQYHUWHUэLVэFDSDEOHэRIэVXVWDLQLQJэIXOOэRXWSXWэYROWDJHэх‘лшэRIэWKHэQRPLQDOэYROWDJHфэIRUэXSэWRэ
миншэRYHUORDGэDWэWKHэRXWSXWэIRUэDVэORQJэDVэкнэVHFRQGVэZLWKRXWэUHGXFLQJэWKHэRXWSXWэYROWDJHпэ,WэFDQэ
DOVRэKDQGOHэDWэOHDVWэмлишэRIэWKHэUDWHGэFXUUHQWэIRUэXSэWRэмнэPLQXWHVэDQGэмнйшэRIэWKHэUDWHGэFXUUHQWэ
FRQWLQXRXVO\пэ7KHэ6\VWHPэ&RQWUROэ&DELQHWэх6&&фэZLOOэWUDQVIHUэWKHэFULWLFDOэORDGэWRэWKHэE\SDVVэ
VRXUFHэLIэWKHэRYHUORDGэH[FHHGVэWKHэV\VWHPэFDSDFLW\эRUэWKHэFDSDFLW\эRIэWKHэPRGXOHVэRQрOLQHпэ7KHэ
PXOWLрPRGXOHэRYHUORDGэFDSDFLW\эхLQэWHUPVэRIэSHUFHQWэRIэUDWHGэIXOOэORDGэFXUUHQWэRIэPRGXOHVэRQрOLQHфэ
LVэмйншэIRUэлнэVHFRQGVсэмнешэIRUэмнэPLQXWHVсэDQGэмнйшэFRQWLQXRXVO\п

1RWHýWKDWýLQýQRUPDOýRSHUDWLRQýWKHý6&&ýZLOOýWUDQVIHUýWKHýORDGýWRýE\SDVVýEHIRUHýDý836ýPRGXOHý
H[FHHGVýLWVýRYHUORDGýFDSDFLW\ïý,IýDýPRGXOHýRYHUORDGýFRQGLWLRQýLVýVXVWDLQHGýõEH\RQGýLQYHUWHUýFDSDFð
LW\ôýWKHý836ýPRGXOHýLVýDXWRPDWLFDOO\ýWDNHQýRIIðOLQHýõGLVFRQQHFWHGýIURPýWKHýFULWLFDOýEXVôýDQGýLVý
VKXWýGRZQïý,IýWKHý836ýV\VWHPýLVýRSHUDWLQJýLQýWKHýUHGXQGDQWýPRGHñýWKHýORDGýPD\ýUHPDLQýRQýWKHý
836ýV\VWHPïý5HIHUýWRýêïé ðý$XWRPDWLFý2SHUDWLRQVï

1RQð/LQHDUý/RDGý&KDUDFWHULVWLFV

&RPSXWHUVýDQGýFRPSXWHUýHTXLSPHQWýZLWKýVZLWFKLQJýSRZHUýVXSSOLHVýJHQHUDWHýQRQðOLQHDUýFXUUHQWVý
ULFKýLQýILIWKýDQGýVHYHQWKýKDUPRQLFVï

7KHэLQYHUWHUэSXOVHрZLGWKрPRGXODWHGоVL[рVWHSэZDYHIRUPсэFRXSOHGэZLWKэWKHэRXWSXWэILOWHUсэSURYLGHVэDэ
QDWXUDOэSDWKэIRUэUHGXFLQJэWKHэILIWKэDQGэVHYHQWKэKDUPRQLFэFXUUHQWVэSURGXFHGэE\эWKHэORDGпэ7KHэ
LQYHUWHUоILOWHUэOLPLWVэWKHэRXWSXWэYROWDJHэ7+'эWRэOHVVэWKDQэишэZLWKэXSэWRэмнншэW\SLFDOэHOHFWURQLFэ
GDWDэSURFHVVLQJэх('3фэORDGVпэ('3эHTXLSPHQWэFKDUDFWHULVWLFDOO\эLQFOXGHVэERWKэQRQрOLQHDUэDQGэOLQр
HDUэORDGэFRPSRQHQWVп

8QEDODQFHGý/RDGý&KDUDFWHULVWLFV

8QEDODQFHGэORDGVэDUHэDFWLYHO\эUHJXODWHGпэ7KHэSKDVHрWRрSKDVHэYROWDJHэEDODQFHэLVэPDLQWDLQHGэWRэ
ZLWKLQэлшсэHYHQэZLWKэDэиншэORDGэLPEDODQFHп

(DFKýSKDVHðWRðSKDVHýYROWDJHýLVýUHJXODWHGýRQýWKHýSULPDU\ýVLGHýRIýWKHýRXWSXWýLVRODWLRQýWUDQVIRUPHUñý
ZKLFKýLQýWXUQýSURYLGHVýLQGLYLGXDOýSKDVHðWRðQHXWUDOýUHJXODWLRQýRQýWKHýVHFRQGDU\ýVLGHýõVHQVLQJýLVý
SKDVHðWRðQHXWUDOýRQýWKHýVHFRQGDU\ýVLGHôïý7KHýRXWSXWýLVRODWLRQýWUDQVIRUPHUýKDVýDQýRSHQýGHOWDýSULð
PDU\ýDQGýDý]LJ]DJýZ\HýVHFRQGDU\ýFRQILJXUDWLRQïý7KHýUDQJHýRIýFRQWUROýRIýWKHýSKDVHðWRðQHXWUDOýYROWð
DJHýLVýZLWKLQý‘ëøï

7KHэWKUHHрSKDVHсэURRWэPHDQэVTXDUHэх506¦DSSUR[LPDWHO\эжншэRIэWKHэSHDNфэDYHUDJHэYROWDJHэLVэ
DOVRэUHJXODWHGэWKURXJKэDэVHSDUDWHэFRQWUROэFLUFXLWэхSKDVHрWRрSKDVHэVHQVLQJфп

меээээээээээ7KHRU\эRIэ2SHUDWLRQ

лплпи 6WDWLFý%\SDVV

$ýVWDWLFýE\SDVVýLVýDQýLQWHJUDOýSDUWýRIýWKHý836ý6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWýõ6&&ôïý5HIHUýWRý)LJXUH åïý
7KHýVWDWLFýE\SDVVýFRQVLVWVýRIýDýVWDWLFýE\SDVVýVZLWFKýDQGýE\SDVVýSRZHUýVZLWFKLQJýGHYLFHVýõPRWRUý
RSHUDWHGýFLUFXLWýEUHDNHUVôïý$QýDXWRPDWLFýWUDQVIHUýFRQWUROýFLUFXLWýVHQVHVýWKHýVWDWXVýRIýWKHýRSHUDWRUý
FRQWUROVñý836ýORJLFýVLJQDOVýDQGýDODUPýPHVVDJHVñýDQGýFULWLFDOýEXVýRSHUDWLQJýFRQGLWLRQVïý,IýWKHý836ý
PRGXOHVýFDQýQRýORQJHUýVXSSO\ýWKHýFULWLFDOýORDGñýWKHýVWDWLFýE\SDVVýVZLWFKýõLQýFRQMXQFWLRQýZLWKý
PRWRUL]HGýFLUFXLWýEUHDNHUVôýDXWRPDWLFDOO\ýWUDQVIHUVýWKHýFULWLFDOýORDGýWRýWKHýE\SDVVýVRXUFHýZLWKRXWý
LQWHUUXSWLRQï

)LJXUHýå 6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWýõ6&&ôý%ORFNý'LDJUDPý

)XVHý3URWHFWLRQ

7KHýVWDWLFýE\SDVVýVZLWFKýSDWKýXVHVýWZRýEDFNðWRðEDFNý6&5VýSHUýSKDVHïý(DFKýSKDVHýLVýLQGLYLGXDOO\ý
SURWHFWHGýE\ýDýIXVHýVL]HGýWRýFOHDUýRQO\ýLQýWKHýHYHQWýRIýDýFDWDVWURSKLFýIDXOWïý7KLVýLVýDýPRUHýUHOLDEOHý
PHWKRGýWKDQýGHSHQGLQJýRQýH[WHUQDOýSURWHFWLRQýGHYLFHVïý7KHýIXVHVýDUHýLQýWKHýFLUFXLWýWRýSURWHFWýWKHý
FULWLFDOýEXVýGLVWULEXWLRQýHTXLSPHQWýDJDLQVWýFDWDVWURSKLFýIDXOWVïý7KHýVWDWLFýVZLWFKý6&5VýDUHýRYHUð
VL]HGýWRýHDVLO\ýKDQGOHýDQ\ýFXUUHQWýVXUJHVýWKDWýPD\ýEORZýWKHýIXVHVï

6KRUWHGý6&5ý0RQLWRULQJ

7KHýVWDWLFýE\SDVVýV\VWHPýKDVýUHGXQGDQWýVKRUWHGý6&5ýVHQVLQJýFLUFXLWVýDQGýGLVFRQQHFWVïý7KLVýZLOOý
SUHYHQWý836ýRXWSXWýSRZHUýEDFNIHHGýWRýWKHýGLVWULEXWLRQýV\VWHPýHYHQýLIýWZRýFRPSRQHQWýIDLOXUHVý
H[LVWýVLPXOWDQHRXVO\ïý,IýDýVKRUWHGý6&5ýLVýGHWHFWHGñýWKHýVWDWLFýE\SDVVýVZLWFKýLVýLVRODWHGýDQGýDQQXQð
FLDWHGýDWýWKHý6&&ýFRQWUROýSDQHOñýDQGýWKHýFULWLFDOýORDGýUHPDLQVýRQý836ýRXWSXWýSRZHUï

7KHRU\эRIэ2SHUDWLRQээээээээээмд

6WDWLFý6ZLWFKý,VRODWLRQ

7KHэPRWRUрRSHUDWHGэV\VWHPэE\SDVVэFLUFXLWэEUHDNHUэх6%%фсэZLUHGэLQэSDUDOOHOэZLWKэWKHэVWDWLFэVZLWFKсэ
DXWRPDWLFDOO\эFORVHVэZLWKLQэлннэPLOOLVHFRQGVэDIWHUэWKHэORDGэLVэWUDQVIHUUHGэWRэWKHэE\SDVVэSRZHUэ
VRXUFHсэUHPRYLQJэWKHэVWDWLFэVZLWFKэIURPэWKHэSRZHUэIORZп

$OVRñýLIýUHTXLUHGýIRUýPDLQWHQDQFHñýWKHýVWDWLFýVZLWFKýFDQýEHýLVRODWHGýIURPýWKHýE\SDVVýOLQHýE\ýRSHQð
LQJýõWRýWKHý2))ýSRVLWLRQôýWKHý6WDWLFý6ZLWFKý'LVFRQQHFWVï

3XOVHGý3DUDOOHOý2SHUDWLRQ

:KHQэDQэRYHUORDGэFRQGLWLRQэVXFKэDVэPDJQHWLFэLQUXVKэFXUUHQWэRUэDэEUDQFKэORDGэFLUFXLWэIDXOWэ
H[FHHGVэмиишрменшэRIэWKHэ6&&эFXUUHQWэUDWLQJсэWKHэVWDWLFэE\SDVVэVZLWFKэSXOVHVэRQэIRUэйнэPLOOLVHFр
RQGVпэ7KLVэDOORZVэXSэWRэмннншэUDWHGэIXOOэORDGэFXUUHQWэIURPэWKHэE\SDVVэOLQHэWRэFOHDUэWKHэRYHUORDGэ
ZLWKRXWэFORVLQJэWKHэE\SDVVэFLUFXLWэEUHDNHUэхDэ/LHEHUWэGHVLJQэH[FOXVLYHфпэ7KHэE\SDVVэVRXUFHэLVэLQэ
SDUDOOHOэZLWKэWKHэ836эV\VWHPсэSHUPLWWLQJэWKHэE\SDVVэVRXUFHэWRэFDUU\эWKHэLQLWLDOэRYHUORDGэFXUUHQWпэ
,IэWKHэRYHUORDGэFOHDUVэEHIRUHэйнэPLOOLVHFRQGVсэDэORDGэWUDQVIHUэWRэE\SDVVэLVэQRWэPDGHпэ,IэWKHэRYHUORDGэ
FRQGLWLRQэH[FHHGVэWKHэ6&&эFDSDFLW\сэWKHэDXWRPDWLFэWUDQVIHUэLVэPDGHэхPDLQWDLQLQJэWKHэORDGэYROWDJHэ
ZLWKLQэWKHэVSHFLILHGэOLPLWVфп

7KLVýSXOVHGýVWDWLFýVZLWFKýRSHUDWLRQýUHGXFHVýQXLVDQFHýRSHUDWLRQýRIýPRWRUðRSHUDWHGýFLUFXLWýEUHDNHUVý
IRUýVXFKýVKRUWðWHUPýFRQGLWLRQVï

/RDGý7UDQVIHUV

7UDQVIHUVýWRýõWUDQVIHUôýRUýIURPýõUHWUDQVIHUôýWKHýE\SDVVýPD\ýEHýSHUIRUPHGýDXWRPDWLFDOO\ýRUýPDQXð
DOO\ýLQýDýPDNHðEHIRUHðEUHDNýõ0%%ôýVHTXHQFHïý7KLVýLVýDFFRPSOLVKHGýWKURXJKýWKHýRYHUODSSLQJýRSHUð
DWLRQýRIýWKHý836ýRXWSXWýDQGýWKHýV\VWHPýE\SDVVýSRZHUýVZLWFKLQJýGHYLFHVï

0DQXDOýORDGýWUDQVIHUVýDQGýUHWUDQVIHUVýDUHýLQLWLDWHGýE\ýWKHýRSHUDWRUýIURPýWKHý6\VWHPý&RQWUROý&DEð
LQHWýõ6&&ôï

,QýDýPDQXDOýRSHUDWLRQñýRUýDQýDXWRPDWLFýUHWUDQVIHUñýWKHýWZRýPRWRUL]HGýFLUFXLWýEUHDNHUVýõ836ýRXWð
SXWýDQGýV\VWHPýE\SDVV¦6%%ôýDUHýERWKýFORVHGýVLPXOWDQHRXVO\ýIRUýDýVKRUWýSHULRGýRIýWLPHýõRYHUODSôï

$XWRPDWLFýWUDQVIHUVýDUHýLQLWLDWHGýE\ýWKHý6&&ýV\VWHPýFRQWUROýORJLFýZKHQýDQýRYHUORDGýLVýEH\RQGýWKHý
VSHFLILHGýFDSDELOLWLHVýRIýWKHý836ýV\VWHPýRUýZKHQýDýIDXOWýRFFXUVýZLWKLQýDýQRQðUHGXQGDQWý836ýPRGð
XOHïý$QýDXWRPDWLFýUHWUDQVIHUýLVýLQLWLDWHGýLIýWKLVýIXQFWLRQýLVýHQDEOHGýDQGýLIýV\VWHPýFRQGLWLRQVýIRUýDý
UHWUDQVIHUýDUHýSUHVHQWï

,QýDQýDXWRPDWLFýWUDQVIHUñýWKHýFLUFXLWýEUHDNHUVýGRýQRWýRYHUODSñýEXWýGXULQJýWKHýVKRUWýWLPHýJDSý
E\SDVVýSRZHUýLVýVXSSOLHGýWRýWKHýFULWLFDOýORDGýWKURXJKýWKHýVROLGýVWDWHýVWDWLFýVZLWFKï

лнээээээээээ7KHRU\эRIэ2SHUDWLRQ

7UDQVIHUýDQGý5HWUDQVIHUý&RQGLWLRQV

ìï $XWRPDWLFý7UDQVIHUVýWRý%\SDVV

&ULWLFDOýEXVýFRQGLWLRQVýWKDWýZLOOýLQLWLDWHýDQýDXWRPDWLFýWUDQVIHUýRIýWKHýFULWLFDOýORDGýIURPýWKHý
836ýV\VWHPýWRýWKHýE\SDVVýVRXUFHýDUHãý

Dï 6\VWHPý2YHUORDGãýRYHUFXUUHQWýFRQGLWLRQýLQýH[FHVVýRIýWKHýUDWHGýIXOOýORDGýFXUUHQWýRIýWKHý

6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWýõ6&&ôï
Eï 2XWSXWý2YHUORDGãýRYHUFXUUHQWýFRQGLWLRQýLQýH[FHVVýRIýWKHýFXUUHQWýYHUVXVýWLPHýRYHUORDGý

FDSDFLW\ýFXUYHýõEDVHGýRQýWRWDOýUDWHGýIXOOýORDGýFXUUHQWýRIýWKHýPRGXOHVý21ý/,1(ôï
Fï 2YHUî8QGHUý9ROWDJHýõ29î89ôãýFULWLFDOýEXVýYROWDJHýLVýRXWVLGHýWKHýDOORZDEOHýWROHUDQFHï
Gï 836ý0RGXOHýõQRQðUHGXQGDQWôý,QRSHUDWLYHãýDQýHVVHQWLDOý836ýPRGXOHýLVýWDNHQý2))ý/,1(ý

IRUýRQHýRIýWKHýUHDVRQVýEHORZï

ìï %DWWHU\ýGLVFKDUJHGýWRýWKHýVKXWGRZQýYROWDJHï

ëï ,QYHUWHUýRYHUORDGýFDSDFLW\ýH[FHHGHGï

êï ,QYHUWHUýRUýUHFWLILHUýIDXOWýFRQGLWLRQýõSRZHUñýORJLFñýRUýRYHUðWHPSHUDWXUHôýSUHVHQWýRUý

LPPLQHQWï

éï )DLOXUHýRIý836ýPRGXOHýORJLFýRUýORJLFýSRZHUï
Hï 6\VWHPý&RQWUROý/RJLFýõ6&&ôãý

ìï (PHUJHQF\ý0RGXOHý2IIýõ(02ôýFLUFXLWýDFWLYDWHGï

ëï )DLOXUHýRIý836ýV\VWHPýORJLFýRUýORJLFýSRZHUï

ëï 0DQXDOý7UDQVIHUV

0DQXDOýWUDQVIHUVýPD\ýEHýLQLWLDWHGýDWýDQ\ýWLPHýSURYLGHGýQRýWUDQVIHUýLQKLELWLRQýFRQGLWLRQVýDUHý
SUHVHQWï

êï 7UDQVIHUý,QKLELWHG

$ýPDQXDOýWUDQVIHUýWRýWKHýE\SDVVýVRXUFHýVKDOOýEHýLQKLELWHGýLIýDQ\ýRIýWKHýIROORZLQJýFRQGLWLRQVý
H[LVWã

Dï %\SDVVýIUHTXHQF\ýGHYLDWHVý‘íïèý+]ýIURPýWKHýQRPLQDOï
Eï 836ýV\VWHPýWRýE\SDVVýYROWDJHýGLIIHUHQFHýõ 9ôýH[FHHGVýDýSUHGHWHUPLQHGýSHUFHQWDJHý

хQRUPDOO\эишфп
Fп 6WDWLFýVZLWFKýGLVFRQQHFWVýõPDQXDOýVZLWFKHVôýRSHQï
Gï 2.ýWRý7UDQVIHUýVLJQDOýIURPýWKHýFRQWUROýORJLFýLVýQRWýSUHVHQWï

127(

$ýORDGýWUDQVIHUýWRýWKHýE\SDVVýOLQHýZLOOýEHýFRPSOHWHGýZKHQHYHUýDQýDXWRPDWLFý

WUDQVIHUýWRýE\SDVVýLVýLQLWLDWHGý,IýWKHý6WDWLFý6ZLWFKý8QDEOHýDODUPýPHVVDJHýLVý

SUHVHQWýIRUýDQ\ýUHDVRQýõLQFOXGLQJýDý‘ëíƒýSKDVHýORFNýV\QFKURQL]DWLRQýHUURUôñý

WKHэDXWRPDWLFэWUDQVIHUэZLOOэEHэLQWHUUXSWHGэIRUэйнэWRэмлнэPLOOLVHFRQGVпэ

%HFDXVHýRIýWKHýUHOLDELOLW\ýRIýWKHý836ýFRPSRQHQWVñýDQýLQWHUUXSWHGýORDGý

WUDQVIHUýLVýDýYHU\ýXQOLNHO\ýRFFXUUHQFHï

éï $XWRPDWLFý5HWUDQVIHUVýWRý836

&ULWLFDOýEXVýFRQGLWLRQVýWKDWýPXVWýEHýSUHVHQWýWRýLQLWLDWHýDQýDXWRPDWLFýUHWUDQVIHUýõ$XWRð5H[IHUôý
RIýWKHýFULWLFDOýORDGýIURPýWKHýE\SDVVýVRXUFHýWRýWKHý836ýV\VWHPýDUHã

Dп 7KHэQXPEHUэRIэ$XWRр5H[IHUэ$WWHPSWVэVHOHFWHGэPXVWэEHэJUHDWHUэWKDQэ]HURэхнфпэ,Iэ]HURэхнфэLVэ

VHOHFWHGñýQRýDXWRPDWLFýUHWUDQVIHUýZLOOýRFFXUï
Eï &ULWLFDOýORDGýZDVýLQLWLDOO\ýWUDQVIHUUHGýWRýWKHýE\SDVVýVRXUFHýGXHýWRýDýV\VWHPýRYHUORDGýRQO\ï
Fï 2YHUORDGэKDVэVLQFHэGURSSHGэEHORZэмнншэRIэWKHэUDWHGэ6&&эFXUUHQWп
Gп (QRXJKэ836эPRGXOHVэDUHэ21ý/,1(ýWRýVXSSO\ýWKHýFXUUHQWýORDGï
Hï 2.ýWRý7UDQVIHUýVLJQDOýUHFHLYHGýIURPýWKHýFRQWUROýORJLFýIRUýDWýOHDVWýìíýVHFRQGVñýZLWKLQýèý

PLQXWHVýRIýWKHýRYHUORDGýWUDQVIHUïýõ$ýPDQXDOO\ýLQLWLDWHGýUHWUDQVIHUýIURPýE\SDVVýLVýUHTXLUHGý

IRUýRYHUORDGVýODVWLQJýèýPLQXWHVýRUýPRUHïô
Iï &\FOLFðW\SHýV\VWHPýRYHUORDGVñýZKLFKýRFFXUýXSýWRýILYHýõVHOHFWýUDQJHýLVýíýWRýèôýWLPHVýLQýçíý

PLQXWHVñýDUHýDXWRPDWLFDOO\ýUHWXUQHGýWRýWKHý836ýV\VWHPýIRUýHDFKýHYHQWýLQFOXGLQJýWKHý1WKý

RYHUORDGïý$ýPDQXDOO\ýLQLWLDWHGýUHWUDQVIHUýIURPýE\SDVVýLVýUHTXLUHGýIRUýWKHý1òìýRYHUORDGï

7KHRU\эRIэ2SHUDWLRQээээээээээлм

èï 0DQXDOý5HWUDQVIHUV

0DQXDOýUHWUDQVIHUVýPD\ýEHýLQLWLDWHGýDWýDQ\ýWLPHýSURYLGHGýQRýUHWUDQVIHUýLQKLELWLRQýFRQGLWLRQVý
DUHýSUHVHQWï

çï 5HWUDQVIHUý,QKLELWHG

$ýUHWUDQVIHUýõDXWRPDWLFýRUýPDQXDOôýIURPýWKHýE\SDVVýVRXUFHýWRýWKHý836ýV\VWHPýVKDOOýEHýLQKLEð
LWHGýLIýDQ\ýRIýWKHýIROORZLQJýFRQGLWLRQVýH[LVWã

Dï 0DQXDOýõDQGý$XWRPDWLFôý5HWUDQVIHUý,QKLELWLRQVã

ìï %\SDVVýIUHTXHQF\ýH[FHHGVý‘íïèý+]ýRIýWKHýQRPLQDOï
ëï 836ýV\VWHPðWRðE\SDVVýYROWDJHýGLIIHUHQFHýõ 9ôýH[FHHGVýDýSUHGHWHUPLQHGýSHUFHQWDJHý

хQRUPDOO\эишфп
кп 6\VWHPэFLUFXLWэEUHDNHUэх836эRXWSXWэRUэ6%%фэLVэLQRSHUDWLYHп
йп 2.эWRэ7UDQVIHUэVLJQDOэIURPэWKHэFRQWUROэORJLFэLVэQRWэSUHVHQWп
ип 1RWэHQRXJKэ836эPRGXOHVэDUHэ21ý/,1(ýWRýVXSSO\ýWKHýFRQQHFWHGýFULWLFDOýORDGï

Eï $XWRPDWLFý5HWUDQVIHUý,QKLELWLRQVýõLQýDGGLWLRQýWRýWKRVHýDERYHôã

ìï 7KHýORDGýWUDQVIHUýWRýE\SDVVýZDVýQRWýFDXVHGýE\ýDýV\VWHPýRYHUORDGï
ëï ([FHVVLYHýF\FOLFDOýRYHUORDGVýZLWKLQýDýRQHðKRXUýSHULRGï
êï 5HWUDQVIHUýFRQGLWLRQVýDUHýQRWýVDWLVILHGýZLWKLQýèýPLQXWHVýRIýWKHýLQLWLDOýWUDQVIHUï

лплпз 5HGXQGDQWý0RGH

$ýPXOWLðPRGXOHý836ýV\VWHPýFDQýEHýVXSSOLHGýZLWKýDýEDFNðXSýõUHGXQGDQWôý836ýPRGXOHñýZKLFKýLVý
WKHýW\SLFDOýFRQILJXUDWLRQïý$ýUHGXQGDQWýV\VWHPýLQFOXGHVýRQHýPRUHýPRGXOHýWKDQýWKHýQXPEHUý
UHTXLUHGýWRýVXSSO\ýWKHýFULWLFDOýORDGïý$ýUHGXQGDQWýV\VWHPýRSHUDWHVýLQýWKHýUHGXQGDQWýPRGHýLIýDOOý
PRGXOHVýDUHý21ý/,1(ïý1RWHýWKDWýWKHý836ýV\VWHPýFDQýDOVRýRSHUDWHýLQýWKHýUHGXQGDQWýPRGHýZLWKý
RQHýRUýPRUHýPRGXOHVý2))ý/,1(ýLIýWKHýFULWLFDOýORDGýLVýUHGXFHGýVRýWKDWýQRWýDOOý21ý/,1(ýPRGXOHVý
DUHýUHTXLUHGïý7KHý836ýPRGXOHVýVKDUHýWKHýORDGñýDQGýWKHýFULWLFDOýORDGýZLOOýUHPDLQýRQýWKHý836ýV\Vð
WHPýLIýRQHýRUýPRUHýRIýWKHýPRGXOHVýDUHýGLVFRQQHFWHGýõJRHVý2))ý/,1(ôýIRUýPDLQWHQDQFHýRUýEHFDXVHý
RIýDQýLQWHUQDOýIDXOWñýDQGýWKHýUHPDLQLQJý21ý/,1(ýPRGXOHVýFDQýFDUU\ýWKHýIXOOýFRQQHFWHGýV\VWHPý
ORDGï

7KHýV\VWHPýFRQWUROýORJLFýPRQLWRUVýWKHýFRQQHFWHGýFULWLFDOýORDGýDQGýWKHýQXPEHUýRIý836ýPRGXOHVý21ý
/,1(ýLIýWKHý836ýV\VWHPýLVýRSHUDWLQJýLQýWKHýUHGXQGDQWýPRGHñýWKHý5('81'$17ýVWDWXVýPHVVDJHý
ZLOOýEHýGLVSOD\HGýDWýWKHý6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWýõ6&&ôïý,IýWKHý836ýV\VWHPýLVýRSHUDWLQJýLQýWKHýQRQð
UHGXQGDQWýPRGHýõUHGXQGDQWýPRGXOH>V@ýLVý2))ý/,1(ýRUýZDVýQRWýLQFOXGHGýLQýWKHýV\VWHPýFRQILJXUDð
WLRQôñýWKHý1215('81'$17ýVWDWXVýPHVVDJHýLVýGLVSOD\HGýDWýWKHý6&&ïý,QýWKHý1RQð5HGXQGDQWý
PRGHñýWKHýFULWLFDOýORDGýZLOOýEHýWUDQVIHUUHGýWRýE\SDVVýLIýDQ\ý836ýPRGXOHõVôýJRHVý2))ý/,1(ñýDQGý
WKHýUHPDLQLQJý21ð/,1(ýPRGXOHõVôýFDQQRWýFDUU\ýWKHýFRQQHFWHGýORDGýZLWKRXWýEHLQJýRYHUORDGHGï

7KHýV\VWHPýFRQWUROýORJLFñýORFDWHGýLQýWKHý6&&ñýDXWRPDWLFDOO\ýDGMXVWVýWKHýRYHUORDGHGýOLPLWVýEDVHGýRQý
WKHýFRQQHFWHGýORDGýDQGýWKHýQXPEHUýRIýPRGXOHVý21ý/,1(ïý

ллээээээээээ7KHRU\эRIэ2SHUDWLRQ

êïí 2

3(5$7,21

êïì 'LVSOD\ý6FUHHQýDQGý2SHUDWRUý&RQWUROV

(DFKэ/LHEHUWэ6HULHVэзннэ836эFDELQHWэLVэHTXLSSHGэZLWKэDэPLFURSURFHVVRUрEDVHGэ2SHUDWRUэ&RQWUROэ
3DQHOэDQGэ'LVSOD\э6FUHHQэDQGэ6\VWHPэ&RQWUROэ3DQHOэGHVLJQHGэIRUэFRQYHQLHQWэDQGэUHOLDEOHэRSHUDр
WLRQпэ7KHэ6\VWHPэ&RQWUROэ&DELQHWэх6&&фэSHUIRUPVэGLIIHUHQWэIXQFWLRQVэWKDQэWKHэ836эPRGXOHVпэ
(DFKэFDELQHWэKDVэWKHэFRQWUROVэDQGэGLVSOD\VэUHTXLUHGэWRэRSHUDWHэDQGэPRQLWRUэLWVэIXQFWLRQVпэ7KHэ
ORFDWLRQVэRIэRSHUDWRUэFRQWUROVэDUHэVKRZQэLQэ)LJXUH äýWKURXJKý)LJXUH ìêï

7KHýIURQWýORFDWLRQýRIýWKHýFRQWUROýSDQHOýHQDEOHVýWKHýXVHUýWRýTXLFNO\ýLGHQWLI\ýWKHýFXUUHQWýVWDWXVýRIý
WKHý836ýV\VWHPýDQGýWRýSHUIRUPýPRVWýRIýWKHýPDQXDOýRSHUDWLRQVïý7KHýRSHUDWRUýGLVSOD\ýVFUHHQýLVý
GULYHQýE\ýDQýHDV\ðWRðIROORZýPHQXðSURPSWHGýVRIWZDUHýSURJUDPïý

)HDWXUHV

7KHэ6HULHVэзннэLQWHUIDFHэGLVSOD\эV\VWHPэHQDEOHVэWKHэRSHUDWRUэWRэHDVLO\эSHUIRUPэWKHэIROORZLQJгэ

‡ 2EWDLQýDýTXLFNýLQGLFDWLRQýRIýRSHUDWLRQDOýVWDWXVãý

‡ ,VýWKHýFULWLFDOýEXVý2."ý
‡ ,VýWKHý836ýV\VWHPý2."ý
‡ :KLFKý836ýPRGXOHVýDUHýDYDLODEOH"
‡ ,VýWKHýEDWWHU\ýDYDLODEOH"ý
‡ ,VýWKHýE\SDVVýOLQHýDYDLODEOH"

‡ 0RQLWRUýWKHýSRZHUýIORZýWKURXJKýWKHý836ýV\VWHPýDQGýPRQLWRUýDOOýPHWHUýUHDGLQJVã

‡ ,VýWKHýFULWLFDOýORDGýEHLQJýVXSSOLHGýSRZHUýIURPýWKHý836ýV\VWHPýRUýE\SDVV"ý
‡ $UHýLQSXWñýEDWWHU\ñýDQGýRXWSXWýYROWDJHñýIUHTXHQF\ñýDQGýFXUUHQWýUHDGLQJVýDWýQRPLQDOýOHYHOV"ý
‡ +RZýPXFKýEDWWHU\ýWLPHýLVýVWLOOýDYDLODEOHýGXULQJýDQýRXWDJH"ý
‡ ,VýWKHýEDWWHU\ýUHFKDUJLQJýDIWHUýGLVFKDUJH"ý

‡ ([HFXWHýRSHUDWLRQDOýSURFHGXUHVãý

‡ 3HUIRUPýFULWLFDOýEXVýWUDQVIHUîUHWUDQVIHUýEHWZHHQýWKHý836ýV\VWHPýDQGýWKHýE\SDVVýOLQHïý
‡ 6WDUWðXSýDQGýVKXWýGRZQýWKHý836ýV\VWHPýDQGýHDFKýPRGXOHïý
‡ 6KXWýGRZQýWKHýV\VWHPýDQGýDOOýPRGXOHVýLQVWDQWO\ýLQýWKHýHYHQWýRIýDQýHPHUJHQF\ïý

‡ $FFHVVýVWDWXVýUHSRUWVýDQGýKLVWRU\ýILOHVãý

‡ 2EWDLQýDýFRPSOHWHýOLVWLQJýRIýWKHýSUHVHQWýVWDWXVýRIýWKHý836ýV\VWHPýDQGýDOOýPRGXOHVýõLQSXWñý

RXWSXWñýDQGýEDWWHU\ýYROWDJHñýIUHTXHQF\ñýDQGýFXUUHQWýUHDGLQJVñýDQGýDQ\ýDODUPVýWKDWýPD\ýEHý

SUHVHQWôïý

‡ 5HYLHZýDýFRPSOHWHýKLVWRU\ýUHSRUWýRIýDOOýHYHQWVýOHDGLQJýXSýWRýDQGýLPPHGLDWHO\ýDIWHUýDýIDXOWý

FRQGLWLRQïý

‡ ([DPLQHýDQýDUFKLYHýOLVWLQJýRIýDOOýDODUPýFRQGLWLRQVýWKDWýKDYHýRFFXUUHGýRYHUýDýSHULRGýRIý

WLPHïý

‡ 0DNHýDGMXVWPHQWVýWRýSURJUDPPDEOHýSDUDPHWHUVýõDFFHVVýOLPLWHGýE\ý6HFXULW\ý$FFHVVýIXQFWLRQôãý

‡ 6HWýWKHýGDWHýDQGýWKHýWLPHýIXQFWLRQVïý
‡ &KDQJHýWKHýDXWRðGLDOýSKRQHýQXPEHUýDQGýWKHýPRGHPýRSWLRQVïý
‡ 6HOHFWýWKHýQXPEHUýRIýDXWRðUHWUDQVIHUýDWWHPSWVïý

‡ 0DNHýDGMXVWPHQWýWRýWKHý836ýRXWSXWýYROWDJHýEHIRUHýSHUIRUPLQJýDýPDQXDOýORDGýWUDQVIHUï

2SHUDWLRQээээээээээлк

)LJXUHýä 2SHUDWRUэ&RQWUROVсэминэWRэллиэN9$эхOHIWфэDQGэкннэWRэйинэN9$эхULJKWф

,WHP 'HVFULSWLRQ )XQFWLRQ

ì ,QSXWý&LUFXLWý%UHDNHUý

õ&%ìô

ë &RQWUROý3RZHUý6ZLWFKý

õEHKLQGýGRRUô

ê 2SHUDWRUý&RQWUROý3DQHO 5HIHUýWRý

éý ,QWHUORFNý%XWWRQý

õRQýUHDUýRIý&RQWUROý3DQHOô

è 0RGXOHý2XWSXWý&LUFXLWý

%UHDNHUýõ&%ëô

7KLVýPDQXDOO\ýRSHUDWHGýFLUFXLWýEUHDNHUýSURYLGHVýSRZHUýWRýWKHý836ýPRGXOHýUHFWLILHUï

7KLVýPDQXDOO\ýRSHUDWHGýVZLWFKýSURYLGHVýSRZHUýWRýWKHýFRQWUROVïý,WýLVýQRUPDOO\ý21ïý
7XUQýLWý2))ýRQO\ýIRUýPDLQWHQDQFHýSURFHGXUHVï

&HUWDLQýV\VWHPýVHWWLQJýFDQýEHýFKDQJHGýRQO\ýDIWHUýSUHVVLQJýWKLVýEXWWRQï

7KLVýPDQXDOO\ýRSHUDWHGýFLUFXLWýEUHDNHUýFRQQHFWVýWKHý836ýPRGXOHýLQYHUWHUýRXWSXWýWRý
WKHý836ý6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWï

)LJXUH ìë

ýIRUýFRQWUROVýDYDLODEOHýRQýWKLVýSDQHOï

лйээээээээээ2SHUDWLRQ

)LJXUHэмн 2SHUDWRUэ&RQWUROVсэккеэWRэмнннэN9$эх6&5р%DVHGэ0RGXOHVфэ

,WHP 'HVFULSWLRQ )XQFWLRQ

ì ,QSXWý&LUFXLWý%UHDNHUý

õ&%ìô

ë &RQWUROý3RZHUý6ZLWFKý

õEHKLQGýGRRUô

ê 2SHUDWRUý&RQWUROý3DQHO 5HIHUýWRý

é ,QWHUORFNý%XWWRQý

õRQýUHDUýRIý&RQWUROý3DQHOô

è 0RGXOHý2XWSXWý&LUFXLWý

%UHDNHUýõ&%ëô

7KLVýPDQXDOO\ýRSHUDWHGýFLUFXLWýEUHDNHUýSURYLGHVýSRZHUýWRýWKHý836ýPRGXOHý
UHFWLILHUï

7KLVýPDQXDOO\ýRSHUDWHGýVZLWFKýSURYLGHVýSRZHUýWRýWKHýFRQWUROVïý,WýLVýQRUPDOO\ý21ïý
7XUQýLWý2))ýRQO\ýIRUýPDLQWHQDQFHýSURFHGXUHVï

5HIHUýWRý

7KLVýPDQXDOO\ýRSHUDWHGýFLUFXLWýEUHDNHUýFRQQHFWVýWKHý836ýPRGXOHýLQYHUWHUýRXWSXWý
WRýWKHý836ý6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWï

