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用户指南
@RISK
Palisade Corporation
798 Cascadilla St.
Ithaca, NY 14850
USA
+1-607-277-8000
Microsoft® Excel
和模拟插件
September, 2010
风险分析
第 5.7 版
+1-607-277-8001（传真）
http://www.palisade.com（网站）
sales@palisade.com（电子邮件）
Page 2
版权通告
版权所有 © 2010, Palisade Corporation。
商标确认
Microsoft、Excel 和 Windows 是 Microsoft Corporation 的注册商标。
IBM 是 International Business Machines, Inc. 的注册商标。
Palisade、TopRank、BestFit 和 RISKview 是 Palisade Corporation 的注册商标。
RISK 是 Tonka Corporation 分部 Parker Brothers 的商标，须获得许可才能使用。
Page 3
欢迎使用
用于 Microsoft Excel 的 @RISK
欢迎使用 @RISK，针对受风险影响的业务与技术状况进行分析的创新
软件系统！风险分析技术一直被视为帮助决策者成功管理受不确定因素
影响状况的功能强大的工具。由于风险分析技术价格昂贵、难以使用并
且有大量的计算要求，因此其使用一直很有限。但是，计算机在商业和
科学领域中使用率的不断增长，这为向所有决策者普遍提供此类技术提
供了发展前景。
这一前景最后通过 @RISK（读作“at risk”）得以实现 — 一套将此类
技术引入行业标准电子表格软件包 Microsoft Excel 的系统。借助
@RISK 和 Excel，从商业到科学和工程设计，您可以为任何有风险的情
况建立模型。您是自己的风险需求的最佳评判者，通过将 @RISK 与
Excel 的模型建立功能相结合，您可以设计出最能满足这些需求的模
型。无论何时需要做出决策或进行不确定性分析，您都可以使用
@RISK 改善未来的状况。
您为什么需要风险分析和 @RISK
传统方法是通过综合分析模型变量的单“点”估计来预测一种结果。这
是标准 Excel 模型 — 提供一种结果估计的电子表格。必须使用模型变
量估计，因为无法确切得知实际将产生的值。但是，在现实情况中，很
多事情并不是按照您计划的方式发生。您可能对有些估计过于保守，但
对另一些估计却过于乐观。每种估计中所包含的错误综合在一起常常会
导致实际情况的结果与估计的结果有很大差异。您根据“预期”结果做
出的决策可能是错误的决策，但如果对所有可能的结果有更全面的了
解，您就绝对不会做出这样的决策。商业决策、技术决策和科学决策等
都使用估计和假设。借助 @RISK，您可以明确包含估计中存在的不确
定因素，并生成显示所有可能结果的结果。
欢迎使用 i
Page 4
@RISK 使用一种称为“模拟”的技术，组合模型建立情况中的所有不
确定因素。您不再需要被迫将对某个变量了解的情况缩减为一个数字。
而是包含您了解的有关该变量的所有情况，包括完整的变量可能值范
围，以及对每个可能值出现可能性的一些衡量。@RISK 使用所有这些
信息以及您的 Excel 模型来分析每种可能的结果。如同您同时在运行数
百个或数千个“假设分析”方案！实际上，@RISK 向您显示在所分析
的情况中可能发生的所有结果。这就好像您在反复“经历”这种情况，
但每次都是在一些不同的条件下，并产生不同的结果。
所有这些增加的信息听起来似乎可能会使您的决策变得很复杂，但事实
上，模拟的一个最大优点就是交流能力。@RISK 提供的结果以图形方
式显示您面临的风险。该图形显示便于您理解，也便于向其他人解释。
那么，您应当在何时使用 @RISK？当您在 Excel 中进行的分析可能受到
不确定因素影响时，您随时可以且应当使用 @RISK。@RISK 在商业、
科学和工程设计中的应用几乎不受限制，并且可以利用现有 Excel 模型
作为基础。@RISK 分析可以是独立分析，也可以用于向其他分析提供
结果。请考虑您每天做出的决策和分析！如果曾经担心这些情况中的风
险影响，您就已经发现了 @RISK 的一个很好的用途！
建模功能
作为 Microsoft Excel 的插件，@RISK 直接与 Excel“链接”来增加风
险分析功能。@RISK 系统提供设置、执行和查看风险分析结果所需的
所有必要的工具。@RISK 采用您熟悉的风格运作 — Excel 风格的菜单
和函数。
@RISK
ii 用于 Microsoft Excel 的 @RISK
函数
@RISK 允许您使用函数在 Excel 中以概率分布形式定义不确定的单元格
值。@RISK 在 Excel 的函数集中增加了一组新函数，每种函数允许您为
单元格值指定不同的分布类型。您可以将分布函数添加到整个工作表中
的任何数目的单元格和公式，并且可以包括引数（即单元格引用和表达
式），从而允许您确定极为复杂的不确定因素。为了帮助您为不确定值
指定分布函数，@RISK 提供一个图形化弹出窗口，您可以在该窗口中
预览分布函数，并将分布函数添加到公式。
Page 5
可供使用的分布
类型
@RISK 提供的概率分布允许在您的电子表格中指定单元格值的任何类型
的不确定性。例如，包含分布函数 NORMAL(10,10) 的单元格会在从正
态分布（平均值 = 10，标准差 = 10）提取模拟的过程中返回样本。模拟
过程中仅调用分布函数 — 在正常 Excel 运算中，仅显示一个单元格值
— 与使用 @RISK 之前的 Excel 相同。可供使用的分布类型包括：
贝塔 贝塔常规 贝塔主观
二项 卡方 累积
离散 离散均匀 误差函数
欧郎 指数 极值
伽玛 常规 几何
直方图 超几何 反高斯
区间均匀 逻辑 对数逻辑
对数正态 对数正态 2 负二项
正态 帕雷托 帕雷托 2
皮尔逊 V 皮尔逊 VI
泊松 雷利 学生氏 t
三角形 三角 均匀
威布尔
PERT
所有分布均可以被截断，仅允许特定值范围内的样本出现在分布中。
此外，很多分布只能使用替代百分位参数。与分布使用的传统引数
相反，这允许您为输入分布的特定百分位置指定数值。
@RISK
@RISK 具有指定和执行 Excel 模型模拟的复杂功能。蒙特卡罗和拉丁超
立方体两种抽样技术均受支持，并且可以为您的电子表格模型中的任何
模拟分析
单元格或单元格范围生成可能结果的分布。模拟选项和模型输出项的选
择均采用 Windows 风格的菜单、对话框和鼠标输入。
图像
采用高分辨率图像显示来自 @RISK 模拟的输出分布。单元格范围的直
方图、累积曲线和摘要图提供了强大的结果显示功能。此外，所有图表
均可以在 Excel 中显示，以进一步增强和生成纸质副本。实际上，您可
以从一个模拟生成无数个输出分布，因此甚至可以对最大且最复杂的电
子表格进行分析！
欢迎使用 iii
Page 6
高级模拟功能
@RISK 中提供的用于控制和执行模拟的选项是迄今为止功能最强大的
选项。这些选项包括：
• 拉丁超立方体或蒙特卡罗抽样
• 每个模拟任意数目的迭代
• 一项分析中任意数目的模拟
• 电子表格抽样和重新计算的动画显示
• 为随机数发生器播种
• 模拟过程中的实时结果和统计量
高分辨率图像
显示
产品执行速度
@RISK 针对在 @RISK 中选定的每个输出单元格的可能结果绘制概率分
布。@RISK 图像包括：
• 相对频率分布和累积概率曲线
• 单元格范围（例如，工作表行或列）内多个分布的摘要图
• 生成分布的统计报表
• 分布中目标值的出现概率
• 作为 Windows 元文件导出图像，用于进一步增强目的
执行时间至关重要，因为模拟包括极为密集的计算。通过采用高级抽样
技术，@RISK 可以实现速度最快的模拟。
iv 用于 Microsoft Excel 的 @RISK
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目录
第一章：入门指南 1
简介 .................................................................................................................3
安装说明 .........................................................................................................7
软件激活 .......................................................................................................11
快速入门 .......................................................................................................15
第二章：风险分析概述 19
简介 ...............................................................................................................21
什么是风险？ ...............................................................................................23
什么是风险分析？ .......................................................................................27
开发 @RISK 模型 ........................................................................................29
使用模拟方法分析模型 ...............................................................................31
决策：解释结果 ...........................................................................................33
风险分析能够解决（不能解决）的问题 ...................................................37
第三章：升级指南 39
简介 ...............................................................................................................41
新增的 @RISK 工具栏、图标和命令 ........................................................43
@RISK 建模 .................................................................................................47
模拟设置 .......................................................................................................67
运行模拟 .......................................................................................................71
通过图表检查模拟结果 ...............................................................................73
模拟结果报表 ...............................................................................................83
保存模拟 .......................................................................................................89
@RISK 库 .....................................................................................................91
目录 v
Page 8
第四章：开始了解 @RISK 93
@RISK 快速纵览 ........................................................................................ 95
建立和模拟 @RISK 模型 ......................................................................... 107
第五章：@RISK 建模技术 139
简介 ............................................................................................................ 141
对利率和其它趋势建模： ........................................................................ 143
通过已知值预测未来 ................................................................................ 145
对不确定（或“机会”）事件建模：..................................................... 147
油井和保险索赔 ........................................................................................ 149
在固定趋势周围添加不确定性 ................................................................ 151
相依关系 .................................................................................................... 153
灵敏度模拟 ................................................................................................ 155
模拟新产品 ................................................................................................ 157
发现投资组合的风险价值 (VAR)............................................................ 167
模拟 NCAA 锦标赛.................................................................................. 171
第六章：分布拟合 175
概述 ............................................................................................................ 177
定义输入数据 ............................................................................................ 179
选择要拟合的分布 .................................................................................... 183
运行拟合 .................................................................................................... 185
解释结果 .................................................................................................... 187
使用拟合结果 ............................................................................................ 193
第七章：@RISK 参考指南 195
简介 ............................................................................................................ 203
参考：@RISK 图标 .................................................................................. 205
参考：@RISK 命令 213
简介 ............................................................................................................ 213
模型命令 .................................................................................................... 215
vi 用于 Microsoft Excel 的 @RISK
Page 9
分布拟合命令 .............................................................................................265
分布大师命令 .............................................................................................283
设置命令 .....................................................................................................287
模拟命令 .....................................................................................................303
模拟 – 高级分析命令 .................................................................................305
单变量求解 .................................................................................................307
应力分析 .....................................................................................................315
高级灵敏度分析 .........................................................................................325
结果命令 .....................................................................................................341
Excel 报表命令...........................................................................................365
交换 @RISK 函数命令 ..............................................................................367
实用程序命令 .............................................................................................373
保存和打开 @RISK 模拟 ..........................................................................379
库命令 .........................................................................................................381
帮助命令 .....................................................................................................383
参考：@RISK 图表 ...................................................................................385
参考：@RISK 函数 417
简介 .............................................................................................................417
可用函数表 .................................................................................................427
参考：分布函数 .........................................................................................439
参考：分布属性函数 .................................................................................555
参考：输出函数 .........................................................................................569
参考：统计量函数 .....................................................................................571
参考：六西格玛函数 .................................................................................581
参考：补充函数 .........................................................................................593
参考：图形函数 .........................................................................................595
参考：@RISK 库 597
简介 .............................................................................................................597
@RISK 库中的分布 ...................................................................................599
目录 vii
Page 10
@RISK 库中的结果 .................................................................................. 605
技术说明 .................................................................................................... 611