)LJXUH ìë

)LJXUH ìê

ýIRUýFRQWUROVýDYDLODEOHýRQýWKLVýSDQHOï

ï

2SHUDWLRQээээээээээли

)LJXUHýìì 6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWý2SHUDWRUý&RQWUROVýõ6&&%ý3LFWXUHGôý

,WHP 'HVFULSWLRQ )XQFWLRQ

ì 836ý2XWSXWý&LUFXLWý

%UHDNHU

ë 6\VWHPý%\SDVVý&LUFXLWý

%UHDNHU

ê 2SHUDWRUý&RQWUROý3DQHO 5HIHUýWRý

é ,QWHUORFNý%XWWRQý

õRQýUHDUýRIý&RQWUROý3DQHOô

è &ORVHý%\SDVVý6ZLWFK

õEHKLQGýGRRUô

ç %\SDVVý5HVHWý6ZLWFKý

õEHKLQGýGRRUô

æ 6WDWLFý6ZLWFKý'LVFRQQHFWVý

õEHKLQGýGRRUô

å 5HVHWý6ZLWFKHVýõ6:ìôýIRUý

6WDWLFý6ZLWFKý'LVFRQQHFWVý
õEHKLQGýGRRUô

7KLVýPRWRUL]HGýFLUFXLWýEUHDNHUýFRQQHFWVýWKHýFULWLFDOýORDGýWRýWKHý836ýV\VWHPýRXWSXWï

7KLVýPRWRUL]HGýFLUFXLWýEUHDNHUýFRQQHFWVýWKHýFULWLFDOýORDGýWRýWKHýE\SDVVýOLQHï

)LJXUH ìë

5HIHUýWRý

5HIHUýWRý

5HIHUýWRý

7KHVHýPDQXDOO\ýRSHUDWHGýVZLWFKHVýGLVFRQQHFWýWKHýVWDWLFýVZLWFKýIURPýWKHýE\SDVVý
OLQHýDQGýIURPýWKHýFULWLFDOýORDGïý7KH\ýDUHýQRUPDOO\ý21ýõFORVHGôïý7XUQýWKHPý2))ý
õRSHQôýRQO\ýWRýLVRODWHýõGLVFRQQHFWôýWKHýVWDWLFýVZLWFKýIRUýPDLQWHQDQFHýSURFHGXUHVï

3UHVVýWKHVHýWZRýVZLWFKHVýEHIRUHýFORVLQJý6WDWLFý6ZLWFKý'LVFRQQHFWVýZKHQý
UHFRYHULQJýIURPýDýVKXWGRZQýWKDWýLQFOXGHVýORVVýRIý&RQWUROý3RZHUïý*UHHQý/('ýRQý
PHDQVý&RQWUROý3RZHUýLVýDYDLODEOHïý5HGý/('ýRQýPHDQVý5HVHWý6ZLWFKýQHHGVýWRýEHý
SXVKHGï

)LJXUH ìê

)LJXUH ìê

)LJXUH ìê

ýIRUýFRQWUROVýDYDLODEOHýRQýWKLVýSDQHOï

ï

ï

ï

лзээээээээээ2SHUDWLRQ

)LJXUHэмл 6HULHVэзннэ836эDQGэ6&&э2SHUDWRUэ&RQWUROэ3DQHOVэ

,WHP 'HVFULSWLRQýõ/RFDWLRQô )XQFWLRQ

ì 'LVSOD\ý6FUHHQ

õ6&&ýDQGýPRGXOHVô

ë8S

õ6&&ýDQGýPRGXOHVô

ê'RZQ

õ6&&ýDQGýPRGXOHVô

é 6HOHFWý

õ6&&ýDQGýPRGXOHVô

è $ODUPý5HVHW

õ6&&ýDQGýPRGXOHVô

ç 9ROWDJHý$GMXVW

õ6&&ýRQO\ô

æ836

õ6&&ýRQO\ô

å%\SDVV

õ6&&ýRQO\ô

ä &RQWUROý(QDEOH

õ6&&ýDQGýPRGXOHVô

ìí +RUQý2II

õ6&&ýRQO\ô

ìì $ODUPý+RUQýDQG

5HGý/('ýõ6&&ýRQO\ô

ìë (PHUJHQF\ý0RGXOH

2IIýõ6&&ýRQO\ô

ìê %DWWHU\ý7ULS

õPRGXOHVýRQO\ô

ìé 2XWSXWý7ULS

õPRGXOHVýRQO\ô

7KLVýVFUHHQýGLVSOD\VýDOOýYLWDOý836ýLQIRUPDWLRQýLQýRQHýFRQYHQLHQWýORFDWLRQïý$OOýRIýWKHý
836ýPRQLWRULQJýIXQFWLRQVýDQGýFRQGLWLRQVýDUHýLQGLFDWHGýKHUHï

7KLVýWRXFKðVHQVLWLYHýSDGýõEXWWRQôýLVýXVHGýWRýPRYHýWKHýFXUVRUýXSýWKURXJKýYDULRXVý
VHOHFWLRQVýSUHVHQWýRQýWKHýGLVSOD\ýVFUHHQïý1RWHýWKDWýDOOýSDGVýRQýWKLVýFRQWUROýSDQHOý
KDYHýWRXFKðVHQVLWLYHýVZLWFKHVýEHKLQGýWKHPï

6LPLODUýWRýWKHý8SýSDGñýWKLVýSDGýLVýXVHGýWRýPRYHýWKHýFXUVRUýGRZQýWKURXJKýWKHýYDULRXVý
VHOHFWLRQVýSUHVHQWýRQýWKHýGLVSOD\ýVFUHHQï

$IWHUýFKRRVLQJýWKHýGHVLUHGýLWHPýõZLWKýKLJKOLJKWHGýFXUVRUôýIURPýWKHýGLVSOD\ýVFUHHQýZLWKý
WKHý8SýDQGý'RZQýSDGVñýSXVKLQJýWKLVýSDGýWHOOVýWKHýPLFURSURFHVVRUýWRýJRýWRýWKHý
KLJKOLJKWHGýVHOHFWLRQï

7KLVýSDGýLVýXVHGýWRýFOHDUýDOOýRIýWKHýDODUPýFRQGLWLRQVýWKDWýDUHýQRýORQJHUýSUHVHQWïý
+RZHYHUñýDOOýDFWLYHýDODUPVýUHPDLQýLQýPHPRU\ýDQGýRQýWKHýDSSOLFDEOHýVFUHHQVýXQWLOý
WKH\ýDUHýFRUUHFWHGïý7KLVýSDGýDOVRýUHVHWVýWKHý+LVWRU\ý6WDWXVý5HSRUWýPHPRU\ýEXIIHUý
ZKHQýKHOGýIRUýèýVHFRQGVï

7KLVýSXVKðWRðWXUQýNQREýSHUPLWVýDGMXVWPHQWýRIýWKHý836ýRXWSXWýYROWDJHýWRýPHHWýORDGý
UHTXLUHPHQWVýRUýWRýPDWFKýWKHýE\SDVVýYROWDJHýEHIRUHýWUDQVIHUULQJýWKHýORDGýWRýRUýIURPý
E\SDVVï

7KLVýSDGýDFWLYDWHVýWKHýFLUFXLWVýWKDWýFRQQHFWýWKHý836ýWRýWKHýFULWLFDOýORDGýõDýUHWUDQVIHUôïý
:KHQýWKLVýSDGýLVýSXVKHGýõDORQJýZLWKý&RQWUROý(QDEOHôñýWKHý836ýRXWSXWýFLUFXLWýEUHDNHUý
FORVHVýDQGýWKHýE\SDVVýFLUFXLWýEUHDNHUýRSHQVï

7KLVýSDGýDFWLYDWHVýWKHýFLUFXLWVýWKDWýFRQQHFWýWKHýE\SDVVýOLQHýWRýWKHýFULWLFDOýORDGýõDý
WUDQVIHUôïý:KHQýWKLVýEXWWRQýLVýSXVKHGýõDORQJýZLWKý&RQWUROý(QDEOHôñýWKHýE\SDVVýFLUFXLWý
EUHDNHUýFORVHVýDQGýWKHý836ýRXWSXWýEUHDNHUýRSHQVï

7KLVýSDGýPXVWýEHýSUHVVHGýVLPXOWDQHRXVO\ýZLWKýWKHý836ñý%\SDVVñý%DWWHU\ý7ULSñýRUý
2XWSXWý7ULSýSDGVýWRýDFWLYDWHýWKHPï

7KLVýSDGýLVýXVHGýWRýVLOHQFHýWKHýDODUPýKRUQýDIWHUýLWýLVýDFWLYDWHGïý:KHQýWKLVýVZLWFKýLVý
SUHVVHGñýWKHýDODUPýKRUQýLVýVLOHQFHGýEXWýWKHýDFWLYHýDQGýODWFKHGýDODUPýPHVVDJHVý
UHPDLQýRQýWKHýVFUHHQïý7KHýDODUPýPHVVDJHVýVWLOOýGLVSOD\HGýVWRSýIODVKLQJýWRýLQGLFDWHý
WKH\ýKDYHýEHHQýDFNQRZOHGJHGï

7KLVýHOHFWURQLFýKRUQýVRXQGVýWRýDOHUWýQHDUE\ýSHUVRQQHOýZKHQHYHUýDýQHZýDODUPý
RFFXUVïý$ýUHGý/('ýõOLJKWýHPLWWLQJýGLRGHôýLVýORFDWHGýLQýWKHýPLGGOHýRIýWKHýDODUPýKRUQï

'XULQJýDQýHPHUJHQF\ñýSUHVVLQJýWKLVýJXDUGHGýVZLWFKýZLOOýWUDQVIHUýWKHýORDGýWRýE\SDVVý
DQGýWKHQýVKXWýGRZQýWKHý836ýPRGXOHVïý7KHýORDGýZLOOýUHPDLQýRQýE\SDVVýSRZHUïýõ5HIHUý

кпкпк рэ6KXWGRZQэ3URFHGXUHV

WRý
7KLVýSDGýFDQýEHýXVHGýõDORQJýZLWKý&RQWUROý(QDEOHôýWRýWULSýWKHýPRGXOHýEDWWHU\ý

GLVFRQQHFWýõ0%'ôýFLUFXLWýEUHDNHUýRSHQýõGLVFRQQHFWLQJýWKHýEDWWHU\ýIURPýWKHý836ôï
7KLVýSDGýFDQýEHýXVHGýõDORQJýZLWKý&RQWUROý(QDEOHôýWRýWULSýWKHýPRGXOHýRXWSXWýFLUFXLWý

EUHDNHUýRSHQýõGLVFRQQHFWLQJýWKHýPRGXOHýIURPýWKHý836ýV\VWHPôï

ïô

2SHUDWLRQээээээээээлж

)LJXUHэмк 6ZLWFKHVэ%HKLQGэ&RQWUROэ3DQHOэ'RRUэхккермнннэN9$э6&5р%DVHGэ0RGXOHVфэ

,WHP 'HVFULSWLRQýõ/RFDWLRQô )XQFWLRQ

ì ,QWHUORFNý%XWWRQ

õRQýUHDUýRIý&RQWUROý3DQHOô
õ6&&ýDQGýPRGXOHVô

ë &ORVHý%\SDVVý6ZLWFK

õ6:ìñýRQý6\VWHPý
,QWHUIDFHý%RDUGô
õ6&&ýRQO\ô

ê %\SDVVý5HVHWý6ZLWFKý

õ6:ìñýRQý7UDQVIHUý
5HOD\ý%RDUGô
õ6&&ýRQO\ô

3UHVVýWKLVýEXWWRQýWRýPDNHýDXWKRUL]HGýFKDQJHVýWRýDQ\ýVLWHýSDUDPHWHUýSURWHFWHGýE\ý
WKHý6HFXULW\ý$FFHVVýIXQFWLRQïý7KHVHýLQFOXGHýWKHýWLPHñýGDWHñýDXWRðGLDOýSKRQHý
QXPEHUñýDQGýRWKHUýVLWHýSDUDPHWHUVï

3UHVVýWKLVýEXWWRQýWRýFORVHýWKHý%\SDVVýFLUFXLWýEUHDNHUýGXULQJýDýVWDUWðXSýSURFHGXUHñýLIý
LWýUHPDLQVýRSHQýDIWHUýDýVKXWGRZQýSURFHGXUHýõUHIHUýWRý

3URFHGXUHV

%\SDVVýFLUFXLWýEUHDNHUïý6HHýDOVRý%\SDVVý5HVHWý6ZLWFKýõ,WHPýêôï

3UHVVýWKLVýEXWWRQýWRýUHVHWýWKHýWUDQVIHUýUHOD\VýGXULQJýVWDUWðXSñýDIWHUýDQý(PHUJHQF\ý
3RZHUý2IIýVKXWGRZQïý<RXýPXVWýSUHVVýWKLVýEXWWRQýEHIRUHýWKHý&ORVHý%\SDVVý6ZLWFKý
õ,WHPýëôï

ôïý1RWHýWKDWýWKHý6WDWLFý6ZLWFKý'LVFRQQHFWVýPXVWýEHý2))ýWRýUHVHWýWKHý

кпкпм рэ6WDUWр8Sэ

леээээээээээ2SHUDWLRQ

)LJXUHýìé 0HQXý7UHHý

)LJXUH ìéýLOOXVWUDWHVýWKHýSULPDU\ýVFUHHQVýWKDWý\RXýFDQýDFFHVVýWKURXJKýWKHý2SHUDWRUý,QWHUIDFHý
'LVSOD\ý6\VWHPïý7KHýOLTXLGýFU\VWDOýGLVSOD\ýõ/&'ôýVFUHHQýLVýEDFNðOLJKWHGýIRUýHDV\ýUHDGDELOLW\ïý7KHý
IROORZLQJýVXEVHFWLRQVýGHVFULEHýZKDWýWKHVHýVFUHHQVýGLVSOD\ýDQGýKRZýDQGýZKHQýWRýXVHýWKHPïý

0RGXOHýVWDWXVýLQIRUPDWLRQýLVýDYDLODEOHýRQýWKHýGLVSOD\ýVFUHHQñýSURYLGHGý&RQWUROý3RZHUýLVý21ñýHYHQý
ZKHQýWKHý836ýPRGXOHýLVýQRWýRSHUDWLQJïý6\VWHPýVWDWXVýLQIRUPDWLRQýLVýDYDLODEOHýRQýWKHý6&&ýGLVSOD\ý
VFUHHQýDQGýDWýORFDOýDQGýUHPRWHýWHUPLQDOVýZKHQýDWýOHDVWýRQHýPRGXOHýLVýRQðOLQHýRUýZKHQýWKHýE\SDVVý
VRXUFHýLVýDYDLODEOHï

7KHýVFUHHQýZLOOýDXWRPDWLFDOO\ýGLVSOD\ýWKHý0RQLWRUî0LPLFýGXULQJýQRUPDOýRSHUDWLRQïý7KHý6\VWHPý
FRQILJXUDWLRQýVFUHHQýZLOOýEHýGLVSOD\HGýGXULQJýVWDUWðXSýDQGýZKHQHYHUýDýV\VWHPýUHVHWýLVýUHTXLUHGï

,IýDýPRGXOHýGLVSOD\ýVFUHHQýLVýEODQNñýHLWKHUýSRZHUýLVýQRWýDYDLODEOHñýWKHý5HFWLILHUý,QSXWýõ5,%ôýFLUFXLWý
EUHDNHUýõH[WHUQDOýWRýWKHý836ýPRGXOHôýLVýRSHQñýRUýWKHý&RQWUROý3RZHUýVZLWFKýLVý2))ïý,IýSRZHUýLVý
DYDLODEOHýDQGýDýGLVSOD\ýLVýEODQNñýFRQWDFWý/LHEHUWý&XVWRPHUý6HUYLFHýDQGý6XSSRUWïý1RWHýWKDWýVWDWXVý
LQIRUPDWLRQýPD\ýEHýDYDLODEOHýDWýORFDOýDQGýUHPRWHýWHUPLQDOVïý8VHýFRQWUROýWRXFKýSDGVýDWýWKHý6&&ýWRý
PDQXDOO\ýWUDQVIHUýWKHýFULWLFDOýORDGýWRýWKHýE\SDVVýOLQHýLIýWKHý6&&ýGLVSOD\ýJRHVýEODQNýZKLOHýORDGýLVý
RQý836ýõDýYHU\ýXQOLNHO\ýHYHQWôï

2SHUDWLRQээээээээээлд

кпмпм 0DVWHUý0HQXý6FUHHQ

7KHý0DVWHUý0HQXýFRQWDLQVýWKHýSULPDU\ýPHQXýVHOHFWLRQVýWKDWýPRQLWRUýDQGýFRQWUROýWKHýRSHUDWLRQýRIý
WKHý836ïý

)LJXUHýìè 0DVWHUý0HQXý6FUHHQVý

)URPýDQ\ýSULPDU\ýVFUHHQýõDFFHVVHGýGLUHFWO\ýIURPýWKHý0DVWHUý0HQXôñýSXVKLQJýWKHý6HOHFWýSDGýRQFHý
ZLOOýUHWXUQý\RXýWRýWKHý0DVWHUý0HQXïý)URPýDQ\ýVHFRQGDU\ýVFUHHQñýSXVKLQJýWKHý6HOHFWýSDGýWZLFHýZLOOý
UHWXUQý\RXýWRýWKHý0DVWHUý0HQXï

3OHDVHýQRWHýWKDWýVRPHýVFUHHQVýKDYHýPXOWLSOHýSDJHVïý+RZHYHUñýLQýHDFKýFDVHýLQVWUXFWLRQVýDSSHDUýIRUý
DFFHVVLQJýRWKHUýSDJHVï

ìï 021,725ýîý0,0,&ý',63/$<ïý

7KLVýJUDSKLFýPLPLFVýWKHýSRZHUýIORZýWKURXJKýWKHý836ýV\VWHPïý,QSXWýYROWDJHýDQGýFXUUHQWýUHDGð
LQJVñýEDWWHU\ýVWDWXVñý836ýUDWLQJVñýORDGýUHDGLQJVñýFLUFXLWýEUHDNHUýLQGLFDWLRQVñýV\VWHPýVWDWXVñý
DQGýDODUPýPHVVDJHVýDUHýDOOýGLVSOD\HGýRQýWKLVýVFUHHQïý

ëï :$/.ð,1ý',63/$<ýõPRGXOHVýRQO\ôï

7KLVýLVýDýEDUýJUDSKýWKDWýVKRZVý'&ýEXVýYROWDJHñýLQSXWýFXUUHQWVñýDQGý836ýPRGXOHýRXWSXWýYROWð
DJHýõDOOýLQýSHUFHQWýRIýQRPLQDOôïý

кнээээээээээ2SHUDWLRQ

êï 67$786ý5(32576ï

7KLVýGLVSOD\ýFRQVLVWVýRIýWKUHHýVXEðPHQXýVHOHFWLRQVãý3UHVHQWý6WDWXVñý+LVWRU\ý6WDWXVñýDQGý(YHQWý
+LVWRU\ïý7KHVHýVFUHHQVýGLVSOD\ýGDWDýRQýWKHýV\VWHPªVýSUHVHQWýDQGýSDVWýSHUIRUPDQFHïý7KH\ýDOVRý
GLVSOD\ýLQIRUPDWLRQýDERXWýDQ\ýIDXOWVýWKDWýKDYHýRFFXUUHGýLQýWKHýV\VWHPïý7RWDOýRSHUDWLQJýKRXUVý
õIRUýFRQWUROVôýDUHýGLVSOD\HGñýDQGý/&'ýEDFNðOLJKWLQJýFDQýEHýWXUQHGýRQýRUýRIIï

éï 6<67(0ý&21),*85$7,21ï

7KLVýVFUHHQýGLVSOD\VýWKHýFXUUHQWýFRQILJXUDWLRQýRIýWKHý836ýV\VWHPïý,WýDOVRýHQDEOHVýWKHýRSHUDWRUý
WRýUHVHWýWKHýGDWHñýWLPHñýDQGýGLDOðRXWýSKRQHýQXPEHUVïý7KHý6&&ýFXUUHQWýUDWLQJýFDQýDOVRýEHý
DGMXVWHGýORZHUýWKDQýGHVLJQýPD[LPXPïý7KHýRSHUDWRUýFDQýYLHZñýEXWýFDQQRWýFKDQJHñýDQ\ýRIýWKHý
VHWWLQJVýXQOHVVýWKHý,QWHUORFNýõ6HFXULW\ý$FFHVVôýEXWWRQýLVýSUHVVHGïý

èï /,0,7ý6(77,1*6ï

7KLVýVHFXULW\ýDFFHVVýGLVSOD\ýVKRZVýWKHýSUHVHQWý836ýV\VWHPýDODUPýOLPLWýVHWWLQJVïý7KHýRSHUDWRUý
FDQýYLHZýWKHýVHWWLQJVñýEXWýWKH\ýVKRXOGýQRWýEHýFKDQJHGýZLWKRXWýFRQVXOWLQJý/LHEHUWý&XVWRPHUý
6HUYLFHýDQGý6XSSRUWïý

çï /2$'ý75$16)(5ý352&('85(6ýõ6&&ýRQO\ôï

7KLVýVFUHHQýVSHFLILHVýDOOýRIýWKHýVWHSVýUHTXLUHGýWRýPDQXDOO\ýWUDQVIHUýWKHýFULWLFDOýORDGýEHWZHHQý
WKHý836ýV\VWHPýDQGýWKHýE\SDVVýVRXUFHïý&RPSDULVRQVýRIýWKHýYROWDJHñýIUHTXHQF\ñýDQGýSKDVHýV\Qð
FKURQL]DWLRQýRIýWKHý836ýV\VWHPýRXWSXWýDQGýWKHýE\SDVVýOLQHýDUHýDOVRýLOOXVWUDWHGýWRýDLGýLQýWKHý
WUDQVIHUýRUýUHWUDQVIHUýSURFHGXUHïý

æï 67$57ð83ý352&('85(6ï

7KLVýWZRðSDJHýVFUHHQýOLVWVýVWHSðE\ðVWHSýSURFHGXUHVýWRýVWDUWýWKHý836ýV\VWHPýDQGýWKHýPRGXOHVïý

åï 6+87'2:1ý352&('85(6ï

7KLVýWZRðSDJHýVFUHHQýOLVWVýWKHýSURSHUýVHTXHQFHýRIýVWHSVýWRýVKXWGRZQýWKHý836ýV\VWHPýDQGýWKHý
PRGXOHVýIRUýPDLQWHQDQFHýRUýUHSDLUVïý7KHýVWHSVýLQVWUXFWýWKHýRSHUDWRUýWRýWUDQVIHUýWKHýFULWLFDOý
ORDGýWRýE\SDVVñýRSHQýWKHýEDWWHU\ýFLUFXLWýEUHDNHUVñýDQGýRSHQýWKHý836ýPRGXOHýRXWSXWýDQGýLQSXWý
FLUFXLWýEUHDNHUVýWRýVKXWýGRZQýDQGýLVRODWHýWKHýPRGXOHVïý7KHýFULWLFDOýORDGýZLOOýUHPDLQýRQýE\SDVVý
SRZHUýXQOHVVýFLUFXLWýEUHDNHUVýRXWVLGHýWKHý836ýV\VWHPýDUHýDOVRýRSHQHGïý

äï %$77(5<ý7,0(ýõPRGXOHVýRQO\ôï

7KLVэJUDSKэGLVSOD\VэWKHэSURMHFWHGэEDWWHU\эYROWDJHэGURSэFDXVHGэE\эDэEDWWHU\эGLVFKDUJHэRYHUэ
WLPHпэ'XULQJэDэSHULRGэRIэEDWWHU\эGLVFKDUJHсэWKHэ6HULHVэзннэFDOFXODWHVэWKHэEDWWHU\эWLPHэUHPDLQр
LQJэEDVHGэRQэEDWWHU\эUDWLQJсэLQLWLDOэEDWWHU\эFRQGLWLRQсэDQGэDFWXDOэFRQQHFWHGэORDGпэ7KHэ836эFRQр
WLQXHVэWRэXSGDWHэDQGэGLVSOD\эERWKэUDWHGэхWKHRUHWLFDOфэDQGэFDOFXODWHGэWLPHэHYHU\эзэVHFRQGVпэ7KLVэ
HQDEOHVэWKHэRSHUDWRUэWRэLPPHGLDWHO\эVHHэWKHэHIIHFWVэRIэORDGэVKHGGLQJэRQэWLPHэUHPDLQLQJэDQGэWRэ
DFFXUDWHO\эDVVHVVэKLVэSRZHUэUHVRXUFHVпэ

ìíï 0(7(5ý&$/,%5$7,21ï

7KLVýVHFXULW\ýDFFHVVýVFUHHQýHQDEOHVýDQýDXWKRUL]HGý/LHEHUWýILHOGðVHUYLFHýHQJLQHHUýWRýDGMXVWýDQGý
FDOLEUDWHýWKHý836ýPHWHUHGýIXQFWLRQVïý7KHýRSHUDWRUýFDQýYLHZñýEXWýVKRXOGýQRWýFKDQJHñýDQ\ýRIýWKHý
VHWWLQJVïý

ììï %$77(5<ý(48$/,=(ï

7KHýEDWWHU\ýHTXDOL]HýVFUHHQýOHWVýWKHýRSHUDWRUýFKDQJHýWKHýEDWWHU\ýHTXDOL]HýUHFKDUJLQJýPRGHý
IURPýPDQXDOýWRýDXWRPDWLFýDQGýWRýREVHUYHýRUýFKDQJHýWKHýHTXDOL]HýWLPHïý%DWWHU\ýHTXDOL]Hý
FKDUJHýYROWDJHýLVýKLJKHUýWKDQýEDWWHU\ýIORDWýõFRQVWDQWôýFKDUJHýYROWDJHï

ìëï &86720(5ý$/$50ý'(),1,7,216ýõ6&&ýRQO\ôï

7KLVýRSWLRQDOýVFUHHQýDOORZVýWKHýRSHUDWRUýWRýGHILQHýDODUPVýIRUýFRQGLWLRQVýH[WHUQDOýWRýWKHý836ñý
EDWWHU\ñýRUýVZLWFKJHDUï

127(

'RýQRWýXVHýEDWWHU\ýHTXDOL]HýFKDUJLQJýZLWKýVHDOHGðFHOOýEDWWHULHVïý5HIHUýWRýWKHý

EDWWHU\ýPDQXIDFWXUHUöVýPDQXDOýIRUýVSHFLILFýLQIRUPDWLRQýDERXWýHTXDOL]Hý

FKDUJLQJï

2SHUDWLRQээээээээээкм

кпмпл 0RQLWRUî0LPLFý'LVSOD\ý6FUHHQ

)URPý6&&ý0DVWHUý0HQXýPRYHýWKHýKLJKOLJKWHGýFXUVRUýWRý021,725î0,0,&ý',63/$<ïý3UHVVý
WKHý6HOHFWýSDGýDQGýWKHý0RQLWRUî0LPLFýVFUHHQýLVýGLVSOD\HGïý

7KHý0RQLWRUî0LPLFýGLVSOD\ýVFUHHQýLVýDýVLPSOLILHGýEORFNýGLDJUDPýRIýWKHý836ýV\VWHPïý7KLVýVFUHHQý
JLYHVýWKHýRSHUDWRUýDQýRYHUDOOýYLHZýRIýWKHýSRZHUýIORZýWKURXJKýWKHý836ýV\VWHPïý7KHýVFUHHQýFRQVLVWVý
RIýWKUHHýPDMRUýVHFWLRQVãýWKHýLQSXWî836ýPHWHULQJýVHFWLRQñýWKHýORDGýPHWHULQJýVHFWLRQñýDQGýWKHýVWDWXVý
DQGýDODUPýPHVVDJHýDUHDVïý7KHýPHWHUHGýSDUDPHWHUýYDOXHVýRQýWKHý0RQLWRUî0LPLFýVFUHHQýDUHý
XSGDWHGýDWýRQHðVHFRQGýLQWHUYDOVï

)LJXUHýìç 6&&ý0RQLWRUî0LPLFý'LVSOD\ý6FUHHQý

,QSXWý0HWHULQJý'LVSOD\Vý

127(

$OOýYROWDJHýUHDGLQJVýDUHýSKDVHðWRðSKDVHýPHDVXUHPHQWVýõ$ð%ñý%ð&ñýDQGý
&ð$ôïý$OOýFXUUHQWýUHDGLQJVýDUHýSKDVHýPHDVXUHPHQWVýõ$ñý%ñýDQGý&ôï

,WHPэмэрэ%\SDVVэ,QSXWпý7KLVýEORFNýGLVSOD\VýWKHýE\SDVVýLQSXWýYROWDJHýDQGýWKHýE\SDVVýLQSXWýIUHð
TXHQF\ïý7KHý6\VWHPý%\SDVVý%UHDNHUýLVýVKRZQýWRýWKHýULJKWýRIýWKLVýEORFNïý7KHýVWDWXVýRIýWKHýFLUFXLWý
EUHDNHUýLVýLOOXVWUDWHGýDVýRSHQýRUýFORVHGï

,WHPэлэрэ836э,QSXWэ3ZUпý7KLVýEORFNýGLVSOD\VýWKHýLQSXWýYROWDJHýWRýWKHý836ýPRGXOHVï

2XWSXWý0HWHULQJý'LVSOD\V

,WHPэкэрэ836э5DWLQJVпý7KHý6&&ýFXUUHQWýUDWLQJýLVýVSHFLILHGýDWýWKHýWRSýRIýWKLVýEORFNïý7KHý836ýV\Vð
WHPýRXWSXWýYROWDJHýDQGýIUHTXHQF\ýDUHýDOVRýGLVSOD\HGýLQýWKLVýEORFNïý7KHý836ý2XWSXWý%UHDNHUýLVý
VKRZQýWRýWKHýULJKWýRIýWKLVýEORFNïý7KHýVWDWXVýRIýWKHýFLUFXLWýEUHDNHUýLVýLOOXVWUDWHGýDVýRSHQýRUýFORVHGïý

,WHPэйэрэ/RDGпý7KLVýEORFNýGLVSOD\VýWKHýWRWDOýRXWSXWýSRZHUýWRýWKHýFULWLFDOýORDGýLQýN9$ýDQGýN:ïý7KHý
FULWLFDOýORDGýFXUUHQWýSHUýSKDVHýLVýDOVRýGLVSOD\HGýLQýWKLVýEORFNïý1RWHýWKDWýN:ýLVýQRWýGLVSOD\HGýZKHQý
WKHýORDGýLVýRQýWKHýE\SDVVýOLQHïý

7KHýORDGýEORFNýDOVRýLQGLFDWHVýWKHýQXPEHUýRIýPRGXOHVýFRQQHFWHGýDQGýZKHWKHUýWKHý836ýV\VWHPýLVý
RSHUDWLQJýLQýWKHýUHGXQGDQWýRUýQRQUHGXQGDQWýPRGHï

'XULQJýDQýRYHUORDGýFRQGLWLRQñýWKHýWLPHýUHPDLQLQJýEHIRUHýVKXWGRZQýRUýWUDQVIHUýLVýGLVSOD\HGýDWýWKHý
ERWWRPýRIýWKHýORDGýER[ï

клээээээээээ2SHUDWLRQ

6WDWXVî$ODUPý0HVVDJHý$UHDV

7KHýVWDWXVîDODUPýPHVVDJHýDUHDVýGLVSOD\ýYLWDOýLQIRUPDWLRQýDERXWýWKHýRSHUDWLRQýRIýWKHý836ýV\VWHPïý
'XULQJýQRUPDOýRSHUDWLRQýQRýDODUPýPHVVDJHVýVKRXOGýEHýSUHVHQWïý&KDQJHVýLQýWKHýVWDWXVýRIýWKHýV\Vð
WHPýDQGýSRVVLEOHýDODUPýFRQGLWLRQVýFDQýEHýPRQLWRUHGïý%RWKýWKHýVWDWXVýDQGýWKHýDODUPýPHVVDJHVýDUHý
GLVSOD\HGýLQýUHYHUVHýYLGHRýõKLJKOLJKWHG¦OLJKWýRQýGDUNôïý7KHýDODUPýPHVVDJHVýFRQWLQXHýIODVKLQJý
XQWLOýWKHý+RUQý2IIýSDGýLVýSUHVVHGïý7RýFOHDUýDýODWFKLQJýDODUPñý\RXýPXVWýDOVRýSUHVVýWKHý$ODUPý

5HVHWýSDGýDIWHUýWKHýDODUPýFRQGLWLRQýLVýFRUUHFWHGï

127(

7KHý$ODUPý5HVHWýSDGýDOVRýUHVHWVýWKHý+LVWRU\ý6WDWXVý5HSRUWýPHPRU\ýEXIIHUý

ZKHQýLWýLVýKHOGýIRUýèýVHFRQGVï

7KHýIROORZLQJýOLVWVýVKRZýWKHýVWDWXVýDQGýDODUPýPHVVDJHVýWKDWýPD\ýEHýGLVSOD\HGýLQýWKHVHýDUHDVïý)RUý
PRUHýLQIRUPDWLRQýDQGýWKHýFRUUHFWLYHýDFWLRQVýIRUýWKHVHýPHVVDJHVñýUHIHUýWRý7DEOH ìýLQýWKLVýVHFWLRQïý

,WHPэиэрэ0RGXOHэ6WDWXVэ0HVVDJHV

0RGXOHý2Qý/LQH
0RGXOHý2IIý/LQH
0RGXOHý6XPPDU\ý$ODUP
0RGXOHý&RPPXQLFDWLRQý)DLOXUH

,WHPэзэрэ6\VWHPэ6WDWXVэ0HVVDJHV

6WDWLFý6ZLWFKý&RQQHFWHG
6WDWLFý6ZLWFKý'LVFRQQHFWHG

2.ý7Rý7UDQVIHU
1RWý2.ý7Rý7UDQVIHU

,WHPэжэрэ$ODUPэ0HVVDJHV

/RDGý2Qý%\SDVV
$XWRý5HWUDQVIHUý3ULPHG
0DQXDOý5HVHWî5HWUDQVIHU
6WDWLFý6ZLWFKý8QDEOH
%\SDVVý1RWý$YDLODEOH
%\SDVVý3KDVHý6HTXHQFHý:URQJ

&RQWUROý3RZHUý)DLO
2XWSXWý2YHUî8QGHUý)UHTXHQF\
2XWSXWý8QGHUð9ROWDJH
2XWSXWý2YHUð9ROWDJH
2YHUORDG
2YHUORDGý7UDQVIHU
(PHUJHQF\ý2II

0RGXOHý6XPPDU\ý$ODUP
%DWWHU\ý&\FOHý%XIIHUý:DUQLQJ

2SHUDWLRQээээээээээкк

)URPýPRGXOHý0DVWHUý0HQXýPRYHýWKHýKLJKOLJKWHGýFXUVRUýWRý021,725î0,0,&ý',63/$<ïý3UHVVý
WKHý6HOHFWýSDGýDQGýWKHý0RQLWRUî0LPLFýVFUHHQýLVýGLVSOD\HGï

7KHý0RQLWRUî0LPLFýGLVSOD\ýVFUHHQýLVýDýVLPSOLILHGýEORFNýGLDJUDPýRIýWKHý836ýPRGXOHýDQGýSRZHUý
FRQQHFWLRQVïý7KLVýVFUHHQýJLYHVýWKHýRSHUDWRUýDQýRYHUDOOýYLHZýRIýWKHýSRZHUýIORZýWKURXJKýWKHý836ý
PRGXOHïý7KHýVFUHHQýFRQVLVWVýRIýWKUHHýPDMRUýVHFWLRQVãýWKHýLQSXWî836ýPHWHULQJýVHFWLRQñýWKHýORDGý
PHWHULQJýVHFWLRQñýDQGýWKHýVWDWXVýDQGýDODUPýPHVVDJHýDUHDVïý7KHýPHWHUHGýSDUDPHWHUýYDOXHVýRQýWKHý
0RQLWRUî0LPLFýVFUHHQýDUHýXSGDWHGýDWýRQHýVHFRQGýLQWHUYDOVï

)LJXUHýìæ 0RGXOHý0RQLWRUî0LPLFý'LVSOD\ý6FUHHQý

,QSXWý0HWHULQJý'LVSOD\Vý

127(

$OOýYROWDJHýUHDGLQJVýDUHýSKDVHðWRðSKDVHýPHDVXUHPHQWVýõ$ð%ñý%ð&ñýDQGý
&ð$ôïý$OOýFXUUHQWýUHDGLQJVýDUHýSKDVHýPHDVXUHPHQWVýõ$ñý%ñýDQGý&ôï

,WHPэмэрэ836э,QSXWэ3ZUпэ7KLVýEORFNýGLVSOD\VýWKHý836ýPRGXOHýLQSXWýYROWDJHýDQGýFXUUHQWïý7KHý
0RGXOHý,QSXWýEUHDNHUýLVýVKRZQýWRýWKHýULJKWýRIýWKLVýEORFNïý7KHýVWDWXVýRIýWKHýFLUFXLWýEUHDNHUýLVýLOOXVð
WUDWHGýDVýRSHQýRUýFORVHGï

,WHPэлэрэ%DWWHU\пý7KHýEDWWHU\ýEORFNýGLVSOD\VýWKHý'&ýEXVýYROWDJHýDQGýWKHýFKDUJHýRUýGLVFKDUJHýFXUð
UHQWýWRýRUýIURPýWKHýEDWWHU\ïý7KLVýEORFNýUHDGVý02'8/(ý'&ý%86ýZKHQýWKHýEDWWHU\ýFLUFXLWýEUHDNHUý
LVýRSHQýDQGý%$77(5<ýZKHQýWKHýEDWWHU\ýFLUFXLWýEUHDNHUýLVýFORVHGýGXULQJýQRUPDOýRSHUDWLRQïý7KLVý
EORFNýUHDGVý%$77(5<ý(48$/,=(ýZKHQýWKHýEDWWHU\ýHTXDOL]HýFKDUJHýYROWDJHýLVýXVHGýWRýUHFKDUJHý
WKHýEDWWHU\ïý7KHý0RGXOHý%DWWHU\ý'LVFRQQHFWýõ0%'ôýLVýVKRZQýWRýWKHýULJKWýRIýWKLVýEORFNïý7KHýVWDWXVý
RIýWKHýFLUFXLWýEUHDNHUýLVýLOOXVWUDWHGýDVýRSHQýRUýFORVHGï

2XWSXWý0HWHULQJý'LVSOD\V

,WHPэкэрэ836э5DWLQJVпý7KHýPRGXOHýSDUWýQXPEHUýDQGýN9$ýUDWLQJýDUHýVSHFLILHGýDWýWKHýWRSýRIýWKLVý
EORFNïý7KHý836ýRXWSXWýYROWDJHýDQGýIUHTXHQF\ýDUHýDOVRýGLVSOD\HGýLQýWKLVýEORFNïý7KHý0RGXOHý2XWSXWý
EUHDNHUýLVýVKRZQýWRýWKHýULJKWýRIýWKLVýEORFNïý7KHýVWDWXVýRIýWKHýFLUFXLWýEUHDNHUýLVýLOOXVWUDWHGýDVýRSHQý
RUýFORVHGï

,WHPэйэрэ/RDGпý7KLVýEORFNýGLVSOD\VýWKHýPRGXOHýRXWSXWýSRZHUýWRýWKHýFULWLFDOýORDGýLQýN9$ýDQGýN:ïý
7KHýFULWLFDOýORDGýFXUUHQWýSHUýSKDVHýLVýDOVRýGLVSOD\HGýLQýWKLVýEORFNï

кйээээээээээ2SHUDWLRQ

$ODUPý0HVVDJHV

7KHýDODUPýPHVVDJHýDUHDýGLVSOD\VýYLWDOýLQIRUPDWLRQýDERXWýWKHýRSHUDWLRQýRIýWKHý836ýV\VWHPïý'XUð
LQJýQRUPDOýRSHUDWLRQýQRýDODUPýPHVVDJHVýVKRXOGýEHýSUHVHQWïý$ODUPýFRQGLWLRQVýFDQýEHýPRQLWRUHGïý
7KHýDODUPýPHVVDJHVýDUHýGLVSOD\HGýLQýUHYHUVHýYLGHRýõKLJKOLJKWHG¦ýOLJKWýRQýGDUNôïý7RýFOHDUýDýODWFKð
LQJýDODUPñý\RXýPXVWýDOVRýSUHVVýWKHý$ODUPý5HVHWýSDGýDIWHUýWKHýDODUPýFRQGLWLRQýLVýFRUUHFWHGï

127(

7KHý$ODUPý5HVHWýSDGýDOVRýUHVHWVýWKHý+LVWRU\ý6WDWXVý5HSRUWýPHPRU\ýEXIIHUý

ZKHQýLWýLVýKHOGýIRUýèýVHFRQGVï

7KHýIROORZLQJýOLVWýVKRZVýWKHýDODUPýPHVVDJHVýWKDWýPD\ýEHýGLVSOD\HGýLQýWKLVýDUHDïý)RUýPRUHýLQIRUð
PDWLRQýDQGýWKHýFRUUHFWLYHýDFWLRQVýIRUýWKHVHýPHVVDJHVñýUHIHUýWRý7DEOH ìýLQýWKLVýVHFWLRQï

,WHPэиэрэ$ODUPэ0HVVDJHV

,QSXWý)DLO
'&ý*URXQGý)DXOW
'&ý&DSDFLWRUý)XVHý%ORZQ
%DWWHU\ý&%ý2SHQ
%DWWHU\ý'LVFKDUJLQJ
/RZý%DWWHU\ý:DUQLQJ
/RZý%DWWHU\ý6KXWGRZQ
'&ý2YHUð9ROWDJHý6KXWGRZQ

&RQWUROý3RZHUý)DLO
,QYHUWHUý1RQð6\QFKURQL]HG
2YHUORDG
2YHUORDGý6KXWGRZQ
5HYHUVHý3RZHU
5HFWLILHUý)XVHý%ORZQ
,QYHUWHUý)XVHý%ORZQýõ6&5ýPRGHOVô
,QYHUWHUý)DXOWýõWUDQVLVWRUL]HGýPRGHOVô
+DUGZDUHý6KXWGRZQ
(PHUJHQF\ý2II

$PELHQWý2YHUð7HPSHUDWXUH
%ORZHUý)DLOHG
(TXLSPHQWý2YHUð7HPSHUDWXUH
2YHUð7HPSHUDWXUHý7LPHRXW

2SHUDWLRQээээээээээки

)LJXUH ìåýWKURXJKý)LJXUH ëëýLOOXVWUDWHýKRZýWKHý0RQLWRUî0LPLFý'LVSOD\ýVFUHHQVýRQýWKHý6&&ýDQGý
RQýDýPRGXOHýGHSLFWýWKHýSRZHUýIORZýWKURXJKýWKHý836ýV\VWHPï

$эWKUHHэPRGXOHэV\VWHPэGHVLJQHGэIRUэUHGXQGDQWэRSHUDWLRQэLVэVKRZQпэ$эPXOWLрPRGXOHэ836эV\VWHPэ
PD\эLQFOXGHэXSэWRэVL[эхзфэPRGXOHVэIRUэHDFKэ6\VWHPэ&RQWUROэ&DELQHWэх6&&фп

)LJXUHýìå 0RQLWRUî0LPLFý'LVSOD\ý6FUHHQý([DPSOHVãý1RUPDOý3RZHUý)ORZý

кзээээээээээ2SHUDWLRQ

)LJXUHýìä 0RQLWRUî0LPLFý'LVSOD\ý6FUHHQý([DPSOHVãý8WLOLW\ý)DLOý

2SHUDWLRQээээээээээкж

)LJXUHýëí 0RQLWRUî0LPLFý'LVSOD\ý6FUHHQý([DPSOHVãý/RDGý2Qý%\SDVVñý836ý0RGXOHVý2QýDQGý&KDUJLQJý

%DWWHU\ý

кеээээээээээ2SHUDWLRQ

)LJXUHýëì 0RQLWRUî0LPLFý'LVSOD\ý6FUHHQý([DPSOHVãý/RDGý2Qý836ñý2QHý836ý0RGXOHý2IIý/LQHý

2SHUDWLRQээээээээээкд

)LJXUHýëë 0RQLWRUî0LPLFý'LVSOD\ý6FUHHQý([DPSOHVãý/RDGý2Qý%\SDVVñý$OOý836ý0RGXOHVý2IIý/LQHý

йнээээээээээ2SHUDWLRQ

кпмпк :DONð,Qý'LVSOD\ý6FUHHQ

)URPýWKHýPRGXOHý0DVWHUý0HQXñýKLJKOLJKWý:$/.ð,1ý',63/$<ýDQGýWKHQýSUHVVýWKHý6HOHFWýSDGïý
1RWHýWKDWýWKLVýVFUHHQýLVýGLVSOD\HGýDWýWKHý836ýPRGXOHVýEXWýLVýQRWýUHTXLUHGýDWýWKHý6\VWHPý&RQWUROý
&DELQHWýõ6&&ôï

)LJXUHýëê :DONð,Qý'LVSOD\ý6FUHHQý'XULQJý6WDUWð8Sý

7KHý:DONð,Qý'LVSOD\ýVFUHHQýHQDEOHVýWKHýRSHUDWRUýWRýPRQLWRUýWKHý836ýPRGXOHý'&ýEXVýYROWDJHñýWKHý
LQSXWýFXUUHQWVñýDQGýWKHýRXWSXWýYROWDJHïý7KLVýLVýLPSRUWDQWýGXULQJýWKHýVWDUWðXSýSURFHGXUHVïý

'XULQJýVWDUWðXSñýWKHý836ýPRGXOHýLQSXWýFLUFXLWýEUHDNHUýLVýFORVHGýDQGýSRZHUýLVýDSSOLHGýWRýWKHý836ý
PRGXOHïý7KHý:DONð,Qý'LVSOD\ýVFUHHQýJUDSKLFDOO\ýVKRZVýWKHýYROWDJHýLQFUHDVLQJýRQýWKHý'&ýEXVýDVý
WKHý836ýPRGXOHýUHFWLILHUýEHJLQVýWRýZDONðLQïý

7KHý'&ý9ROWVýEDUýJUDGXDOO\ýPRYHVýWRýWKHýULJKWïý$IWHUýWKHý'&ý9ROWVэEDUэUHDFKHVэWKHэдншэOHYHOсэWKHэ
836ýPRGXOHýLQYHUWHUýVWDUWVðXSýDQGýWKHý2XWSXWý9ROWVýEDUýDOVRýPRYHVýWRýWKHýULJKWïý%RWKýWKHý'&ý
9ROWVýDQGýWKHý2XWSXWý9ROWVэEDUVэVKRXOGэVHWWOHэQHDUэWKHэмнншэOLQHэDVэWKHэ836эPRGXOHэEHFRPHVэ
IXOO\эHQHUJL]HGпэ

7KHýWKUHHý,QSXWý$PSVýEDUVýõRQHýIRUýHDFKýSKDVHýRIýLQSXWýFXUUHQWôýPRYHýWRýWKHýULJKWýGXULQJýWKHýLQLð
WLDOэWUDQVIRUPHUэLQUXVKпэ7KH\эVKRXOGэUHWXUQэWRэWKHэOHIWэDIWHUэWKHэPRPHQWDU\эLQUXVKэKDVэVXEVLGHGсэ
WKHQэLQFUHDVHэWRэDERXWэмншэDVэWKHэ'&ý9ROWVýLQFUHDVHïý

0RGXOHVэHTXLSSHGэZLWKэWKHэRSWLRQDOэLQSXWэILOWHUэZLOOэLQGLFDWHэPRUHэWKDQэмншэZLWKэQRэFRQQHFWHGэ
ORDGпэ

127(ý

$IWHUýWKHýFULWLFDOýORDGýLVýWUDQVIHUUHGýIURPýWKHýE\SDVVýOLQHýWRýWKHý836ý

PRGXOHVñýWKHý,QSXWý$PSVýEDUVýFRQWLQXHýWRýLQGLFDWHýWKHýSHUFHQWýRIýWKHýGHVLJQý

LQSXWýFXUUHQWýWRýWKHý836ýPRGXOHýUHFWLILHUïý

,IýDQ\ý,QSXWý$PSVýEDUýGLIIHUVýIURPýWKHýDYHUDJHýEDUýOHQJWKýE\ýPRUHýWKDQý

мншсэFDOOэ/LHEHUWэ&XVWRPHUэ6HUYLFHэDQGэ6XSSRUWп

2SHUDWLRQээээээээээйм

кпмпй 6WDWXVý5HSRUWVý6FUHHQV

*RýWRýWKHý0DVWHUý0HQXýDQGýPRYHýWKHýKLJKOLJKWHGýFXUVRUýWRý67$786ý5(32576ïý3UHVVýWKHý
6HOHFWýEXWWRQýDQGýWKHý6WDWXVý5HSRUWVýVFUHHQýLVýGLVSOD\HGïý

7KHý6WDWXVý5HSRUWýVFUHHQýLVýGLYLGHGýLQWRýIRXUýVXEðPHQXýUHSRUWVãý35(6(17ý67$786ñý(9(17ý
+,6725<ñý+,6725<ý67$786ñýDQGý6<67(0ý67$786ïý

7RýORRNýDWýDQ\ýRIýWKHýUHSRUWVñýGRýWKHýIROORZLQJãý

ìï )URPýWKHý6WDWXVý5HSRUWVýVFUHHQñýSUHVVýWKHý8SýRUý'RZQýSDGýWRýPRYHýWKHýKLJKOLJKWHGýFXUVRUýWRý

WKHýGHVLUHGýVHOHFWLRQïý
ëï 3UHVVýWKHý6HOHFWýSDGýWRýYLHZýWKHýGHVLUHGýUHSRUWýSDJHï
êï 8VHýWKHý8SýDQGý'RZQýSDGVýWRýPRYHýWKURXJKýDýUHSRUWýWKDWýLQFOXGHVýVHYHUDOýVFUHHQVýõIUDPHVôïý
éï 3UHVVýWKHý6HOHFWýSDGýWRýH[LWýWKHýUHSRUWï
èï 7RýUHWXUQýWRýWKHý0DVWHUý0HQXñýUHWXUQýWRý(;,7ýDQGýSUHVVýWKHý6HOHFWýSDGï

(DFKýUHSRUWýVFUHHQýLQFOXGHVýWKHýGDWHñýWLPHñýDQGýDýIUDPHýQXPEHUïý7KHýIUDPHýQXPEHUýLQGLFDWHVýWKHý
UHODWLRQVKLSýVHTXHQFHýRIýDýéýPLOOLVHFRQGýWLPHýVHJPHQWïý7KHý6&&ýDQGýHDFKýPRGXOHýJHQHUDWHýWKHLUý
RZQýIUDPHýQXPEHUVýLQGHSHQGHQWO\ïý7KHýFORFNýLQýHDFKýPRGXOHýLVýV\QFKURQL]HGýWRýWKHý6&&ýFORFNï

127(

(DFKýRIýWKHýIRXUý6WDWXVý5HSRUWVýFDQýEHýGLVSOD\HGýRQýDýUHPRWHýWHUPLQDOïý
5HIHUýWRýкпмпмй рэ&RPPXQLFDWLRQэ,QWHUIDFHVï

7KHý6\VWHPý6WDWXVýVFUHHQýVKRZVý7RWDOý2SHUDWLQJý+RXUVýDQGýDOVRýDOORZVýWKHýXVHUýWRýWXUQý/&'ýGLVð
SOD\ýEDFNðOLJKWLQJýRQýRUýRIIï

)LJXUHýëé 6WDWXVý5HSRUWVý6FUHHQý

йлээээээээээ2SHUDWLRQ

3UHVHQWý6WDWXV

7KHý3UHVHQWý6WDWXVýVFUHHQýVKRZVýWKHýFXUUHQWýVWDWXVýRIýWKHý836ýV\VWHPýõ6&&ôýRUýPRGXOHïý7KLVý

VFUHHQýGLVSOD\VýDQ\ýDODUPýPHVVDJHVýWKDWýDUHýSUHVHQWýDQGýWKHýYDOXHVýRIýWKHýPHWHUHGýSDUDPHWHUVý

IRUýHDFKýFDELQHWïý%DWWHU\ýYDOXHVýDUHýGLVSOD\HGýRQO\ýDWýWKHý836ýPRGXOHVï

(DFKýXSGDWHýVHTXHQFHýõHYHU\ýéýPLOOLVHFRQGVôýLVýFDOOHGýDýIUDPHïý7KHýIUDPHýQXPEHUýLVýGLVSOD\HGýLQý

WKHýXSSHUýULJKWýFRUQHUïý7KHý3UHVHQWý6WDWXVýVFUHHQýGLVSOD\ýLVýXSGDWHGýHYHU\ýWZRýVHFRQGVïý

%DWWHU\ý7LPHý5HPDLQLQJýõLQýPLQXWHVôýLVýGLVSOD\HGýRQýWKHýPRGXOHýVFUHHQVýGXULQJýDýEDWWHU\ýGLVð

FKDUJHïý7KHýYDOXHýLVýRQýWKHý%DWWHU\ý9ROWVýOLQHýLQýWKHý7,0(ýFROXPQýõIDUýULJKWýVLGHýRIýWKHýVFUHHQôïý

)RUýWKHýILUVWýWZRýPLQXWHVýRIýGLVFKDUJHñýWKHý5DWHGý7LPHý5HPDLQLQJýLVýGLVSOD\HGïý$IWHUýWKDWñýWKHý

&DOFXODWHGý7LPHý5HPDLQLQJýLVýGLVSOD\HGñýDQGýXSGDWHGýHYHU\ýVL[ýVHFRQGVïý

$OOýWKHýLQIRUPDWLRQýRQýWKLVýVFUHHQñýLQFOXGLQJý%DWWHU\ý7LPHý5HPDLQLQJñýLVýDYDLODEOHýWRýDýORFDOýWHUð

PLQDOэRUэPRGHPэWKURXJKэWKHэFRPPXQLFDWLRQVэSRUWVэSURYLGHGэLQэWKHэ6HULHVэзннэ836пэ5HIHUэWRэ

7DEOH êýLQýWKLVýPDQXDOýIRUýNH\ERDUGýFRPPDQGVýWRýXVHýZLWKýWKHýFRPPXQLFDWLRQýSRUWVï

)LJXUHýëè 3UHVHQWý6WDWXVý5HSRUWý6FUHHQý

2SHUDWLRQээээээээээйк

(YHQWý+LVWRU\

7KHэ(YHQWэ+LVWRU\эVFUHHQэOLVWVэWKHэDFWLYHэDODUPVэSUHVHQWэLQэWKHэ836эV\VWHPэх6&&фэRUэPRGXOHVпэ
7KLVэVFUHHQэDOVRэGLVSOD\VэWKHэSULRUэмлеэDODUPэIUDPHVсэLQэDэILUVWрLQэILUVWрRXWэх),)2фэVHTXHQFHсэWKDWэ
KDYHэWDNHQэSODFHэDORQJэZLWKэWKHэGDWHэDQGэWKHэWLPHэWKDWэHDFKэDODUPэIUDPHэRFFXUUHGпэ8VHэWKHэ8Sý
DQGý'RZQýSDGVýWRýORRNýWKURXJKýWKHýGLIIHUHQWýDODUPýIUDPHVï

)LJXUHýëç (YHQWý+LVWRU\ý5HSRUWý6FUHHQý

ййээээээээээ2SHUDWLRQ

+LVWRU\ý6WDWXV

7KHý+LVWRU\ý6WDWXVýVFUHHQýGLVSOD\VýçéýIUDPHVñýRIýéýPLOOLVHFRQGVýHDFKñýIURPýWKHý3UHVHQWý6WDWXVý

VFUHHQïý1RWHýWKDWýWKHýYDOXHVýIRUýRXWSXWýYROWVýDQGýDPSVýDUHýXSGDWHGýRQFHýHDFKýPLOOLVHFRQGïý$ODUPVý

DUHýOLVWHGýLQýWKHýVHTXHQFHýWKH\ýRFFXUUHGñýZLWKLQýìýPLOOLVHFRQGýUHVROXWLRQïý7KHýIUDPHVýDUHýVWRUHGýLQý

DýEXIIHUýõDýFRPSXWHUýLQIRUPDWLRQýVWRUDJHýWHFKQLTXHôïý7KHýEXIIHUýVWRUHVýWKHýIUDPHVýLQýDýILUVWðLQý

ILUVWðRXWýVHTXHQFHïý$VýDýQHZýIUDPHýHQWHUVýWKHýEXIIHUýWKHýROGHVWýRQHýLVýUHOHDVHGïý

:KHQýDýGHVLJQDWHGýIDXOWýRFFXUVýõVHHýOLVWýEHORZôñýWKHýEXIIHUýVWRUHVýLQIRUPDWLRQýIRUýWKHýQH[Wýëéý

IUDPHVýDQGýWKHQýIUHH]HVýõVWRSVýJDWKHULQJýLQIRUPDWLRQôïý$WýWKDWýWLPHñýWKHý+LVWRU\ý6WDWXVýVFUHHQý

FRQWDLQVýéíýIUDPHVýEHIRUHýWKHýIDXOWñýWKHýIUDPHýZKHQýWKHýIDXOWýRFFXUUHGñýDQGýëêýIUDPHVýDIWHUýWKHý

IDXOWïý7KLVýçéðSDJHýUHSRUWýLVýDýYHU\ýXVHIXOýGLDJQRVWLFýWRROýIRUýWKHýRSHUDWRUýRUý/LHEHUWý&XVWRPHUý6HUð

YLFHýDQGý6XSSRUWïý8VHýWKHý8SýDQGý'RZQýSDGVýWRýYLHZýWKHýVFUHHQVï

)LJXUHýëæ +LVWRU\ý6WDWXVý5HSRUWý6FUHHQVý

2SHUDWLRQээээээээээйи

7KHýDODUPýFRQGLWLRQVýWKDWýFDXVHýWKHý+LVWRU\ý6WDWXVýEXIIHUýWRýVWRSýJDWKHULQJýQHZýGDWDýDUHã

6&& 0RGXOH

$XWRý7UDQVIHUýWRý%\SDVV '&ý&DSý)XVHý%ORZQ

2XWSXWý2YHUð9ROWDJH '&ý2YHUð9ROWDJHý6KXWGRZQ

2XWSXWý8QGHUð9ROWDJH ,QYHUWHUý)XVHý%ORZQýõ6&5ýPRGHOVô

2YHUORDGý7UDQVIHU ,QYHUWHUý)DXOWýõ7UDQVLVWRUýPRGHOVô

/RZý%DWWHU\ý6KXWGRZQ

2YHUORDGý6KXWGRZQ

2YHUð7HPSHUDWXUHý7LPHRXW

5HFWLILHUý)XVHý%ORZQ

5HYHUVHý3RZHU

1RWHýWKDWýWKHý(PHUJHQF\ý2IIýDODUPýZLOOýDOVRýIUHH]HýWKHý6&&ý+LVWRU\ý6WDWXVýEXIIHUýZLWKýWKHý$XWRý
7UDQVIHUýWRý%\SDVVýDODUPýõLIýWKHýORDGýLVýRQýWKHý836ýV\VWHPýZKHQýWKHýDODUPýFRQGLWLRQýRFFXUVôï

7KHý+LVWRU\ý6WDWXVýEXIIHUýGRHVýQRWýUHVXPHýFROOHFWLQJýQHZýIUDPHVýXQWLOýWKHýIDXOWýLVýFOHDUHGýDQGýWKHý
$ODUPý5HVHWýSDGýLVýSUHVVHGýIRUýèýVHFRQGVï

йзээээээээээ2SHUDWLRQ

6\VWHPý6WDWXV

7KHý6\VWHPý6WDWXVýVFUHHQýGLVSOD\VýWKHýPRGXOHý7RWDOý2SHUDWLQJý+RXUVñý(QDEOHý%DFNOLJKWñý/DQð

JXDJHý6HOHFWLRQñýDQGýWKHý%DWWHU\ý&\FOHý0RQLWRUï

%DWWHU\ý&\FOHý0RQLWRUýõ0RGXOHý2QO\ô

6HOHFWLQJýWKHý%DWWHU\ý&\FOHý0RQLWRUýJLYHVý\RXýDFFHVVýWRýGHWDLOHGýLQIRUPDWLRQýDERXWýWKHýPRGXOHªVý

PRVWýUHFHQWýEDWWHU\ýGLVFKDUJHýHYHQWVïý3HULRGLFýUHYLHZýRIýWKLVýGDWDýFDQýJLYHýDýJRRGýLQGLFDWLRQýRIý

EDWWHU\ýSHUIRUPDQFHýDQGýH[SHFWHGýOLIHïý

(DFKýEDWWHU\ýGLVFKDUJHýF\FOHýLVýSXWýLQWRýRQHýRIýIRXUýFDWHJRULHVñýGHSHQGLQJýRQýWKHýOHQJWKýRIýWKHý

HYHQWãý

‡ нркнэ6HFRQGVэ'LVFKDUJHэ
‡ кмрднэ6HFRQGVэ'LVFKDUJHэ
‡ дмрлйнэ6HFRQGVэ'LVFKDUJHэ
‡ 2YHUэлйнэ6HFRQGVэ'LVFKDUJHэ

(DFKýGLVFKDUJHýF\FOHýLVýVRUWHGýE\ýWLPHýGXUDWLRQýDQGýWDJJHGýZLWKýWKHýIROORZLQJýV\VWHPýSDUDPHWHUVãý

‡ 6\VWHPýWLPHýDQGýGDWHý
‡ (YHQWý1XPEHUý
‡ 'XUDWLRQýRIýF\FOHýõVHFRQGVôý
‡ /RZHVWý'&ý%XVý9ROWDJHý
‡ +LJKHVWý'&ý%XVý&XUUHQWý
‡ N:ýFDUULHGýE\ýWKHýEDWWHULHVýDWýWKHýVWDUWýRIýF\FOHý
‡ %DWWHU\ý(QYLURQPHQWý$PELHQWý7HPSHUDWXUH

8SэWRэмклэGLVFKDUJHэF\FOHэHYHQWVэFDQэEHэVWRUHGэDWэDQ\эJLYHQэWLPHпэ:KHQэWKHэEXIIHUэDSSURDFKHVэLWVэ

FDSDFLW\ñýDýZDUQLQJýPHVVDJHýLVýEURDGFDVWýYLDýWHUPLQDOýDQGýPRGHPýFRPPXQLFDWLRQýFKDQQHOVýDQGýDý

FRPSOHWHýOLVWLQJýRIýDOOýUHFRUGVýõLQýRUGHUýRIýRFFXUUHQFHôýLVýVHQWýWRýWKHýWHUPLQDOýSRUWïý,IýDýVHULDOý

SULQWHUýLVýDWWDFKHGýWRýWKHýWHUPLQDOýSRUWñýWKHýRSHUDWRUýFDQýSULQWýDýKDUGýFRS\ýRIýWKHýUHSRUWïý,IýDý

SULQWHUýLVýQRWýDYDLODEOHñýDýWHUPLQDOýHPXODWLRQýSURJUDPýFDQýFDSWXUHýWKHýUHSRUWýWRýGLVNýIRUýODWHUý

UHYLHZýRUýSULQWLQJïý2QFHýWKHýEXIIHUýLVýILOOHGñýQHZýGDWDýZLOOýUHSODFHýWKHýROGýRQýDý)LUVWý,Qñý)LUVWý2XWý

EDVLVýDVýQHZýF\FOHVýRFFXUïý

7RýYLHZýWKLVýGDWDñýVHOHFWýWKHý%$77(5<ý&<&/(ý021,725ýRSWLRQýRQýWKHý6\VWHPý6WDWXVýVFUHHQïý

$WýWKHýQH[WýVFUHHQýõVHHý)LJXUH ëåôñý\RXýFDQýVHOHFWýHLWKHUýWKHý%DWWHU\ý&\FOHý0RQLWRULQJý6XPPDU\ý

VFUHHQýRUýDýVFUHHQýVKRZLQJýGHWDLOHGýLQIRUPDWLRQýRQýDQ\ýRQHýRIýWKHýIRXUýFDWHJRULHVýRIýGLVFKDUJHý

хнркнэVHFRQGVсэкмрднэVHFRQGVсэдмрлйнэVHFRQGVэDQGэ2YHUэлйнэVHFRQGVфп

)LJXUHýëå %DWWHU\ý&\FOHý0RQLWRUý6FUHHQý

2SHUDWLRQээээээээээйж

7KHý6XPPDU\ýVFUHHQýõ)LJXUH ëäôýVKRZVý7RWDOý1XPEHUýRIý'LVFKDUJHý&\FOHVñý$FFXPXODWHGý%DWWHU\ý
7LPHñý$FFXPXODWHGý%DWWHU\ý$PSý+RXUVñý$FFXPXODWHGý%DWWHU\ý.LORZDWWý+RXUVñýDQGý%DWWHU\ý7HPð
SHUDWXUHïý'XULQJýDýEDWWHU\ýGLVFKDUJHýHYHQWñýWKHýVFUHHQýFKDQJHVýWRýVKRZýLQIRUPDWLRQýDERXWýWKHý
SUHVHQWýGLVFKDUJHýF\FOHïý7KHýVFUHHQýGLVSOD\Vý$FWLYHý&\FOHý7LPHýLQýSODFHýRIý$FFXPXODWHGý%DWWHU\ý
7LPHñýDQGýVKRZVý$FWLYHý%DWWHU\ý$+ýDQGý$FWLYHý%DWWHU\ýN:+ýLQVWHDGýRIýDFFXPXODWHGýYDOXHVï

)LJXUHýëä %DWWHU\ý&\FOHý0RQLWRULQJý6XPPDU\ý6FUHHQý

)LJXUH êíэVKRZVэDэW\SLFDOэGHWDLOэVFUHHQэIRUэWKHэдмрлйнэ6HFRQGVэ'LVFKDUJHэFDWHJRU\пэ7KLVэLQIRUPDр
WLRQэFDQэEHэFROOHFWHGэUHPRWHO\сэWKURXJKэWKHэRSWLRQDOэFRPPXQLFDWLRQVэERDUGэDQGэPRGHPсэE\эDэ
UHPRWHэWHUPLQDOэRUэDэSHUVRQDOэFRPSXWHUэHTXLSSHGэZLWKэDэPRGHPэDQGэFRPPXQLFDWLRQVэSURJUDPпэ
6HHэкпмпмй рэ&RPPXQLFDWLRQэ,QWHUIDFHVýIRUýPRUHýLQIRUPDWLRQï

127(ã

7KLVýLQIRUPDWLRQýLVýDSSOLFDEOHýWRýV\VWHPVýZLWKýVHSDUDWHýEDWWHULHVýIRUýHDFKý
PRGXOHïý,IýWKHýPRGXOHVýVKDUHýDýFRPPRQýEDWWHU\ñýVHOHFWýRQHýPRGXOHýWRýGRýWKHý
PRQLWRULQJýDQGýGLVUHJDUGýWKHýRWKHUõVôï

)LJXUHэкн 7\SLFDOэ'DWDэRQэ'LVFKDUJHэ&\FOHVэRIэдмэWRэлйнэ6HFRQGVэ'XUDWLRQэ'XULQJэWKHэ5HFRUGLQJэ

3HULRGý

йеээээээээээ2SHUDWLRQ

кпмпи 6\VWHPý&RQILJXUDWLRQý6FUHHQV

*RýWRýWKHý0DVWHUý0HQXýDQGýPRYHýWKHýKLJKOLJKWHGýFXUVRUýWRý6<67(0ý&21),*85$7,21ïý3UHVVý

WKHý6HOHFWýSDGýDQGýWKHý6\VWHPý&RQILJXUDWLRQýVFUHHQýLVýGLVSOD\HGïý

7KHý6\VWHPý&RQILJXUDWLRQýVFUHHQýOLVWVýSDUDPHWHUVýWKDWýFDQýEHýFKDQJHGýWRýDGMXVWýWKHý§SHUVRQDOLW\¨ý

RIý\RXUý836ýPRGXOHVýDQGýWKHý6&&ýWRý\RXUýVLWHýUHTXLUHPHQWVïý6RPHýRIýWKHýLQIRUPDWLRQýGLVSOD\HGýLVý

IDFWRU\ýVHWýDQGýVKRXOGýRQO\ýEHýFKDQJHGýE\ý/LHEHUWý&XVWRPHUý6HUYLFHýDQGý6XSSRUWïý3DUDPHWHUVý

WKDWýVKRXOGýEHýDGMXVWHGýE\ýWKHýXVHUýLQFOXGHýGDWHñýWLPHñýDXWRýGLDOýQXPEHUñýDQGýPRGHPýEDXGýUDWHïý

7KHý6\VWHPý&RQILJXUDWLRQýVFUHHQýLVýRQHýRIýWKHýGLVSOD\VýWKDWýKDVýFRQWUROOHGýDFFHVVýWRýOLPLWýZKRýLVý

DEOHýWRýFKDQJHýVLWHýSDUDPHWHUVïý7KLVýW\SHýRIýVFUHHQýLVýFDOOHGýDý6HFXULW\ý$FFHVVýVFUHHQïý7KLVýFRQð

WUROOHGýDFFHVVýIHDWXUHýDOORZVýDQ\RQHýWRýUHYLHZýWKHýSUHVHQWýSDUDPHWHUVñýEXWýOLPLWVýDFFHVVýIRUýPDNð

LQJýFKDQJHVïý:KHQý\RXýVHHý6HFXULW\ý$FFHVVýGLVSOD\HGýRQýWKHýVFUHHQýõXSSHUýOHIWýFRUQHUôñýWRýPDNHý

DXWKRUL]HGýFKDQJHVý\RXýPXVWýRSHQýWKHýFRQWUROýFDELQHWýGRRUýõNH\ýUHTXLUHGôýDQGýSXVKýWKHý,QWHUð

ORFNýEXWWRQýRQýWKHýEDFNýRIýWKHýFRQWUROýSDQHOýõ)LJXUH ìêôïý&ORVHýDQGýORFNýWKHýFRQWUROýFDELQHWýGRRUý

DIWHUýPDNLQJýDXWKRUL]HGýFKDQJHVï

)LJXUHýêì 6&&ý6\VWHPý&RQILJXUDWLRQý6FUHHQý

127(

,Iý\RXýDFFLGHQWDOO\ýVHWýDýVLWHýSDUDPHWHUýGLJLWýWRýDýZURQJýYDOXHñý\RXýPXVWý
UHWXUQýWRýWKHý6\VWHPý&RQILJXUDWLRQýVFUHHQýDQGýJRýDJDLQýWRý\RXUýGHVLUHGý
VFUHHQï

3DUWý1XPEHUïý7KLVýLVýDýIDFWRU\ýVHWýSDUWýQXPEHUýRIýWKHý836ýFDELQHWýZKLFKýGHWHUPLQHVýPDQ\ý

LQWHUQDOýRSHUDWLQJýSDUDPHWHUVïý,WýFDQQRWýEHýFKDQJHGïý

2UGHUý1XPEHUïý7KLVýLVýDýIDFWRU\ýVHWýQXPEHUýWRýLGHQWLI\ý\RXUýSDUWLFXODUýLQVWDOODWLRQïý

6\VWHPý1XPEHUïý7KLVýQXPEHUýLVýXVHGýWRýLGHQWLI\ýRQHýRUýPRUHý836ýV\VWHPVýWKDWýPD\ýEHýSUHVHQWý

RQýRQHýVLWHï

1XPEHUýRIý0RGXOHVýLQý6\VWHPïý7KLVýVKRZVýWKHýWRWDOýQXPEHUýRIýPRGXOHVï

2SHUDWLRQээээээээээйд

'DWH

7KLVýLVýWKHýV\VWHPªVýUHDOðWLPHýGDWHýVHWWLQJïý7KHýV\VWHPýFRQWUROýSURJUDPýVHQGVýWRýHDFKýPRGXOHýWKHý
GDWHýHQWHUHGýDWýWKHý6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWýõ6&&ôïý<RXýFDQQRWýFKDQJHýWKHýV\VWHPýGDWHýIURPýWKHý
FRQWUROýSDQHOýRIýDý836ýPRGXOHïý

)LJXUHýêë 'DWHý6FUHHQý

7RýUHVHWýWKHýGDWHñýGRýWKHýIROORZLQJýDWýWKHý6&&ã

ìï )URPýWKHý6\VWHPý&RQILJXUDWLRQýVFUHHQñýSUHVVýWKHý8SýRUý'RZQýSDGýWRýPRYHýWKHýKLJKOLJKWHGý

FXUVRUýWRý'$7(ïý
ëï 3UHVVýWKHý6HOHFWýSDGïý7KHý'DWHýVFUHHQýZLOOýDSSHDUï
êï 3UHVVýWKHý6HOHFWýSDGýWRýPRYHýWKHýDUURZýWRýWKHýQH[WýGLJLWýWRýWKHýULJKWï
éï :KHQýWKHýDUURZýLVýRQýWKHýGLJLWýWRýEHýFKDQJHGñýSUHVVýWKHý8SýSDGýWRýLQFUHDVHýWKHýQXPEHUýRUýWKHý

'RZQýSDGýWRýGHFUHDVHýLWïý3UHVVý6HOHFWýWRýVHWýWKHýYDOXHýDQGýPRYHýWRýWKHýQH[WýGLJLWïý
èï $IWHUýWKHýFRUUHFWýPRQWKîGD\î\HDUýKDVýEHHQýVHWñýSUHVVýWKHý6HOHFWýSDGýDJDLQýWRýUHWXUQýWRýWKHý

6\VWHPý&RQILJXUDWLRQýVFUHHQï

127(

3UHFLVHý'DWHýDQGý7LPHýIXQFWLRQVýDUHýUHTXLUHGýIRUýDFFXUDWHýDUFKLYHýDQGý
HYHQWýKLVWRU\ýSXUSRVHVïý

%RWKýWKHý'DWHýDQGý7LPHýFDQýEHýVHWýIURPýDýUHPRWHýWHUPLQDOïý5HIHUýWRýкпмпмй рэ
&RPPXQLFDWLRQý,QWHUIDFHVï

инээээээээээ2SHUDWLRQ

7LPHý

7KLVýLVýWKHýV\VWHPöVýUHDOðWLPHýFORFNïý7KHýV\VWHPýFRQWUROýSURJUDPýVHQGVýWRýHDFKýPRGXOHýWKHýWLPHý

HQWHUHGýDWýWKHý6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWýõ6&&ôï

<RXýFDQQRWýFKDQJHýWKHýV\VWHPýWLPHýIURPýWKHýFRQWUROýSDQHOýRIýDý836ýPRGXOHïý

)LJXUHýêê 7LPHý6FUHHQý

7RýUHVHWýWKHýWLPHýGRýWKHýIROORZLQJýDWýWKHý6&&ã

ìï )URPýWKHý6\VWHPý&RQILJXUDWLRQýVFUHHQñýSUHVVýWKHý8SýRUý'RZQýSDGýWRýPRYHýWKHýKLJKOLJKWHGý

FXUVRUýWRý7LPHïý
ëï 3UHVVýWKHý6HOHFWýSDGïý7KHý7LPHýVFUHHQýZLOOýDSSHDUï
êï 3UHVVýWKHý6HOHFWýSDGýWRýPRYHýWKHýDUURZýWRýWKHýQH[WýGLJLWýWRýWKHýULJKWï
éï :KHQýWKHýDUURZýLVýRQýWKHýGLJLWýWRýEHýFKDQJHGñýSUHVVýWKHý8SýRUý'RZQýSDGýWRýLQFUHDVHýRUý

GHFUHDVHýWKHýKRXUîPLQXWHîVHFRQGýQXPEHUïý3UHVVý6HOHFWýWRýVHWýWKHýYDOXHýDQGýPRYHýWRýWKHýQH[Wý

GLJLWïý
èï $IWHUýWKHýFRUUHFWýKRXUîPLQXWHîVHFRQGýKDVýEHHQýVHWñýSUHVVýWKHý6HOHFWýSDGýDJDLQýWRýUHWXUQýWRýWKHý