参考：@RISK Excel 开发包 (XDK) 615
附录 A：抽样方法 617
什么是抽样？ ............................................................................................ 617
附录 B：@RISK 和其它 DecisionTools 一起使用® 623
DecisionTools 套件................................................................................. 623
Palisade DecisionTools 案例研究......................................................... 624
TopRank® 简介 ........................................................................................ 627
@RISK 和 TopRank 一起使用 ............................................................... 631
PrecisionTree™ 简介................................................................................ 635
@RISK 和 PrecisionTree 一起使用 ....................................................... 637
附录 C： 词汇表 641
术语词汇表 ................................................................................................ 641
附录 D：推荐读物 647
读物分类 .................................................................................................... 647
索引 651
viii 用于 Microsoft Excel 的 @RISK
Page 11
第一章：入门指南
简介 .................................................................................................................3
检查您的软件包..........................................................................................3
本版本简介..................................................................................................3
在您的操作环境中使用..............................................................................4
如果需要获得帮助......................................................................................4
@RISK 系统要求........................................................................................6
安装说明 .........................................................................................................7
一般安装说明..............................................................................................7
DecisionTools Suite.................................................................................7
设置 @RISK 图标或快捷方式...................................................................8
启动时的宏安全警告消息..........................................................................9
软件激活 .......................................................................................................11
快速入门 .......................................................................................................15
联机教程 ...................................................................................................15
自行入门 ...................................................................................................15
使用自己的电子表格快速入门................................................................16
在 @RISK 3.5 或更早版本中使用 @RISK 5 电子表格 .........................16
在 @RISK 4.0 中使用 @RISK 5 电子表格.............................................17
在 @RISK 4.5 中使用 @RISK 5 电子表格.............................................17
在 @RISK 5.0 中使用 @RISK 5.7 电子表格 ..........................................17
第一章：入门指南 1
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2
Page 13
简介
本简介描述 @RISK 软件包包含的内容，并向您说明如何安装 @RISK 以
及如何将 @RISK 随附在 Microsoft Excel 2000 (Windows) 或更高版本的
副本中。
检查您的软件包
您的 @RISK 软件包应当包括：
《
@RISK
用户指南》（本手册）包括：
•
入门指南
•
风险分析和
•
升级指南
•
熟悉
• @RISK
•
分布拟合
• @RISK
•
技术附录
@RISK
@RISK
模型建立技术
参考指南
概述
@RISK CD-ROM
• @RISK
• @RISK
@RISK
如果您的软件包不完整，请致电您的 @RISK 经销商或供应商，或者拨
打电话 +1-607-277-8000 直接与 Palisade Corporation 联系。
许可协议
包括：
程序
教程
本版本简介
本 @RISK 版本可以与 Microsoft Excel 2000 或更高版本配合使用。
第一章：入门指南 3
Page 14
在您的操作环境中使用
本《用户指南》假设您掌握了 Windows 操作系统和 Excel 的一般知
识。特别是以下知识：
•
熟悉自己的计算机和鼠标的用法。
•
熟悉图标、单击、双击、菜单、窗口、命令和目标等术语。
•
理解目录结构和文件命名之类的基本概念。
如果需要获得帮助
我们向拥有有效维护计划的所有 @RISK 注册用户免费提供技术支持，
或按照每次事件收取服务费。为了确保您是 @RISK 的注册用户，请在
以下网站注册：http://www.palisade.com/support/register.asp。
如果通过电话与我们联系，请准备好您的序列号和《用户指南》。如果
您坐在计算机前并作好准备，这将有助于我们为您提供更好的技术支持。
打电话之前
在与技术支持部联系之前，请检查以下核对清单：
是否已经查阅了在线帮助？
•
•
是否已经查阅本《用户指南》，并查看了联机多媒体教程？
•
是否已经阅读了
的有关
•
是否是能够始终重复出现的问题？是否是能够在另一台计算机
@RISK
README
的最新信息。
文件？该文件包含可能未纳入手册
或不同型号的计算机上重复出现的问题？
•
是否已经在互联网上查阅了我们的网站？我们的网址为：
http://www.palisade.com
。我们的网站还在“技术支持”部分
中提供最新常见问题解答（可搜索的技术支持问答数据库）和
@RISK
@RISK
补丁。我们建议您定期访问我们的网站，了解有关
以及其他
Palisade
软件的最新信息。
4 简介
Page 15
与
Palisade
联系
Palisade Corporation 欢迎您提出有关 @RISK 的问题、评论意见或建
议。请用以下任何一种方法与我们的技术支持部人员联系：
•
请发送电子邮件至
请在美国东部时间上午
•
致电
+1-607-277-8000
•
请发送传真至
请寄邮件至：
•
Technical Support
Palisade Corporation
798 Cascadilla St
Ithaca, NY 14850
USA
如果您希望与 Palisade 欧洲分部联系：
•
请发送电子邮件至
•
请致电
•
请发送传真至
•
请寄邮件至：
Palisade Europe
31 The Green
West Drayton
Middlesex
UB7 7PN
United Kingdom
+44 1895 425050
support@palisade.com。
9
点至下午
，并按照提示接通技术支持部。
+1-607-277-8001。
support@palisade-europe.com
（英国）。
+44 1895 425051
（英国）。
5
点（星期一至星期五）
如果您希望与 Palisade 亚太分部联系：
•
请发送电子邮件至
•
请致电
•
请发送传真至
•
请寄邮件至：
Palisade Asia-Pacific Pty Limited
Suite 404, L4,
20 Loftus Street
Sydney NSW 2000
AUSTRALIA
无论您用何种方法与我们联系，请提供产品名称、确切的版本和序列
号。请在 Excel 的 @RISK 菜单上选择“帮助”命令，查找确切的版本。
第一章：入门指南 5
+61 2 9252 5922
support@palisade.com.au
（澳大利亚）。
+61 2 9252 2820
（澳大利亚）。
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学生版
不为 @RISK 学生版提供技术支持。如果需要获得帮助，我们建议您采
取以下替代方法：
•
向您的教授或助教咨询。
登录以下网站查找常见问题的回答：
•
•
通过电子邮件或传真与我们的技术支持部联系。
http://www.palisade.com。
@RISK 系统要求
用于 Microsoft Excel for Windows 的 @RISK 5 系统要求包括：
•
配备硬盘的
• Microsoft Windows 2000 SP4
• Microsoft Excel 2000
Pentium
个人计算机或速度更快的个人计算机。
、
Windows XP
或更高版本。
或更高版本。
6 简介
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安装说明
一般安装说明
安装程序会将 @RISK 系统文件复制到您指定的硬盘目录中去。要在
Windows 2000 或更高版本的系统上运行安装程序：
1)
将
@RISK CD-ROM
插入
CD-ROM
驱动器中
从计算机上移除
@RISK
依次单击“开始”按钮、“设置”和“控制面板”
2)
3)
双击“添加/删除程序”图标
在“安装/卸载”选项卡上，单击“安装”按钮