6\VWHPý&RQILJXUDWLRQýVFUHHQï

127(

3UHFLVHý'DWHýDQGý7LPHýIXQFWLRQVýDUHýUHTXLUHGýIRUýDFFXUDWHýDUFKLYHýDQGý
HYHQWýKLVWRU\ýSXUSRVHVïý

%RWKýWKHý'DWHýDQGý7LPHýFDQýEHýVHWýIURPýDýUHPRWHýWHUPLQDOïý5HIHUýWRýкпмпмй рэ

&RPPXQLFDWLRQý,QWHUIDFHVï

2SHUDWLRQээээээээээим

$XWRý'LDO

7KLVýLVýDýIHDWXUHýWKDWýDXWRPDWLFDOO\ýGLDOVýõWKURXJKýDýFXVWRPHUýVXSSOLHGý+D\HVìðFRPSDWLEOHý
PRGHPôýDýSUHSURJUDPPHGýWHOHSKRQHýQXPEHUýõXSýWRýìëýGLJLWVôýZKHQýVSHFLILHGýDODUPýFRQGLWLRQVý
RFFXUýZLWKLQýWKHý836ýV\VWHPïý7KHýFRQQHFWLRQýIRUýWKHýPRGHPýLVýDWýWKHý6&&ïý$XWRPDWLFýGLDOý
DWWHPSWVýWRýWKHýILUVWýQXPEHUýDUHýPDGHýDWýSHULRGLFýLQWHUYDOVýIRUýêíýPLQXWHVïý,IýXQDQVZHUHGñýWKHý
V\VWHPýUROOVýRYHUýWRýWKHýVHFRQGýQXPEHUýDQGýUHSHDWVýWKHýSURFHVVýXQWLOýFRQQHFWLRQýLVýPDGHï

8SRQýFRQQHFWLRQñýWKHýV\VWHPýWUDQVPLWVýGDWDñýLQý56ðëêë&ýIRUPDWñýWKDWýLQFOXGHVýWKHýV\VWHPýLGHQWLð
ILFDWLRQýFRGHñýWKHýSUHVHQWýDODUPýPHVVDJHõVôýDQGýWKHýWLPHýWKDWýWKHýDODUPõVôýRFFXUUHGïý5HIHUýWRý
кпмпмй рэ&RPPXQLFDWLRQэ,QWHUIDFHVï

5HIHUýWRýWKHý6SHFLDOý)XQFWLRQVýFROXPQýLQý7DEOH ìýDQGý7DEOH ëýWRýVHHýZKLFKýDODUPýPHVVDJHVýZLOOý
LQLWLDWHýDQýDXWRðGLDOýFDOOï

)LJXUHýêé $XWRý'LDOý6HWWLQJý6FUHHQý

,IýWKHýDXWRðGLDOýQXPEHUVýZHUHýVSHFLILHGýDWýWLPHýRIýRUGHUñýWKHýQXPEHUVýDUHýSUHSURJUDPPHGýLQWRýWKHý
V\VWHPïý+RZHYHUñýLIýWKHýQXPEHUVýQHHGýWRýEHýFKDQJHGñýIROORZýWKHýVWHSVýOLVWHGýEHORZýWRýUHSURJUDPý
WKHýDXWRðGLDOHUýDWýWKHý6&&ï

ìï )URPýWKHý6\VWHPý&RQILJXUDWLRQýVFUHHQñýSUHVVýWKHý8SýRUý'RZQýSDGýWRýPRYHýWKHýKLJKOLJKWHGý

FXUVRUýWRý$XWRý'LDOïý

ëï 3UHVVýWKHý6HOHFWýSDGïý7KHý$XWRý'LDOýVFUHHQýZLOOýDSSHDUï
êï 0RYHýWRýDQGýVHOHFWýWKHýILUVWý$XWRý'LDOý1XPEHUï
éï 3UHVVýWKHý6HOHFWýSDGýWRýPRYHýWKHýDUURZýWRýWKHýQH[WýGLJLWýWRýWKHýULJKWï
èï :KHQýWKHýDUURZýLVýRQýWKHýGLJLWýWRýEHýFKDQJHGñýSUHVVýWKHý8SýSDGýWRýLQFUHDVHýWKHýQXPEHUýRUý

SUHVVýWKHý'RZQýSDGýWRýGHFUHDVHýLWïý3UHVVý6HOHFWýWRýVHWýWKHýYDOXHýDQGýPRYHýWRýWKHýQH[WýGLJLWïý

çï $IWHUýDOOýRIýWKHýFKDQJHVýKDYHýEHHQýPDGHñýSUHVVýWKHý6HOHFWýSDGýDJDLQýWRýUHWXUQýWRýWKHý6\VWHPý

&RQILJXUDWLRQýVFUHHQï

æï ,IýUHTXLUHGñýJRýWRýWKHý6HFRQGý1XPEHUýVFUHHQýDQGýHQWHUýWKHýFRUUHFWýQXPEHUïý

ìï +D\HVýLVýDý5HJLVWHUHGý7UDGHPDUNýRIý+D\HVý0LFURFRPSXWHUý3URGXFWVñý,QFï

илээээээээээ2SHUDWLRQ

0RGHPý%DXGý5DWH

7KLVýVHWVýWKHýWUDQVPLVVLRQýUDWHýDWýZKLFKýWKHýV\VWHPýUHOD\VýGDWDýWRýDýWHUPLQDOýWKURXJKýWKHýPRGHPï

)LJXUHýêè 0RGHPý%DXGý5DWHý

7RýFKDQJHýWKHýPRGHPýEDXGýUDWHñýGRýWKHýIROORZLQJýDWýWKHý6&&ãý

ìï )URPýWKHý6\VWHPý&RQILJXUDWLRQýVFUHHQñýSUHVVýWKHý8SýRUý'RZQýSDGýWRýPRYHýWKHýKLJKOLJKWHGý

FXUVRUýWRý$XWRý'LDOïý
ëï 0RYHýWRýDQGýVHOHFWýWKHý0RGHPý%DXGý5DWHï
êï 3UHVVýWKHý8SýRUý'RZQýSDGýWRýGLVSOD\ýWKHýGHVLUHGýEDXGýUDWHï
éï 3UHVVýWKHý6HOHFWýSDGýWRýVHWýWKHýEDXGýUDWHýDQGýWRýUHWXUQýWRýWKHý6\VWHPý&RQILJXUDWLRQýVFUHHQï

2SHUDWLRQээээээээээик

0D[LPXPý$XWRð5HWUDQVIHUý$WWHPSWV

:KHQýDý836ýRXWSXWýRYHUORDGýFRQGLWLRQýH[FHHGVýDýSUHðSURJUDPPHGýFXUUHQWðYHUVXVðWLPHýZLQGRZý
õEDVHGýRQýWKHý6&&ýFXUUHQWýUDWLQJôñýWKHý836ýDXWRPDWLFDOO\ýWUDQVIHUVýWKHýFULWLFDOýORDGýWRýWKHýE\SDVVý
OLQHïý$IWHUýWKHýRYHUORDGýFRQGLWLRQýKDVýEHHQýFRUUHFWHGñýWKHý836ýDWWHPSWVýWRýDXWRPDWLFDOO\ýUHWUDQVð
IHUýWKHýFULWLFDOýORDGýWRýWKHý836ýRXWSXWýõXQOHVVý]HURýDWWHPSWVýLVýVHOHFWHGôïý7KHý0D[LPXPý$XWRð
5HWUDQVIHUý$WWHPSWVýOLPLWVýWKHýQXPEHUýRIýWLPHVýõíýWRýèôýWKDWýWKHý836ýDWWHPSWVýWRýUHWUDQVIHUýWKHý
ORDGýEDFNýWRýWKHý836ýZLWKLQýDýRQHðKRXUýWLPHýSHULRGï

,IýPRUHýWKDQýWKHýVHOHFWHGýQXPEHUýRIýRYHUORDGVýRFFXUVýGXULQJýRQHýKRXUñýWKHýFULWLFDOýORDGýUHPDLQVýRQý
WKHýE\SDVVýOLQHýDQGýPXVWýEHýPDQXDOO\ýUHWUDQVIHUUHGýWRýWKHý836ýV\VWHPïý1RWHýWKDWý\RXýVKRXOGý
GHWHUPLQHýWKHýFDXVHýRIýDQ\ýRYHUORDGýFRQGLWLRQï

1RWHýWKDWýDXWRPDWLFýUHWUDQVIHUVýDUHýLQLWLDWHGýRQO\ýLIýWKHýFULWLFDOýORDGýZDVýWUDQVIHUUHGýWRýWKHý
E\SDVVýOLQHýEHFDXVHýRIýDýV\VWHPýRYHUORDGïý,IýDQýDXWRPDWLFýWUDQVIHUýWRýE\SDVVýRFFXUUHGýIRUýDQ\ý
RWKHUýUHDVRQñýDQýDXWRPDWLFýUHWUDQVIHUýZLOOýQRWýEHýLQLWLDWHGïý5HIHUýWRýкпйпк рэ$XWRPDWLFэ5HWUDQVр
IHUVýWRý836ï

)LJXUHýêç 0D[LPXPý$XWRð5HWUDQVIHUý$WWHPSWVý6FUHHQý

7RýFKDQJHýWKHý0D[LPXPý$XWRð5HWUDQVIHUý$WWHPSWVýSDUDPHWHUñýGRýWKHýIROORZLQJýDWýWKHý6&&ãý

ìï )URPýWKHý6\VWHPý&RQILJXUDWLRQý6FUHHQñýSUHVVýWKHý8SýRUý'RZQýSDGýWRýKLJKOLJKWý0D[LPXPý

$XWRð5HWUDQVIHUý$WWHPSWVïý

ëï 3UHVVýWKHý6HOHFWýSDGïý7KHýDERYHýVFUHHQýZLOOýDSSHDUï
êï 3UHVVýWKHý8SýSDGýWRýLQFUHDVHýWKHýYDOXHýRUýWKHý'RZQýSDGýWRýGHFUHDVHýLWï
éï 3UHVVýWKHý6HOHFWýSDGýWRýVHWýWKHýYDOXHýDQGýWRýUHWXUQýWRýWKHý6\VWHPý&RQILJXUDWLRQýVFUHHQï

ийээээээээээ2SHUDWLRQ

5HPRWHý0RQLWRU

7KHэ5HPRWHэ0RQLWRUэ3DQHOэхRSWLRQDOфэGLVSOD\VэHLJKWэхефэDODUPVпэ7KHVHэDODUPVэDUHэDOVRэDYDLODEOHэ
IRUэFXVWRPHUэXVHэWKURXJKэDэVHWэRIэFRQWDFWVэRQэDэVHSDUDWHэWHUPLQDOэERDUGп

:KHQýWKHý1HZý$ODUPñý6\VWHPý6XPPDU\ý$ODUPñýRUý0RGXOHý6XPPDU\ý$ODUPýLVýDFWLYDWHGñý\RXýFDQý
JHWýPRUHýLQIRUPDWLRQýDWýWKHý2SHUDWRUý'LVSOD\ý3DQHOýRUýWKURXJKýDýUHPRWHýWHUPLQDOïý5HIHUýWRý

кпмпмй рэ&RPPXQLFDWLRQэ,QWHUIDFHVïý

ï

6&&ýDQGý0RGXOHý5HPRWHý0RQLWRUý,QGLFDWLRQV

6&&ý5HPRWHý0RQLWRUý,QGLFDWLRQVý &KDQQHO 0RGXOHý5HPRWHý0RQLWRUý,QGLFDWLRQV

/RDGý2Qý836 &+ì 2XWSXWý&%ý2SHQ
/RDGý2Qý%\SDVV &+ë %DWWHU\ý&%ý2SHQ
%DWWHU\ý'LVFKDUJLQJ &+ê %DWWHU\ý'LVFKDUJLQJ
/RZý%DWWHU\ý:DUQLQJ &+é /RZý%DWWHU\ý:DUQLQJ
2YHUORDG &+è &RQWUROý)DLOXUH
$PELHQWý2YHUð7HPS &+ç $PELHQWý2YHUð7HPS
6\VWHPý6XPPDU\ý$ODUP &+æ 0RGXOHý6XPPDU\ý$ODUP
1HZý$ODUP &+å 1HZý$ODUP

7KHýIROORZLQJýDODUPVñýDVýZHOOýDVýWKRVHýOLVWHGýDERYHñýZLOOýDFWLYDWHýWKHý6\VWHPý6XPPDU\ý$ODUPýRUý
WKHý0RGXOHý6XPPDU\ý$ODUPïý

2WKHUý$ODUPVý7KDWý$FWLYDWHý6XPPDU\ý$ODUPV

2WKHUý$ODUPVý7KDWý$FWLYDWH

6\VWHPý6XPPDU\ý$ODUP

&RQWUROý3RZHUý)DLO %ORZHUý)DLOHG
(PHUJHQF\ý2II &RQWUROý3RZHUý)DLO
0RGXOHý6XPPDU\ý$ODUP '&ý&DSDFLWRUý)XVHý%ORZQ
2XWSXWý2YHUî8QGHUý)UHTXHQF\ '&ý*URXQGý)DXOW
2XWSXWý2YHUð9ROWDJH '&ý2YHUð9ROWDJHý6KXWGRZQ
2XWSXWý8QGHUð9ROWDJH (PHUJHQF\ý2II
2YHUORDGý7UDQVIHU (TXLSPHQWý2YHUð7HPSHUDWXUH
6WDWLFý6ZLWFKý8QDEOH ,QYHUWHUý)XVHý%ORZQýõ6&5ýPRGHOVô

2WKHUý$ODUPVý7KDWý$FWLYDWH

0RGXOHý6XPPDU\ý$ODUP

,QYHUWHUý)DXOWýõ7UDQVLVWRUL]HGýPRGHOVô
/RZý%DWWHU\ý6KXWGRZQ
2YHUORDG
2YHUORDGý6KXWGRZQ
5HFWLILHUý)XVHý%ORZQ
5HYHUVHý3RZHU

2SHUDWLRQээээээээээии

кпмпз $ODUPý/LPLWý6HWWLQJVý6FUHHQ

*RýWRýWKHý0DVWHUý0HQXýDQGýPRYHýWKHýKLJKOLJKWHGýFXUVRUýWRý/,0,7ý6(77,1*6ïý3UHVVýWKHý6HOHFWý
SDGýDQGýWKHý/LPLWý6HWWLQJVýVFUHHQýLVýGLVSOD\HGï

7KHý$ODUPý/LPLWý6HWWLQJVýVFUHHQýKDVý6HFXULW\ý$FFHVVýWRýHQDEOHýDQýDXWKRUL]HGý/LHEHUWýILHOGðVHUYLFHý
HQJLQHHUýWRýDGMXVWýWKHý836ýV\VWHPýDODUPýOLPLWýVHWWLQJVïý

&$87,21

$

$OOýDODUPýOLPLWýVHWWLQJVýDUHýDSSOLFDWLRQýPDWFKHGýDQGýIDFWRU\ýVHWïý

7KH\ýVKRXOGýQRWýEHýFKDQJHGýFDVXDOO\ïý&RQWDFWý/LHEHUWý&XVWRPHUý

6HUYLFHýDQGý6XSSRUWýIRUýFKDQJLQJýWKHýDODUPýOLPLWýVHWWLQJVï

)LJXUHýêæ 0RGXOHý$ODUPý/LPLWý6HWWLQJVý6FUHHQý

2YHUORDGý$ODUPýõ6&&ýDQGýPRGXOHVôïý7KLVýDODUPýVHWWLQJýLQLWLDWHVýDQýDODUPýPHVVDJHýRQýWKHý
GLVSOD\ýVFUHHQýZDUQLQJýWKHýRSHUDWRUýWKDWýWKHý836ýV\VWHPýRXWSXWýFXUUHQWýKDVýH[FHHGHGýWKHýVSHFLð
ILHGýOLPLWïý7KLVýFRQGLWLRQýRQO\ýDFWLYDWHVýDQýDODUPïý7KHý836ýGRHVýQRWýVKXWýGRZQñýEXWýDýVHSDUDWHý
FRQWUROýFLUFXLWýZLOOýWUDQVIHUýWKHýFULWLFDOýORDGýWRýE\SDVVýLIýWKHýFXUUHQWýDQGýWLPHýRIýWKHýRYHUORDGýFRQð
GLWLRQýH[FHHGVýV\VWHPýFDSDELOLW\ï

'&ý2YHUð9ROWDJHýõPRGXOHVýRQO\ôïý7KLVýVHWWLQJýOLPLWVýWKHýPD[LPXPýSHUPLWWHGýOHYHOýRIýWKHý'&ý
EXVýYROWDJHïý:KHQýWKLVýVHWWLQJýLVýH[FHHGHGñýDQýDODUPýLQGLFDWLRQýDSSHDUVýRQýWKHýPRGXOHýGLVSOD\ý
VFUHHQïý7KHý836ýPRGXOHýLVýWDNHQýRIIðOLQHýõWKHýPRGXOHýRXWSXWýFLUFXLWýEUHDNHUýLVýWULSSHGýRSHQôñýDQGý
WKHýLQSXWýDQGýEDWWHU\ýFLUFXLWýEUHDNHUVýWULSýRSHQï

%DWWHU\ý'LVFKDUJLQJýõPRGXOHVýRQO\ôïý:KHQýWKHýEDWWHU\ýYROWDJHýRQýWKHý'&ýEXVýIDOOVýEHORZýWKLVý
OLPLWýIRUýèýVHFRQGVñýDý%DWWHU\ý'LVFKDUJLQJýDODUPýPHVVDJHýLVýGLVSOD\HGýRQýWKHýPRGXOHýVFUHHQïý7KLVý
PHDQVýWKDWýWKHýEDWWHU\ýLVýGLVFKDUJLQJýGXHýWRýDQýLQSXWýYROWDJHýVDJýRUýLQWHUUXSWLRQñýRUýDýPRGXOHý
RXWSXWýRYHUORDGï

/RZý%DWWHU\ýõPRGXOHVýRQO\ôïý:KLOHэWKHэEDWWHU\эLVэGLVFKDUJLQJсэWKLVэDODUPэZDUQVэWKHэRSHUDWRUэ
WKDWэWKHэ%DWWHU\э6KXWGRZQэOHYHOэLVэDSSURDFKLQJпэ7KLVэLVэW\SLFDOO\эVHWэIRUэDэUHVHUYHэWLPHэRIэDWэOHDVWэ
ILYHэPLQXWHVэхмнэWRэлнэYROWVэDERYHэ%DWWHU\э6KXWGRZQфсэEDVHGэRQэIXOOэORDGэRSHUDWLRQп

%DWWHU\э6KXWGRZQэхмиэ0LQXWHVфэхPRGXOHVэRQO\фпý:KHQýWKHýEDWWHU\ýYROWDJHýGHFUHDVHVýWRýWKLVý
OLPLWýIRUýILYHýVHFRQGVýGXULQJýWKHýILUVWýìèýPLQXWHVýRIýWKHýGLVFKDUJHñýWKHýEDWWHU\ýFLUFXLWýEUHDNHUý
RSHQVýWRýSUHYHQWýRYHUðGLVFKDUJHïý1RWHýWKDWýWKHýUDWHGýEDWWHU\ýUHVHUYHýWLPHýDWý\RXUýVLWHýPD\ýEHý
RWKHUýWKDQýìèýPLQXWHVï

%DWWHU\э6KXWGRZQэхзнэ0LQXWHVфэхPRGXOHVэRQO\фпэ'XULQJýH[WHQGHGýRXWDJHVýRUýGHHSýVDJVýRIý
PRUHýWKDQýìèýPLQXWHVñýWKHýVKXWGRZQýYROWDJHýOLPLWýZLOOýUDPSýXSýJUDGXDOO\ýWRýWKLVýçíðPLQXWHýOLPLWý
WRýSUHYHQWýOHQJWK\ýGLVFKDUJHýDQGýSRVVLEOHýEDWWHU\ýGDPDJHïý7KHýEDWWHU\ýFLUFXLWýEUHDNHUýRSHQVý
ZKHQýWKHýEDWWHU\ýYROWDJHýDQGýWKHýVKXWGRZQýOLPLWýDUHýHTXDOýIRUýILYHýVHFRQGVïý6HHýWKHý%DWWHU\ý7LPHý
VFUHHQýIRUýPRUHýLQIRUPDWLRQïý$OVRýUHIHUýWRýWKHýEDWWHU\ýPDQXIDFWXUHUªVýPDQXDOï

изээээээээээ2SHUDWLRQ

%DWWHU\э5DWLQJэхмнншфэхPRGXOHVэRQO\фпэ7KLVэVHWWLQJэLVэWKHэIXOOэORDGэGLVFKDUJHэUDWLQJэRIэWKHэEDWр
WHU\эLQэNLORZDWWVэIRUэWKHэUDWHGэEDFNXSэSHULRGпэ$эW\SLFDOэUDWLQJэPLJKWэEHэиннэN:эIRUэмиэPLQXWHVп

%DWWHU\ý5DWLQJýõPRGXOHVýRQO\ôïý7KLVýVHWWLQJýLVýDýEDWWHU\ýGLVFKDUJHýUDWLQJýLQýNLORZDWWVýXQGHUý
SDUWLDOýORDGýIRUýDQýH[WHQGHGýSHULRGñýW\SLFDOO\ýçíýPLQXWHVïý7KHý836ýXVHVýWKHýWZRýEDWWHU\ýVKXWGRZQý
YROWDJHýVHWWLQJVýDQGýWKHýWZRýEDWWHU\ýGLVFKDUJHýUDWLQJVýLQýFRPSXWLQJýUDWHGýDQGýFDOFXODWHGýWLPHý
UHPDLQLQJýGXULQJýDýGLVFKDUJHýHYHQWï

127(

7KHý/RZý%DWWHU\ýDODUPýVHWWLQJýLVýGHVLJQHGýWRýEHýXVHIXOýDWýIXOOýORDGýEDWWHU\ý
GLVFKDUJHýUDWHVïý,IýWKHýGLVFKDUJHýSHULRGýH[WHQGVýSDVWýìèýPLQXWHVýõLïHïñýWKHý
ORDGýRQýWKHý836ýLVýOHVVýWKDQýIXOOýFDSDFLW\ôñýWKHý%DWWHU\ý6KXWGRZQýYROWDJHý
VHWWLQJýLVýJUDGXDOO\ýDQGýDXWRPDWLFDOO\ýLQFUHDVHGýWRýSURWHFWýWKHýEDWWHULHVý
IURPýGHHSýGLVFKDUJHïý7KHý/RZý%DWWHU\ýDODUPýVHWWLQJýLVýQRWýDXWRPDWLFDOO\ý
LQFUHDVHGýDQGýVKRXOGýQRWýEHýUHOLHGýXSRQýDVýDQýLQGLFDWRUýRIýEDWWHU\ýWLPHý
UHPDLQLQJïý,QVWHDGñýWKHýRSHUDWRUýVKRXOGýFRQVXOWýWKHý%DWWHU\ý7LPHýVFUHHQýRUý
3UHVHQWý6WDWXVýVFUHHQýWRýVHHýWKHýFDOFXODWHGýWLPHýUHPDLQLQJýEDVHGýRQýDFWXDOý
XVDJHýGXULQJýWKHýGLVFKDUJHýSHULRGï

2SHUDWLRQээээээээээиж

кпмпж /RDGý7UDQVIHUý3URFHGXUHV

6FUHHQ

*RýWRýWKHý6&&ý0DVWHUý0HQXýDQGýPRYHýWKHýKLJKOLJKWHGýFXUVRUýWRý/2$'ý75$16)(5ý352&(ð
'85(6ïý1RWHýWKDWýWKLVýVFUHHQýLVýGLVSOD\HGýDWýWKHý6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWýEXWýLVýQRWýUHTXLUHGýDWý

WKHý836ýPRGXOHVïý3UHVVýWKHý6HOHFWýSDGýDQGýWKHý/RDGý7UDQVIHUý3URFHGXUHVýVFUHHQýLVýGLVSOD\HGï

7KHý/RDGý7UDQVIHUý3URFHGXUHVýVFUHHQýFRQWDLQVýLQVWUXFWLRQVýWRýWUDQVIHUýWKHýFULWLFDOýORDGýEHWZHHQý
WKHý836ýV\VWHPýDQGýWKHýE\SDVVýOLQHïý&RPSDULVRQVýRIýWKHý836ýDQGýE\SDVVýYROWDJHñýIUHTXHQF\ñýDQGý
SKDVHýV\QFKURQL]DWLRQýDUHýGLVSOD\HGýDORQJýZLWKýWUDQVIHUýVWDWXVýPHVVDJHVýDQGýDQýLQGLFDWLRQýRIýFLUð
FXLWýEUHDNHUýRYHUODSýWLPHïý7KHýPHWHUHGýSDUDPHWHUýYDOXHVýRQýWKHý/RDGý7UDQVIHUý3URFHGXUHVýVFUHHQý
DUHýXSGDWHGýDWýKDOIýVHFRQGýLQWHUYDOVï

5HIHUýWRýкпкпл рэ/RDGэ7UDQVIHUэ3URFHGXUHVýIRUýPRUHýGHWDLOVï

)LJXUHýêå /RDGý7UDQVIHUý3URFHGXUHVý6FUHHQý

,WHPэмэрэ9ROWDJHэ&RPSDULVRQVпý7KLVýFKDUWýVKRZVýWKHý836ýDQGýE\SDVVýYROWDJHýDQGýIUHTXHQF\ý
FRPSDULVRQVýEHWZHHQýHDFKýRIýWKHýWKUHHýSKDVHVïý,IýWKHý836ýDQGýE\SDVVýYROWDJHVýDUHýQRWýZLWKLQý
VSHFLILHGýWROHUDQFHVñýDýPDQXDOýWUDQVIHUýLVýQRWýSHUPLWWHGýDQGý75$16)(5ý352+,%,7ýLVýKLJKð
OLJKWHGï

7KHý9ROWDJHý$GMXVWýNQREýõSXVKðWRðWXUQôñýORFDWHGýRQýWKHý6&&ý2SHUDWRUý&RQWUROý3DQHOýõVHHý
)LJXUH ìëôñýLVýXVHGýWRýPDWFKýWKHý836ýRXWSXWýYROWDJHýWRýWKHýE\SDVVýYROWDJHïý:KHQýWKHý836ýDQGý
E\SDVVýYROWDJHVýPDWFKýZLWKLQýWKHýVSHFLILFýWROHUDQFHñýDýPDQXDOýWUDQVIHUýLVýSRVVLEOHýDQGý2.ý72ý

75$16)(5ýLVýKLJKOLJKWHGï

,WHPэлэрэ6\QFKURQL]DWLRQпý7KLVýGLVSOD\ýVKRZVýWKHýSKDVHýV\QFKURQL]DWLRQýEHWZHHQýWKHý836ýRXWð

SXWýDQGýE\SDVVýSRZHUïý,IýWKHýSKDVHýGLVSODFHPHQWýLVýRXWVLGHýRIýWKHýWROHUDQFHñýDýPDQXDOýWUDQVIHUýLVý
QRWýSHUPLWWHGýDQGý75$16)(5ý352+,%,7ýLVýKLJKOLJKWHGï

'XULQJýQRUPDOýRSHUDWLRQñýWKHýV\QFKURQL]DWLRQýGLVSOD\ýVKRXOGýUHDGý836ý/($'ýIURPý]HURýWRýéý
GHJUHHVï

,WHPэкэрэ6WDWXVэ0HVVDJHVпý7KUHHýPHVVDJHVýDUHýFRQVWDQWO\ýGLVSOD\HGýKHUHïý2QO\ýWKHýDFWLYHýPHVð
VDJHýLVýKLJKOLJKWHGïý,Iý75$16)(5ý352+,%,7ýLVýKLJKOLJKWHGñýPDQXDOýWUDQVIHUVîUHWUDQVIHUVýFDQð
QRWýEHýSHUIRUPHGñýDQGýDXWRPDWLFýUHWUDQVIHUVýZLOOýQRWýEHýLQLWLDWHGï

,WHPэйэрэ0DQXDOэ7UDQVIHUэ,QVWUXFWLRQVпý7KHVHýLQVWUXFWLRQVýDVVLVWýWKHýRSHUDWRUýLQýWUDQVIHUULQJý
WKHýFULWLFDOýORDGýEHWZHHQýWKHý836ýV\VWHPýDQGýWKHýE\SDVVýOLQHï

,IýWKHýORDGýLVýRQýWKHýE\SDVVýOLQHñýVWHSýëýRQýWKHýVFUHHQýZLOOýLQVWUXFWý\RXýWRýSUHVVýWKHý836ýDQGý&RQð
WUROý(QDEOHýEXWWRQVýWRýUHWUDQVIHUýWKHýORDGýIURPýWKHýE\SDVVýOLQHýWRýWKHý836ýV\VWHPï

иеээээээээээ2SHUDWLRQ

кпмпе 6WDUWð8Sý3URFHGXUHVý6FUHHQ

)URPýWKHý6&&ý0DVWHUý0HQXñýPRYHýWKHýKLJKOLJKWHGýFXUVRUýWRý67$57ð83ý352&('85(6ïý3UHVVý
WKHý6HOHFWýSDGýDQGýWKHý6&&ý6WDUWð8Sý3URFHGXUHVýVFUHHQýLVýGLVSOD\HGï

7KLVýVFUHHQýFRQWDLQVýWKHýVWHSVý\RXýPXVWýIROORZýWRýVWDUWðXSýWKHý836ýV\VWHPïý7KHýLQVWUXFWLRQVýDUHý
OLVWHGýVRý\RXýFDQýUHYLHZýWKHPýSULRUýWRýSHUIRUPLQJýWKHýVWDUWðXSï

)LJXUHýêä 6&&ý6WDUWð8Sý3URFHGXUHVý6FUHHQý

3ULRUýWRýWKLVýSURFHGXUHñýVXSSO\ýSRZHUýWRýWKHýFULWLFDOýORDGýWKURXJKýWKHýE\SDVVýOLQHïý6WDUWðXSýHDFKý
836ýPRGXOHýDFFRUGLQJýWRýWKHýPRGXOHýVWDUWðXSýSURFHGXUHVïý<RXýFDQýWKHQýWUDQVIHUýWKHýORDGýIURPý
E\SDVVýWRýWKHý836ýV\VWHPýSHUýLQVWUXFWLRQVýRQýWKHý6&&ý/RDGý7UDQVIHUý3URFHGXUHVý6FUHHQï

5HIHUýWRýкпкпм рэ6WDUWр8Sэ3URFHGXUHVýIRUýPRUHýGHWDLOVï

127(

,IýWKHýV\VWHPýZDVýVKXWýGRZQýLQýUHVSRQVHýWRýDQý§(PHUJHQF\ý2II¨ýVLJQDOý
õW\SLFDOO\ýEHFDXVHýRIýDýORDGýIDXOWôñýWKHUHýPD\ýEHýDODUPýPHVVDJHVýRQýWKHý
/&'ýVFUHHQýWKDWýGHVFULEHýV\VWHPýFRQGLWLRQVýEHIRUHýõRUýDWýWKHýWLPHýRIýWKHý
VKXWGRZQïý6RPHýRUýDOOýRIýWKHýDODUPýFRQGLWLRQVýPD\ýKDYHýDOUHDG\ýEHHQý
UHVROYHGý7RýFOHDUýWKHVHýDODUPýPHVVDJHVñýPDNHýVXUHýWKHýFULWLFDOýORDGýLVýRQý
E\SDVVýSRZHUýDQGýWXUQýRIIýWKHýFRQWUROýSRZHUýõVHHý)LJXUH äñý)LJXUH ìíñýDQGý
)LJXUH ììôïý:DLWýDWýOHDVWýWHQýPLQXWHVýIRUýWKHýFRQWUROýSRZHUýFLUFXLWU\ýWRý
FRPSOHWHO\ýGHðHQHUJL]Hïý$IWHUýWHQýPLQXWHVñýWXUQýFRQWUROýSRZHUýEDFNýRQýDQGý
IROORZýWKHýVWDUWXSýSURFHGXUHVýRQýWKHý836ýDQGý6&&ýVFUHHQVï

2SHUDWLRQээээээээээид

)URPýWKHýPRGXOHý0DVWHUý0HQXñýPRYHýWKHýKLJKOLJKWHGýFXUVRUýWRý67$57ð83ý352&('85(6ïý
3UHVVýWKHý6HOHFWýSDGýDQGýWKHýPRGXOHý6WDUWð8Sý3URFHGXUHVýVFUHHQýLVýGLVSOD\HGï

7KLVýWZRðSDJHýVFUHHQýFRQWDLQVýWKHýVWHSVý\RXýPXVWýIROORZýWRýVWDUWðXSýHDFKý836ýV\VWHPïý7KHý
LQVWUXFWLRQVýDUHýOLVWHGýVRý\RXýFDQýUHYLHZýWKHPýSULRUýWRýSHUIRUPLQJýWKHýVWDUWðXSï

)LJXUHýéí 0RGXOHý6WDUWð8Sý3URFHGXUHVý6FUHHQý

3ULRUýWRýWKLVýSURFHGXUHñýVXSSO\ýSRZHUýWRýWKHýFULWLFDOýORDGýWKURXJKýWKHýE\SDVVýOLQHýõDWýWKHý6&&ôïý
:KHQý\RXýFORVHýWKHý836ýPRGXOHýLQSXWýEUHDNHUñýSRZHUýLVýSURYLGHGýWRýWKHý836ýUHFWLILHUïý7KHýPRGð
XOHý'&ýEXVýYROWDJHýUDPSVýXSýWRýWKHýQRPLQDOýEDWWHU\ýYROWDJHýDQGýWKHý836ýLQYHUWHUýWXUQVýRQýZKHQý
WKHý'&ýEXVýUHDFKHVýWKHýSURSHUýYROWDJHïý<RXýFDQýWKHQýFORVHýWKHýEDWWHU\ýFLUFXLWýEUHDNHUýõ0%'ôýDQGý
WKHý836ýPRGXOHýRXWSXWýFLUFXLWýEUHDNHUýWRýSODFHýWKHý836ýPRGXOHýRQðOLQHï

5HIHUýWRýкпкпм рэ6WDUWр8Sэ3URFHGXUHVýIRUýPRUHýGHWDLOVï

знээээээээээ2SHUDWLRQ

кпмпд 6KXWGRZQý3URFHGXUHVý6FUHHQ

*RýWRýWKHý6&&ý0DVWHUý0HQXýDQGýPRYHýWKHýFXUVRUýWRý6+87'2:1ý352&('85(6ïý3UHVVýWKHý
6HOHFWýSDGýDQGýWKHý6&&ý6KXWGRZQý3URFHGXUHVýVFUHHQýLVýGLVSOD\HGï

7KLVýVFUHHQýFRQWDLQVýWKHýVWHSVý\RXýPXVWýIROORZýWRýSHUIRUPýDýFRQWUROOHGýVKXWGRZQýRIýWKHý836ýV\Vð
WHPïý7KHýLQVWUXFWLRQVýDUHýOLVWHGýVRý\RXýFDQýUHYLHZýWKHPýEHIRUHýSHUIRUPLQJýWKHýFRQWUROOHGýVKXWð
GRZQï

)LJXUHýéì 6&&ý6KXWGRZQý3URFHGXUHVý6FUHHQý

7RýSHUIRUPýWKHýVKXWGRZQýSURFHGXUHñýWUDQVIHUýWKHýFULWLFDOýORDGýIURPýWKHý836ýV\VWHPýWRýWKHýE\SDVVý
OLQHïý6KXWýGRZQýHDFKý836ýPRGXOHýDFFRUGLQJýWRýWKHýPRGXOHý6KXWGRZQý3URFHGXUHVï

5HIHUýWRýкпкпк рэ6KXWGRZQэ3URFHGXUHVýIRUýPRUHýGHWDLOVñýLQFOXGLQJýHPHUJHQF\ýVKXWGRZQVï

2SHUDWLRQээээээээээзм

*RýWRýWKHýPRGXOHý0DVWHUý0HQXýDQGýPRYHýWKHýFXUVRUýWRý6+87'2:1ý352&('85(6ïý3UHVVýWKHý
6HOHFWýSDGýDQGýWKHýPRGXOHý6KXWGRZQý3URFHGXUHVýVFUHHQýLVýGLVSOD\HGï

7KLVýWZRðSDJHýVFUHHQýFRQWDLQVýWKHýVWHSVý\RXýPXVWýIROORZýWRýSHUIRUPýDýFRQWUROOHGýVKXWGRZQýRIýHDFKý
836ýPRGXOHïý7KHýLQVWUXFWLRQVýDUHýOLVWHGýVRý\RXýFDQýUHYLHZýWKHPýEHIRUHýSHUIRUPLQJýWKHýFRQWUROOHGý
VKXWGRZQï

)LJXUHýéë 0RGXOHý6KXWGRZQý3URFHGXUHVý6FUHHQý

7RýSHUIRUPýWKHýVKXWGRZQýSURFHGXUHñýWUDQVIHUýWKHýFULWLFDOýORDGýIURPýWKHý836ýV\VWHPýWRýWKHýE\SDVVý
OLQHýõDWýWKHý6&&ôïý7KHQýWULSýRSHQýWKHý836ýPRGXOHýRXWSXWýDQGýEDWWHU\ýFLUFXLWýEUHDNHUýõ0%'ôñýDQGý
PDQXDOO\ýRSHQýWKHý836ýPRGXOHýLQSXWýFLUFXLWýEUHDNHUïý7KHý&RQWUROý3RZHUýVZLWFKýPD\ýEHýWXUQHGý
2IIýLIýUHTXLUHGýIRUýPDLQWHQDQFHýSURFHGXUHVï

5HIHUýWRýкпкпк рэ6KXWGRZQэ3URFHGXUHVэIRUэPRUHэGHWDLOVсэLQFOXGLQJэPRGXOHэVKXWGRZQVэIRUэVHUYLFHэ
DQGýHPHUJHQF\ýVKXWGRZQVï

злээээээээээ2SHUDWLRQ

кпмпмн %DWWHU\э7LPHэ6FUHHQэх0RGXOHэ2QO\ф

$WýWKHý0DVWHUý0HQXñýPRYHýWKHýKLJKOLJKWHGýFXUVRUýWRý%$77(5<ý7,0(ïý3UHVVýWKHý6HOHFWýSDGýDQGý
WKHý%DWWHU\ý7LPHýVFUHHQýLVýGLVSOD\HGï

:KHQý$&ýSRZHUýLVýQRWýDYDLODEOHýWRýWKHý836ýPRGXOHñýWKHý836ýLQYHUWHUýXVHVý'&ýSRZHUýIURPýWKHý
EDWWHU\ýWRýVXSSO\ýWKHýFULWLFDOýORDGïý7KLVýVFUHHQýKHOSVýWKHýRSHUDWRUýDVVHVVýKLVýSRZHUýUHVRXUFHVýWRý
GHWHUPLQHýLIýDQGýZKHQýWKHýFULWLFDOýORDGýVKXWGRZQýSURFHGXUHVýQHHGýWRýEHýVWDUWHGï

7KHý%DWWHU\ý7LPHýVFUHHQýLVýDýOLQHýJUDSKýWKDWýWUDFNVýWKHýSUHVHQWýEDWWHU\ýYROWDJHýYHUVXVýWKHýHODSVHGý
WLPHýWKDWýWKHýEDWWHU\ýKDVýEHHQýGLVFKDUJLQJýõ)LJXUH éêôïý$VýWKHýEDWWHU\ýYROWDJHýGHFUHDVHVñýWKHýOLQHý
UHSUHVHQWLQJýLWýPRYHVýFORVHUýWRýLQWHUVHFWLQJýWKHýOLQHýWKDWýUHSUHVHQWVýWKHýEDWWHU\ýVKXWGRZQýYROWDJHïý
:KHQýWKHýEDWWHU\ýVWDUWVýWRýGLVFKDUJHñýWKHýVFUHHQýGLVSOD\VýDýìèðPLQXWHýJUDSKïý,IýWKHýEDWWHU\ýKDVý
EHHQýSURYLGLQJýSRZHUýIRUýPRUHýWKDQýìèýPLQXWHVñýWKHýVFUHHQýGLVSOD\VýDýêíðPLQXWHýJUDSKïý,IýEDWWHU\ý
SRZHUýLVýVWLOOýDYDLODEOHýDIWHUýêíýPLQXWHVñýDýçíðPLQXWHýJUDSKýLVýGLVSOD\HGýõ)LJXUH ééôï

)LJXUHэйк %DWWHU\э7LPHэ6FUHHQэ([DPSOHэрэмиэ0LQXWHэ'LVFKDUJHэ

127(

,IýWKHý836ýPRGXOHVýFRQQHFWýWRýLQGHSHQGHQWýEDWWHU\ýSODQWVñýFRQVXOWýDOOýWKHý
LQGLYLGXDOýPRGXOHýVFUHHQVýWRýJHWýWKHýFRPSOHWHýSLFWXUHïý,IýWKHýPRGXOHVýVKDUHý
DýFRPPRQýEDWWHU\ñýVHOHFWýRQHýPRGXOHýWRýGRýWKHýPRQLWRULQJýDQGýGLVUHJDUGý
WKHýRWKHUVï

7KHýVFUHHQýDOVRýGLVSOD\VýDODUPýPHVVDJHVýõ%DWWHU\ý'LVFKDUJLQJñý/RZý%DWWHU\ý:DUQLQJñýDQGý%DWð
WHU\ý6KXWGRZQôýDQGýDýVHWýRIýILYHýSDUDPHWHUVýWKDWýLQIRUPýWKHýRSHUDWRUýRIýEDWWHU\ýFRQGLWLRQýDQGý
WLPHýUHPDLQLQJïý7KHýILYHýSDUDPHWHUVýGHVFULELQJýEDWWHU\ýUHVRXUFHVýDUHã

‡ 5DWHGý7RWDOý7LPHñýLQýKRXUVýDQGýPLQXWHVñýLVýWKHýDPRXQWýRIýEDWWHU\ýEDFNXSýWLPHýWKDWýVKRXOGýEHý

DYDLODEOHýXQGHUýIXOOýUDWHGýORDGñýEDVHGýRQýV\VWHPýGHVLJQï

‡ 5DWHGý7LPHý5HPDLQLQJýLVýWKHý5DWHGý7RWDOý7LPHýOHVVýWKHýGXUDWLRQýRIýWKHýSUHVHQWýGLVFKDUJHý

HYHQWï

‡ &DOFXODWHGý7RWDOý7LPHýLVýDQýHVWLPDWHýRIýWKHýWRWDOýEDWWHU\ýEDFNXSýWLPHýDYDLODEOHñýEDVHGýRQýWKHý

LQLWLDOýEDWWHU\ýFRQGLWLRQýDQGýDFWXDOýSHUIRUPDQFHýZKLOHýSRZHULQJýWKHýFRQQHFWHGýORDGýGXULQJý

WKHýGLVFKDUJHýHYHQWï

‡ &DOFXODWHGý7LPHý5HPDLQLQJýLVýDýUHDOðWLPHýHVWLPDWLRQýRIýEDWWHU\ýWLPHýUHPDLQLQJ¦ZLWKýWKHý

DFWXDOýFRQQHFWHGýORDG¦EHIRUHýEDWWHU\ýYROWDJHýGURSVýWRýWKHý%DWWHU\ý6KXWGRZQýVHWSRLQWï

‡ %DWWHU\ý&KDUJHýLVýWKHýDSSUR[LPDWHýSHUFHQWDJHýRIýWRWDOýGHVLJQHGýDPSHUHýKRXUVýRIýEDWWHU\ý

FDSDFLW\ýSUHVHQWO\ýDYDLODEOHýEDVHGýRQýUHFKDUJHîGLVFKDUJHýDFWLYLW\ï

9DOXHVýIRUý&DOFXODWHGý7RWDOý7LPHýDQGý&DOFXODWHGý7LPHý5HPDLQLQJýZLOOýDSSHDUýRQýWKHýVFUHHQý
DSSUR[LPDWHO\ýWZRýPLQXWHVýDIWHUýWKHýEHJLQQLQJýRIýWKHýGLVFKDUJHýHYHQWïý&DOFXODWHGý7LPHý5HPDLQð
LQJýDOVRýDSSHDUVýRQýWKHý3UHVHQWý6WDWXVý5HSRUWýVFUHHQïý%RWKý&DOFXODWHGý7RWDOý7LPHýDQGý&DOFXODWHGý
7LPHý5HPDLQLQJýZLOOýEHýXSGDWHGýHYHU\ýVL[ýVHFRQGVñýUHIOHFWLQJýDFWXDOýORDGýFKDQJHVýDQGýEDWWHU\ý
FRQGLWLRQïý:KHQýWKHý&DOFXODWHGý7LPHVýEHFRPHýDYDLODEOHñýWKH\ýZLOOýEHýGLVSOD\HGýLQýSODFHýRIýWKHý
%DWWHU\ý'LVFKDUJLQJýPHVVDJHýRQýWKLVýVFUHHQï

2SHUDWLRQээээээээээзк

)LJXUHэйй %DWWHU\э7LPHэ6FUHHQэ([DPSOHэрэйиэ0LQXWHэ'LVFKDUJHэ

7KHэ%DWWHU\э7LPHэ5HPDLQLQJэJUDSKэDQGэWKHэ&DOFXODWHGэWLPHVэDUHэH[WUHPHO\эKHOSIXOэWRэWKHэRSHUDр
WRUэZKRэKDVэWKHэGLVFUHWLRQDU\эDXWKRULW\эWRэRUGHUэORDGрVKHGGLQJэDFWLYLWLHVпэ7KHэ6HULHVэзннэDXWRPDWр
LFDOO\эVDPSOHVэEDWWHU\эYROWDJHэDQGэORDGэFXUUHQWэDQGэUHFRPSXWHVэHYHU\эVL[эVHFRQGVпэ7KLVэJLYHVэWKHэ
RSHUDWRUэIDVWэDQGэDFFXUDWHэIHHGEDFNэRQэHIIRUWVэWRэH[WHQGэEDWWHU\эWLPHэUHPDLQLQJэE\эVKXWWLQJэGRZQэ
QRQрFULWLFDOэORDGVпэ

127(

:KLOHýHYHU\ýHIIRUWýKDVýEHHQýPDGHýWRýPDNHýWKHý5DWHGýDQGý&DOFXODWHGý7LPHý

5HPDLQLQJýYDOXHVýDVýDFFXUDWHýDVýSUDFWLFDOñýWKHVHýYDOXHVýPXVWýEHýUHJDUGHGý

DVýDSSUR[LPDWLRQVïý$WýWKHýEHJLQQLQJýRIýWKHýGLVFKDUJHýF\FOHñýWKHý&DOFXODWHGý

WLPHVýFRXOGýEHýRIIýE\ýDVýPXFKýDVý‘ëíøýGXHýWRýVXFKýYDULDEOHVýDVýEDWWHU\ý

LQLWLDOýFKDUJHñýDJHýRIýEDWWHU\ñýDQGýWKHýVXEVHTXHQWýORDGðVKHGGLQJýDFWLYLWLHVý

RIýWKHýRSHUDWRUïý:LWKLQýDýIHZýPLQXWHVñýKRZHYHUñýWKHVHýFDOFXODWLRQVýVKRXOGý

VHWWOHэLQWRэWKHLUэGHVLJQэDFFXUDF\эRIэ‘мншсэZLWKэWKHэHQGрRIрGLVFKDUJHэ

WROHUDQFHэEHLQJэтнсэðìíøýRIýDFWXDOýREVHUYHGýWLPHïý,QýDGGLWLRQñýWKHýRSHUDWRUý

FDQýDGMXVWýWKHýVHWWLQJVýDIIHFWLQJý5DWHGý7RWDOý7LPHýDIWHUýJDLQLQJýH[SHULHQFHý

ZLWKýWKHýDFWXDOýEDWWHU\ýDQGýFRQQHFWHGýORDGï

7KHэ6HULHVэзннэG\QDPLFDOO\эDGMXVWVэWKHэ%DWWHU\э6KXWGRZQэYROWDJHэEDVHGэRQэEDWWHU\эFKDUDFWHULVр
WLFVэDQGэWKHэOHQJWKэRIэWKHэFXUUHQWэGLVFKDUJHэHYHQWпэ,IэDэGLVFKDUJHэHYHQWэH[WHQGVэSDVWэмиэPLQXWHVэ
хLпHпсэWKHэORDGэLVэOHVVэWKDQэWKHэIXOOэGHVLJQэUDWLQJфсэWKHэ%DWWHU\э6KXWGRZQэYROWDJHэVHWWLQJэLVэJUDGXр
DOO\эDQGэDXWRPDWLFDOO\эLQFUHDVHGсэWRэSURWHFWэWKHэEDWWHULHVэIURPэGHHSэGLVFKDUJHп

:KHQýWKHýEDWWHU\ýYROWDJHýGHFUHDVHVýWRýDýSUHVHWýOLPLWýõVHHýкпмпз рэ$ODUPэ/LPLWэ6HWWLQJVэ6FUHHQôñý
WKHý/RZý%DWWHU\ý:DUQLQJýDODUPýPHVVDJHýDSSHDUVýRQýWKHýGLVSOD\ýVFUHHQïý7KLVýZDUQVýWKHýRSHUDWRUý
WKDWýWKHýEDWWHU\ýYROWDJHýLVýDSSURDFKLQJýWKHý%DWWHU\ý6KXWGRZQýOHYHO¦DERXWýILYHýPLQXWHVýRIýWLPHý
UHPDLQLQJýDWýIXOOýUDWHGýORDGï

127(

7KHý/RZý%DWWHU\ýDODUPýVHWWLQJýLVýGHVLJQHGýWRýEHýXVHIXOýDWýIXOOýORDGýEDWWHU\ý

GLVFKDUJHýUDWHVïý8QOLNHýWKHý%DWWHU\ý6KXWGRZQýYROWDJHñýWKHý/RZý%DWWHU\ý

DODUPýVHWWLQJýLVýQRWýDXWRPDWLFDOO\ýLQFUHDVHGýDQGýVKRXOGýQRWýEHýUHOLHGýXSRQý

DVýDQýLQGLFDWRUýRIýEDWWHU\ýWLPHýUHPDLQLQJïý,QVWHDGñýWKHýRSHUDWRUýVKRXOGý

FRQVXOWýWKHý%DWWHU\ý7LPHýVFUHHQýRUý3UHVHQWý6WDWXVýVFUHHQýWRýVHHýWKHý

&DOFXODWHGý7LPHý5HPDLQLQJýEDVHGýRQýDFWXDOýXVDJHýGXULQJýWKHýGLVFKDUJHý

SHULRGï

,IýWKHýEDWWHU\ýGLVFKDUJHVýWRýWKHý%DWWHU\ý6KXWGRZQýOHYHOñýUHSUHVHQWHGýE\ýWKHýORZHUýOLQHýRQýWKHý%DWð
WHU\ý7LPHýVFUHHQñýWKHýEDWWHU\ýDQGýLQSXWýFLUFXLWýEUHDNHUVýWULSýRSHQýDQGýWKHý836ýPRGXOHýLVýVKXWý
GRZQïý7KLVýSURWHFWVýWKHýEDWWHU\ýIURPýEHLQJýGDPDJHGýE\ýDQýH[WHQGHGýGHHSýGLVFKDUJHï

зйээээээээээ2SHUDWLRQ

)LJXUHýéè 7ROHUDQFHý5DQJHýRIý9DOXHVýIRUý&DOFXODWHGý%DWWHU\ý7LPHVý

&$87,21

$

:KHQýEDWWHU\ýVKXWGRZQýRFFXUVñýQRýSRZHUýZLOOýEHýVXSSOLHGýWRýWKHý
FULWLFDOýORDGýXQOHVVýSRZHUýLVýDYDLODEOHýWKURXJKýWKHýE\SDVVýOLQHý
IURPýWKHýXWLOLW\ýVRXUFHýõRUýIURPýDQýHQJLQHýJHQHUDWRUýVHWôïý,Iý\RXý
DQWLFLSDWHýDýEDWWHU\ýVKXWGRZQýõDQGýDQýHQJLQHýJHQHUDWRUýVHWýLVýQRWý
DYDLODEOHôñýHLWKHUýWUDQVIHUýWKHýORDGýWRýE\SDVVýõLIýDYDLODEOHôýRUý
SHUIRUPýDýFRQWUROOHGýVKXWGRZQýRIýWKHýFULWLFDOýORDGï

,IýWKHý%DWWHU\ý7LPHýVFUHHQýLVýGLVSOD\HGýZKLOHýWKHýEDWWHU\ýLVýQRWýGLVFKDUJLQJñýLWýZLOOýGLVSOD\ýWKHý
SUHVHQWý%DWWHU\ý&KDUJHýSHUFHQWDJHýDQGýWKHýUHVXOWVýRIýWKHýSUHYLRXVýGLVFKDUJHýHYHQWï

127(

мп 'XULQJэLQLWLDOэ836эVWDUWрXSсэWKHэ%DWWHU\э&KDUJHэZLOOэGLVSOD\эмнншсэ

HYHQýWKRXJKýDFWXDOýVWDWHýRIýFKDUJHýPD\ýEHýVOLJKWO\ýOHVVïý,WýZLOOýQRUPDOO\ý
WDNHýWKUHHýWRýIRXUýGD\VýRIýRSHUDWLRQýWRýFRPSOHWHO\ýFKDUJHýWKHýEDWWHU\ïý
$IWHUýWKHýEDWWHU\ýLVýIXOO\ýFKDUJHGýWKHýILUVWýWLPHñý%DWWHU\ý&KDUJHýZLOOýEHý
DQýDFFXUDWHýLQGLFDWLRQýRIýEDWWHU\ýVWDWXVï

ëï ,Iý&DOFXODWHGý7LPHý5HPDLQLQJýLVýOHVVýWKDQý5DWHGý7LPHý5HPDLQLQJñýDý

EDWWHU\ýSUREOHPýPD\ýEHýLQGLFDWHGïý%DWWHU\ýPDLQWHQDQFHýSHUVRQQHOý
VKRXOGýWKRURXJKO\ýH[DPLQHýWKHýEDWWHU\ýSODQWýIRUýIDFWRUVýWKDWýPD\ý
UHGXFHýEDWWHU\ýSHUIRUPDQFHñýVXFKýDVã

‡ $JHýRIýEDWWHU\
‡ ([FHVVLYHýEDWWHU\ýGLVFKDUJHîUHFKDUJHýF\FOHV
‡ %DGýRUýZHDNýFHOOV
‡ /RZýDFLGýLQýIORRGHGýFHOOV
‡ /RRVHýHOHFWULFDOýFRQQHFWLRQV
‡ $PELHQWýWHPSHUDWXUHýH[WUHPHV
‡ 'LUW\ýEDWWHU\ýMDUýFRYHUV

êï ,IýWKHýEDWWHU\ýSODQWýKDVýEHHQýWKRURXJKO\ýH[DPLQHGýIRUýSURSHUý

PDLQWHQDQFHýDQGýFRQGLWLRQñýDQGýWKHý&DOFXODWHGýYDOXHýLVýVWLOOýOHVVýWKDQý
åíøýRIý5DWHGýYDOXHñýFRQWDFWý/LHEHUWý&6÷6ï

7KHэ6HULHVэзннэUHFRUGVэLQIRUPDWLRQэDERXWэHDFKэGLVFKDUJHэHYHQWпэ,Iэ\RXUэV\VWHPэKDVэWKHэRSWLRQDOэ
%DWWHU\э&\FOHэ0RQLWRUэVRIWZDUHсэWKLVэGDWDэFDQэEHэUHYLHZHGэRQэWKHэ%DWWHU\э&\FOHэ0RQLWRUэVFUHHQсэ
DVэGHVFULEHGэLQэкпмпй рэ6WDWXVэ5HSRUWVэ6FUHHQVï

2SHUDWLRQээээээээээзи

кпмпмм 0HWHUэ&DOLEUDWLRQэ6FUHHQ

*RýWRýWKHý0DVWHUý0HQXýDQGýPRYHýWKHýKLJKOLJKWHGýFXUVRUýWRý0(7(5ý&$/,%5$7,21ïý3UHVVýWKHý
6HOHFWýSDGýDQGýWKHý0HWHUý&DOLEUDWLRQýVFUHHQýLVýGLVSOD\HGï

7KHý0HWHUý&DOLEUDWLRQýVFUHHQýHQDEOHVýDý/LHEHUWýILHOGðVHUYLFHýHQJLQHHUýWRýDGMXVWýWKHýFDOLEUDWLRQýRIý
WKHý836ýPHWHUHGýIXQFWLRQVýDWýHDFKýFDELQHWïý$FFHVVýWRýWKHVHýVHWWLQJVýLVýOLPLWHGýE\ýWKHý6HFXULW\ý
$FFHVVýFRQWUROïýýý

127(

%\SDVVý9ROWVýDUHýFDOLEUDWHGýRQO\ýDWýWKHý6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWýõ6&&ôïý

,QSXWý$PSVñý'ï&ïý9ROWVñýDQGý'ï&ïý$PSVýDUHýFDOLEUDWHGýRQO\ýDWýWKHý836ý

PRGXOHVï

&$87,21

$

0HWHUýFDOLEUDWLRQVýDUHýIDFWRU\ýVHWýDQGýVKRXOGýQRWýUHTXLUHý

DGMXVWPHQWïý&RQWDFWý/LHEHUWý&XVWRPHUý6HUYLFHýDQGý6XSSRUWýIRUý

PHWHUýFDOLEUDWLRQï

:$51,1*

$

'2ý127ý$77(037ý72ý&$/,%5$7(ý0(7(56ý:,7+287ý

$'(48$7(ý75$,1,1*ïý0(7(5ý&$/,%5$7,21ý5(48,5(6ý

63(&,$/ý7(67ý(48,30(17ý$&&(66ý72ý7(67ý32,176ý,1ý

6(16,7,9(ý&,5&8,75<ñý$1'ý(;32685(ý72ý+$=$5'286ý

92/7$*(ï

)LJXUHýéç 0HWHUý&DOLEUDWLRQý6FUHHQý

ззээээээээээ2SHUDWLRQ

кпмпмл %DWWHU\э(TXDOL]Hэ6FUHHQ

*RýWRýWKHý0DVWHUý0HQXýDQGýPRYHýWKHýKLJKOLJKWHGýFXUVRUýWRý%$77(5<ý(48$/,=(ïý3UHVVýWKHý
6HOHFWýSDGýDQGýWKHý%DWWHU\ý(TXDOL]HýVFUHHQýLVýGLVSOD\HGï

7KHý%DWWHU\ý(TXDOL]HýVFUHHQýHQDEOHVýWKHýRSHUDWRUýWRýDGMXVWýWKHýEDWWHU\ýHTXDOL]HýWLPHïý,WýLVýDOVRý
XVHGýWRýFKRRVHýEHWZHHQýDXWRýDQGýPDQXDOýEDWWHU\ýHTXDOL]HýUHFKDUJLQJýPRGHVïý1RWHýWKDWý$872ý
02'(ýFDQýEHýVHOHFWHGýRQO\ýIURPýWKHý6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWýõ6&&ôïý6HOHFWLRQVýPDGHýDWýWKHý6&&ý
RYHUULGHýSUHYLRXVýVHOHFWLRQVýPDGHýDWýWKHý836ýPRGXOHVï

:KHQýWKHýLQSXWýXWLOLW\ýSRZHUýLVýLQWHUUXSWHGñýWKHýEDWWHU\ýVXSSOLHVý'&ýSRZHUýWRýWKHý836ýPRGXOHý
LQYHUWHUVýVRýWKHUHýLVýQRýLQWHUUXSWLRQýRIýSRZHUýWRýWKHýFULWLFDOýORDGïý:KHQýWKHý$&ýLQSXWýSRZHUýLVý
UHVWRUHGñýWKHýEDWWHU\ýHTXDOL]HýUHFKDUJLQJýFLUFXLWýFDQýEHýDFWLYDWHGýDXWRPDWLFDOO\ýRUýPDQXDOO\ýWRý
LQFUHDVHýWKHýPRGXOHýUHFWLILHUîFKDUJHUýRXWSXWýYROWDJHýWRýUHFKDUJHýWKHýEDWWHU\ïý7KHýEDWWHU\ýHTXDOL]Hý
FLUFXLWýPD\ýDOVRýEHýPDQXDOO\ýDFWLYDWHGýDWýDQ\ýWLPHýGXULQJýQRUPDOýIORDWýõFRQVWDQWôýYROWDJHýRSHUDð
WLRQïý7KHýHTXDOL]LQJýWLPHýFDQýEHýDGMXVWHGýIURPýíýWRýæëýKRXUVï

)LJXUHýéæ %DWWHU\ý(TXDOL]Hý6FUHHQý

&$87,21

$

'RýQRWýXVHýWKHý%DWWHU\ý(TXDOL]HýPRGHýLIý\RXýKDYHýYDOYHðUHJXODWHGñý
VHDOHGðFHOOýõPDLQWHQDQFHðIUHHôýEDWWHULHVïý5HIHUýWRý\RXUýEDWWHU\ý
PDQXIDFWXUHUöVýPDQXDOï

(48$/,=(ý7,0(ý3(5,2'ïý7KLVýVHOHFWLRQýSHUPLWVýWKHýRSHUDWRUýWRýDGMXVWýWKHýEDWWHU\ýHTXDOL]Hý

WLPHэLQэRQHэKRXUэLQFUHPHQWVэIURPэнэWRэжлпэ7KHэEDWWHU\эHTXDOL]HэWLPHэPXVWэEHэJUHDWHUэWKDQэ]HURэIRUэ
WKHэEDWWHU\эWRэEHJLQэUHFKDUJLQJэLQэERWKэWKHэ$872ýDQGýWKHý0$18$/ýPRGHVïý7KLVýSHULRGýLVýVHWýE\ý
XVHýRIýWKHý8Sî'RZQýSDGVýDQGý6HOHFWýSDGï

:KHQýWKHýEDWWHU\ýLVýDWýIXOOýYROWDJHýõQRWýEHLQJýUHFKDUJHGôñýWKLVýVHOHFWLRQýUHDGVý(48$/,=(ý7,0(ý

3(5,2'ýõKUVôïý:KHQýWKHýEDWWHU\ýLVýUHFKDUJLQJñýWKLVýVHOHFWLRQýUHDGVý(48$/,=(ý7,0(ý
5(0$,1,1*ýõKUVôïý$IWHUýWKHýHTXDOL]HýUHFKDUJHýWLPHýKDVýH[SLUHGñýWKHýLQGLFDWLRQýUHWXUQVýWRýWKHý

SUHVHWýHTXDOL]HýWLPHï

6723ý(48$/,=(ý&+$5*(ïý7KLVýVHOHFWLRQýOHWVýWKHýRSHUDWRUýKDOWýWKHýHTXDOL]LQJýFKDUJHýWRýWKHý
EDWWHU\ýDWýDQ\ýWLPHñýZKHWKHUýWKHýFLUFXLWýZDVýDFWLYDWHGýDXWRPDWLFDOO\ýRUýPDQXDOO\ï

0$18$/ý02'(ïý7KLVýPRGHýHQDEOHVýWKHýRSHUDWRUýWRýPDQXDOO\ýLQLWLDWHýDýEDWWHU\ýHTXDOL]HýFKDUJHý
WRýUDLVHýWKHý'&ýEXVýYROWDJHýWRýFRUUHFWýDýQRQðXQLIRUPLW\ýLQýWKHýLQGLYLGXDOýFHOOýYROWDJHVýRUýVSHFLILFý
JUDYLW\ýUHDGLQJVï

$872ý02'(ýõ6&&ýRQO\ôïý:KHQýWKHýEDWWHU\ýUHFKDUJHýFRQWUROýORJLFýLVýLQýWKHý$872ý02'(ñýWKHý
836ýPRGXOHýEDWWHU\ýFKDUJHUVýDWWHPSWýWKHýHTXDOL]DWLRQýSURFHVVýRQO\ýLIýWKHý(48$/,=(ý7,0(ý
3(5,2'ýLVýJUHDWHUýWKDQý]HURñýWKHýEDWWHU\ýYROWDJHýKDVýEHHQýDWýRUýEHORZýWKHý%DWWHU\ý'LVFKDUJLQJý
DODUPýOLPLWýIRUýORQJHUýWKDQýêíýVHFRQGVñýDQGýWKHýEDWWHU\ýEUHDNHUVýõ0%'ôýDUHýFORVHGï

2SHUDWLRQээээээээээзж

кпмпмк $ODUPэDQGэ6WDWXVэ0HVVDJHV

0RGXOHý6WDWXVý0HVVDJHV

7KHýPRGXOHýVWDWXVýPHVVDJHVýLQGLFDWHýKRZýPDQ\ý836ýPRGXOHVýDUHýLQFOXGHGýLQýWKHýV\VWHPýDQGýWKHý
SUHVHQWýVWDWXVýRIýHDFKýPRGXOHï

7KHýIROORZLQJýVWDWXVýPHVVDJHVýPD\ýDSSHDUýLQýWKHýPRGXOHýVWDWXVýDUHDï

ìï 02'ý1ïý$ýPRGXOHýVWDWXVýPHVVDJHýOLQHýLVýGLVSOD\HGýIRUýHDFKý836ýPRGXOHýLQýWKHýV\VWHPïý8SýWRý

VL[эхзфэPRGXOHVэPD\эEHэLQFOXGHGэLQэDэPXOWLрPRGXOHэV\VWHPпэ7KHэ1эLQэWKHэPHVVDJHэZLOOэLQGLFDWHэ
DэVSHFLILFэ836эPRGXOHэQXPEHUсэмэWKURXJKэзп

ëï 21ý/,1(ïý7KHý836ýPRGXOHýRXWSXWýFLUFXLWýEUHDNHUýLVýFORVHGýDQGýSRZHUýIURPýWKHýPRGXOHýLVý

DYDLODEOHýWRýWKHý6&&ïý7KHýPRGXOHýRXWSXWýLVýVKDULQJýWKHýFULWLFDOýORDGýLIýWKHý836ý2XWSXWý
%UHDNHUýLVýFORVHGï

êï 2))ð/,1(ïý7KHý836ýPRGXOHýRXWSXWýFLUFXLWýEUHDNHUýLVýRSHQïý0RUHýVSHFLILFýDODUPýPHVVDJHVý

DUHýGLVSOD\HGýDWýWKHý836@ýPRGXOHï

éï 680ý$/0ïý7KHý0RGXOHý6XPPDU\ý$ODUPýKDVýEHHQýDFWLYDWHGýE\ýRQHýRIýWKHýDODUPýPHVVDJHVý

OLVWHGýLQýWZRýWDEOHVýõ6&&ýDQGý0RGXOHý5HPRWHý0RQLWRUý,QGLFDWLRQVýDQGý2WKHUý$ODUPVý
7KDWý$FWLYDWHý6XPPDU\ý$ODUPVôýLQýкпмпи рэ6\VWHPэ&RQILJXUDWLRQэ6FUHHQVïý7KHýVSHFLILFý
DODUPýPHVVDJHýLVýGLVSOD\HGýDWýWKHý836ýPRGXOHï

èï &20ý)$,/ïý7KHý836ýPRGXOHýLVýQRWýFRPPXQLFDWLQJýZLWKýWKHý6&&ïý7KLVýFRXOGýPHDQýORVVýRIý

SRZHUýWRýWKHý836ýPRGXOHýFRQWUROVñýDýGLVFRQQHFWHGýFDEOHñýRUýDýFRQWUROýORJLFýIDLOXUHýõGHWHFWHGýE\ý
ZDWFKGRJýWLPHUôïý&DOOý/LHEHUWý&XVWRPHUý6HUYLFHýDQGý6XSSRUWýLIý\RXýUHTXLUHýDVVLVWDQFHïý7Rý

UHVXPHýFRPPXQLFDWLRQýDIWHUýFRQWUROýSRZHUýLVýUHVWRUHGñýVHTXHQFHýGLVSOD\ýWRý0DVWHUý0HQXï

)LJXUHýéå 6&&ý6WDWXVýDQGý$ODUPý0HVVDJHý$UHDVý

зеээээээээээ2SHUDWLRQ

6\VWHPý6WDWXVý0HVVDJHV

7KHýV\VWHPýVWDWXVýPHVVDJHVýLQGLFDWHýZKHWKHUýWKHýVWDWLFýE\SDVVýVZLWFKýLVýFRQQHFWHGýRUýGLVFRQð
QHFWHGñýWKURXJKýWKHýPDQXDOO\ýRSHUDWHGý6WDWLFэ6ZLWFKэ'LVFRQQHFWVэхVHHэ)LJXUH ммфпэ7KHэVWDWXVэ
PHVVDJHVýDOVRýDGYLVHýWKHýRSHUDWRUýZKHQýDýWUDQVIHUýRUýUHWUDQVIHUýEHWZHHQýWKHý836ýV\VWHPýDQGý
E\SDVVýOLQHýLVýSHUPLWWHGñýEDVHGýRQýPDWFKLQJýYROWDJHñýIUHTXHQF\ñýDQGýSKDVHï

7KHýIROORZLQJýVWDWXVýPHVVDJHVýPD\ýDSSHDUýLQýWKHýV\VWHPýVWDWXVýDUHDã

ìï 6WDWLFý6ZLWFKý&RQQHFWHGïý7KHýVWDWLFýVZLWFKýLVýFRQQHFWHGýõWKHýGLVFRQQHFWýVZLWFKHVýDUHý

FORVHG¦21ôýDQGýLVýUHDG\ýWRýSURYLGHýDýFXUUHQWýSDWKýIURPýWKHýE\SDVVýLQSXWýWRýWKHýORDGï
ëï 6WDWLFý6ZLWFKý'LVFRQQHFWHGïý7KHýVWDWLFýVZLWFKýLVýGLVFRQQHFWHGýõWKHýGLVFRQQHFWýVZLWFKHVýDUHý

RSHQ¦2))ôýIRUýPDLQWHQDQFHýSURFHGXUHVï
êï 2.ýWRý7UDQVIHUïý7KHý836ýV\VWHPýYROWDJHñýIUHTXHQF\ñýDQGýSKDVHýPDWFKýWKHýE\SDVVýOLQHïý7KLVý

PHDQVýWKDWýDýWUDQVIHUýEHWZHHQýWKHýE\SDVVýOLQHýDQGýWKHý836ýV\VWHPýLVýSHUPLWWHGï
éï 1RWý2.ýWRý7UDQVIHUïý(LWKHUýWKHý836ýRUýE\SDVVýYROWDJHñýIUHTXHQF\ñýRUýSKDVHýLVýQRWýZLWKLQýWKHý

VSHFLILHGýOLPLWVýRUýWKHýVWDWLFýE\SDVVýVZLWFKýLVýQRWýDYDLODEOHïý7KHUHIRUHñýPDQXDOO\ýLQLWLDWHGý

WUDQVIHUýEHWZHHQýWKHýE\SDVVýOLQHýDQGýWKHý836ýV\VWHPýLVýQRWýSHUPLWWHGïý(PHUJHQF\ýRUý

RYHUORDGýWUDQVIHUýWRýE\SDVVýPD\ýVWLOOýEHýDYDLODEOHýSURYLGHGýWKHý§VWDWLFýVZLWFKýXQDEOH¨ýDODUPýLVý

QRWýLQGLFDWLQJï

/RDGý%ORFNý0HVVDJHV

6WDWXVýPHVVDJHVýLQýWKHý/RDGýEORFNýLQGLFDWHýKRZýPDQ\ýPRGXOHVýDUHýLQýWKHýV\VWHPñýKRZýPDQ\ýPRGð
XOHVýDUHý21ý/,1(ñýDQGýZKHWKHUýWKHýV\VWHPýLVýRSHUDWLQJýLQýWKHýUHGXQGDQWýPRGHï

7KHýIROORZLQJýVWDWXVýPHVVDJHVýPD\ýDSSHDUýLQýWKHýORDGýEORFNï

ìï 1ý2)ý;ý02'8/(6ý&211(&7('ïý7KHýQXPEHUý1ýLVýWKHýQXPEHUýRIý836ýPRGXOHVý21ý

/,1(ïý7KLVýPHDQVýWKHýPRGXOHýRXWSXWýFLUFXLWýEUHDNHUýLVýFORVHGïý;ýLVýWKHýQXPEHUýRIý836ý

PRGXOHVýLQýWKHýV\VWHPýõFRQQHFWHGýWRýWKLVý6&&ôïý7KLVýQXPEHUýLVýVHWýIURPýWKHý6\VWHPý

&RQILJXUDWLRQýVFUHHQï
ëï 5('81'$17ïý7KHýFDSDFLW\ýRIýWKHý836ýPRGXOHVý21ý/,1(ýLVýVXIILFLHQWýWRýVXSSO\ýWKHýFULWLFDOý

ORDGýHYHQýLIýRQHýPRGXOHýLVýWDNHQý2))ý/,1(ïý7KHýFULWLFDOýORDGýZLOOýUHPDLQýRQýWKHý836ýV\VWHPý

LIýRQHýPRGXOHýJRHVý2))ý/,1(ï
êï 121ð5('81'$17ïý7KHýFULWLFDOýORDGýZLOOýEHýWUDQVIHUUHGýWRýE\SDVVýLIýRQHýPRGXOHýJRHVý2))ý

/,1(ñýDQGý\RXýPXVWýWUDQVIHUýWKHýORDGýWRýE\SDVVýLQýRUGHUýWRýSHUIRUPýPDLQWHQDQFHýRQýDQ\ý836ý

PRGXOHï
éï 7,0(ý72ý29(5/2$'ý75$16)(5ïý'XULQJýDQýRYHUORDGýFRQGLWLRQñýWKHýWLPHýUHPDLQLQJý

EHIRUHýWUDQVIHUýõLQýVHFRQGVôýLVýGLVSOD\HGýDWýWKHýERWWRPýRIýWKHýORDGýEORFNïý$WýHDFKý0RGXOHý

õ008ôñýWKHýPHVVDJHýLVý7LPHýWRý2YHUORDGý6KXWGRZQï

2SHUDWLRQээээээээээзд

$ODUPý0HVVDJHV

7KHýDODUPýPHVVDJHýDUHDýGLVSOD\VýWKHýDODUPýFRQGLWLRQVýWKDWýDUHýSUHVHQWýZLWKLQýWKHý836ýV\VWHPïý
$ODUPýPHVVDJHVýDUHýGLVSOD\HGýLQýIODVKLQJýUHYHUVHýYLGHRïý'XULQJýQRUPDOýRSHUDWLRQýQRýDODUPýPHVð
VDJHVýVKRXOGýEHýSUHVHQWïý8SýWRýIRXUýPHVVDJHVýDUHýGLVSOD\HGïý7RýVHHýLIýDQ\ýDGGLWLRQDOýDODUPýFRQGLð
WLRQVýDUHýSUHVHQWýLQýWKHý836ýV\VWHPñýGLVSOD\ýWKHý3UHVHQWý6WDWXVýVFUHHQýRQýWKHýFRQWUROýSDQHOï

7DEOH ìýLVýDýFRPSOHWHýOLVWýRIýDOOýDODUPýPHVVDJHVýDQGýFRUUHFWLYHýDFWLRQVñýLIýDQ\ï

7KHýILUVWýFROXPQýOLVWVýWKHýDODUPýPHVVDJHñýZLWKýUHODWHGýDODUPVýJURXSHGýWRJHWKHUï

7KHýWKLUGýFROXPQýLQGLFDWHVýZKLFKýVSHFLDOýIXQFWLRQVýõLIýDQ\ôýDUHýLQLWLDWHGýE\ýWKHýDODUPï

'ýðýWKHýDODUPýLQLWLDWHVýDQýDXWRðGLDOýFDOOýWKURXJKýDýXVHUðSURYLGHGýPRGHPýWRýDýUHPRWHýWHUPLQDO
(ýðýPHVVDJHýGLVSOD\HGýRQO\ýRQý6WDWXVý5HSRUWýVFUHHQVýLQFOXGLQJý(YHQWý+LVWRU\ï
)ýðýWKHýDODUPýIUHH]HVýWKHý+LVWRU\ý6WDWXVý5HSRUWýPHPRU\ýEXIIHUýLQýWKHýFDELQHWýZKHUHýWKHý

DODUPýLVýGLVSOD\HGïý3UHVVLQJýWKHý$ODUPý5HVHWýSDGýIRUýèýVHFRQGVýZLOOýXQIUHH]HýWKHýPHPRU\ý
EXIIHUï