4)
按照屏幕上显示的“安装”说明进行安装
5)
如果您在安装 @RISK 时遇到问题，请确认尝试安装 @RISK 的驱动器是
否有足够的空间。释放足够的空间后，尝试重新运行安装程序。
如果您希望从计算机上移除 @RISK，请使用控制面板的“添加/删除程
序”实用程序，并选择 @RISK 条目。
DecisionTools Suite
与 Excel 配合使用的 @RISK 是 DecisionTools Suite 的组成部分，是在
附录 D：与其他 DecisionTools 配合使用 @RISK 中描述的一套风险与
决策分析产品。@RISK 的默认安装程序会将 @RISK 放入“Program
Files\Palisade”主目录的一个子目录内。这与通常将 Excel 安装至
“Microsoft Office”目录的一个子目录非常相似。
“Program Files\Palisade”目录的一个子目录将成为 @RISK 目录（默
认名称为 RISK5）。该目录包含程序文件和模型示例，以及运行
@RISK 所需的其他文件。“Program Files\Palisade”的另一个子目录
是“SYSTEM”目录，该目录包含 DecisionTools Suite 中的每个程序
所需的文件，包括普通帮助文件和程序库。
第一章：入门指南 7
Page 18
设置 @RISK 图标或快捷方式
在
Windows
任
务栏中创建快捷
方式
@RISK 安装程序会自动在任务栏的“程序”菜单中创建 @RISK 命令。
但是，如果在安装过程中出现问题，或者希望以后再以手动方式设置，
请遵循以下说明。
单击“开始”按钮，然后将光标指向“设置”。
1)
2)
单击“任务栏”，然后单击“开始菜单”选项卡。
单击“添加”，然后单击“浏览”。
3)
4)
找到
RISK.EXE
单击“下一步”，然后双击您希望显示程序的菜单。
5)
键入名称“
6)
文件，并双击此文件。
@RISK”
，然后单击“完成”。
8 安装说明
Page 19
启动时的宏安全警告消息
Microsoft Office 提供几种不同的安全设置，以防不受欢迎的或恶意的
宏在 Office 应用程序中运行。除非使用最低安全设置，否则在每次尝
试载入带有宏的文件时，系统都会显示一条警告消息。为了防止在每次
运行 Palisade 插件时显示此消息，Palisade 以数字方式在所提供的插
件文件中签名。因此，一旦将 Palisade Corporation 指定为受信任的
发布者，您就可以使用任何 Palisade 插件，而不会再显示警告消息。
要进行此操作：
• 在使用 @RISK 时，如果显示“安全报警”对话框（例如以下对
话框），请单击信任来自此发布者的所有文档。
第一章：入门指南 9
Page 20
10
Page 21
软件激活
激活是一个一次性许可确认过程，是使您的 NeuralTools 软件作为完全
获得许可的产品运行所必须执行的步骤。在您打印/通过电子邮件发送
的发票中有一个激活代码，这是用破折号分隔的序列，例如“19a0c7c1-15ef-1be0-4d7f-cd”。如果在安装过程中输入激活代码，则在首次
运行软件时软件即被激活，而无需再采取其他操作。如果希望在安装后
激活软件，请选择 NeuralTools“帮助”菜单中的“许可证激活”命
令，然后在显示的 Palisade 许可证激活对话框中输入您的激活代码。
常见问题
第一章：入门指南 11
1) 如果我的软件未激活，该如何处理？
如果在安装过程中没有输入激活代码，或者安装的是试用版，则软件将
作为具有时间和/或使用次数限制的试用版运行，而必须使用激活代码
激活才能作为完全获得许可的产品运行。
2) 在激活之前我可以使用该产品多长时间？
未激活的软件可以运行十五天。产品的所有功能均具备，但每次启动程
序时，都会显示“许可证激活”对话框，提醒您激活软件，并显示剩余
的试用时间。如果 15 天试用期终止，则软件要求激活后才能运行。
Page 22
3) 我如何检查激活状态？
您可以通过 NeuralTools“帮助”菜单“许可证激活”命令来查看“许
可证激活”对话框。激活的软件显示已激活状态，试用版软件则显示未
激活状态。如果软件未激活，则会显示允许软件运行的剩余时间。
4) 我如何激活软件？
如果没有激活代码，您可以单击“许可证激活”对话框中的“购买”按
钮来获得激活代码。通过在线购买可以立即获得激活代码，并且提供一
个在需要重新安装时用于下载安装程序的可选链接。如果通过电话购
买，请致电本章与 Palisade 联系一节中所列的当地 Palisade 办事处。
通过互联网或电子邮件激活软件：
• 如果具有互联网访问权限，则如何激活软件
在 Palisade“许证可激活”对话框中，键入或粘贴激活代码，然后按
“自动激活”按钮。几秒钟后会显示一条成功消息，“许可证激活”对
话框将反映软件的激活状态。
• 如果没有互联网访问权限，则如何激活软件
通过电子邮件自动激活需要执行以下几个步骤：
1. 单击手动激活，显示 request.xml 文件，您可以将该文件保存
在磁盘上或复制到 Windows 剪贴板上。（建议您记下
request.xml 文件在计算机中的位置。）
2. 将此 XML 文件复制或附加到电子邮件中，然后将其发送至
activation@palisade.com。您很快会在电子邮件的回复地址收到
一封自动回复邮件。
3. 将回复邮件中的 response.xml 附件保存到硬盘驱动器中。
4. 单击“Palisade 许可证激活”对话框中的处理按钮，并浏览至
response.xml 文件。选择该文件，并单击“确定”。
此时会显示一条成功消息，“许可证激活”对话框将反映软件的激活
状态。
12 软件激活
Page 23
5) 我如何将软件许可转移到另一台计算机？
转让许可（或称为转换主机）可通过“Palisade 许可证激活”对话框进
行，但需要执行以下两个步骤： 在第一台计算机上
第二台计算机上
办公室个人计算机上转到便携式计算机上。如果需要将许可从
计算机
转换至
/激活转换主机的过程中保持互联网连接。
激活
。一种典型的转换主机的情况是将 NeuralTools 从
2，则确保两台计算机均已安装该软件，并且在解除激活
解除激活
，然后在
计算机
1
计算机
1. 在
活。等待显示成功消息。
2. 在
计算机
显示成功消息。
如果计算机没有互联网访问权限，您可以按照上述类似说明通过自动化
电子邮件流程来进行主机转换。
6) 我拥有互联网访问权限，但仍然无法自动激活/解除激活软件。
您的防火墙必须设置为允许 TCP 访问许可授权服务器。如果是单个用
户（无网络安装），则为：
http://service.palisade.com:8888（TCP 端口 8888 位于
http://service.palisade.com）。
1 上，单击“解除激活软件”对话框中的自动解除激
2 上，单击“激活软件”对话框中的自动激活。等待
第一章：入门指南 13
Page 24
14
Page 25
快速入门
联机教程
在联机教程中，@RISK 专家将以电影放映格式指导您查看模型样本。本
联机教程是有关 @RISK 主要功能的多媒体演示。
用户可以通过选择 @RISK“帮助”菜单的“入门教程”命令，运行联机教
程。
自行入门
如果您时间紧迫，或者只是希望自己研究 @RISK 的用法，以下是快速
启动方法。
按照本节上文中的安装说明安装 @RISK 后：
在
Windows
1)
@RISK
Palisade
2)
使用
Excel
“
FINANCE.XLS
FILES\PALISADE\RISK5\EXAMPLES\CHINESE
3)
单击
@RISK
色和蓝色箭头的图标。“输出项”和“输入项”列表将会显
示，列出“财务”工作表中的分布函数以及输出单元格
（净现值为
4)
单击“模拟”图标 — 带有红色分布曲线的图标。您已经开始对
“财务”工作表进行净现值
行中。随着模拟的运行，会显示输出单元格图表。
开始程序的“
Palisade DecisionTools
”群组中单击
图标。如果显示“安全警告”对话框，请按照本章“将
设置为可靠来源”一节中的说明。
“打开”命令打开示例电子表格
”。示例的默认位置是
“
C:\PROGRAM
”
。
工具栏中的“模型窗口”图标 — 工具栏中带有红
C10
10%
）。
(NPV)
风险分析。模拟分析正在进
对于所有分析，如果您希望在模拟过程中“以动画形式”查看 @RISK
的操作，请单击 @RISK 工具栏上的“演示模式”图标。然后，@RISK
将向您显示如何通过迭代更改电子表格，并生成结果。
第一章：入门指南 15
Page 26
使用自己的电子表格快速入门
查看 @RISK 联机教程和阅读《@RISK 参考指南》是针对自己的电子表
格使用 @RISK 的最好准备方法。但是，如果您时间紧迫，或者只是不
愿查看教程，以下是用自己的电子表格使用 @RISK 的快速分步
指南：
1)
在
Windows
@RISK
2)
如果需要，请使用
3)
检查您的电子表格，并找到不确定假设或输入项所在的单元
格。您将使用
4)
输入不确定输入项的分布函数，这些函数反映可能值的范围以
及出现的可能性。从简单的分布类型开始
布仅要求一个最小和最大可能值；或“三角”分布仅要求一个
最小值、最可能值和最大可能值。
5)
一旦输入了分布，选择您希望获得模拟结果的电子表格单元
格，并单击
个红色箭头的图标。
要运行模拟：
•
单击
分布曲线的图标。将会对您的电子表格执行模拟，并显示
结果。
开始程序的“
图标。
@RISK
@RISK
@RISK
Palisade DecisionTools
Excel
“打开”命令打开您的电子表格。
分布函数替代这些值。
—
”群组中单击
例如，“均匀”分
工具栏上的“添加输出项”图标 — 带有一
工具栏上的“开始模拟”图标 — 带有红色
在 @RISK 3.5 或更早版本中使用 @RISK 5 电子表格
只有在使用简单形式的分布函数时，@RISK 5 电子表格才能在 @RISK
3.5 或更早版本中使用。在简单分布函数格式中，只能使用要求的分布
参数。不能添加新的 @RISK 5 分布属性函数。此外，在 @RISK 3.5 中
模拟时，必须删除 RiskOutput 函数，并重新选择输出。
16 快速入门
Page 27
在 @RISK 4.0 中使用 @RISK 5 电子表格
可以直接在 @RISK 4.0 中使用 @RISK 5 电子表格，但以下情况除外：
替代参数函数（例如 RiskNormalAlt）不能运作，将返回一个
错误。
累积降函数（例如 RiskCumulD）不能运作，将返回一个
错误。
@RISK 5 的专有分布属性函数（例如 RiskUnits）在 @RISK 4.0
中将被忽略。
@RISK 5 的专有统计量函数（例如 RiskTheoMean）在 @RISK
4.0 中会返回 #NAME。
@RISK 5 的 其他专有新增函数（例如 RiskCompound 、
RiskSixSigma 统计量函数、RiskConvergenceLevel 和诸如
RiskStopRun 之类的补充函数）在 @RISK 4.0 中将返回
#NAME。
在 @RISK 4.5 中使用 @RISK 5 电子表格
可以直接在 @RISK 4.5 中使用 @RISK 5 电子表格，但以下情况除外：
@RISK 5 的专有分布属性函数（例如 RiskUnits）在 @RISK 4.5
中将被忽略。但是，包含这些函数的函数会适当地进行
取样。
@RISK 5 的专有统计量函数（例如 RiskTheoMean）在 @RISK
4.5 中会返回 #NAME。
@RISK 5 的 其他专有新增函数（例如 RiskCompound 、
RiskSixSigma 统计量函数、RiskConvergenceLevel 和诸如
RiskStopRun 之类的补充函数）在 @RISK 4.5 中将返回
#NAME。
在 @RISK 5.0 中使用 @RISK 5.7 电子表格
可以直接在 @RISK 5.0 中使用 @RISK 5.7 电子表格，但以下情况
除外：
@RISK 5.7 的专有分布属性函数 RiskIsDate 在 @RISK 5.0
中会返回 #NAME。
第一章：入门指南 17
Page 28
18
Page 29
第二章：风险分析概述
简介 ...............................................................................................................21
什么是风险？ ...............................................................................................23