/ýðýWKHýDODUPýODWFKHVýWKHýGLVSOD\HGýDODUPýPHVVDJHïý6RPHýDODUPýFRQGLWLRQVýDUHýWHPSRUDU\ý
õWUDQVLHQWôýDQGýPD\ýQRWýODVWýORQJýHQRXJKýWRýEHýQRWLFHGïý/DWFKLQJýWKHýGLVSOD\ýõNHHSLQJýLWýRQôý
OHWVý\RXýNQRZýWKDWýDQýDODUPýFRQGLWLRQýKDVýRFFXUUHGïý$ýODWFKLQJýGLVSOD\ýDODUPýUHPDLQVýRQýWKHý
GLVSOD\ýVFUHHQýXQWLOýWKHýDODUPýFRQGLWLRQýLVýUHPRYHGýDQGýWKHý$ODUPý5HVHWýSDGýLVýSUHVVHGï

5ýðýWKHýDODUPýLVýGLVSOD\HGýRQýDQýõRSWLRQDOôý5HPRWHý0RQLWRUý3DQHOïý7KLVýLQIRUPDWLRQýLVýDOVRý
DYDLODEOHýIRUýFXVWRPHUýXVHýWKURXJKýDýVHWýRIýFRQWDFWVýRQýDýVHSDUDWHýWHUPLQDOýERDUGï

6ýðýWKHýDODUPýLQLWLDWHVýDýVXPPDU\ýDODUPýDWýWKHý5HPRWHý0RQLWRUý3DQHOýDQGýDWýWKHý6&&ï

7KHýIRXUWKýFROXPQýSURYLGHVýDQýH[SODQDWLRQýRIýWKHýDODUPýFRQGLWLRQñýWKHýFULWLFDOýEXVýVWDWXVñýDQGý
WKHýFRUUHFWLYHýDFWLRQVñýLIýDQ\ñýWRýUHPHG\ýWKHýDODUPïý

$EEUHYLDWLRQVý8VHGýLQý$ODUPý0HVVDJHV

$XWR $XWRPDWLF

$YDLO $YDLODEOH

%DWW %DWWHU\

%\S %\SDVV

&DSý)XVH &DSDFLWRUý)XVH

&RQWý3RZHU &RQWUROý3RZHU

(TXLS (TXLSPHQW

+î: +DUGZDUH

,QYý)XVH ,QYHUWHUý)XVH

2)î8) 2YHUî8QGHUý)UHTXHQF\

2YðWHPS 2YHUð7HPSHUDWXUH

2ðYROW 2YHUð9ROWDJH

2ðYROWV 2YHUð9ROWDJH

3Ký6HT 3KDVHý6HTXHQFH

5HFWý)XVH 5HFWLILHUý)XVH

5H[IHU 5HWUDQVIHU

6KXWGQ 6KXWGRZQ

6WDWLFý6Z 6WDWLFý6ZLWFK

8QðYROWV 8QGHUð9ROWDJH

;IHU 7UDQVIHU

жнээээээээээ2SHUDWLRQ

7DEOHýì $ODUPý0HVVDJHVýðý0HDQLQJýDQGý&RUUHFWLYHý$FWLRQ

$ODUP

0HVVDJHý

$&ý,1387
,QSXWý)DLO

'&ý%86
'&ý*URXQGý)DXOW

'&ý&DSDFLWRUý
)XVHý%ORZQ

%DWWHU\ý&%ý2SHQ

%DWWHU\ý
'LVFKDUJLQJ

/RZý%DWWHU\ý
:DUQLQJ

/RZý%DWWHU\ý
6KXWGRZQ

'&ý2YHUð9ROWDJHý
6KXWGRZQ

%<3$66
/RDGý2Qý%\SDVV

ý$EEUHYLDWLRQV

7DEOH ì

'ý ýDXWRðGLDOâ /ý ýODWFKHV
(ý ýUHSRUWVýRQO\â 5ý ýUHPRWH
)ý ýIUHH]HVâ 6э эVXPPDU\
'уэ эDXWRрGLDOэLQLWLDWHGэE\э$XWRэ7UDQVIHUэWRэ%\SDVVэLIэORDGэLVэRQэ836эZKHQэDODUPэRFFXUV
'ъэ эDXWRрGLDOэLQLWLDWHGэWKURXJKэ0RGXOHэ1эхмрзфэRIIрOLQH

&DELQHW

/RFDWLRQý

ý6SHFLDO

)XQFWLRQVý

&RUUHFWLYHý$FWLRQýLQý%UDFNHWVý>ý@

008 ¥ 7KHýUHFWLILHUýLQSXWýOLQHýYROWDJHýLVýRXWVLGHýRIýVSHFLILHGýOLPLWVýRUýWKHý

LQSXWýFLUFXLWýEUHDNHUýLVýRSHQHGýZKLOHýWKHýEDWWHU\ýFLUFXLWýEUHDNHUý
UHPDLQVýFORVHGïý7KHýEDWWHU\ýVXSSOLHVýSRZHUýWRýWKHýFULWLFDOýORDGý
WKURXJKýWKHý836ýLQYHUWHUï

008 /ñý6 (LWKHUэWKHэSRVLWLYHэхтфэRUэQHJDWLYHэхрфэ'&эEXVэLVэJURXQGHGпэ1RэWUDQVIHUэ

RUýVKXWGRZQýRFFXUVï
>&RQWDFWý/LHEHUWý&XVWRPHUý6HUYLFHý÷ý6XSSRUWýDWýRQFHïý'RýQRWý
DWWHPSWýWRýORFDWHýRUýUHSDLUýWKHýIDXOWï@

008 'ñý)ñý6 $WýOHDVWýRQHý'&ýFDSDFLWRUýIXVHýKDVýRSHQHGïý7KHý836ýPRGXOHýLVý

WDNHQýRIIðOLQHýDQGýWKHýLQSXWýDQGýEDWWHU\ýFLUFXLWýEUHDNHUVýWULSýRSHQï
>&RQWDFWý/LHEHUWý&XVWRPHUý6HUYLFHý÷ý6XSSRUWýDWýRQFHïý'RýQRWý
DWWHPSWýWRýUHVHWýWKHýFLUFXLWýEUHDNHUVï@

008 5ñý6 7KHýPRGXOHýEDWWHU\ýFLUFXLWýEUHDNHUýõ0%'ôýLVýRSHQïý7KLVýFLUFXLWý

EUHDNHUýFDQýEHýRSHQHGýHLWKHUýPDQXDOO\ýRUýDXWRPDWLFDOO\ýLQýDý836ý
VKXWGRZQýSURFHGXUHïý,IýWKHý836ýLVýRSHUDWLQJýZLWKýWKLVýEUHDNHUýRSHQñý

WKHýFULWLFDOýORDGýLVýQRWýSURWHFWHGýIURPýORVVýRIýWKHýXWLOLW\ýVRXUFHý
SRZHUï

>$IWHUэ$&эSRZHUэLVэUHVWRUHGэDQGэWKHэ'&эEXVэLVэDWэмнншэRSHUDWLQJэ
YROWDJHсэPDQXDOO\эFORVHэWKHэEDWWHU\эFLUFXLWэEUHDNHUэVRэWKHэUHFWLILHUэFDQэ
FKDUJHэWKHэEDWWHU\п@

008 5ñý6 7KHýEDWWHU\ýLVýGLVFKDUJLQJïý7KLVýRFFXUVýZKHQHYHUýWKHýEDWWHU\ý

VXSSOLHVýSRZHUýWRýWKHýORDGýIRUýPRUHýWKDQýèýVHFRQGVýEHFDXVHýRIýLQSXWý
SRZHUýIDLOXUHñýDýUHFWLILHUýSUREOHPñýRUýDQýRYHUORDGýFRQGLWLRQïý,IýWKHý
LQSXWýSRZHUýRUýDýVRXUFHýRIýDX[LOLDU\ýSRZHUýLVýUHVWRUHGýWRýWKHý836ý
PRGXOHñýWKHý836ýDXWRPDWLFDOO\ýUHWXUQVýWRýQRUPDOýRSHUDWLRQï
>:DWFKýWKHýEDWWHU\ýYROWDJHýFDUHIXOO\ïý5HGXFHýWKHýORDGýõEHJLQý
FRQWUROOHGýVKXWGRZQôýWRýH[WHQGýWKHýEDWWHU\ýEDFNðXSýWLPHïý5HVHWýWKHý
836ýDODUPVýDIWHUýWKHýLQSXWýSRZHUýLVýUHVWRUHGïý7KHýPHVVDJHýFOHDUVý
DIWHUýêíýVHFRQGVï@

008 5ñý6 7KHýEDWWHU\ýYROWDJHýLVýDSSURDFKLQJýWKHýPLQLPXPýGLVFKDUJHýYROWDJHý

õèýRUýPRUHýPLQXWHVýUHPDLQLQJôï
>&RPSOHWHýWKHýFRQWUROOHGýVKXWGRZQýRIýWKHýFULWLFDOýORDGïý5HVHWýWKHý
DODUPVýLIýWKHýLQSXWýSRZHUýLVýUHVWRUHGýEHIRUHýVKXWGRZQï@

008 'ñý)ñý/ñý6 7KHýEDWWHU\ýYROWDJHýKDVýGHFUHDVHGýWRýWKHýPLQLPXPýGLVFKDUJHýYDOXHïý

7KHý836ýPRGXOHýLVýWDNHQýRIIðOLQH
DQGýWKHýEDWWHU\ýDQGýLQSXWýFLUFXLWýEUHDNHUVýWULSýRSHQï
>3HUIRUPýDý836ýV\VWHPýVWDUWXSýSURFHGXUHýZKHQý$&ýSRZHUýEHFRPHVý
DYDLODEOHï@

008 'ñý)ñý/ñý6 7KHýPD[LPXPýSUHVHWýYDOXHýRIýWKHý'&ý%XVýYROWDJHýKDVýEHHQý

H[FHHGHGïý7KHý836ýPRGXOHýLVýWDNHQýRIIðOLQHýDQGýWKHýLQSXWýDQGý
EDWWHU\ýFLUFXLWýEUHDNHUVýWULSýRSHQï
>&RQWDFWý/LHEHUWý&XVWRPHUý6HUYLFHý÷ý6XSSRUWýDWýRQFHïý$ýIDXOWýPD\ý
KDYHýRFFXUUHGýZLWKLQýWKHý836ïý'RýQRWýDWWHPSWýWRýUHVHWýWKHýFLUFXLWý
EUHDNHUï@

6&& 5 7KHýFULWLFDOýORDGýLVýEHLQJýVXSSOLHGýSRZHUýIURPýWKHýE\SDVVýOLQHñýDQGýLVý

WKHUHIRUHýH[SRVHGýWRýXWLOLW\ýSRZHUýGLVWXUEDQFHVï
>&OHDUýDOOýRIýWKHýDODUPVýEHIRUHýDWWHPSWLQJýWRýUHWUDQVIHUýWKHýORDGýIURPý
WKHýE\SDVVýOLQHýWRýWKHý836ï@

0HDQLQJýDQGý

ýõQRýSRZHUýWRýWKHýFULWLFDOýORDGôý

2SHUDWLRQээээээээээжм

7DEOHýì $ODUPý0HVVDJHVýðý0HDQLQJýDQGý&RUUHFWLYHý$FWLRQýõFRQWLQXHGô

$ODUP

0HVVDJHý

%<3$66ýõ&RQW©Gïô
$XWRý7UDQVIHUýWRý

%\SDVV

$XWRý5HWUDQVIHUý
3ULPHG

0DQXDOý5HVHWîý
5HWUDQVIHU

6WDWLFý6ZLWFKý
8QDEOH

%\SDVVý1RWý
$YDLODEOH

%\SDVVý3KDVHý
6HTXHQFHý:URQJ

836ý6<67(0
,QSXWý&XUUHQWý

8QEDODQFHG

&RQWUROý3RZHUý
)DLO

2XWSXWý2YHUîý
8QGHUý)UHTXHQF\

2XWSXWý8QGHUð
9ROWDJH

2XWSXWý2YHUð
9ROWDJH

ý$EEUHYLDWLRQV

7DEOH ì

'ý ýDXWRðGLDOâ /ý ýODWFKHV
(ý ýUHSRUWVýRQO\â 5ý ýUHPRWH
)ý ýIUHH]HVâ 6э эVXPPDU\
'уэ эDXWRрGLDOэLQLWLDWHGэE\э$XWRэ7UDQVIHUэWRэ%\SDVVэLIэORDGэLVэRQэ836эZKHQэDODUPэRFFXUV
'ъэ эDXWRрGLDOэLQLWLDWHGэWKURXJKэ0RGXOHэ1эхмрзфэRIIрOLQH

&DELQHW

/RFDWLRQý

ý6SHFLDO

)XQFWLRQVý

&RUUHFWLYHý$FWLRQýLQý%UDFNHWVý>ý@

6&& 'ñý(ñý) 7KHýFULWLFDOýORDGýKDVýEHHQýDXWRPDWLFDOO\ýWUDQVIHUUHGýWRýWKHýE\SDVVý

OLQHï
>8VHýWKHý+LVWRU\ý6WDWXVýVFUHHQýWRýGHWHUPLQHýWKHýFDXVHýIRUýWKHý
WUDQVIHUïý&OHDUýDOOýRIýWKHýDODUPVýEHIRUHýDWWHPSWLQJýWRýUHWUDQVIHUýWKHý
ORDGýIURPýE\SDVVýWRý836ï@

6&& ¥ $QýDXWRPDWLFýUHWUDQVIHUýZLOOýEHýLQLWLDWHGýZKHQýWKHý2.ýWRý7UDQVIHUý

FRQGLWLRQэKDVэEHHQэSUHVHQWэIRUэмнэVHFRQGVсэLIэWKHэRYHUORDGэKDVэ
GURSSHGэEHORZэмнншэRIэWKHэUDWHGэ6&&эFXUUHQWэDQGэLIэHQRXJKэ836э
PRGXOHVэDUHэRQрOLQHп

6&& ¥ ý$ýPDQXDOýUHWUDQVIHUýLVýUHTXLUHGïý(LWKHUýDýV\VWHPýRYHUORDGýFRQGLWLRQý

KDVýODVWHGýPRUHýWKDQýèýPLQXWHVñýRUýQRýPRUHýDXWRðUHWUDQVIHUýDWWHPSWVý
DUHýDYDLODEOHïý1RWHýWKDWýWKLVýDODUPýLVýRQO\ýXVHGýLIýDXWRðUHWUDQVIHUý
DWWHPSWVýDUHýHQDEOHGï
>3HUIRUPýDýPDQXDOýUHWUDQVIHUýLIýDOOýQHFHVVDU\ýFRQGLWLRQVýDUHýSUHVHQWï@

6&& 6 7KHý836ýRXWSXWýLVýQRWýV\QFKURQL]HGýWRýWKHýE\SDVVýSRZHUýVRXUFHïý

7KHýVWDWLFýE\SDVVýVZLWFKýLVýGLVFRQQHFWHGñýRUýLWýKDVýIDLOHGýLQWHUQDOO\ïý
>(PHUJHQF\ýDQGýRYHUORDGýWUDQVIHUýWRýWKHýE\SDVVýVRXUFHýLVýQRWý
DYDLODEOHïý0DQXDOO\ýVHWýWKHý6WDWLFý6ZLWFKý'LVFRQQHFWVýWRý21ýõFORVHGôý
LIýWKHýVWDWLFýVZLWFKýLVýGLVFRQQHFWHGïý,IýWKHýDODUPýFRQGLWLRQVýDUHý
DXWRPDWLFDOO\ýFRUUHFWHGñýUHVHWýWKHýDODUPýWRýFOHDUýLWïý&RQWDFWý/LHEHUWý
&XVWRPHUý6HUYLFHý÷ý6XSSRUWýLIýWKHýDODUPýVWD\VýRQï@

6&& ¥ 7KHýE\SDVVýSRZHUýVRXUFHýYROWDJHýLVýQRWýZLWKLQýVSHFLILFDWLRQVï

>&KHFNýWKHýE\SDVVýSRZHUýVRXUFHï@

6&& ¥ 7KHýSRZHUýFRQGXFWRUVýRQýWKHýE\SDVVýOLQHýDUHýQRWýZLUHGýWRýWKHý836ýLQý

WKHýUHTXLUHGýVHTXHQFHïý7KLVýDODUPýVKRXOGýDSSHDUýRQO\ýGXULQJýLQLWLDOý
VWDUWðXSýRUýDIWHUýDýUHSDLUýWRýWKHýVRXUFHýSRZHUýV\VWHPï
>'LVFRQQHFWýSRZHUýIURPýWKHýE\SDVVýOLQHýDQGýFRUUHFWýWKHýZLULQJïý$ý
/LHEHUWý&XVWRPHUý6HUYLFHý÷ý6XSSRUWýUHSUHVHQWDWLYHýPXVWýEHýSUHVHQWý
GXULQJýLQLWLDOýVWDUWðXSýRIý\RXUý836ý6\VWHPï@

008 ( $WэOHDVWэRQHэLQSXWэSKDVHэGLIIHUVэIURPэWKHэDYHUDJHэFXUUHQWэE\эмншэRUэ

PRUHэIRUэIRXUэхйфэKRXUVпэ&RQWDFWэ/LHEHUWэ&XVWRPHUэ6HUYLFHэчэ
6XSSRUWпэ,IэWKHэFRQGLWLRQэSHUVLVWVсэWUDQVIHUэWKHэORDGэWRэWKHэE\SDVVэOLQHп

6&&

008

/ñý6

/ñý5ñý6

7KHýORJLFýFRQWUROýSRZHUýVXSSO\ýIURPýWKHý836ýRXWSXWýLVýQRWýRSHUDWLQJý
SURSHUO\ïý7KHý836ýPRGXOHýFRQWLQXHVýRSHUDWLQJýEXWýZLOOýVKXWýGRZQýLIý
WKHýLQSXWýSRZHUýIDLOVïý7KHý6&&ýFRQWLQXHVýRSHUDWLQJýEXWýZLOOýVKXWý
GRZQýLIýWKHýE\SDVVýSRZHUýIDLOVïý&RQWDFWý/LHEHUWý&XVWRPHUý6HUYLFHý÷ý
6XSSRUWýLPPHGLDWHO\ï

6&& /ñý6 2XWSXWэIUHTXHQF\эGLIIHUVэIURPэWKHэQRPLQDOэхзнэ+]фэE\эPRUHэWKDQэнпзэ

+]ïý1RýWUDQVIHUýRUýVKXWGRZQýRFFXUVïý>&RQWDFWý/LHEHUWý&XVWRPHUý
6HUYLFHý÷ý6XSSRUWýDWýRQFHï@

6&& 'ñý)ñý/ñý6 7KHэ836эPRGXOHэRXWSXWэYROWDJHэLVэXQGHUэWKHэPLQLPXPэхрмлшфэ

GHYLDWLRQýIURPýQRPLQDOïý7KHýORDGýDXWRPDWLFDOO\ýWUDQVIHUVýWRýWKHý
E\SDVVýOLQHï
>,IýWKHýDODUPýFRQGLWLRQýLVýQRýORQJHUýSUHVHQWñýUHVHWýWKHýDODUPýDQGý
UHWUDQVIHUýWKHýORDGýIURPýE\SDVVýWRý836ïý&RQWDFWý/LHEHUWý&XVWRPHUý
6HUYLFHý÷ý6XSSRUWýLIýDODUPýSHUVLVWVï@

6&& 'ñý)ñý/ñý6 7KHэ836эV\VWHPэRXWSXWэYROWDJHэLVэDERYHэWKHэPD[LPXPэхтмншфэ

GHYLDWLRQýIURPýQRPLQDOïý7KHýORDGýDXWRPDWLFDOO\ýWUDQVIHUVýWRýWKHý
E\SDVVýOLQHïý$OOý836ýPRGXOHVýDUHýWDNHQýRIIðOLQHýDQGýDUHýVKXWýGRZQï
>&RQWDFWý/LHEHUWý&XVWRPHUý6HUYLFHý÷ý6XSSRUWýDWýRQFHïý'RýQRWý
DWWHPSWýWRýUHVHWýFLUFXLWýEUHDNHUVï@

0HDQLQJýDQGý

жлээээээээээ2SHUDWLRQ

7DEOHýì $ODUPý0HVVDJHVýðý0HDQLQJýDQGý&RUUHFWLYHý$FWLRQýõFRQWLQXHGô

$ODUP

0HVVDJHý

836ý6<67(0ýõ&RQW©Gïô
2YHUORDG 6&&

2YHUORDGý7UDQVIHU 6&& 'ñý)ñý/ñý6 7KHýORDGýRQýWKHý836ýKDVýH[FHHGHGýWKHýFXUUHQWýYHUVXVýWLPHýZLQGRZý

0RGXOHý6XPPDU\ý
$ODUP

0RGXOHý1ý2IIý/LQH 6&& '

,QYHUWHUý
1RQV\QFKURQL]HG

2YHUORDGý
6KXWGRZQ

5HYHUVHý3RZHU 008 'ñý)ñý/ñý6 ([FHVVLYHýUHYHUVHýSRZHUýIORZýIURPýWKHýFULWLFDOýEXVýLQWRýWKHý836ý

5HFWLILHUý)XVHý
%ORZQ
,QYHUWHUý)XVHý
%ORZQ
,QYHUWHUý)DXOW

&RPPXQLFDWLRQý
)DLOXUH

%DWWHU\ý&\FOHý
%XIIHUý:DUQLQJ

ý$EEUHYLDWLRQV

7DEOH ì

'ý ýDXWRðGLDOâ /ý ýODWFKHV
(ý ýUHSRUWVýRQO\â 5ý ýUHPRWH
)ý ýIUHH]HVâ 6э эVXPPDU\
'уэ эDXWRрGLDOэLQLWLDWHGэE\э$XWRэ7UDQVIHUэWRэ%\SDVVэLIэORDGэLVэRQэ836эZKHQэDODUPэRFFXUV
'ъэ эDXWRрGLDOэLQLWLDWHGэWKURXJKэ0RGXOHэ1эхмрзфэRIIрOLQH

&DELQHW

/RFDWLRQý

008

ý6SHFLDO

)XQFWLRQVý

5ñý6ý

6

0HDQLQJýDQGý

&RUUHFWLYHý$FWLRQýLQý%UDFNHWVý>ý@

7KHý836ýRXWSXWýFXUUHQWýH[FHHGVýWKHýUDWHGýV\VWHPýORDGýFXUUHQWïý7KLVý
FRQGLWLRQýFDXVHVýDQýDODUPýRQO\ñýWKHý836ýGRHVýQRWýVKXWýGRZQï
>'HWHUPLQHýFDXVHýRIýWKHýRYHUORDGïý5HGXFHýWKHýORDGýXQWLOýWKHýRYHUORDGý
FRQGLWLRQýLVýFRUUHFWHGïý5HVHWýWKHý836ýDODUPï@

RIýV\VWHPýRYHUORDGýFDSDFLW\ïý7KHý836ýV\VWHPýWUDQVIHUVýWKHýORDGýWRý
E\SDVVï
>5HGXFHýWKHýORDGïý,IýWKHýV\VWHPýGRHVýQRWýLQLWLDWHýDQýDXWRPDWLFýORDGý
UHWUDQVIHUñýPDQXDOO\ýUHWUDQVIHUýWKHýFULWLFDOýORDGýIURPýWKHýE\SDVVýOLQHý
WRýWKHý836ïý5HVHWýWKHýDODUPï@

6&& 6

5ýõ008ô

$QýDODUPýPHVVDJHýõVHHýOLVWVýLQ

0RQLWRUý,QGLFDWLRQVýDQGý2WKHUý$ODUPVý7KDWý$FWLYDWHý
6XPPDU\ý$ODUPV

ýLQýкпмпи рэ6\VWHPэ&RQILJXUDWLRQэ6FUHHQVôý

ý6&&ýDQGý0RGXOHý5HPRWHý

RUýWKHýZDWFKGRJýWLPHUýKDVýDFWLYDWHGýWKHý0RGXOHý6XPPDU\ý$ODUPï
>&OHDUýDODUPýFRQGLWLRQVñýLIýSRVVLEOHï@

7KHýRXWSXWýFLUFXLWýEUHDNHUýRIý0RGXOHý1ýLVýRSHQïý7KHýQXPEHUý1ýZLOOý

5ýõ008ô

LGHQWLI\ýWKHýPRGXOHýõìýWKURXJKýçôï
>5HYLHZýDFWLYHýDODUPVýDWý0RGXOHý1ýDQGýFOHDUýDODUPýFRQGLWLRQVñýLIý
SRVVLEOHï@

008 ¥ ý,QYHUWHUýRXWSXWýLVýQRWýV\QFKURQL]HGýZLWKýWKHý836ýV\VWHPýFULWLFDOýEXVïý

7KLVýDOVRýPHDQVýWKHýRXWSXWýFLUFXLWýEUHDNHUýLVýRSHQýDQGýVKRXOGýQRWýEHý
FORVHGýXQWLOýWKHýRXWSXWýLVýLQýV\QFïý7KLVýFRQGLWLRQýPD\ýFRUUHFWýLWVHOIïý,Iý
QRWñýVKXWýGRZQýWKHý836ýPRGXOHýDQGýWKHQýSHUIRUPýDýVWDUWðXSý
SURFHGXUHï
>&RQWDFWý/LHEHUWý&XVWRPHUý6HUYLFHý÷ý6XSSRUWýLIýFRQGLWLRQýSHUVLVWVï@

008 'ñý)ñý/ñý6 7KHэ836эRXWSXWэFXUUHQWэKDVэH[FHHGHGэмжишэRIэWKHэUDWHGэIXOOэORDGэRUэ

WKHýRYHUORDGýFDSDFLW\ýKDVýEHHQýH[FHHGHGïý7KHý836ýPRGXOHýLVýWDNHQý
RIIðOLQHýDQGýVKXWýGRZQï
>&RQWDFWý/LHEHUWý&XVWRPHUý6HUYLFHý÷ý6XSSRUWýDWýRQFHïý'RýQRWý
DWWHPSWýWRýUHVHWýFLUFXLWýEUHDNHUVï@

LQYHUWHUýKDVýRFFXUUHGñýSUREDEO\ýEHFDXVHýRIýORZýLQYHUWHUýRXWSXWý
YROWDJHýRUýDýSKDVHýPLVPDWFKïý7KHý836ýPRGXOHýLVýWDNHQýRIIðOLQHýDQGý
LVýVKXWýGRZQï
>&RQWDFWý/LHEHUWý&XVWRPHUý6HUYLFHý÷ý6XSSRUWýLPPHGLDWHO\ïý'RýQRWý
DWWHPSWýWRýUHVHWýFLUFXLWýEUHDNHUVï@

008

'ñý)ñý6

$WýOHDVWýRQHýRIýWKHVHýIXVHVýKDVýRSHQHGýRUýDýLQYHUWHUýIDXOWýZDVý

GHWHFWHGïý7KHý836ýPRGXOHýLVýWDNHQýRIIðOLQHýDQGýLVýVKXWýGRZQï
008
õ6&5ý

0RGHOVô

'ñý)ñý6

'ñý)ñý6

>&RQWDFWý/LHEHUWý&XVWRPHUý6HUYLFHý÷ý6XSSRUWýLPPHGLDWHO\ïý'RýQRWý

DWWHPSWýWRýUHVHWýWKHýFLUFXLWýEUHDNHUVï@

008

õ7UDQVLVWR

UL]HG

0RGHOVô

6&& 6 7KHý&20ý)$,/ýVWDWXVýPHVVDJHýLVýDVýLPSRUWDQWýDVýDQýDODUPý

PHVVDJHïý5HIHUýWRýкпмпмк рэ$ODUPэDQGэ6WDWXVэ0HVVDJHVп

¥ 'ñý( 7KHýRSWLRQDOý%DWWHU\ý&\FOHý0RQLWRUýFDQýUHWDLQýLQIRUPDWLRQýDERXWýWKHý

ODVWэмклэEDWWHU\эGLVFKDUJHэHYHQWVпэ:KHQэWKHэVWRUDJHэEXIIHUэ

DSSURDFKHVýLWVýFDSDFLW\ñýWKLVýZDUQLQJýPHVVDJHýLVýEURDGFDVWýYLDý

WHUPLQDOýDQGýPRGHPýFRPPXQLFDWLRQýFKDQQHOVñýDQGýDýFRPSOHWHý

OLVWLQJýRIýDOOýUHFRUGVýLVýVHQWýWRýWKHýWHUPLQDOýSRUWïý7KHýPHVVDJHýFOHDUVý

DIWHUýêíýVHFRQGVïý

2SHUDWLRQээээээээээжк

7DEOHýì $ODUPý0HVVDJHVýðý0HDQLQJýDQGý&RUUHFWLYHý$FWLRQýõFRQWLQXHGô

$ODUP

0HVVDJHý

836ý6<67(0ýõ&RQW©Gïô
+DUGZDUHý

6KXWGRZQ

(PHUJHQF\ý2II 6&&ñý

&22/,1*
$PELHQWý2YHUð

7HPSHUDWXUH

%ORZHUý)DLOHG 008 6 $ýIDXOWýLQýRQHýRUýPRUHýRIýWKHýEORZHUýPRWRUVýKDVýRFFXUUHGïý7KLVý

(TXLSPHQWý2YHUð
7HPSHUDWXUH

2YHUð7HPSHUDWXUHý
7LPHRXW

5(027(ý021,725ý3$1(/6
õ5HIHUýDOVRýWRý6&&ýDQGý0RGXOHý5HPRWHý0RQLWRUý,QGLFDWLRQVýDQGý2WKHUý$ODUPVý7KDWý$FWLYDWHý6XPPDU\ý$ODUPVýLQý
кпмпи рэ6\VWHPэ&RQILJXUDWLRQэ6FUHHQVô

/RDGýRQý836 ¥ 5ýõ6&&ô 7KHý836ýLVýRSHUDWLQJýSURSHUO\ïý1RýFRUUHFWLYHýDFWLRQýLVýQHFHVVDU\ï
1HZý$ODUP ¥ 5ýõ6&&ôý

6\VWHPý6XPPDU\ý
$ODUP

0RGXOHý6XPPDU\ý
$ODUP

ý$EEUHYLDWLRQV

7DEOH ì

'ý ýDXWRðGLDOâ /ý ýODWFKHV
(ý ýUHSRUWVýRQO\â 5ý ýUHPRWH
)ý ýIUHH]HVâ 6э эVXPPDU\
'уэ эDXWRрGLDOэLQLWLDWHGэE\э$XWRэ7UDQVIHUэWRэ%\SDVVэLIэORDGэLVэRQэ836эZKHQэDODUPэRFFXUV
'ъэ эDXWRрGLDOэLQLWLDWHGэWKURXJKэ0RGXOHэ1эхмрзфэRIIрOLQH

&DELQHW

/RFDWLRQý

ý6SHFLDO

)XQFWLRQVý

0HDQLQJýDQGý

&RUUHFWLYHý$FWLRQýLQý%UDFNHWVý>ý@

008 'ú $WýOHDVWýRQHýRIýWKHýIROORZLQJýDODUPýFRQGLWLRQVýLVýSUHVHQWãý,QYHUWHUý

)XVHý%ORZQýõ6&5ýPRGHOVôñý,QYHUWHUý)DXOWýõ7UDQVLVWRUL]HGýPRGHOVôñý
5HFWLILHUý)XVHý%ORZQñý5HYHUVHý3RZHUñý2YHUORDGý6KXWGRZQñýORJLFý
SRZHUýVXSSO\ýIDLOXUHñýRUýLQYHUWHUýRXWSXWýV\PPHWU\ýIDLOXUHïý7KHý836ý
PRGXOHýLVýWDNHQýRIIðOLQHýDQGýLVýVKXWýGRZQï
>&RQWDFWý/LHEHUWý&XVWRPHUý6HUYLFHý÷ý6XSSRUWýDWýRQFHïý'RýQRWý
DWWHPSWýWRýUHVHWýWKHýFLUFXLWýEUHDNHUVï@

'óñý/ñý6 7KHý(PHUJHQF\ý0RGXOHý2IIýõRUý(PHUJHQF\ý3RZHUý2IIôýVZLWFKýKDVý

008

EHHQýSUHVVHGñýZKLFKýFDXVHGýWKHý836ýV\VWHPýWRýVKXWýGRZQýDQGý
WUDQVIHUýWKHýORDGýWRýWKHýE\SDVVýOLQHýõRUýDOOýSRZHUýWRýWKHýFULWLFDOýORDGý
KDVýEHHQýVKXWGRZQôï
>'HWHUPLQHýWKHýFDXVHýRIýWKHýHPHUJHQF\ýFRQGLWLRQýDQGýFRUUHFWýLWýLIý
SRVVLEOHïý&RQWDFWý/LHEHUWý&XVWRPHUý6HUYLFHý÷ý6XSSRUWýLIý\RXýUHTXLUHý
DVVLVWDQFHï@

008 5ñý6 7KHýLQWDNHýDLUýWRýWKHý836ýPRGXOHýH[FHHGVýWKHýVSHFLILHGýPD[LPXPý

WHPSHUDWXUHï
>7KLVýFRQGLWLRQýRQO\ýFDXVHVýDQýDODUPñýEXWýVKRXOGýEHýFRUUHFWHGý
LPPHGLDWHO\ýWRýSUHYHQWýGDPDJHýWRýHTXLSPHQWýGXHýWRýRYHUKHDWLQJï@

FRQGLWLRQýRQO\ýFDXVHVýDQýDODUPñýEXWýLIýQRWýSURPSWO\ýFRUUHFWHGýLWýFRXOGý
FDXVHýDQýHTXLSPHQWýRYHUðWHPSHUDWXUHýFRQGLWLRQýWKDWýZRXOGýVKXWý
GRZQýWKHý836ýPRGXOHï
>&KHFNýWKHýEORZHUVýIRUýSURSHUýRSHUDWLRQïý&RQWDFWý/LHEHUWý&XVWRPHUý
6HUYLFHý÷ý6XSSRUWýLIý\RXýUHTXLUHýDVVLVWDQFHï@

008 6 6HQVRUVýRQýSRZHUýVHPLFRQGXFWRUýKHDWVLQNVýGHWHFWýWHPSHUDWXUHVý

DERYHýWKHýVWHDG\ýVWDWHýOLPLWVýIRUýWKHVHýFRPSRQHQWVïý7KHýFRQWUROýORJLFý
VHWVýRIIýWKHýDODUPýEXWýGRHVýQRWýVKXWýGRZQýWKHý836ýPRGXOHýLIýWKHý
FRQGLWLRQýODVWVýOHVVýWKDQýìíýPLQXWHVï
@&KHFNýWKHýDLUýLQWDNHñýDLUýH[KDXVWñýDQGýILOWHUVïý5HGXFHýWKHýORDGýRUý
WUDQVIHUýLWýWRýE\SDVVïý&RQWDFWý/LHEHUWý&XVWRPHUý6HUYLFHýDQGý6XSSRUWý
LIýWKHýDODUPýSHUVLVWVï@

008 'ñý) $Qý(TXLSPHQWý2YHUð7HPSHUDWXUHýFRQGLWLRQýKDVýSHUVLVWHGýIRUýPRUHý

WKDQýìíýPLQXWHVïý7KHý836ýPRGXOHýLVýWDNHQýRIIðOLQHýDQGýLVýVKXWýGRZQï
>&KHFNýWKHýDLUýLQWDNHñýDLUýH[KDXVWñýDQGýILOWHUVýEHIRUHýDWWHPSWLQJýWRý
VWDUWðXSýWKHý836ï@

$QRWKHUýQHZýDODUPýPHVVDJHýKDVýEHHQýUHJLVWHUHGýRQýWKHý836ý

5ýõ008ô

V\VWHPï
>&OHDUýWKHýQHZýDODUPýFRQGLWLRQñýLIýSRVVLEOHï@

¥ 5ýõ6&&ô 2QHýRUýPRUHýRIýWKHý836ýV\VWHPýDODUPýPHVVDJHVýKDVýEHHQýDFWLYDWHGý

RUýDýFRQWUROýORJLFýIDLOXUHýKDVýEHHQýGHWHFWHGýE\ýDýZDWFKGRJýWLPHUï
>8VHýWKHý3UHVHQWý6WDWXVýVFUHHQýWRýGHWHUPLQHýZKLFKýDODUPVýDUHý
DFWLYHïý&OHDUýWKHýQHZýDODUPýFRQGLWLRQýLIýSRVVLEOHýWRýGRýVRï@

¥ 5ýõ008ô 2QHýRUýPRUHýRIýWKHý836ýPRGXOHýDODUPýPHVVDJHVýKDVýEHHQý

DFWLYDWHGï
>8VHýWKHý3UHVHQWý6WDWXVýVFUHHQýWRýGHWHUPLQHýZKLFKýDODUPVýDUHý
DFWLYHïý&OHDUýWKHýQHZýDODUPýFRQGLWLRQñýLIýSRVVLEOHýWRýGRýVRï@

жйээээээээээ2SHUDWLRQ

7DEOHýë $ODUPý0HVVDJHVýðý6XPPDU\

6SHFLDOý

$ODUPý0HVVDJH 008 6&&

,QSXWý)DLO ; ¥ ¥

'&ý*URXQGý)DXOW ; ¥ /ñý6

'&ý&DSDFLWRUý)XVHý%ORZQ ; ¥ ý'ñý)ñý6

%DWWHU\ý&%ý2SHQ ;ñý5 ¥ 6

%DWWHU\ý'LVFKDUJLQJ ;ñý5 5 6

/RZý%DWWHU\ý:DUQLQJ ;ñý5 5 6

/RZý%DWWHU\ý6KXWGRZQ ; ¥ 'ñý)ñý/ñý6

'&ý2YHUð9ROWDJHý6KXWGRZQ ; ¥ 'ñý)ñý/ñý6

/RDGý2Qý%\SDVV ¥ ;ñý5 ¥

$XWRý7UDQVIHUýWRý%\SDVV ¥ ( 'ñý)