风险特征 ...................................................................................................23
风险分析需求............................................................................................24
评估和量化风险........................................................................................25
用概率分布描述风险................................................................................26
什么是风险分析？ .......................................................................................27
开发 @RISK 模型 ........................................................................................29
变量 ...........................................................................................................29
输出变量 ...................................................................................................30
使用模拟方法分析模型 ...............................................................................31
模拟 ...........................................................................................................31
模拟的工作原理........................................................................................32
模拟替代方法............................................................................................32
决策：解释结果 ...........................................................................................33
解释传统的分析........................................................................................33
解释 @RISK 分析.....................................................................................33
个人偏好 ...................................................................................................33
分布“扩展”................................................................................................34
偏度 ...........................................................................................................36
风险分析能够解决（不能解决）的问题 ...................................................37
第二章：风险分析概述 19
Page 30
20
Page 31
简介
@RISK 为 Microsoft Excel 增加了高级模型建立和风险分析功能。您可
能会怀疑自己所从事的工作是否需要建立模型和/或适合进行风险分
析。如果您使用数据解决问题、进行预测、制定策略或做出决策，您绝
对应当考虑进行风险分析。
建立模型是一个笼统的词语，通常指您尝试创建真实生活状况的表现形
式以便进行分析的任何一种类型的活动。您的表现形式或模型可以用于
检查真实生活状况，并有望帮助您理解未来的状况。如果您曾经通过改
变不同条目数值的方法在您的项目中进行过“假设分析”，则您就对模
型建立情况中不确定因素的重要性已经有了初步的了解。
好的，您在进行分析和设计模型 — 在进行这些分析和模型设计时涉及
哪些因素？是否明确包含风险因素？以下讨论将尝试回答这个问题，但
请不要担心，您无需成为统计学或决策理论专家即可对存在风险的情况
进行分析，您当然不必是专家才能使用 @RISK。我们无法在几页纸的
内容中教会您所有内容，但我们会引导您入门。一旦开始使用
@RISK，您就会自动学会一些无法从书本上学到的专业知识。
本章的另一个目的是让您了解 @RISK 如何与电子表格一起进行分析的
概况。您无需了解 @RISK 的工作原理就能够成功使用 @RISK，但您会
发现了解一些解释会很有用，并且十分有趣。本章将讨论：
•
风险是什么以及如何以定量方法评估风险。
•
风险分析的性质以及
•
运行模拟。
•
解释
•
风险分析能够解决和不能解决的问题。
@RISK
结果。
@RISK
中使用的技术。
第二章：风险分析概述 21
Page 32
22 简介
Page 33
什么是风险？
每个人都知道，“风险”会影响即将掷骰子的赌博者、准备钻油井的投
机者或即将迈出第一步的走钢丝者。但是，除了这些简单的例子外，风
险这一概念是因为我们认识到未来的不确定性而产生 — 我们无法得知
未来会对今天的某一特定行动做出何种反应。风险表示某一特定的行动
有一种以上可能的结果。
从这种简单的意义上来说，每一种行动都会有“风险”，从横穿马路到
建造水坝无一例外。但是，风险这一术语通常用于指某一特定行动的可
能结果范围在某种意义上来说十分重要的情况。横穿马路之类的普通行
动通常不会有很大风险，而建造水坝则涉及很大的风险。处于这二者之
间的行动则从无风险到风险很高不等。区别虽然很模糊，但却十分重要
— 如果您判断某种情况有很大风险，风险则成为决定您应当采取的行
动方案的一个标准。此时，某种类型的风险分析则成为切实可行的
方案。
风险特征
风险来自我们没有能力预示未来，表示某种程度的不确定性，并且该不
确定性足以引起我们的注意。通过列举几种重要的风险特征，这种较为
模糊的定义就会变得更有条理。
首先，风险可能是客观的或主观的。掷硬币是一种客观风险，因为成功
与失败的可能性人所皆知。即使结果不确定，人们也能够根据理论、经
验或常识对客观风险进行精确的描述。每个人都会同意对客观风险的描
述。描述下星期四下雨的可能性却不是非常明确，这代表一种主观风
险。根据相同的信息、理论、计算机等，气象员 A 可能认为下雨的可
能性为 30%，而气象员 B 则可能认为下雨的可能性为 65%。两个人都
没有错。从您始终能够用新信息、进一步研究或考虑其他人的意见并改
进您的评估的角度来看，描述主观风险没有确定的答案。大多数的风险
属于主观风险，这对于任何根据风险分析对风险进行分析或做出决策的
人都具有重要的意义。
其次，决定某件事具有风险需要做出个人判断，即使是客观风险也不例
外。例如，假设是在掷硬币，如果是正面您会赢 1 块钱，如果是反面您
会输 1 块钱。对大多数人而言，赢 1 块钱与输 1 块钱之间的范围并不太
重要。如果赌注分别是赢 100,000 块钱和输 100,000 块钱，大多数人就会
认为这种情况有很高的风险。但是，也会有少数富人认为这一结果范围
并不重要。
第二章：风险分析概述 23
Page 34
最后，冒险的行动（因此产生风险）是我们经常能够选择避免的事情。
个人因愿意承受的风险程度不同而异。例如，两个具有同等净值的个人
对于上述 100,000 块钱掷硬币的赌博可能有完全不同的反应 — 一个人
能接受，而另一个人则拒绝接受。他们对风险的个人偏好不同。
风险分析需求
风险分析和模型建立的第一步是识别风险需求。在您感兴趣的情况中是
否存在重大风险？以下是可能帮助您评估自身的情况中是否存在重大风
险的几个示例：
• 新产品开发与营销风险
竞争对手会首先进入市场吗？或者推出更好的产品吗？政府规章和
批准会延迟产品的推出吗？建议的广告宣传对销售水平会产生多大
影响？生产成本会与预测水平相同吗？建议的销售价格将被迫改变
以反映意外的产品需求水平吗？
• 证券分析和资产管理风险
响？新的管理团队会影响市场价格吗？并购公司会按照预测增加收
益吗？市场调整会如何影响某一特定的行业部门？
• 运营管理与规划风险
求水平的需要吗？劳动力成本会因即将进行的工会合同谈判而大幅
上升吗？待批环境立法会对生产成本产生何种影响？政治和市场事
件会在汇率、贸易障碍和交付日程方面对海外供应商产生何种
影响？
• 设计和建造某种结构（建筑物、桥梁、水坝...）的风险
和人工费用将与预计的费用相同吗？罢工是否会影响建筑日程安
排？高峰期的负荷、人群和自然界对结构形成的压力水平将与预测
的状况相同吗？结构是否会因无法承受压力而坍塌？
• 投资石油和矿产勘探的风险
找到矿藏，是不经济的矿藏还是富矿？开发该矿藏的成本是否与预
测的成本相同？一些诸如禁运、税制改革或新环保规章的政治事件
是否会极大地改变该项目的经济可行性？
• 政治规划风险
— 如果政策规定需要经过立法批准，是否会获得批
准？是要求全面还是部分符合任何政策指令的要求？实施成本将与
预测水平相同吗？利益水平将与您预测的情况相同吗？
— 研发部门会解决所涉及的技术问题吗？
— 试购会对证券组合价值产生何种影
— 某一特定库存水平能够满足无法预测的需
– 建筑材料
— 会勘探到任何石油或矿产吗？如果
24 什么是风险？
Page 35
评估和量化风险
风险分析和模型建立的第一步是识别风险需求。在您感兴趣的情况中是
否存在重大风险？以下是可能帮助您评估自身的情况中是否存在重大风
险的几个示例。
认识到您面临的是有风险的情况仅仅是第一步。您如何量化您在某种不
确定的情况中发现的风险？“量化风险”指确定有风险的变量可能有的
所有可能值，并确定每个可能值的相对可能性。假设您的不确定情况是
掷硬币的结果。您可以多次重复掷硬币，直至您确定半数时间是反面向
上，半数时间是正面向上。另一种方法是，您可以用数学方法根据对概
率和统计学的基本理解计算这种结果。
在大多数实际生活情况中，您无法象掷硬币那样进行“试验”，并对风
险进行计算。您如何计算与引入新设备相关的大概的学习曲线呢？您可
能会回想过去的经历，但一旦您引入了设备，这种不确定性就不复存
在。不存在可以帮助您解决与可能结果相关的风险的数学公式。您必须
根据已有的最好的信息对风险进行评估。
如果您能够按照与掷硬币一样的方法计算您所面临情况的风险，这就是
客观风险。这意味着每一个人都认为您是以正确的方法量化风险。但
是，大多数的风险量化涉及您的最佳判断力。
可能没有关于这种情况的完整信息；这种情况可能无法像掷硬币一样重
复；或者情况过于复杂，无法得出一种明确的答案。此类风险量化带有
主观性，这意味着有人可能不同意您的评估。
当您获得了有关这一情况的更多信息后，您对风险的主观评估很可能会
改变。如果您以主观的方式做出风险评估，您必须始终问自己，是否有
其他信息会帮助您做出更好的评估。如果有，获得此类信息的难度有多
大？需要多少费用？需要多少信息就会改变您已经做出的评估？这些变
化会在何种程度上影响您在分析的任何模型的最终结果？
第二章：风险分析概述 25
Page 36
用概率分布描述风险
如果已经量化风险（确定了结果和发生概率），则您可以用概率分布对
风险进行总结。概率分布是显示变量量化风险的一种工具。@RISK 使
用概率分布在您的 Excel 工作表中描述不确定值，并显示结果。有多种
形式和类型的概率分布，每种类型描述一系列可能值及其发生的可能
性。大多数人都听说过正态分布 — 传统的“钟形曲线”。但是，存在
各种不同的分布类型，从均匀分布和三角分布到更复杂的伽玛分布和威
布尔分布形式。
所有分布类型均使用一套说明实际值范围和概率分布的引数。例如，正
态分布使用平均值和标准差作为其引数。平均值定义钟形曲线中心所在
的数值，标准差定义平均值周围的数值范围。@RISK 中有三十多种分
布类型可供您在 Excel 工作表中描述不确定值的分布状况。
@RISK 的“定义分布”窗口允许您预览分布，并确定不确定值的分布
状况。您可以利用这些图表迅速查看您的分布描述的可能值范围。
26 什么是风险？
Page 37
什么是风险分析？
从广义来看，风险分析是任何一种评估风险对决策情况影响的方法，包
括定性和/或定量方法。风险分析采用混合定性和定量技术的多种方
法。任何此类方法的目的都是为了帮助决策者选择一种行动方案，以便
更好地理解可能发生的可能结果。
@RISK 中的风险分析是一种量化方法，寻求以概率分布的方法确定决
策情况的结果。一般而言，@RISK 风险分析方法包括四个步骤：
1. 开发模型
2. 识别不确定性
确定变量的可能值，并确定您希望进行分析的不确定工作表
结果
3. 用模拟方法分析模型
的范围和概率
4. 做出决策
@RISK 通过提供与 Excel 配合使用的功能强大且灵活的工具协助模型建
立和风险分析，在前三个步骤中提供帮助。@RISK 生成的结果可以被
决策者用于帮助选择行动方案。
值得庆幸的是，@RISK 在风险分析中采用的方法具有很高的直观性。
因此，您无需不加怀疑地接受我们的方法。当您的同事和主管怀疑您的
风险分析的性质时，您不必对将 @RISK 称为“黑箱”感到无奈。以下
讨论将使您完全理解在建立模型时 @RISK 需要您采取的步骤以及
@RISK 如何进行风险分析。
— 通过
Excel
— 针对
工作表格式定义问题或情况
Excel
— 确定您的工作表结果的所有可能结果
— 根据提供的结果和个人偏好
工作表中的变量，用概率分布方法
第二章：风险分析概述 27
Page 38
28
Page 39
开发 @RISK 模型
您是理解自己要分析的问题和情况的“专家”。如果您遇到有风险的问
题，@RISK 和 Excel 可以帮助您建立一个完整的逻辑模型。
@RISK 的一个重要优点是允许您在熟悉的标准模型建立环境 Microsoft
Excel 中操作。@RISK 可以使用您的 Excel 模型，允许您进行风险分
析，但仍然保留熟悉的电子表格功能。您很可能已经知道如何在 Excel
中建立电子表格模型 — @RISK 现在赋予您简单地修改这些模型用于风
险分析的能力。
变量
变量是您在 Excel 工作表中确定为对您的分析十分重要的基本元素。
如果您在建立一个财务状况模型，您可能会选择“销售额”、
“成本”、“收入”或“利润”之类的变量；如果您在建立一个地质学
状况模型，您可能会选择“到达矿藏的深度”、“煤层厚度”或“孔隙
度”之类的变量。每种情况的变量各异，由您自己确定。在普通工作表
中，变量是工作表行或列的标签，例如：
确定或不确定
您可能知道在您的模型时段内您的变量值 — 这些是确定变量，统计学
家称为“确定性”变量。相反，您也可能不知道这些变量值 — 这些是
不确定变量，或“随机”变量。如果您的变量是不确定变量，则需要描
述此类变量的不确定性。这需要通过概率分布的方法来完成，概率分布
赋予变量可能变化的值范围（从最小值到最大值），以及每个值在该范
围内出现的可能性。在 @RISK 中，不确定变量和单元格值作为概率分
布函数输入，例如：
RiskNormal(100,10)
RiskUniform(20,30)
RiskExpon(A1+A2)
RiskTriang(A3/2.01,A4,A5)
如同任何其他 Excel 函数一样，这些“分布”函数可以放在工作表单元
格和公式中。
第二章：风险分析概述 29
Page 40
自变量或因变量
除确定或不确定变量外，风险分析模型中的变量还可能是“自变量”或
“因变量”。自变量完全不受您的模型中的任何其他变量的影响。例
如，如果您有一个评估一种农作物盈利能力的财务分析模型，您可能会
在模型中包括一个不确定变量，称为“降雨量”。可以合理地假设您的
模型中的“农作物价格”和“肥料成本”之类的其他变量对降雨量没有
影响，因此“降雨量”是一个自变量。
与此相反，因变量完全或部分由您的模型中的一个或多个其他变量来确
定。例如，在上述模型中，预计一个称为“农作物产量”的变量会依赖
自变量“降雨量”。如果雨水过少或过多，农作物产量就会较低。如果
降雨量正常，农作物产量则会在平均水平以下到超过平均水平的范围
内。此外，还可能有其他变量会影响“农作物产量”，例如“温度”、
“昆虫造成的损失”等。
在 Excel 工作表中识别不确定值时，您必须确定变量是否相关。这些变
量全部都相互“相关”。@RISK 中的 Corrmat 函数用于识别相关的变
量。正确识别变量之间的相关性极为重要，否则您的模型可能会生成无
意义的结果。例如，如果您忽略了“降雨量”与“农作物产量”之间的
关系，@RISK 可能在为“降雨量”选择一个较低值的同时为“农作物
产量”选择一个较高值 — 这显然是自然界不会允许出现的情况。
输出变量
任何模型均需要输入值和输出结果，风险分析模型也不例外。@RISK
风险分析在 Excel 工作表单元格中生成结果。结果是可能发生的可能值
的概率分布。这些结果通常是与您得出普通 Excel 分析结果相同的工作
表单元格 —“盈利”、“利润”或其他此类工作表条目。
30 开发 @RISK 模型
Page 41
使用模拟方法分析模型
您一旦在工作表单元格中输入不确定值，并确定了分析输出，您就有了
一份 @RISK 可以进行分析的 Excel 工作表。
模拟
@RISK 采用模拟（有时称为“蒙特卡罗模拟”）方法进行风险分析。
这种意义上的模拟是指用一种方法让计算机反复重新计算您的工作表，
并生成可能的结果分布，每次以随机方式选择不同的值组合，获得您的
单元格值和公式的概率分布。事实上，计算机在尝试所有有效的输入变
量值组合，以模拟所有可能的结果。这如同您同时在工作表中运行数百
次或数千次假设分析。
模拟“尝试所有有效的输入变量值组合”是什么意思？假设您有一个只
有两个输入变量的模型。如果这些变量没有任何不确定性，您可以为每
个变量找到一个可能值。这两个单值可以通过您的工作表公式组合，计
算出相关结果— 以及一个确定值。例如，如果确定输入变量为：
收入 = 100
成本 = 90
结果则为：
利润 = 10
通过 Excel 从以下公式计算得出：
利润 = 100 - 90
由于每个变量只有一个可能值，因此只有一个输入变量值组合。
现在，请考虑两个输入变量均有不确定性的情况。例如，
收入 = 100 或 120
成本 = 90 或 80
每个输入变量有两个数值。在模拟中，@RISK 会考虑这些变量值的所
有可能的组合，以便计算结果“利润”的可能值。
共有四种组合：
利润 = 收入 – 成本
10 = 100 – 90
20 = 100 – 80
30 = 120 – 90
40 = 120 – 80
由于利润是从不确定变量计算而来，因此利润也是一个不确定变量。
第二章：风险分析概述 31
Page 42
模拟的工作原理
在 @RISK 中，模拟使用以下两种不同的操作方法：
•
从您的工作表单元格和公式中包含的概率分布函数中选择数值组合
•
使用新数值重新计算
从概率分布中选择数值称为抽样，工作表的每次计算称为迭代。
下图显示每次迭代如何使用从分布函数中抽样的一组单值计算单值结
果。@RISK 通过合并来自所有迭代的单值结果生成输出分布。
Excel
工作表
模拟替代方法
有两种基本的量化风险分析方法。但这两种方法都有共同的目的，即生
成描述不确定情况可能结果的概率分布，并且两种方法均生成有效结
果。第一种方法是刚刚描述的 @RISK 采用的方法，即模拟。这种方法
依赖计算机的快速操作 — 通过反复使用大量输入变量值的可能组合，
解决您的工作表问题。
第二种风险分析方法是分析法。分析法要求用数学方法描述模型中的所
有不确定变量。然后，将这些分布方程式以数学方法组合起来，生成另
一个方程式，用于描述可能结果的分布情况。这种方法对于大多数用法
和用户均不切实际。使用方程式描述分布并非易事，而且用分析方法组
合分布则更加困难，即使模型不太复杂。此外，对使用分析技术所需的
数学技能要求也很高。
32 使用模拟方法分析模型
Page 43
决策：解释结果
@RISK 的分析结果以概率分布的形式显示。决策者必须解释这些概率
分布，并根据解释做出决定。您如何解释概率分布？
解释传统的分析
让我们首先看一下决策者如何解释来自传统分析的单值结果 —“预
期”值。大多数决策者会将预期结果与一些标准的或可接受的最低值进
行比较。如果至少与标准相同，他们会认为结果可以接受，但大多数决
策者认识到预期结果未显示不确定性的影响。他们必须以某种方式处理
预期结果，并考虑风险的存在。他们可能任意提高可接受的最低结果，
或者以不严格的方式权衡实际结果超过或达不到预期结果的机率。最多
是扩大分析，除预期值之外，还包括几种其他结果，例如“最坏情况”
和“最佳情况”。然后，决策者决定“预期”和“最佳”值是否足够
好，从而能够在重要性上超过“最差”值。
解释 @RISK 分析
在 @6RISK 风险分析中，输出概率分布让决策者了解到所有可能结果的
完整状况。与上述“最坏-预期-最佳”情况方法相比，这是一种更详尽
的方法。除填补三个值之间的空缺外，概率分布还具有以下作用：
• 确定“正确的”范围
• 显示发生概率
— 由于更严格地定义了与每个输入变量
相关的不确定因素，因此可能的结果范围可能与“最坏情
况”、“最佳情况”范围有很大的差异
正确。
— 概率分布显示每种可能结果发生的相对
可能性。
—
虽然不同，但是更
因此，您不再只是将理想的结果与不理想的结果进行比较，而是认识到
一些结果比另一些结果更可能发生，应当在评估时给予更多考虑。此过
程也比传统分析更容易理解，因为概率分布是一种图形，您可以查看概
率，对所涉及的风险有实际的感受。
个人偏好
@RISK 分析提供的结果必须由您个人进行解释。同样的结果让几个不
同的人看，可能会得出不同的解释，并导致采取不同的行动方案。这并
非方法本身的缺陷，而是个人在可能的选择、时间和风险方面具有不同
的偏好的直接结果。您可能感到输出分布形状显示不理想结果的机率大
大超过理想结果的机率。一位对风险不那么反感的同事可能会得出相反
的结论。
第二章：风险分析概述 33
Page 44
分布“扩展”
A
范围和发生可能性与特定事件相关的风险水平有直接关联。通过查看可
能结果的扩展和可能性，您可以根据您愿意承受的风险水平做出知情决
定。对风险反感的决策者愿意选择可能结果的较小扩展，大多数概率与
理想结果相关。但是，如果愿意承受风险，您就会接受结果分布中的较
大扩展或可能变化。此外，愿意承受风险的人会受到“意想不到的幸
运”结果的影响，即使这种结果的发生可能性很小。
无论您个人对风险的偏好如何，一些有关风险的一般结论对所有的决策
者均适用。以下概率分布对这些结论进行了阐述：
尽管具有相同的形状，但概率分布
分布范围包括较少的理想结果
-10 0 10
— A
A
代表比
B
更高的风险，因为
相对于平均值的扩展比
B
90 100 110
B
大。
A
的
34 决策：解释结果
Page 45
概率分布
分布，但
C
代表比
D
的发生概率却集中在
D
更高的风险，因为发生概率在整个
98
附近。
C
范围内均匀
C
90 100 110
概率分布
扩展比
F
E
更大。
代表比
E
更高的风险，因为
E
90 100 110
D
90 100 110
F
的分布范围更大，发生概率
F
90 100 110
第二章：风险分析概述 35
Page 46
偏度
模拟输出分布还能显示偏度，即可能结果分布偏离对称的程度。假设您
的分布有一个很大的正“尾部”。如果您只看到一个代表期待结果的数
字，您可能不会认为高度正向的结果可能发生在尾部。此类偏度对于决
策者可能非常重要。通过显示所有的信息和所有可能的结果，@RISK
为决策“打开大门”。
36 决策：解释结果
Page 47
风险分析能够解决（不能解决）的问题
近年来，量化分析技术深受决策者和分析师的欢迎。但不幸的是，很多
人错误地假设这些技术是神奇的“黑箱”，能够明确地得出正确的答案
或做出正确的决定。没有任何技术（包括 @RISK 使用的技术）能够做
出这样的保证。这些技术是用于帮助决策和生成解法的工具。与任何工
具一样，如果由熟练的专业人员使用，能够被很好地利用，如果由不熟
练的人使用，则可能造成破坏。在风险分析领域，绝对不能将量化工具
用于取代个人的判断。
最后，您应当认识到风险分析无法保证您选择采取的行动（甚至是由熟
练的人员选择并适合您的个人偏好的行动）从事后的角度来看是最好的
行动，这表示在做出决定时您从未掌握的完善信息。但是，可以保证您
已经根据向您提供的信息选择了最好的个人策略。这样的保证也不坏！
第二章：风险分析概述 37
Page 48
38
Page 49
第三章：升级指南
简介 ...............................................................................................................41