$XWRý5HWUDQVIHUý3ULPHG ¥ ; ¥

0DQXDOý5HVHWî5HWUDQVIHU ¥ ; ¥

6WDWLFý6ZLWFKý8QDEOH ¥ ; 6

%\SDVVý1RWý$YDLODEOH ¥ ; ¥

%\SDVVý3KDVHý6HTXHQFHý:URQJ ¥ ; ¥

,QSXWý&XUUHQWý8QEDODQFHG ( ¥ ¥

&RQWUROý3RZHUý)DLO ;ñý5 ; /ñý6

2XWSXWý2YHUî8QGHUý)UHTXHQF\ ¥ ; /ñý6

2XWSXWý8QGHUð9ROWDJH ¥ ; 'ñý)ñý/ñý6

2XWSXWý2YHUð9ROWDJH ¥ ; 'ñý)ñý/ñý6

2YHUORDG ; ;ñý5 6

2YHUORDGý7UDQVIHU ¥ ; 'ñý)ñý/ñý6

,QYHUWHUý1RQð6\QFKURQL]HG ; ¥ ¥

0RGXOHэ1хмрзфэ2IIэ/LQH 5 ; '

2YHUORDGý6KXWGRZQ ; ¥ 'ñý)ñý/ñý6

5HYHUVHý3RZHU ; ¥ 'ñý)ñý/ñý6

5HFWLILHUý)XVHý%ORZQ ; ¥ 'ñý)ñý6

,QYHUWHUý)XVHý%ORZQýõ6&5ý0RGHOVô ; ¥ 'ñý)ñý6

,QYHUWHUý)DXOWýõ7UDQVLVWRUL]HGý0RGHOVô ; ¥ 'ñý)ñý6

+DUGZDUHý6KXWGRZQ ; ¥ 'ú

(PHUJHQF\ý2II ; ; 'óñý/ñý6

$PELHQWý2YHUð7HPSHUDWXUH ;ñý5 5 6

%ORZHUý)DLOHG ; ¥ 6

(TXLSPHQWý2YHUð7HPSHUDWXUH ; ¥ 6

2YHUð7HPSHUDWXUHý7LPHRXW ; ¥ 'ñý)

/RDGý2Qý836 ¥ 5 ¥

1HZý$ODUP 5 5 ¥

0RGXOHý6XPPDU\ý$ODUP 5 ; 6

6\VWHPý6XPPDU\ý$ODUP ¥ 5 ¥

'э э$XWRр'LDOэLQLWLDWHG
'уэ э$XWRр'LDOэLQLWLDWHGэWKURXJKэ$XWRэ7UDQVIHUэ
WRэ%\SDVVэLIэORDGэLVэRQэ836
'ъэ э$XWRр'LDOэLQLWLDWHGэWKURXJKэ0RGXOHэ1эхмрзфэ
RIIрOLQH
(э эPHVVDJHэGLVSOD\HGэRQэ6WDWXVэ5HSRUWэVFUHHQV

)ý ýIUHH]HVý+LVWRU\ý6WDWXVý5HSRUWýPHPRU\ýEXIIHU
/ý ýODWFKHVýWKHýGLVSOD\HGýDODUPýPHVVDJH
5ý ý5HPRWHý$ODUPý&RQWDFWýõRSWLRQDOýRQý008ô
6ý ý6XPPDU\ý$ODUPýõ6\VWHPýRUý0RGXOHôýLQLWLDWHG
;ý ýPHVVDJHýGLVSOD\HGýRQý0RQLWRUî0LPLFýVFUHHQý
DQGýDXGLEOHýDODUP

)XQFWLRQV

2SHUDWLRQээээээээээжи

кпмпмй &RPPXQLFDWLRQэ,QWHUIDFHV

<RXUэ/LHEHUWэ6HULHVэзннэ836эLQFOXGHVэWKHэIROORZLQJэFRPPXQLFDWLRQэSRUWVг

‡ :RUOGZLGHýUHSRUWLQJýWRýDýUHPRWHýWHUPLQDOýWKURXJKýDýPRGHP
‡ 5HSRUWLQJýWRýDýORFDOýWHUPLQDOýõQRýPRGHPýUHTXLUHGô
‡ 5HSRUWLQJýWRýDýORFDOýPRQLWRUýRQO\
‡ 6LWHýUHSRUWLQJýWRý/LHEHUWý6LWH6FDQý&HQWUDOý0RQLWRULQJý6\VWHP
‡ 6HOHFWHGýDODUPýPHVVDJHVýWRýDý/LHEHUWý5HPRWHý0RQLWRUý3DQHOýDQGýWRýFRQWDFWýFORVXUHVýIRUýFXVð

WRPHUýXVH

$OOýH[WHUQDOýFRPPXQLFDWLRQýGHYLFHVñýLQFOXGLQJýWKHýPRGHPñýDUHýRSWLRQDOýHTXLSPHQWïý&RQQHFWLRQVý
WRýFRPPXQLFDWLRQýSRUWVýDUHýPDGHýE\ýZLULQJýFDEOHVýWRýWHUPLQDOýERDUGVýDWýWKHý6&&ïý&RQQHFWLRQý
SRLQWVýDUHýVKRZQýRQýWKHý&RQWUROý:LULQJý,QWHUFRQQHFWý'LDJUDPïý&RQWDFWý/LHEHUWý&XVWRPHUý6HUYLFHý
DQGý6XSSRUWýIRUýDVVLVWDQFHýZKHQýDWWDFKLQJýDQýH[WHUQDOýGHYLFHýWRý\RXUý836ýV\VWHPï

$Q\эWHUPLQDOэWKDWэDFFHSWVэWKHэVWDQGDUGэжрELWэ$6&,,эFRGHVэDQGэFRQIRUPVэWRэWKHэGDWDэOLQNэUHTXLUHр
PHQWVэFDQэEHэXVHGэWRэLQWHUIDFHэZLWKэWKHэ6HULHVэзннэ836пэ,IэDэSULQWHUэLVэXVHGсэWKHэWHUPLQDOэPXVWэ
VXSSRUWэLWпэ7KHэ836эGRHVэQRWэVHQGэRUэUHFHLYHэDQ\эSULQWHUэFRQWUROэFRPPDQGVп

'DWDýOLQNýUHTXLUHPHQWVýDUHã

‡ $V\QFKURQRXVэ56рлклэFRPPXQLFDWLRQ
‡ 7HUPLQDOVэPD\эEHэFRQILJXUHGэDVэ'7(эRUэ'&(
‡ %DXGэ5DWHг

0RGHPгэмлннсэлйнн

7HUPLQDOгэлйннэRQO\
‡ 'DWDэ%LWVгэж
‡ 6WRSэ%LWVгэм
‡ 3DULW\гэ2GG
‡ +DQGVKDNLQJгэ1RWэUHTXLUHG
‡)XOOэ'XSOH[

:RUOGZLGHý5HSRUWLQJ

7KLVэSRUWэWUDQVPLWVэ836эV\VWHPэVWDWXVэDQGэKLVWRU\эLQIRUPDWLRQэWRэDэUHPRWHэWHUPLQDOэLQэ56рлклэ
IRUPDWэWKURXJKэDэ+D\HV

$XWRð'LDO

7KHэ6HULHVэзннэ836эFRPPXQLFDWLRQэSURJUDPэZLOOэDXWRPDWLFDOO\эGLDOэDэSUHрSURJUDPPHGэхFXVWRPHUэ
VHOHFWHGфэSKRQHэQXPEHUэZKHQэVSHFLILHGэDODUPэFRQGLWLRQVэRFFXUпэ7KHэDXWRрGLDOэSKRQHэQXPEHUсэDQэ
DOWHUQDWHэQXPEHUсэDQGэWKHэPRGHPэEDXGэUDWHэDUHэSURJUDPPHGэE\эXVLQJэWKHэ6&&э6\VWHPэ&RQILJXр
UDWLRQэVFUHHQпэ7KHэDODUPэPHVVDJHVэWKDWэLQLWLDWHэDQэDXWRрGLDOэFDOOэDUHэLGHQWLILHGэLQэ7DEOH ìï

:KHQýWKHýDXWRðGLDOýIXQFWLRQýLVýLQLWLDWHGñýDXWRPDWLFýGLDOýDWWHPSWVýWRýWKHýILUVWýSKRQHýQXPEHUýDUHý
PDGHýDWýSHULRGLFýLQWHUYDOVýIRUýêíýPLQXWHVïý,IýXQDQVZHUHGñýWKHýV\VWHPýUROOVýRYHUýWRýWKHýVHFRQGý
QXPEHUýDQGýUHSHDWVýFDOOLQJýXQWLOýFRQQHFWLRQýLVýPDGHýRUýUHWXUQVýWRýILUVWýSKRQHýQXPEHUýDIWHUýêíý
PLQXWHVï

2QFHýDýFRQQHFWLRQýLVýPDGHýWRýDýWHUPLQDOñýWKHýV\VWHPýWUDQVPLWVýWKHýLQIRUPDWLRQýRQýWKHý3UHVHQWý
6WDWXVý5HSRUWýVFUHHQñýWKHQýKDQJVýXSïý7KHý3UHVHQWý6WDWXVý5HSRUWýLQFOXGHVýWKHý836ýV\VWHPýLGHQWLð
ILFDWLRQýQXPEHUñýGDWHñýWLPHñýDODUPýPHVVDJHVýDQGýPHWHUHGýSDUDPHWHUýLQGLFDWLRQVï

5HTXHVWLQJý,QIRUPDWLRQ

,Iэ\RXUэ6HULHVэзннэLVэHTXLSSHGэZLWKэDэPRGHPэDQGэWHOHSKRQHэOLQHсэ\RXэFDQэFDOOэWKHэ836эDQGэUHFHLYHэ
V\VWHPэVWDWXVэDQGэKLVWRULFDOэLQIRUPDWLRQэRQэGLVFKDUJHэHYHQWVпэ<RXэFDQэSODFHэWKHэFDOOэIURPэHLWKHUэDэ
UHPRWHэWHUPLQDOэRUэDэSHUVRQDOэFRPSXWHUэZLWKэDэFRPPXQLFDWLRQVэSURJUDPп

)ROORZýWKHýLQVWUXFWLRQVýIRUý\RXUýWHUPLQDOýRUý\RXUýFRPPXQLFDWLRQVýSURJUDPýWRýFDOOýWKHý836ïý:KHQý
\RXýPDNHýFRQQHFWLRQñýWKHý836ýZLOOýVHQGý\RXýWKHýJUHHWLQJãý§+HOORñý\RXýDUHýFRQQHFWHGýWRýDý6HULHVý
çííï¨ý$WýWKLVýSRLQWñýWKHý836ýZLOOýUHVSRQGýWRý\RXUýVSHFLILFýUHTXHVWVýIRUýLQIRUPDWLRQñýDFFRUGLQJýWRý
7DEOH êï

ìï +D\HVýLVýDý5HJLVWHUHGý7UDGHPDUNýRIý+D\HVý0LFURFRPSXWHUý3URGXFWVñý,QFï

ì

ðFRPSDWLEOHýPRGHPï

жзээээээээээ2SHUDWLRQ

)RUýH[DPSOHñýWRýVHHýDýFRS\ýRIýLQIRUPDWLRQýRQýWKHý3UHVHQWý6WDWXVý5HSRUWýVFUHHQýIURPýWKHý6&&ýõVHHý
3UHVHQWý6WDWXVэLQэWKLVэPDQXDOфсэSUHVVэWKHэ$эNH\эхHLWKHUэXSSHUэRUэORZHUэFDVHэFDQэEHэXVHGэIRUэDOOэ
H[FHSWэWKHэGDWHэDQGэWLPHэFRPPDQGVфэDQGэWKHQэWKHэ(QWHUэNH\пэ7KHэ6HULHVэзннэZLOOэVHQGэWKHэGDWDсэ
ZKLFKэZLOOэEHэGLVSOD\HGэRQэ\RXUэVFUHHQпэ7RэVHHэWKHэ3UHVHQWэ6WDWXVэ5HSRUWэVFUHHQэIURPсэVD\сэ
0RGXOH мсэW\SHэ$мэDQGэSUHVVэWKHэ(QWHUэNH\пэ3OHDVHэQRWHэWKDWэWKHэGDWDэRQэWKHэVFUHHQэLVэOLNHэDэVQDSр
VKRW¦WKHэVWDWXVэRIэWKHэ836эDWэWKHэPRPHQWэ\RXэUHTXHVWHGэWKHэLQIRUPDWLRQпэ7KHэLQIRUPDWLRQэVHQWэ
UHPRWHO\эLVэQRWэXSGDWHGсэDOWKRXJKэ\RXэFDQэUHSHDWэWKHэSURFHVVэDWэLQWHUYDOVэWRэUHTXHVWэWKHэSUHVHQWэ
LQIRUPDWLRQп

6RPHýVFUHHQVñýOLNHýWKHý%DWWHU\ý&\FOHý0RQLWRUýLQIRUPDWLRQñýFRQWDLQýGDWDýWKDWý\RXýPD\ýZLVKýWRý
LPSRUWýLQWRýDýVSUHDGVKHHWýIRUýIXUWKHUýFDOFXODWLRQVïý7RýSXWýWKLVýGDWDýLQWRýDýXVDEOHýIRUPDWñýXVHýWKHý
VFUHHQðFDSWXUHýIHDWXUHýRIý\RXUýFRPPXQLFDWLRQVýVRIWZDUHýõRUýDýVHSDUDWHýVFUHHQðFDSWXUHýSURJUDPôý
WRýVDYHýDOOýRUýSDUWýRIýWKHýGDWDýWRýGLVNïý+LQWãý,Iý\RXýVDYHýWKHýILOHýZLWKýDQýH[WHQVLRQýRIýûïW[WñûýLWýFDQý
WKHQýEHýLPSRUWHGýLQWRýDýVSUHDGVKHHWýSURJUDPýDQGýFRQYHUWHGýWRýZRUNVKHHWýIRUPDWï

7RэWHUPLQDWHэ\RXUэFRQQHFWLRQэWRэWKHэ6HULHVэзннсэSUHVVэWKHэ+эNH\эDQGэWKHQэWKHэ(QWHUэNH\пэ7KHэ836э
ZLOOэKDQJэXSэLWVэPRGHPэDQGэDZDLWэ\RXUэQH[WэFDOOп

/RFDOý5HSRUWLQJýWRýDý7HUPLQDO

7KLVэSRUWэVHQGVэ836эV\VWHPэVWDWXVэDQGэKLVWRU\эLQIRUPDWLRQэWRэDэORFDOэWHUPLQDOэLQэ56рлклэIRUPDWпэ
1RэPRGHPэLVэUHTXLUHGпэ7KHэ3UHVHQWэ6WDWXVэ5HSRUWэVFUHHQэLVэVHQWэWRэWKHэORFDOэWHUPLQDOэZKHQHYHUэDэ
QHZэDODUPэRFFXUVпэ&RPPDQGVэIRUэUHTXHVWLQJэLQIRUPDWLRQсэDQGэIRUэFKDQJLQJэWKHэGDWHэDQGэWLPHсэDUHэ
LQэ7DEOH êï

/RFDOý5HSRUWLQJýWRýDý0RQLWRU

$ýPRQLWRUýFRQQHFWHGýWRýWKLVýSRUWýZLOOýGLVSOD\ýWKHýVDPHýLQIRUPDWLRQýEHLQJýVHQWýWRýWKHýORFDOýWHUPLð
QDOïý7KLVýPRQLWRUýGRHVýQRWýGLVSOD\ýLQIRUPDWLRQýJRLQJýRXWýWKURXJKýWKHýPRGHPýSRUWï

6LWHý5HSRUWLQJãý6LWH6FDQýRUý6103

7KHý6LWH6FDQýSRUWýVHQGVý836ýV\VWHPýLQIRUPDWLRQýWRýDý/LHEHUWý6LWH6FDQý&HQWUDOý0RQLWRULQJý6\Vð
WHPïý836ýRSHUDWLRQñýHQYLURQPHQWDOýFRQWUROýV\VWHPVñýDQGýIDFLOLW\ýVHFXULW\ýFDQýDOOýEHýPRQLWRUHGý
IURPýDýVLQJOHýORFDWLRQï

,Iэ\RXUэVLWHэKDVэ6103эFRPPXQLFDWLRQVсэWKHэRSWLRQDOэ/LHEHUWэ6LWH1HWэ,QWHJUDWRUэDOORZVэ\RXэWRэ
PRQLWRUэWKHэVWDWXVэRIэDOOэWKHэGU\рFRQWDFWэRXWSXWVэRIэWKHэ6HULHVэзннпэ7KHэ,QWHJUDWRUэPRGXOHэPRQLр
WRUVэXSэWRэWHQэGLJLWDOэLQSXWVэDQGэWZRэWHPSHUDWXUHоKXPLGLW\эVHQVRUVсэDQGэFDQэFRQWUROэWZRэH[WHUQDOэ
GHYLFHVэZLWKэFRQWDFWэFORVXUHэRXWSXWVпэ,WэFDQэEHэSURJUDPPHGэWRэDFWLYDWHэORFDOэDXGLEOHэDQGэYLVXDOэ
DODUPVэLQэDGGLWLRQэWRэQHWZRUNэ§WUDSVп¨

5HPRWHý0RQLWRUý3DQHO

7KHý/LHEHUWý5HPRWHý0RQLWRUý3DQHOýSURYLGHVýDQý/('ýLQGLFDWLRQýRIýWKHýIROORZLQJýFRQGLWLRQVã

/RDGý2Qý836

/RDGý2Qý%\SDVV

%DWWHU\ý'LVFKDUJH

/RZý%DWWHU\ý:DUQLQJ

2YHUORDG

$PELHQWý2YHUWHPS

6\VWHPý6XPPDU\ý$ODUP

1HZý$ODUP

7KLVýLQIRUPDWLRQýLVýDOVRýDYDLODEOHýIRUýFXVWRPHUýXVHýWKURXJKýDýVHWýRIýFRQWDFWVýRQýDýVHSDUDWHýWHUPLð
QDOýERDUGï

$ODUPýPHVVDJHVýWKDWýDFWLYDWHýWKHý6\VWHPý6XPPDU\ý$ODUPýDUHýOLVWHGýLQýWZRýWDEOHVýõ6&&ýDQGý
0RGXOHý5HPRWHý0RQLWRUý,QGLFDWLRQVýDQGý2WKHUý$ODUPVý7KDWý$FWLYDWHý6XPPDU\ý$ODUPVôý
LQýкпмпи рэ6\VWHPэ&RQILJXUDWLRQэ6FUHHQVï

7KHý5HPRWHý0RQLWRUý3DQHOýKRXVLQJýLVýDý1(0$ý7\SHýìýHQFORVXUHñýDYDLODEOHýIRUýHLWKHUýVXUIDFHý
PRXQWýRUýIOXVKýPRXQWýLQVWDOODWLRQVï

2SHUDWLRQээээээээээжж

6HSDUDWHýîý6LPXOWDQHRXVý2XWSXWV

(DFKэRIэWKHэFRPPXQLFDWLRQэLQWHUIDFHVэSUHYLRXVO\эGHVFULEHGэKDVэLWVэRZQэGHGLFDWHGэSRUWэIRUэFRQQHFр
WLRQэWRэWKHэUHTXLUHGэH[WHUQDOэGHYLFHпэ7KHUHIRUHсэ\RXэFDQэXVHэDQ\эRUэDOOэRIэWKHэFRPPXQLFDWLRQэIXQFр
WLRQVэEXLOWэLQWRэWKHэ6HULHVэзннэ836пэ1RWHэWKDWэZKDWHYHUэLQWHUIDFHVэ\RXэXVHэZLOOэDOOэRSHUDWHэ
VLPXOWDQHRXVO\п

7DEOHýê 6HULHVэзннэ7HUPLQDOэ&RPPDQGV

.H\õVô )XQFWLRQ

$сэUHWXUQ
$1эх1 мэWRэзфсэUHWXUQ

A%ýõFRQWUROð%ôñýUHWXUQ
A%1ýõ1 ìýWRýçôýUHWXUQ

&сэUHWXUQэ
A&1эх1 мэWRэзфсэUHWXUQ

)ýõQRýUHWXUQô

*ñýUHWXUQ

4ýõQRýUHWXUQô

GýPPîGGî\\ñýUHWXUQ

WýKKãPPãVVñýUHWXUQ

'LVSOD\Vý3UHVHQWý6WDWXVý5HSRUWýVFUHHQïý127(ãý)RUýDOOýWKUHHýUHSRUWýVFUHHQVñýDý
QXPEHUýìýWKURXJKýVL[ýLQýSODFHýRIý1ýZLOOýDFFHVVýDQýLQGLYLGXDOý836ýPRGXOHïý,IýQRý
QXPEHUýLVýHQWHUHGñý\RXýZLOOýJHWýDýUHSRUWýIURPýWKHý6&&ï

'LVSOD\Vý(YHQWý+LVWRU\ý5HSRUWýVFUHHQñýVWDUWLQJýZLWKýWKHýPRVWýUHFHQWýIUDPHýDQGýWKHQý
VFUROOLQJýEDFNýWKURXJKýHDUOLHUýIUDPHVï

'LVSOD\Vý+LVWRU\ý6WDWXVý5HSRUWýVFUHHQýVWDUWLQJýZLWKýWKHýPRVWýUHFHQWýIUDPHýDQGýWKHQý
VFUROOLQJýEDFNýWKURXJKýWKHýHDUOLHUýIUDPHVï

)UHH]HVýGDWDýRXWSXWïý7KLVýVWRSVýWKHýGDWDýVFUROOLQJýRQýWKHýPRQLWRUýWRýDOORZýFORVHUý
VWXG\ýRUýDýSULQWRXWïý7KLVýLVýDýWRJJOHýVZLWFKýFRPPDQGïý3UHVVýWKHý)ýNH\ýDJDLQýWRý
UHVXPHýGDWDýVFUROOLQJï

5HVHWVýõXQIUHH]HVýDQGýFOHDUVôýWKHý+LVWRU\ý6WDWXVý5HSRUWýPHPRU\ýEXIIHUïý7KLVýHUDVHVý
WKHýDODUPýPHVVDJHVýDQGýPHWHUýLQGLFDWLRQVýWKDWýZHUHýVWRUHGýLPPHGLDWHO\ýEHIRUHýDQGý
DIWHUýDýVLJQLILFDQWýV\VWHPýIDXOWïý127(ãý'RýQRWýUHVHWýWKHý+LVWRU\ý6WDWXVý5HSRUWý
PHPRU\ýEXIIHUýXQWLOýRSHUDWLRQýDQGýPDLQWHQDQFHýSHUVRQQHOýKDYHýUHYLHZHGýLWýDVýDý
WURXEOHVKRRWLQJýWRROï

7KHýGDWDýRXWSXWýVWRSVýõTXLWVôïý7KHý836ýFRPPXQLFDWLRQýV\VWHPýUHPDLQVýRQýVWDQGð
E\ñýUHDG\ýWRýUHFHLYHýWKHýQH[WýFRPPXQLFDWLRQýFRPPDQGïý127(ãý7RýUHWXUQýWRýWKHý
EHJLQQLQJýRIýWKHý(YHQWý+LVWRU\ýRUý+LVWRU\ý6WDWXVý5HSRUWñýSUHVV
GHVLUHGýUHSRUWýDJDLQï

7KLVэHQWU\эVHWVэWKHэGDWHэхPRQWKоGD\о\HDUфэLQэWKHэ836эV\VWHPэFORFNпэ<RXэPXVWэ
LQFOXGHэWKHэVODVKэхофэDVэ\RXэNH\эLQэWKHэGDWHпэ1RWHэWKDWэWKHэGэFRPPDQGэPXVWэEHэORZHUэ
FDVHп

7KLVэHQWU\эVHWVэWKHэWLPHэхKRXUгPLQXWHгVHFRQGфэLQэWKHэ836эV\VWHPэFORFNпэ<RXэPXVWэ
LQFOXGHэWKHэFRORQэхгфэDVэ\RXэNH\эLQэWKHэWLPHпэ1RWHэWKDWэWKHэWэFRPPDQGэPXVWэEHэORZHUэ
FDVHп

ý4ñ

ýWKHQýUHTXHVWý\RXUý

+ñýUHWXUQ

,ñýUHWXUQ

-ñýUHWXUQ

.ñýUHWXUQ

/ñýUHWXUQ

0ñýUHWXUQ

1ñýUHWXUQ

EDFNVSDFH

жеээээээээээ2SHUDWLRQ

3URPSWVýWKHý836ýV\VWHPýWRýKDQJýXSýLWVýPRGHPýõRQO\ýDSSOLFDEOHýWRýWKHýPRGHPý
FRPPXQLFDWLRQVýSRUWôï

'LVSOD\э%DWWHU\э&\FOHэ0RQLWRUэLQIRUPDWLRQэIRUэнркнэVHFRQGэGLVFKDUJHэHYHQWVп

'LVSOD\э%DWWHU\э&\FOHэ0RQLWRUэLQIRUPDWLRQэIRUэкмрднэVHFRQGэGLVFKDUJHэHYHQWVп

'LVSOD\э%DWWHU\э&\FOHэ0RQLWRUэLQIRUPDWLRQэIRUэдмрлйнэVHFRQGэGLVFKDUJHэHYHQWVп

'LVSOD\э%DWWHU\э&\FOHэ0RQLWRUэLQIRUPDWLRQэIRUэRYHUэлйнэVHFRQGэGLVFKDUJHэHYHQWVп

'LVSOD\ý6WDWXVý6XPPDU\ýVFUHHQýRIýEDWWHU\ýGLVFKDUJHýHYHQWVï

6KRZýGHWDLOýLQIRUPDWLRQýRQýDOOýEDWWHU\ýGLVFKDUJHýHYHQWVýLQýRUGHUýRIýRFFXUUHQFHýõ/DVWð
,Qñý)LUVWý2XWôï

0RYHVýFXUVRUýOHIWýWRýFDQFHOýSUHYLRXVýHQWU\ýRUýFRPPDQGï

êïë 0RGHVýRIý2SHUDWLRQ

7KLVэVHFWLRQэLOOXVWUDWHVэWKHэIORZэRIэSRZHUэWKURXJKэFLUFXLWэEUHDNHUVсэVZLWFKHVсэDQGэ836эFRPSRQHQWVэ
GXULQJэYDULRXVэPRGHVэRIэRSHUDWLRQпэ$Qэ6&&%эZLWKэWKUHHэPRGXOHVэLVэVKRZQпэ7KHэVDPHэPRGHVэRIэ
RSHUDWLRQэDSSO\эWRэDOOэFRQILJXUDWLRQVэRIэWKHэ/LHEHUWэ6HULHVэзннэ836эPXOWLрPRGXOHэV\VWHPпэ+LJKр
OLJKWHGэхWKLFNфэOLQHVэLQэWKHэGLDJUDPVэLQGLFDWHэSRZHUэIORZэDQGэSRZHUэDYDLODELOLW\п

7KHVHýLOOXVWUDWLRQVýVKRZýDýWKUHHýEUHDNHUýPDLQWHQDQFHýE\SDVVýEHFDXVHýLWýLVýPRVWýFRPPRQO\ýXVHGïý
<RXUýLQVWDOODWLRQýPD\ýKDYHýDýWZRýEUHDNHUýRUýWKUHHýEUHDNHUýPDLQWHQDQFHýE\SDVVñýRUýQRQHýDWýDOOï

7KHVHýLOOXVWUDWLRQVýGRýQRWýVKRZýDQýDOWHUQDWHýSRZHUýVRXUFHýõJHQHUDWRUôýDQGýDXWRPDWLFýWUDQVIHUý
VZLWFKýõH[WHUQDOýWRýWKHý836ôýWKDWýPLJKWýEHýSUHVHQWýDWý\RXUýLQVWDOODWLRQï

7KHýIROORZLQJýFLUFXLWýEUHDNHUýDEEUHYLDWLRQVýDUHýXVHGã

%)% %\SDVVý)HHGHUý%UHDNHU

%,% %\SDVVý,QSXWý%UHDNHU

&%ì 0RGXOHý,QSXWý%UHDNHU

&%ë 0RGXOHý2XWSXWý%UHDNHU

0%% 0DLQWHQDQFHý%\SDVVý%UHDNHU

0%' 0RGXOHý%DWWHU\ý'LVFRQQHFW

0,% 0DLQWHQDQFHý,VRODWLRQý%UHDNHU

5,% 5HFWLILHUý,QSXWý%UHDNHU

6%% 6\VWHPý%\SDVVý%UHDNHU

кплпм /RDGýRQý%\SDVV

/RDGýRQý%\SDVVñýZLWKýWKHý836ýQRWýDYDLODEOHñýLVýVKRZQýLQý)LJXUH éäïý7KHý836ýV\VWHPýFRXOGýEHýLQý
WKLVýPRGHýRIýRSHUDWLRQýGXULQJýHLWKHUýLQLWLDOýVWDUWðXSýRUý836ýV\VWHPýVKXWGRZQýDQGýLVRODWLRQýIRUý
PDLQWHQDQFHï

)LJXUHýéä /RDGýRQý%\SDVVýõ836ý1RWý$YDLODEOHôý

2SHUDWLRQээээээээээжд

кплпл 2.ý7Rý7UDQVIHU

7KHý2.ýWRý7UDQVIHUýVWDWXVýPHVVDJHýZLOOýEHýGLVSOD\HGýZKHQýWKHýE\SDVVýOLQHýDQGý836ýV\VWHPýRXWð
SXWýSRZHUýDUHýERWKýDYDLODEOHñýWKHLUýYROWDJHñýIUHTXHQF\ñýDQGýSKDVHýV\QFKURQL]DWLRQýDUHýPDWFKHGý
ZLWKLQýVSHFLILFDWLRQVñýDQGýWKHý6WDWLFý6ZLWFKý'LVFRQQHFWVýDUHýFORVHGýõ21ôïý$QýDODUPýPHVVDJHýPD\ý
EHýGLVSOD\HGýWRýLQGLFDWHý/RDGý2Qý%\SDVVïý,IýQRýDODUPýLVýGLVSOD\HGñýWKHýRSHUDWLQJýVWDWXVýLVý/RDGý2Qý
836ï

:KHQýWKHý2.ýWRý7UDQVIHUýPHVVDJHýLVýGLVSOD\HGñý\RXýFDQýSHUIRUPýDýPDQXDOýWUDQVIHUýRIýWKHýORDGý
IURPýWKHý836ýV\VWHPýWRýE\SDVVñýRUýDýPDQXDOýUHWUDQVIHUýRIýWKHýORDGýIURPýE\SDVVýWRýWKHý836ýV\Vð
WHPï

8VHýWKHý/RDGý7UDQVIHUý3URFHGXUHVýVFUHHQýDWýWKHý6&&ýZKHQýSHUIRUPLQJýDýPDQXDOýWUDQVIHUïý5HIHUý
WRýкпкпл рэ/RDGэ7UDQVIHUэ3URFHGXUHVï

7KHý836ýV\VWHPýFRQWUROýORJLFýDWýWKHý6&&ýZLOOýLQLWLDWHýDQýDXWRPDWLFýWUDQVIHUýWRýE\SDVVýLIýDQýRYHUð
ORDGýFRQGLWLRQýH[FHHGVýWKHýV\VWHPýFXUUHQWýYHUVXVýWLPHýZLQGRZñýRUýLIýDý836ýPRGXOHýLVýWDNHQýRIIý
OLQHýZKLOHýWKHýV\VWHPýLVýRSHUDWLQJýLQýWKHýQRQðUHGXQGDQWýPRGHïý$QýDXWRPDWLFýUHWUDQVIHUýWRýWKHý
836ýV\VWHPýPD\ýEHýLQLWLDWHGýZKHQýUHFRYHULQJýIURPýV\VWHPýRYHUORDGVýODVWLQJýOHVVýWKDQýILYHýPLQð
XWHVïý5HIHUýWRýêïé ðý$XWRPDWLFý2SHUDWLRQVï

127(

:KHQýWKHýFULWLFDOýORDGýLVýEHLQJýVXSSOLHGýSRZHUýIURPýWKHýE\SDVVýOLQHñýLWýLVý

H[SRVHGýWRýXWLOLW\ýSRZHUýGLVWXUEDQFHVï

)LJXUHýèí /RDGýRQý%\SDVVýõ836ý$YDLODEOHôý

енээээээээээ2SHUDWLRQ

)LJXUHýèì /RDGýRQý836ýõ%\SDVVý$YDLODEOHôý

2SHUDWLRQээээээээээем

кплпк 0RPHQWDU\ý2YHUORDGV

$QýRYHUORDGýLQýWKHýFULWLFDOýORDGýZLOOýFRQWLQXHýWRýEHýVXSSOLHGýE\ýWKHý836ýV\VWHPýLIýWKHýRYHUORDGýFRQð
GLWLRQýGRHVýQRWýH[FHHGýWKHýFXUUHQWýYHUVXVýWLPHýFXUYHýRIýRYHUORDGýFDSDFLW\ýIRUýHLWKHUýWKHý6&&ýUDWLQJý
RUýIRUýWKHýQXPEHUýRIýPRGXOHVýRQðOLQHï

0RPHQWDU\эRYHUORDGVэIURPэмиишэWRэмннншэRIэUDWHGэV\VWHPэх6&&фэFXUUHQWэFDQэEHэVXSSOLHGэE\эSXOVр
LQJэWKHэVROLGэVWDWHэVWDWLFэE\SDVVэVZLWFKэIRUэйнэPLOOLVHFRQGVпэ7KLVэSURYLGHVэFXUUHQWэIURPэWKHэE\SDVVэ
OLQHэLQэSDUDOOHOэZLWKэFXUUHQWэIURPэWKHэ836эV\VWHPэRXWSXWпэ%\эSURYLGLQJэWZRэSRZHUэVRXUFHVэVLPXOр
WDQHRXVO\сэKLJKэFXUUHQWэFDQэEHэVXSSOLHGэWRэWKHэFULWLFDOэORDGэZLWKэIXOOэRXWSXWэYROWDJHэUHJXODWLRQпэ
7KHэFULWLFDOэORDGэFDQэEHэVXVWDLQHGэWKURXJKэLQUXVKэFXUUHQWVэDQGэPRPHQWDU\эIDXOWVэZLWKRXWэRSHUDWр
LQJэPRWRUL]HGэFLUFXLWэEUHDNHUVп

,IýDQýRYHUORDGýVLWXDWLRQýH[FHHGVýéíýPLOOLVHFRQGVñýWKHý836ýV\VWHPýFRQWLQXHVýWRýVXSSO\ýSRZHUýWRýWKHý
FULWLFDOýORDGýLIýLWýUHPDLQVýZLWKLQýWKHýFXUUHQWýYHUVXVýWLPHýFXUYHýRIýRYHUORDGýFDSDFLW\ïý,IýWKHýV\VWHPý
RYHUORDGýFDSDFLW\ýLVýH[FHHGHGñýWKHý836ýFRQWUROýORJLFýDWýWKHý6&&ýLQLWLDWHVýDQýDXWRPDWLFýWUDQVIHUýWRý
WKHýE\SDVVýOLQHýE\ýRSHUDWLQJýWKHýVWDWLFýE\SDVVýVZLWFKýDQGýWKHýPRWRUL]HGýV\VWHPýFLUFXLWýEUHDNHUVý
õ6%%ýDQGý836ý2XWSXWôï

5HIHUýWRýêïé ðý$XWRPDWLFý2SHUDWLRQVï

)LJXUHýèë 0RPHQWDU\ý2YHUORDGýõ7KURXJKý6WDWLFý%\SDVVý6ZLWFKôý

елээээээээээ2SHUDWLRQ

кплпй ,QSXWý3RZHUý)DLOXUHýõ/RDGýRQý%DWWHU\ô

,IýWKHýXWLOLW\ý$&ýSRZHUýVRXUFHýIDLOVñýRUýLVýRXWVLGHýWKHýDFFHSWDEOHýUDQJHñýWKHýEDWWHU\ýSODQWýEHFRPHVý
WKHýSRZHUýVRXUFHýIRUýWKHý836ýPRGXOHýLQYHUWHUVïý7KHý836ýV\VWHPýFRQWLQXHVýWRýVXSSO\ýSRZHUýWRýWKHý
FULWLFDOýORDGñýDQGýDOVRýWRýWKHýFRQWUROVýRIýWKHý836ýPRGXOHVýDQGýWKHý6&&ï

<RXэFDQэXVHэWKHэ%DWWHU\э7LPHэVFUHHQэDWэWKHэ836эPRGXOHVэWRэPRQLWRUэWKHэSUHVHQWэEDWWHU\эYROWDJHэ
FRPSDUHGэWRэWKHэVKXWGRZQэYDOXHпэ7KHэOHQJWKэRIэWLPHэWKHэEDWWHU\эFDQэVXVWDLQэWKHэORDGэGHSHQGVэRQэ
WKHэVL]HэRIэWKHэORDGэDQGэWKHэVL]HэDQGэFRQGLWLRQэRIэWKHэEDWWHU\эSODQWпэ7KHэEDWWHU\эSODQWэLVэXVXDOO\э
ODUJHэHQRXJKэWRэVXSSO\эDэмнншэUDWHGэORDGэIRUэмиэPLQXWHVп

$ODUPýPHVVDJHVýWKDWýLQGLFDWHýEDWWHU\ýVWDWXVýDUHý%DWWHU\ý'LVFKDUJHñý/RZý%DWWHU\ñýDQGý%DWWHU\ý
6KXWGRZQïý7KHýYROWDJHýOLPLWVýIRUýWKHVHýDODUPVýDUHýGLVSOD\HGýRQýWKHý836ýPRGXOHý$ODUPý/LPLWý6HWð
WLQJVýVFUHHQïý7KHVHýOLPLWVýZHUHýVHOHFWHGýIRUý\RXUýLQVWDOODWLRQýE\ý/LHEHUWý&XVWRPHUý6HUYLFHýDQGý
6XSSRUWýGXULQJýLQLWLDOýVWDUWðXSï

7KHэEDWWHU\эEORFNэLQэWKHэ836эPRGXOHэ0RQLWRUо0LPLFэ'LVSOD\эLQGLFDWHVэ&KDUJHэRUэ'LVFKDUJHэDQGэ
WKHэFXUUHQWэLQэ$PSHUHVпэ0D[LPXPэEDWWHU\эGLVFKDUJHэFXUUHQWэUDQJHVэIURPэкмзэDPSVэхIRUэминэN9$фэ
WRэлййнэDPSVэхIRUэмнннэN9$фпэ5HIHUэWRэWKHэVHSDUDWHэ,QVWDOODWLRQэ0DQXDOэRUэGUDZLQJVэIRUэVSHFLILFэ
GDWDэRQэ\RXUэV\VWHPп