新增的 @RISK 工具栏、图标和命令 ........................................................43
@RISK 建模 .................................................................................................47
Excel 中新增和增强的 @RISK 函数 ......................................................47
在电子表格中定义概率分布....................................................................49
概率分布相关分析....................................................................................53
在电子表格中定义模拟输出....................................................................57
在 @RISK 模型窗口中检查模型.............................................................58
输入分布和模拟输出的属性....................................................................60
@RISK 函数换出和换入..........................................................................61
使用数据定义概率分布............................................................................63
模拟设置 .......................................................................................................67
运行模拟 .......................................................................................................71
通过图表检查模拟结果 ...............................................................................73
浏览模式 ...................................................................................................73
@RISK 结果摘要窗口..............................................................................75
新增的 @RISK 5 图表..............................................................................77
@RISK 图表自定义和报表......................................................................81
模拟结果报表 ...............................................................................................83
保存模拟 .......................................................................................................89
@RISK 库 .....................................................................................................91
第三章：升级指南 39
Page 50
40
Page 51
简介
@RISK 5 是对旧版 @RISK 的一次重大升级。@RISK 5 增强了与
Microsoft Excel 的集成，直接在电子表格中存取模拟结果更方便。
@RISK 5 提供了三种版本 — 标准版、专业版和工业版 — 可根据需要选
择相应的版本。
@RISK 5 的主要功能包括：
• @RISK 4.0 和 4.5 版本中独立的“模型”窗口与“结果摘要”
窗口现在已集成到 Excel 窗口中。
• 在“调出”窗口中，模拟结果的图表和输入可直接与它们在
Excel 中所引用的单元格相关联。
• 新增的“图表导航”可对打开的工作簿中的 @RISK 输入和输
出进行快速漫游，同时图表指向输入或输出所在的单元格。
• 分布之间的相关可在 Excel 上方弹出的矩阵中快速定义，并且
可通过单击鼠标添加相关时序。
• 新增的图形引擎，用于处理模拟数据，为模拟结果实现了更快
的图表绘制和实时动画功能。
• 几乎所有的建模操作都可通过鼠标拖放或在工具栏上简单单击
来实现。
• 新的 @RISK 设置工具栏在 Excel 中提供了对模拟设置的快速
操作。
• 新增的散点图和箱线图对模拟结果提供了更多的深入揭示。
• 在 Excel 中提供了更多的 @RISK
模拟输入统计以及更多的结果处理手段。
• 新增的 RiskCompound 函数，对保险业尤为适用，该函数通
过将两种分布相结合从而创建一个单独的新输入，大大减少了
许多模型中所要求的概率分布的数目，提高了分析速度。
• 根据模型中输入在公式中对于输出的优先权，对输入进行预先
筛选，进行智能灵敏度分析。
• @RISK 库提供了共享 @RISK 输入和模拟结果的知识库。
• 函数交换可在工作簿中对 @RISK 函数进行删除和恢复，方便
了与非 @RISK 用户共享工作表。
第三章：升级指南 41
函数支持六西格玛分析、
Page 52
• 可对模拟得到的数据进行排序，以显示您所感兴趣的关键值。
• 先前运行模拟所使用的迭代可一步一步地执行，用抽样值和计
算结果更新 Excel 中的值。这对于检查包含错误的迭代、导致
特定输出情形的迭代以及类似的迭代很有用。
• 支持的 Microsoft Excel 版本至 Excel 2007，包括对 Excel 2007
更大的工作表尺寸的支持。
42 简介
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新增的 @RISK 工具栏、图标和命令
@RISK 5 包含了新增的工具栏、图标和命令，可使您很方便地直接在电
子表格中定义模拟模型。
Excel 2003 和更早版本中的 @RISK 工具栏
Excel 2007 中的 @RISK 功能导航工具栏
新增图标包括：
• 定义相关图标在 Excel 上方弹出一个相关矩阵，通过该矩阵可
快速对概率分布进行关联。
• 浏览结果图标打开 @RISK 5 新增的“浏览”模式，在此模式
下，在 Excel 中选择一个单元格时，自动弹出该单元格的模拟
结果图表。
• 四个新增的报表图标直接在 Excel 上方弹出，显示模拟结果报
表（详细统计、数据、灵敏度分析和方案分析）。
• 筛选图标可让您输入筛选条件，以限定所要处理的统计量和图
表的范围。
• 交换函数 图标对打开工作簿进行 @RISK 函数的换入和换出
操作。
• 库图标显示 @RISK 库。在 @RISK 库中，可对公共输入分布进
行定义，以及对模拟结果进行存档。
• 实用程序图标包含了各种命令，如“应用设置”，可输入
@RISK 的默认设置。
第三章：升级指南 43
Page 54
在 Excel 2003 和更早版本中，添加了@RISK 设置工具栏。可对许多模
拟设置进行快速操作。在 Excel 2007 中，“@RISK 设置”工具栏的命
令位于标准的 @RISK 功能导航工具栏上。
图标包括：
• 模拟设置 打开“模拟设置”对话框。
• 迭代 下拉列表框，可通过工具栏上的这个下拉列表框快速改变
要运行的迭代次数。
• 模拟 下拉列表框，可通过工具栏上的这个下拉列表框快速改变
要运行的模拟次数。
• 随机/静态重算 对于以下两种操作方式：（1）从分布返回期望
值或静态值，（2）在标准的 Excel 重算中返回蒙特卡罗样本，
通过该图标将 @RISK 在这两种操作方式之间进行切换。
• 显示图表、显示结果窗口和演示模式 控制模拟运行过程中和模
拟结束之后屏幕上显示的内容。
• 实时更新 控制在模拟运行时是否对打开的窗口进行更新。
如果您使用的是 @RISK 工业版，则在 Excel 2007 中的 @RISK 功能导航
工具栏上，会多出一个 RISKOptimizer 图标。与使用独立的
RISKOptimizer 功能导航工具栏不同之处在于，在 @RISK 中可直接通
过该图标执行 RISKOptimizer 命令。
44 新增的 @RISK 工具栏、图标和命令
Page 55
@RISK
进度窗口
@RISK -
应用设置
在模拟过程中显示新增的进度窗口。通过这些图标，可运行、暂停或停
止模拟，以及打开和关闭实时更新图表和 Excel 重算。
新增的应用设置对话框用于设置整个程序的标准选项（如图表颜色、递
减百分比以及迭代次数等）的默认值，任何时候运行 @RISK 都要用到这
些设置。
第三章：升级指南 45
Page 56
46
Page 57
@RISK 建模
@RISK 5（以及 @RISK 的先前版本）可通过添加到电子表格公式中的
概率分布函数对风险进行定义。通过使用 @RISK 统计函数，@RISK 也
实现了直接在电子表格公式中访问模拟结果。
@RISK 5 也扩展了用于建模的电子表格函数集。并且提供了新的图形界
面，用于在电子表格中输入和编辑这些函数。与 @RISK 先前的版本一
样，可以直接在 Excel 公式中输入 @RISK 函数，或使用图形界面输入这
些函数。
Excel 中新增和增强的 @RISK 函数
@RISK 5 既包括新增的函数，也包括增强的自定义函数，均可在 Excel
的单元格和公式中使用。（@RISK 5 包括可在 Excel 的单元格和公式中
使用的新增函数和增强的自定义函数。）
复合函数
统计函数
新增函数 RiskCompound，用于“频率严重度”建模，将两个分布构
成一个新的输入分布。RiskCompound 有两个引数，通常情况下，每
个引数都是 @RISK 分布函数。在一个给定的迭代中，由来自第一个分
布的样本指定来自第二个分布的样本的数目。然后对来自第二个分布的
样本进行总计，得到 RiskCompound 函数的返回值。例如，函数：
RiskCompound(RiskPoisson(5),RiskLognorm(100000,10000))
用于保险业，其中频率或索赔数由 RiskPoisson(5) 表示，每个索赔的严
重度由 RiskLognorm(100000,10000) 确定。其中，RiskCompound 返
回的样本值为用于迭代的全部索赔数量；与 RiskPoisson(5) 对大量索赔
进行抽样所得到的结果一样，每个样本值都带有一个经
RiskLognorm(100000,10000) 抽样而得到的量。通过两个可选引数，
消除（引数）
数，或给某个严重度样本指定一个上限。
通过将分布函数封装在一个单独的 RiskCompound 函数中，
RiskCompound 可从已有的 @RISK 模型中削减几百个或几千个分布函
数。而且，这些模型的运行速度会快很多。
一组新增的 @RISK 统计函数返回模拟输入所需的统计量。例如，函数
RiskTheoMean(A10) 返回单元格 A10 中的概率分布的均值。
现有的用于模拟结果的 @RISK 统计函数（如 RiskMean）可采用一个
可选的最小 - 最大引数来指定要进行计算的统计量的百分位数或实际范
围。这样做可以只对所采集的模拟数据的一个小子集的统计量进行计
算，如分布的尾部。使用 RiskTruncate 函数输入最小 - 最大范围。
和
极限（引数）
，可从每个严重度样本取消一个可消除引
可
第三章：升级指南 47
Page 58
灵敏度函数
属性函数
RiskMakeInput
函数
新增的 RiskSensitivity 直接向电子表格返回灵敏度分析结果。使用该
函数，可向电子表格公式返回以下数据：影响模拟结果的最关键的输
入、确定影响级别的系数。
@RISK 5 新增了更多的分布属性函数。这些属性函数可嵌入分布函数或
输出函数之中。属性函数用于描述输入分布或模拟输出的附加信息。例
如，RiskNormal(10,1,RiskUnits("Dollars"))指定该输入中用于图表和报