)LJXUHýèê ,QSXWý3RZHUý)DLOýõ/RDGýRQý%DWWHU\ôý

2SHUDWLRQээээээээээек

кплпи 2QHý0RGXOHý2IIð/LQH

$ýPXOWLðPRGXOHý836ýV\VWHPýFDQýEHýVXSSOLHGýZLWKýDýEDFNðXSýõUHGXQGDQWôý836ýPRGXOHñýZKLFKýLVý
WKHýW\SLFDOýFRQILJXUDWLRQïý$ýUHGXQGDQWýV\VWHPýLQFOXGHVýRQHýPRUHýPRGXOHýWKDQýWKHýQXPEHUý
UHTXLUHGýWRýVXSSO\ýWKHýFULWLFDOýORDGïý$ýUHGXQGDQWýV\VWHPýRSHUDWHVýLQýWKHýUHGXQGDQWýPRGHýLIýDOOý
PRGXOHVýDUHý21ý/,1(ïý1RWHýWKDWýWKHý836ýV\VWHPýFDQýDOVRýRSHUDWHýLQýWKHýUHGXQGDQWýPRGHýZLWKý
RQHýPRGXOHý2))ý/,1(ýLIýWKHýFULWLFDOýORDGýLVýUHGXFHGýVRýWKDWýQRWýDOOý21ý/,1(ýPRGXOHVýDUHý
UHTXLUHGïý7KHý836ýPRGXOHVýVKDUHýWKHýORDGñýDQGýWKHýFULWLFDOýORDGýZLOOýUHPDLQýRQýWKHý836ýV\VWHPýLIý
DQ\ýRQHýRIýWKHýPRGXOHVýLVýGLVFRQQHFWHGýõJRHVý2))ý/,1(ôýIRUýPDLQWHQDQFHýRUýEHFDXVHýRIýDQýLQWHUð
QDOýIDXOWï

7KHýV\VWHPýFRQWUROýORJLFýPRQLWRUVýWKHýFRQQHFWHGýFULWLFDOýORDGýDQGýWKHýQXPEHUýRIý836ýPRGXOHVý21ý
/,1(ïý,IýWKHý836ýV\VWHPýLVýRSHUDWLQJýLQýWKHýUHGXQGDQWýPRGHñýWKHý5('81'$17ýVWDWXVýPHVVDJHý
ZLOOýEHýGLVSOD\HGýDWýWKHý6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWýõ6&&ôïý,IýWKHý836ýV\VWHPýLVýRSHUDWLQJýLQýWKHýQRQð
UHGXQGDQWýPRGHýõUHGXQGDQWýPRGXOHýLVý2))ý/,1(ýRUýZDVýQRWýLQFOXGHGýLQýWKHýV\VWHPýFRQILJXUDð
WLRQôñýWKHý121ð5('81'$17ýVWDWXVýPHVVDJHýLVýGLVSOD\HGýDWýWKHý6&&ïý,QýWKHý1RQð5HGXQGDQWý
PRGHñýWKHýFULWLFDOýORDGýZLOOýEHýWUDQVIHUUHGýWRýE\SDVVýLIýDQ\ý836ýPRGXOHýJRHVý2))ý/,1(ñýDQGý\RXý
PXVWýWUDQVIHUýWKHýORDGýWRýE\SDVVýLQýRUGHUýWRýSHUIRUPýPDLQWHQDQFHýRQýDQ\ý836ýPRGXOHï

)LJXUHýèé 2QHý0RGXOHý2IIð/LQHýõ/RDGýRQý836ôý

ейээээээээээ2SHUDWLRQ

кплпз 2IIý%DWWHU\

7KHýEDWWHU\ýSODQWýFDQýEHýGLVFRQQHFWHGýIURPýWKHý836ýPRGXOHVñýLIýUHTXLUHGýIRUýEDWWHU\ýPDLQWHð
QDQFHñýE\ýRSHQLQJýWKHýPRGXOHýEDWWHU\ýGLVFRQQHFWýõ0%'ôýFLUFXLWýEUHDNHUVïý,QýWKLVýVLWXDWLRQýWKHý
836ýV\VWHPýZLOOýFRQWLQXHýWRýVXSSO\ýFRQGLWLRQHGýSRZHUýWRýWKHýFULWLFDOýORDGñýEXWýLIýLQSXWýSRZHUýIDLOVñý
WKHý836ýV\VWHPýFDQQRWýVXSSO\ýSRZHUýWRýWKHýORDGï

&$87,21

$

:KHQýWKHý836ýV\VWHPýLVýRSHUDWLQJýZLWKýWKHýPRGXOHýEDWWHU\ý
GLVFRQQHFWýõ0%'ôýFLUFXLWýEUHDNHUõVôýRSHQñýWKHýFULWLFDOýORDGýLVýQRWý
SURWHFWHGýIURPýORVVýRIýWKHýXWLOLW\ýVRXUFHýSRZHUï

)LJXUHýèè /RDGýRQý836ýõ%DWWHU\ýQRWý$YDLODEOHôý

2SHUDWLRQээээээээээеи

кплпж (PHUJHQF\ý0RGXOHVý2II

7KHý/RFDOý(PHUJHQF\ý0RGXOHVý2IIýõ/(02ôýPRGHýLVýXVHGýWRýUHPRYHýSRZHUýIURPýDOOý836ýV\VWHPý
FRPSRQHQWVñýDQGýWKHýFULWLFDOýORDGýZLOOýFRQWLQXHýWRýEHýVXSSOLHGýWKURXJKýWKHýE\SDVVýOLQHï

7KHý(PHUJHQF\ý0RGXOHý2IIýFRQWUROýLVýDýJXDUGHGýSDGýRQýWKHý6&&ý&RQWUROý3DQHOýõ)LJXUH ìëôï

/LIWýWKHýFRYHUýDQGýSUHVVýWKHýSDGïý7KHýORDGýZLOOýEHýWUDQVIHUUHGýWRýE\SDVVñýDQGýWKHýEDWWHU\ýõ0%'ôñý
LQSXWñýDQGýRXWSXWýFLUFXLWýEUHDNHUVýZLOOýEHýRSHQHGýõWULSSHGôïý7KLVýZLOOýUHPRYHýSRZHUýIURPýDOOý836ý
V\VWHPýFRPSRQHQWVýH[FHSWýWKHýFRQWUROVñýV\VWHPýE\SDVVýFLUFXLWýEUHDNHUñýDQGýWKHýVWDWLFýVZLWFKï

5HIHUýWRýкпкпк рэ6KXWGRZQэ3URFHGXUHVï

)LJXUHýèç (PHUJHQF\ý0RGXOHVý2IIý

езээээээээээ2SHUDWLRQ

кплпе (PHUJHQF\ý3RZHUý2II

7KHý5HPRWHý(PHUJHQF\ý3RZHUý2IIýõ5(32ôýPRGHýLVýXVHGýWRýUHPRYHýDOOýSRZHUýIURPýWKHýFULWLFDOý
ORDGï

7KHý5HPRWHý(PHUJHQF\ý3RZHUý2IIýFRQWUROýLVýDýVZLWFKýORFDWHGýUHPRWHO\ýIURPýWKHý836ýV\VWHPïý,Wý
ZLOOýQRUPDOO\ýEHýLQýWKHýVDPHýURRPýDVýWKHýFULWLFDOýORDGýHTXLSPHQWïý7KLVýPRGHýFDQýDOVRýEHýLQLWLDWHGý
E\ýDQýDXWRPDWLFýFRQWDFWýFORVXUHýLQýWKHýVDPHýH[WHUQDOýFLUFXLWýDVýWKHýPDQXDOO\ýRSHUDWHGýVZLWFKï

:KHQý\RXýRSHUDWHýWKHý(PHUJHQF\ý3RZHUý2IIýVZLWFKñýDOOý836ýFLUFXLWýEUHDNHUVýDUHýRSHQHGý
LQFOXGLQJýWKHýE\SDVVýFLUFXLWýEUHDNHUïý$OOýSRZHUýWKURXJKýWKHý836ýLVýUHPRYHGýIURPýWKHýORDGïý7\SLð
FDOO\ñýWKHý5(32ýFLUFXLWýDOVRýRSHQVýWKHýFLUFXLWýEUHDNHUVýWKDWýSURYLGHýSRZHUýWRýWKHýE\SDVVýOLQHVýDQGý
WKHý836ýFRQWUROVï

5HIHUýWRýкпкпк рэ6KXWGRZQэ3URFHGXUHVï

)LJXUHýèæ (PHUJHQF\ý3RZHUý2IIý

2SHUDWLRQээээээээээеж

кплпд 6\VWHPý6KXWGRZQ

3HUIRUPýDý6\VWHPý6KXWGRZQýSURFHGXUHýZKHQý\RXýPXVWýGLVFRQQHFWýWKHý836ýV\VWHPýFRPSRQHQWVý
IURPýDOOýSRZHUýVRXUFHVýZKHQýUHTXLUHGýIRUýPDLQWHQDQFHýSURFHGXUHVï

8VHýWKHý6KXWGRZQý3URFHGXUHVýVFUHHQýZKHQýSHUIRUPLQJýDýPDQXDOý6\VWHPý6KXWGRZQï

5HIHUýWRýкпкпк рэ6KXWGRZQэ3URFHGXUHVï

5HIHUýWRýкплпмн рэ0DLQWHQDQFHэ%\SDVVï

%HIRUHэSHUIRUPLQJэDQ\эPDLQWHQDQFHэRQэ\RXUэ/LHEHUWэ6HULHVэзннэ836э6\VWHPсэREVHUYHэ$//ýRIýWKHý

:$51,1*6ýLQýéïí ðý0DLQWHQDQFHïý

:$51,1*

$

/(7+$/ý92/7$*(6ý$5(ý35(6(17ý:,7+,1ý7+,6ý6<67(0ý

(9(1ý:+(1ý,7ý,6ý127ý21ý25ý:+ (1ý32:(5ý,6ý127ý%(,1*ý

6833/,('ïý2%6(59(ý$//ý&$87,216ý$1'ý:$51,1*6ý,1ý7+,6ý

0$18$/ïý)$,/85(ý72ý'2ý62ý&28/'ý5(68/7ý,1ý6(5,286ý

,1-85<ý25ý'($7+ïý'2ý127ý:25.ý21ý25ý23(5$7(ý7+,6ý

(48,30(17ý81/(66ý<28ý$5(ý)8//<ý48$/,),('ý72ý'2ý6 2üüý

1(9(5ý:25.ý$/21(ï

)LJXUHýèå 6\VWHPý6KXWGRZQý

ееээээээээээ2SHUDWLRQ

кплпмн 0DLQWHQDQFHэ%\SDVV

0DLQWHQDQFHý%\SDVVýVZLWFKJHDUýDOORZVý\RXýWRýWRWDOO\ýLVRODWHýWKHý836ýV\VWHPýIURPýDOOýSRZHUý
VRXUFHVñýZKLOHý\RXýPDLQWDLQýSRZHUýWRýWKHýFULWLFDOýORDGï

<RXUýLQVWDOODWLRQýPD\ýKDYHýDý7ZRý%UHDNHUýRUý7KUHHý%UHDNHUý0DLQWHQDQFHý%\SDVVñýRUýQRQHýDWýDOOïý
7KHýPDLQýGLIIHUHQFHýEHWZHHQýDý7ZRý%UHDNHUýDQGý7KUHHý%UHDNHUý0DLQWHQDQFHý%\SDVVýLVýWKHýORFDð
WLRQýRIýWKHý%\SDVVý,QSXWý%UHDNHUýõ%,%ôï

$QRWKHUýRSWLRQýWKDWýPD\ýEHýSUHVHQWýDWý\RXUýVLWHýLVýDQýDOWHUQDWHýSRZHUýVRXUFHýõJHQHUDWRUôýDQGýDQý
DXWRPDWLFýWUDQVIHUýVZLWFKýõ$76ôï

1RWHýWKDWýWRýWRWDOO\ýLVRODWHýWKHý836ýV\VWHPýIURPýDOOýSRZHUýVRXUFHVñýWKHý0DLQý,QSXWýVZLWFKJHDUý
DQGýEDWWHU\ýFLUFXLWýEUHDNHUVýPXVWýDOVRýEHýRSHQHGï

&$87,21

$

,QVWUXFWLRQVýIRUýRSHUDWLQJýWKHý0DLQWHQDQFHý%\SDVVýFLUFXLWý
EUHDNHUVýDUHýRQýWKHý0DLQWHQDQFHý%\SDVVýFDELQHWïý0DNHýVXUHý\RXý
XQGHUVWDQGýWKHýSURSHUýVHTXHQFHýEHIRUHýRSHUDWLQJýDQ\ýFLUFXLWý
EUHDNHUïý2SHUDWLQJýDý0DLQWHQDQFHý%\SDVVýFLUFXLWýEUHDNHUýRXWýRIý
VHTXHQFHýFRXOGýFXWýRIIýSRZHUýWRýWKHýFULWLFDOýORDGï

)LJXUHýèä /RDGýRQý0DLQWHQDQFHý%\SDVVýõ7ZRý%UHDNHUVôý

2SHUDWLRQээээээээээед

)LJXUHýçí /RDGýRQý0DLQWHQDQFHý%\SDVVýõ7KUHHý%UHDNHUVôý

днээээээээээ2SHUDWLRQ

êïê 0DQXDOý3URFHGXUHV

7KHэ/LHEHUWэ6HULHVэзннэ836эV\VWHPэLVэGHVLJQHGэWRэIXQFWLRQэZKLOHэXQDWWHQGHGэE\эDQэRSHUDWRUпэ7KHэ
V\VWHPэFRQWUROэORJLFэDWэWKHэ6\VWHPэ&RQWUROэ&DELQHWэх6&&фэPRQLWRUVэWKHэSHUIRUPDQFHэRIэWKHэ836э
V\VWHPсэWKHэDYDLODELOLW\эRIэSRZHUэVRXUFHVсэDQGэWKHэFXUUHQWэUHTXLUHGэE\эWKHэFULWLFDOэORDGп

7KHýV\VWHPýFRQWUROýORJLFýDWýWKHý6&&ã

ìï 'HWHUPLQHVýZKDWýRYHUORDGýFRQGLWLRQVýFDQýEHýVXVWDLQHGýZLWKRXWýDýWUDQVIHUýWRýE\SDVVï
ëï ,QLWLDWHVýDQýDXWRPDWLFýWUDQVIHUýWRýE\SDVVýWRýVXVWDLQýDQýRYHUORDGï
êï &DQýLQLWLDWHýDQýDXWRPDWLFýUHWUDQVIHUýWRýWKHý836ýDIWHUýDýV\VWHPýRYHUORDGýKDVýEHHQýFOHDUHGï
éï ,QLWLDWHVýDQýDXWRPDWLFýWUDQVIHUýWRýE\SDVVýDQGýHPHUJHQF\ýPRGXOHýVKXWGRZQýZKHQýDýVSHFLILHGý

836ýIDXOWýRFFXUVï

7KHýFRQWUROýORJLFýDWýHDFKý836ýPRGXOHã

ìï 'HWHUPLQHVýZKDWýRYHUORDGýFRQGLWLRQVýFDQýEHýVXVWDLQHGýE\ýWKHýPRGXOHýZKLOHýLWýLVýRQðOLQHï
ëï $XWRPDWLFDOO\ýWDNHVýWKHý836ýPRGXOHýRIIðOLQHýDQGýLQLWLDWHVýDQýHPHUJHQF\ýPRGXOHýVKXWGRZQý

ZKHQýVHOHFWHGý836ýIDXOWVýRFFXUï

5HIHUýWRýêïé ðý$XWRPDWLFý2SHUDWLRQVýIRUýPRUHýGHWDLOVï

0DQXDOýSURFHGXUHVýDYDLODEOHýWRýWKHýRSHUDWRUýLQFOXGHý6WDUWð8Sñý/RDGý7UDQVIHUVñýDQGý6KXWGRZQVïý
7KHVHýSURFHGXUHVýDUHýSHUIRUPHGýE\ýXVLQJýWKHýRSHUDWRUýFRQWUROýSDQHOýDQGýVRPHýPDQXDOO\ýRSHUDWHGý
FLUFXLWýEUHDNHUVýDQGýVZLWFKHVï

7KHý/&'ýGLVSOD\ýDWýHDFKý836ýFDELQHWýLQFOXGHVýDýVFUHHQýWRýKHOSý\RXýZLWKýHDFKýPDQXDOýSURFHGXUHý
E\ýOLVWLQJýHDFKýVWHSý\RXýPXVWýSHUIRUPï

7KLVýVHFWLRQýOLVWVýVWHSðE\ðVWHSýFRQWUROVýWRýRSHUDWHýDQGýFRQGLWLRQVýWRýREVHUYHýLQýWKHýIROORZLQJýPDQð
XDOýSURFHGXUHVã

ìï 6WDUWð8SãýLQFOXGLQJýLQLWLDOýVWDUWðXSñýUHFRYHULQJýIURPýLQSXWýSRZHUýIDLOXUHñýUHFRYHULQJýIURPý

EDWWHU\ýVKXWGRZQñýDQGýUHFRYHULQJýIURPýVKXWGRZQVýIRUýHPHUJHQFLHVýRUýPDLQWHQDQFHý

SURFHGXUHVï

ëï /RDGý7UDQVIHUVãýLQFOXGLQJýWUDQVIHUVýIURPý836ýV\VWHPýWRýE\SDVVñýDQGýUHWUDQVIHUVýIURPýE\SDVVý

WRýWKHý836ýV\VWHPï

êï 6KXWGRZQVãýLQFOXGLQJýPRGXOHýVKXWGRZQVýIRUýPDLQWHQDQFHýSURFHGXUHVýDQGýHPHUJHQF\ý

VKXWGRZQVï

2SHUDWLRQээээээээээдм

кпкпм 6WDUWð8Sý3URFHGXUHV

6&&ý6WDUWð8S

:KHQýWKHý836ýV\VWHPýKDVýEHHQýVKXWGRZQñýIRUýDQ\ýUHDVRQñýXVHýWKLVýSURFHGXUHýWRýVWDUWðXSýWKHý836ý
V\VWHPýWRýSURYLGHýILOWHUHGñýUHOLDEOHýSRZHUýWRýWKHýFULWLFDOýORDGïý7KLVýSURFHGXUHýJLYHVýVWHSðE\ðVWHSý
LQVWUXFWLRQVýIRUýFRQWUROVýWRýRSHUDWHýDQGýFRQGLWLRQVýWRýREVHUYHïý<RXUýSUHVHQWýVLWXDWLRQýFRXOGýEHýLQLð
WLDOýVWDUWðXSýRUýUHFRYHULQJýIURPýLQSXWýSRZHUýIDLOXUHñýEDWWHU\ýVKXWGRZQñýPDLQWHQDQFHýVKXWGRZQñýRUý
DQýHPHUJHQF\ýVKXWGRZQï

127(

7KHýIROORZLQJýSURFHGXUHýDVVXPHVýWKDWýWKHý836ýLQVWDOODWLRQýLQVSHFWLRQýDQGý

LQLWLDOýVWDUWðXSýKDYHýEHHQýSHUIRUPHGýE\ý/LHEHUWý&XVWRPHUý6HUYLFHïý$ý/LHEHUWý

DXWKRUL]HGýUHSUHVHQWDWLYHýPXVWýSHUIRUPýWKHýLQLWLDOýV\VWHPýVWDUWðXSýWRý

HQVXUHýSURSHUýV\VWHPýRSHUDWLRQï

&$87,21

$

7KHýIROORZLQJýSURFHGXUHýSURYLGHVýSRZHUýWRýWKHýFULWLFDOýORDGý

GLVWULEXWLRQýV\VWHPïý9HULI\ýWKDWýWKHýFULWLFDOýORDGýGLVWULEXWLRQýLVý

UHDG\ýWRýDFFHSWýSRZHUïý0DNHýVXUHýWKDWýSHUVRQQHOýDQGýHTXLSPHQWý

DUHýUHDG\ýIRUýWKHýFULWLFDOýORDGýGLVWULEXWLRQýV\VWHPýWRýEHýHQHUJL]HGï

,Iý\RXUýLQVWDOODWLRQýLQFOXGHVýDý0DLQWHQDQFHý%\SDVVñý\RXýPD\ýDOUHDG\ýEHýVXSSO\LQJýSRZHUýWRýWKHý
FULWLFDOýORDGýHTXLSPHQWýWKURXJKýWKHý0DLQWHQDQFHý%\SDVVïý,IýWKHUHýLVýQRýSRZHUýWRýWKHýFULWLFDOýORDGñý
DSSO\ýSRZHUýWKURXJKýWKHý836ýE\SDVVýOLQHýSHUýWKHýIROORZLQJýSURFHGXUHï

'XULQJýDýVWDUWðXSýSURFHGXUHñýSRZHUýLVýVXSSOLHGýWRýWKHýFULWLFDOýORDGýWKURXJKýWKHý836ýõLQWHUQDOôý
E\SDVVýOLQHýZKLOHýWKHý836ýV\VWHPýLVýEHLQJýHQHUJL]HGïý'HSHQGLQJýRQýWKHýUHDVRQýIRUý\RXUý836ýV\Vð
WHPýVKXWGRZQñý\RXýPD\ýDOUHDG\ýKDYHýSRZHUýWKURXJKýWKHýE\SDVVýOLQHïý<RXýFDQýGHWHUPLQHýWKLVýE\ý
REVHUYLQJýWKHý0RQLWRUî0LPLFý'LVSOD\ýVFUHHQýDWýWKHý6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWýõ6&&ôýDIWHUý&RQWUROý
3RZHUýLVýDYDLODEOHï

6WHSýìïý%HIRUHý\RXýDSSO\ýSRZHUýWRýWKHý836ýPRGXOHVñýGHWHUPLQHýWKHýSRVLWLRQýRIýWKHýIROORZLQJýFLUð
FXLWýEUHDNHUVýDQGýVZLWFKHVã

‡ %\SDVVý,QSXWý%UHDNHUýõ%,%ôýðý,IýWKLVýFLUFXLWýEUHDNHUýLVýFORVHGñý\RXýPD\ýDOUHDG\ýKDYHýSRZHUýWRý

WKHýFULWLFDOýORDGýWKURXJKýWKHýE\SDVVýOLQHïý,IýWKLVýEUHDNHUýLVýFORVHGñýOHDYHýLWýFORVHGïý,IýLWýLVýRSHQñý
OHDYHýLWýRSHQýXQWLOý\RXýDUHýUHDG\ýWRýHQHUJL]HýWKHýE\SDVVýOLQHï

‡ 6\VWHPý%\SDVVý&LUFXLWý%UHDNHUýõ6%%ôýðý7KLVýPRWRUL]HGýFLUFXLWýEUHDNHUýõ)LJXUH ììôýVKRXOGýEHý

FORVHGýXQOHVVý\RXýDUHýUHFRYHULQJýIURPýDý5HPRWHý(PHUJHQF\ý3RZHUý2IIïý<RXýPD\ýDOUHDG\ýEHý
VXSSO\LQJýSRZHUýWRýWKHýFULWLFDOýORDGýWKURXJKýWKLVýEUHDNHUïý,IýWKLVýEUHDNHUýLVýRSHQñý\RXýZLOOýEHý

LQVWUXFWHGýWRýUHVHWýLWýODWHUýLQýWKLVýSURFHGXUHï
‡ 836ý2XWSXWý&LUFXLWý%UHDNHUýðý7KLVýPRWRUL]HGýFLUFXLWýEUHDNHUýõ) LJXUH ììôýVKRXOGýEHýRSHQï
‡ 6WDWLFý6ZLWFKý'LVFRQQHFWVýðý7KHVHýPDQXDOO\ýRSHUDWHGýVZLWFKHVýõ)LJXUH ììôýZLOOýEHýLQýWKHý21ý

õFORVHGôýSRVLWLRQýXQOHVVý\RXýDUHýUHFRYHULQJýIURPýDýVKXWGRZQïý,IýWKHVHýVZLWFKHVýDUHý2))ýõRSHQôñý

\RXýZLOOýEHýLQVWUXFWHGýWRýUHVHWýWKHPýDQGýWXUQýWKHPýWRý21ýODWHUýLQýWKLVýSURFHGXUHï

127(

'HSHQGLQJýRQý6&&ýPRGHOñýWKHýVWDWLFýVZLWFKýGLVFRQQHFWVýFDQýEHýWZRýFLUFXLWý
EUHDNHUVýRUýSOXJðLQýFRQQHFWLRQVýRQýDýGUDZRXWýFDUULDJHýDVVHPEO\ïý7KHý
ORFDWLRQýFRXOGýEHýDWýWKHýIURQWñýULJKWñýRUýUHDUýRIýWKHýFDELQHWïý5HIHUýWRýWKHý
GUDZLQJýRIýWKHý6&&ýFDELQHWýVHOHFWHGýIRUý\RXUý836ýV\VWHPï

длээээээээээ2SHUDWLRQ

127(

,IýWKHýV\VWHPýZDVýVKXWýGRZQýLQýUHVSRQVHýWRýDQý§(PHUJHQF\ý2IIöñýWKHUHýPD\ý
EHýDODUPýPHVVDJHVýRQýWKHý/&'ýVFUHHQýWKDWýGHVFULEHýV\VWHPýFRQGLWLRQVý
EHIRUHýõRUýDWýWKHýWLPHýRIôýWKHýVKXWGRZQïý6RPHýRUýDOOýRIýWKHýDODUPýFRQGLWLRQVý
PD\ýKDYHýDOUHDG\ýEHHQýUHVROYHGïý7RýFOHDUýWKHVHýDODUPýPHVVDJHVñýWXUQýRIIý
WKHýFRQWUROýSRZHUýõVHHý)LJXUH äñý)LJXUH ìíñýDQGý)LJXUH ììôïý:DLWýDWýOHDVWý
WHQýPLQXWHVýIRUýWKHýFRQWUROýSRZHUýFLUFXLWU\ýWRýFRPSOHWHO\ýGHðHQHUJL]Hïý$IWHUý
WHQýPLQXWHVñýWXUQýFRQWUROýSRZHUýEDFNýRQýDQGýZDLWýWZRýPLQXWHVýEHIRUHý
FRQWLQXLQJï

&$87,21

$

,Iý\RXýDUHýUHFRYHULQJýIURPýDý836ýV\VWHPýVKXWGRZQýIRUý
PDLQWHQDQFHýSURFHGXUHVñýYHULI\ýWKDWýDOOýRIýWKHý6&&ýGRRUVýDUHý
FORVHGýDQGýODWFKHGïý$OOýWHVWýHTXLSPHQWýPXVWýEHýUHPRYHGýIURPýWKHý
V\VWHPïý$OOýHOHFWULFDOýFRQQHFWLRQVýPXVWýEHýVHFXUHï

3RZHUýPXVWýEHýSURYLGHGýWRýWKHý836ýFRQWUROVýVRýWKHýRSHUDWRUýFDQýXVHýWKHý/&'ýGLVSOD\ýDQGýVRýWKHý

V\VWHPýORJLFýFDQýSHUIRUPýLWVýFRQWUROýIXQFWLRQVïý1RWHýWKDWý\RXýFDQýXVHýWKHý/&'ýGLVSOD\ýWRýPRQLWRUý

836ýV\VWHPýVWDWXVñýHYHQýZKHQýWKHý836ýPRGXOHVýDUHýQRWýRSHUDWLQJï

'XULQJýDýVWDUWðXSýSURFHGXUHñýSRZHUýLVýVXSSOLHGýWRýWKHýFULWLFDOýORDGýWKURXJKýWKHý836ýõLQWHUQDOôý

E\SDVVýOLQHýZKLOHýWKHý836ýPRGXOHVýDUHýEHLQJýHQHUJL]HGïý'HSHQGLQJýRQýWKHýUHDVRQýIRUý\RXUý836ý

V\VWHPýVKXWGRZQñý\RXýPD\ýDOUHDG\ýKDYHýSRZHUýWKURXJKýWKHýE\SDVVýOLQHïý<RXýFDQýGHWHUPLQHýWKLVý

E\ýREVHUYLQJýWKHý0RQLWRUî0LPLFý'LVSOD\ýVFUHHQýDWýWKHý6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWýõ6&&ôï

6WHSýëïý,IýWKHýE\SDVVýOLQHýLVýQRWýVXSSO\LQJýWKHýORDGñýWKHý/&'ýVFUHHQýZLOOýEHýEODQNïý(QHUJL]HýWKHý

E\SDVVýOLQHýE\ýRSHUDWLQJýWKHýIROORZLQJýFRQWUROVã

Dï &ORVHýWKHý%\SDVVý,QSXWý%UHDNHUýõ%,%ôïý7KLVýEUHDNHUýPD\ýEHýLQý\RXUý0DLQWHQDQFHý%\SDVVý

FDELQHWï

127(

:DLWýWZRýPLQXWHVýDIWHUýDSSO\LQJýE\SDVVýSRZHUýEHIRUHý\RXýRSHUDWHýDQ\ýRWKHUý
836ýFRQWUROVï

&$87,21

$

'2ý127ýDVVXPHýWKDWýWKHý836ý6\VWHPý%\SDVVý%UHDNHUýõ6%%ôýLVý
FORVHGï

,QVWUXFWLRQVýIRUýRSHUDWLQJýWKHý0DLQWHQDQFHý%\SDVVýFLUFXLWý
EUHDNHUVýDUHýRQýWKHý0DLQWHQDQFHý%\SDVVýFDELQHWï

0DNHýVXUHý\RXýXQGHUVWDQGýWKHýSURSHUýVHTXHQFHýEHIRUHýRSHUDWLQJý
DQ\ýFLUFXLWýEUHDNHUïý2SHUDWLQJýDý0DLQWHQDQFHý%\SDVVýFLUFXLWý
EUHDNHUýRXWýRIýVHTXHQFHýFRXOGýFXWýRIIýSRZHUýWRýWKHýFULWLFDOýORDGï

Eï 2EVHUYHýWKHý0RQLWRUî0LPLFý'LVSOD\ýVFUHHQýWRýGHWHUPLQHýLIý\RXUý6\VWHPý%\SDVVýFLUFXLWý

EUHDNHUýõ6%%ôýLVýFORVHGýDQGýZKHWKHUýWKHý836ý%\SDVVýOLQHýLVýVXSSO\LQJýSRZHUýWRýWKHý
FULWLFDOýORDGï

,Iý\RXUý6\VWHPý%\SDVVýFLUFXLWýEUHDNHUýLVýRSHQýõDVýLQýUHFRYHULQJýIURPýDQý(PHUJHQF\ý3RZHUý
2IIýRUý/RZý%DWWHU\ý6KXWGRZQôñýFORVHýWKLVýFLUFXLWýEUHDNHUýDVýIROORZVã

Eìï 2SHQýWKHý6&&ýFRQWUROýSDQHOýGRRUýDQGýILQGýWKHý7UDQVIHUý5HOD\ý%RDUGýõ)LJXUH ìêôïý,Iý

WKHýUHGý/('ýõ&5ìåôýODEHOHGý727ý6î'ýõ7RWDOý6KXWGRZQôýLVýRQñýSUHVVýWKHý%\SDVVý5HVHWý
VZLWFKýõ6:ìôýRQýWKLVýERDUGïý7KHýUHGý/('ýVKRXOGýWXUQýRIIï

Eëï 6HWýWKHý6WDWLFý6ZLWFKý'LVFRQQHFWVýõ)LJXUH ììôýWRý2))ýõRSHQôï

127(

'HSHQGLQJýRQý6&&ýPRGHOñýWKHýVWDWLFýVZLWFKýGLVFRQQHFWVýFDQýEHýWZRýFLUFXLWý
EUHDNHUVýRUýSOXJðLQýFRQQHFWLRQVýRQýDýGUDZRXWýFDUULDJHýDVVHPEO\ïý7KHý
ORFDWLRQýFRXOGýEHýDWýWKHýIURQWñýULJKWñýRUýUHDUýRIýWKHýFDELQHWïý5HIHUýWRýWKHý
GUDZLQJýRIýWKHý6&&ýFDELQHWýVHOHFWHGýIRUý\RXUý836ýV\VWHP¨

2SHUDWLRQээээээээээдк

Eêï )LQGýWKHý&ORVHý%\SDVVýVZLWFKýõ6:ìôýRQýWKHý6\VWHPý,QWHUIDFHý%RDUGýõ)LJXUH мкфпэ

3UHVVýWKLVýVZLWFKýWRýUHVHWýWKHý6\VWHPý%\SDVVýFLUFXLWýEUHDNHUïý&KHFNýWKHý0RQLWRUî
0LPLFýVFUHHQýWRýYHULI\ýWKHýEUHDNHUýLVýFORVHGï

Eéï 3UHVVýWZRý5HVHWý6ZLWFKHVýIRUý6WDWLFý6ZLWFKý'LVFRQQHFWVñýEHKLQGýGRRUýEHORZý6&&ý

FRQWUROýSDQHOýõVHHý)LJXUH ììôï

Eèï 6HWýWKHý6WDWLFý6ZLWFKý'LVFRQQHFWVýWRý21ýõFORVHGôï

Fï ,IýWKHý836ý%\SDVVýOLQHýLVýDYDLODEOHñýEXWýQRWý\HWýVXSSO\LQJýSRZHUýWRýWKHýORDGñýFORVHýWKHý

FLUFXLWýEUHDNHUVýõH[WHUQDOýWRýWKHý836ôýUHTXLUHGýWRýSURYLGHýSRZHUýWRýWKHýFULWLFDOýORDGý
HTXLSPHQWïý,Iý\RXýKDYHýDý0DLQWHQDQFHý%\SDVVñýWKLVýZLOOýLQFOXGHýWKHý0DLQWHQDQFHý
,VRODWLRQý%UHDNHUýõ0,%ôï

&$87,21

$

%HýVXUHýWRýRSHUDWHý0DLQWHQDQFHý%\SDVVýFLUFXLWýEUHDNHUVýLQýWKHý
SURSHUýVHTXHQFHï

Fìï 9HULI\ýWKHý%\SDVVý,QSXWý%UHDNHUýõ%,%ôýDQGý6\VWHPý%\SDVVýFLUFXLWýEUHDNHUVýDUHýFORVHGï
Fëï &ORVHýWKHý0DLQWHQDQFHý,VRODWLRQý%UHDNHUýõ0,%ôï
Fêï 2SHQýWKHý0DLQWHQDQFHý%\SDVVý%UHDNHUýõ0%%ôï

2EVHUYHýWKHý0RQLWRUî0LPLFý'LVSOD\ýVFUHHQýWRýFRQILUPýWKDWýWKHý836ý%\SDVVýOLQHýLVýHQHUJL]HGýDQGý
VXSSO\LQJýSRZHUýWRýWKHýFULWLFDOýORDGýHTXLSPHQWï

$WýWKHý6\VWHPý&RQWUROý&DELQHWýõ6&&ôñýSUHVVýWKHý6HOHFWýSDGýWRýSXWýWKHý0DVWHUý0HQXýRQýWKHý/&'ý
GLVSOD\ïý0RYHýWKHýKLJKOLJKWHGýFXUVRUýWRý6WDUWð8Sý3URFHGXUHVýõXVHýWKHý8SýDQGý'RZQýSDGVôïý3UHVVý
WKHý6HOHFWýSDGýWRýGLVSOD\ýWKHý6WDUWð8Sý3URFHGXUHVýVFUHHQïý5HWXUQýWRýWKLVýVFUHHQýZKHQHYHUý\RXý
QHHGýWRýVHHýWKHýVWDUWðXSýLQVWUXFWLRQVï

2QýWKHý/&'ýGLVSOD\ñýVHOHFWý6\VWHPý&RQILJXUDWLRQýIURPýWKHý0DVWHUý0HQXïý9HULI\ýWKDWýDOOýRIýWKHý
LQIRUPDWLRQýFRQWDLQHGýLQýWKHý6\VWHPý&RQILJXUDWLRQýVFUHHQýLVýFRUUHFWïý:KHQýWKHýGDWDýLVýFRUUHFWñý
SUHVVýWKHý6HOHFWýSDGýXQWLOýWKHýGLVSOD\ýUHWXUQVýWRýWKHý0DVWHUý0HQXï

3HUIRUPýDýPRGXOHýVWDUWðXSýSURFHGXUHýDWýHDFKýPRGXOHýLQý\RXUý836ýV\VWHPýXQWLOýDOOýUHTXLUHGýPRGð
XOHVýDUHýRQðOLQHïý7KHQýUHWXUQýWRýWKHý6&&ýWRýFRPSOHWHý\RXUý836ýV\VWHPýVWDUWðXSï

8VHýWKHý0RQLWRUî0LPLFý'LVSOD\ýVFUHHQýDWýWKHý6&&ýWRýGHWHUPLQHýWKHýFRQGLWLRQýRIýWKHý836ýV\VWHPïý
3UHVVýWKHý$ODUPý5HVHWýSDGýWRýFOHDUýWKHý$ODUPý0HVVDJHVïý5HIHUýWRý7DEOH ìýIRUýDQýH[SODQDWLRQýRIý
DQ\ýUHPDLQLQJýDODUPýPHVVDJHVýõH[FHSWý/RDGý2Qý%\SDVVôïý&DOOý/LHEHUWý&XVWRPHUý6HUYLFHýDQGý6XSð
SRUWýLIý\RXýFDQQRWýFOHDUýWKHýUHPDLQLQJýDODUPýPHVVDJHVï

,IýWKHýRQO\ýDODUPýPHVVDJHýGLVSOD\HGýLVý/RDGý2Qý%\SDVVñýWKHý836ýV\VWHPýLVýQRZýUHDG\ýWRýSURYLGHý
ILOWHUHGñýXQLQWHUUXSWLEOHýSRZHUýWRýWKHýFULWLFDOýORDGýHTXLSPHQWïý5HIHUýWRýкпкпл рэ/RDGэ7UDQVIHUэ
3URFHGXUHVýWRýUHWUDQVIHUýWKHýORDGýIURPýWKHýE\SDVVýOLQHýWRýWKHý836ýV\VWHPï

)LJXUHýçì 6&&ý6WDUWð8Sý3URFHGXUHVý6FUHHQý

дйээээээээээ2SHUDWLRQ