表的单位标记应当是 Dollars
新增的函数 RiskMakeInput 指定公式的计算值作为模拟输入（以与分
布函数相同的方式）。在灵敏度分析中，该函数将 Excel 的计算结果
（或分布函数的组合）作为一个单独的“输入”。在灵敏度分析中，不
包含 RiskMakeInput 函数之前的分布或向 RiskMakeInput 函数提供
“输入”的分布，以避免对这些分布或“输入”的影响进行重复计算。
（美元）。
TruncateP
函数
六西格玛统计
函数
收敛函数
模拟控制函数
新增的属性函数 TruncateP 可使用百分位数而不是实际值对概率分布
进行截断。
一组新增的 @RISK 统计函数返回模拟输出所需的六西格玛统计量。例
如，函数 RiskCPK(A10) 返回单元格 A10 中的模拟输出的 CPK 值。默
认情况下，这些函数会将在属性函数 RiskSixSigma 中输入的六西格玛
LSL、USL 和目标信息用于输出。但是，也可直接将 LSL、USL 和目标
数据作为可选引数输入任何一个六西格玛统计函数。
在模拟过程中，@RISK 可通过 RiskConvergence 函数报告收敛监测信
息。如果希望对特定输出的收敛进行监测并使用其收敛域，可通过该函
数指定该输出的统计量。函数 RiskConvergenceLevel 确定模拟中的输
出已收敛。
另外一个函数 RiskStopRun 可与 RiskConvergenceLevel 函数联合
使用，用于停止模拟，或当模型中的公式或函数的值为 TRUE 时停止
模拟。
48 @RISK 建模
Page 59
在电子表格中定义概率分布
通过 @RISK 5，可使用定义分布窗口对电子表格模型中的不确定值指定
概率分布函数。现在，该窗口为交互式窗口，可在工作簿中进行单元格
漫游并指定或预览分布而不用关闭该窗口。该窗口标有当前进行分布定
义所在单元格的编号。按 <Tab> 键可在打开的工作簿中定义了分布的
单元格之间移动“定义分布”窗口。
使用“定义分布”窗口可进行以下操作：
• 预览、向 Excel 单元格和公式指定概率。可快速并以图形界面
的操作方式向 Excel 单元格公式中的任何数据指定分布，并对
以前输入的分布函数进行编辑。
• 自动向公式输入分布函数。所有通过弹出窗口所做的编辑直接
添加到 Excel 的单元格公式中。
• 可在一个单元格中编辑多个分布。单击公式中的任何值选中该
值，即可用概率分布替换该值。
第三章：升级指南 49
Page 60
通过图表评估
概率
通过 @RISK 5 的“定义分布”窗口，可在可用的概率分布之间交互切
换，并预览这些概率分布所描述的概率。预览分布时，可进行以下
操作：
• 使用滑动定界符以交互方式设置和比较概率。
• 叠加多个分布进行比较。
• 使用工具栏和鼠标改变图表类型和比例。
可使用新增的“分布选项板”向公式添加新的概率分布。单击公式中的
值选中该值。通过双击“分布选项板”中的分布图片，即可用该分布类
型替换该值。
50 @RISK 建模
Page 61
输入引数值
参数类型
引数值可通过分布引数面板输入，或直接在显示的公式中输入。该面板
显示在图表的左侧。
通过改变参数类型，可选择输入“替代参数”或截断分布。
第三章：升级指南 51
Page 62
改变图表
类型
自定义 图表
在“定义分布”窗口（以及其它图表窗口）中，可通过单击窗口左下方
的“图表类型”图标改变所显示图表的类型。
在“定义分布”窗口（以及其它图表窗口）中，可通过图表选项对话框
对图表进行自定义。可对许多设置，包括标题、颜色、定界符和其它选
项进行设置。许多情况下（如输入标题）的操作可直接单击图表进行自
定义。
52 @RISK 建模
Page 63
在“定义分布”
窗口中叠加
输入
Excel
引用
在“定义分布”窗口中，可使用小型的分布选项板进行叠加操作。该选
项板显示在图表下方，可添加和删除叠加。
图表左侧的“分布引数”面板可用于选择 Excel 单元格，以该单元格作
为分布函数的引数。该操作如下：在“分布引数”面板中单击 Excel 引
用图标选择所需的分布。
概率分布相关分析
通过 @RISK 5，使用新增的“定义相关”窗口，定义概率分布之间的相
关很方便。“定义相关”窗口中显示一个相关矩阵：以矩阵的形式显示
概率分布之间的相关系数。
第三章：升级指南 53
Page 64
添加相关操作如下：在 Excel 中选择含有准备进行相关分析的输入分布
的单元格，然后单击定义相关图标。也可通过单击添加输入并选择
Excel 单元格向显示的矩阵添加输入。
矩阵显示出来时，即可在矩阵单元格中键入输入之间的相关系数，也从
Excel 矩阵中复制数据，或使用散点图评估和输入相关。
54 @RISK 建模
Page 65
相关的散点图
通过单击“定义相关”窗口左下方的散点图图标，显示散点图矩阵。
矩阵单元格中的散点图显示了任意两个输入分布的值之间是如何关联
的。移动“相关系数”滑块，动态地改变任意一个输入对的相关系数和
散点图。
通过将散点图单元格拖离矩阵，可将缩略散点图扩展为完整图表窗口。
当“相关系数”滑块发生变化时，该窗口也会动态更新。
第三章：升级指南 55
Page 66
在
Excel
矩阵
放置
检查模拟相关
通过 @RISK 5，可在打开的工作簿中的任何位置放置矩阵。如果
愿意，只需在 Excel 矩阵（单元格）中输入新值即可改变相关系数。
所有在定义相关窗口中输入的相关，都会导致 RiskCorrmat 属性函数
被添加到公式中相关的分布函数中。这些 RiskCorrmat 属性函数指向
显示的矩阵在 Excel 中放置的位置。
模拟之后，在电子表格中“浏览”模拟结果时，可通过单击矩阵单元格
检查输入矩阵的实际模拟相关。
56 @RISK 建模
Page 67
相关时序
一个相关时序由每个周期包含一组相似分布的多周期区段产生。您可能
经常喜欢使用相同的相关矩阵对每个周期的分布进行相关分析。在
@RISK 5 中，可通过单击“定义相关”窗口中的相关时序图标并在
Excel 中选择时间序列区段来创建“相关时序”。
相关时序创建时，@RISK 自动为每个时间周期中的每一组相似的分布
建立一个相关矩阵“实例”。
在电子表格中定义模拟输出
@RISK 5 包含用于在电子表格中添加或删除模拟输出的增强工具。
可通过弹出窗口添加或删除输出。
第三章：升级指南 57
Page 68
在 @RISK 模型窗口中检查模型
“@RISK 模型”窗口提供了模型中所描述的所有的输入概率分布、模
拟输出和相关矩阵的完整列表。该窗口在 Excel 上方弹出，取代了
@RISK 4.5 或更早版本中独立的“模型”窗口。通过此列表，可进行以
下操作：
• 只需在表格中简单输入，即可对任何输入分布或输出进行编辑
• 快速查看所有已定义输入的缩略图
• 拖放任何缩略图可扩展至整个窗口
• 双击表格中的任何条目，可使用“图表导航”在工作簿中包含输入
分布的单元格之间漫游
• 预览和编辑相关矩阵
58 @RISK 建模
Page 69
自定义显示的统
计量
按类型排列输入
可在“模型”窗口中对“列”进行自定义，以选择对于模型的输入分布
所要显示的统计量。窗口底部的“为表格选择列”图标显示表格显示列
对话框。
“模型”窗口中的输入按类型分组。默认情况下，当一组输入的行名
（或列名）相同时，即属于同一种类型。此外，可将输入放入所希望的
任何类型中。
第三章：升级指南 59
Page 70
输入分布和模拟输出的属性
通过新增的属性窗口，可快速为输入分布和模拟输出定义属性函数。该
功能提供了输入属性函数（用于 @RISK 分布函数）的向导。任何时候
只要显示了函数属性图标 (fx)，该窗口都可弹出打开。
用于输入分布的新增属性函数包括：
• RiskUnits — 图表和报表的单位标记
• RiskStatic — 两种值 1) 标准 Excel 重算过程中的函数返回值 2)
在 @RISK 函数换出之后替换 @RISK 函数的值
• RiskSeed — 特定输入的随机数生成器种子
用于模拟输出的新增属性函数包括：
• RiskUnits — 图表和报表的单位标记
• RiskIsDiscrete — 强制 @RISK 为离散形式的输出生成图表和统
计量
• RiskSixSigma — 指定用于六西格玛统计量计算的 LSL、USL
和目标值
60 @RISK 建模
Page 71
@RISK 函数换出和换入
通过单击新增的交换函数图标，@RISK 5 中的 @RISK 函数可在工作簿
中进行换入和换出。这使得将模型提供给没有使用 @RISK 的同事很方
便。如果模型在 @RISK 函数换出之后有变化，再次换入 @RISK 函数
时，@RISK 会更新 @RISK 函数的位置和静态值。
@RISK 使用新增的名为 RiskStatic 的属性函数进行函数交换。
RiskStatic 保存换出时要替换函数的值。该函数也指定 @RISK 要为标准
Excel 重算的分布返回的值。如果使用定义分布窗口输入新的分布，则
@RISK 会自动存储 RiskStatic 属性函数中被分布所替换的值。
例如，如果单元格 C10 中的值为 1000，如公式所示：
C10: =1000
使用定义分布窗口，用均值为 990 和标准差为 100 的正态分布替换该
值。此时，Excel 中的公式为：
C10:=RiskNormal(990,100,RiskStatic(1000))
注意：单元格的初始值 1000 已被保存在 RiskStatic 属性函数中。
如果不使用 RiskStatic，则 @RISK 可使用分布的期望值、中位数、
众数或百分位数作为换出函数时的静态值。
第三章：升级指南 61
Page 72
函数交换之后的
@RISK
函数换出时，@RISK 工具栏被禁用，如果输入 @RISK 函数，不会被接
受。
通过“交换”选项对话框，可指定 @RISK 在函数换入和换出时如何运
行。如果在 @RISK 函数换出时工作簿被改变，则 @RISK 会报告如何向
已经改变的模型中再次插入 @RISK 函数。在大多数情况下，当函数换
出时，@RISK 能够自动处理对工作簿所作的更改。
62 @RISK 建模
Page 73
使用数据定义概率分布
与 @RISK 4.5 中单独的应用不同，现在分布拟合完全在 Excel 中进行。
@RISK 5 专业版和工业版的分布拟合特性包括：
• 样本数据（连续或离散）和密度曲线或累积曲线数据的拟合。
• 基于卡方、科尔莫戈罗夫-斯米尔诺夫或安德森-达林统计量的
拟合的秩。
• 比较图、差异图以及 P-P 和 Q-Q 图。
• 统计量和拟合优度检验。
• 摘要窗口在一份单独报表中显示所有的拟合结果。
• 高级拟合控制，包括以下功能：指定如何使用等区间分组、
等概率分组或自定义分组对卡方统计量进行精确计算。
• 为拟合的预定义分布创建自定义列表的功能。
• 将 @RISK 函数与拟合数据相关联，当数据发生变化以及对模型
进行重新模拟时，函数会被自动更新。
第三章：升级指南 63
Page 74
@RISK 工具栏上的拟合分布图标用于对数据进行分布拟合并管理现有
拟合。
“对数据进行分 布拟合”对话框
通过“对数据进行分布拟合”对话框，可在 Excel 中选择一块区域的数
据进行拟合，并指定拟合过程中使用的选项。可选择要拟合的数据的类
型（如连续、离散或累积）、过滤数据、指定要拟合的分布类型，以及
指定要使用的卡方分组。
64 @RISK 建模
Page 75
拟合结果图
在
Excel
拟合结果
中存放
拟合结果图包括比较图、差异图、P-P 图和 Q-Q 图。通过单击“拟合
排列”列表框，即可显示每个拟合分布的结果。
单击写入单元格即可将模型中的拟合结果作为新的分布函数。
选择每次模拟开始时进行更新和重新拟合，当数据发生变化并在模型中
插入由此而新生成的分布函数时，则 @RISK 会在每次模拟开始时自动
对数据进行重新拟合。
第三章：升级指南 65
Page 76
分布大师
分布大师用于绘制可用于创建 @RISK 分布的任意曲线、直方图或离散
概率图。这对于通过图表对概率进行评估，然后由图表创建概率分布很
有用。
在窗口拖动鼠标即可轻松地绘制曲线。单击写入单元格即可将模型中所
绘制的曲线作为新的分布函数。
66 @RISK 建模
Page 77
模拟设置
@RISK 5 中，对 @RISK 模拟设置功能进行了增强，体现了其新的设计
和性能。模拟设置中的许多选项也可通过新的@RISK 设置工具栏进行
更改。
@RISK
模拟
设置 – 常规
新的常规选项卡设置控制 @RISK 的常规操作。按 <F9> 键，显示模拟
未运行时分布返回之下的选项，并执行标准 Excel 重算。如果未选择随
机值（蒙特卡罗），则返回在 RiskStatic 属性函数中输入的静态值。没
有 RiskStatic 函数时，则返回分布的期望值、众数、中位数或所选择的
百分位数。
通过单击@RISK 设置工具栏上新增的随机/静态重算图标，可快速更改
随机值（蒙特卡罗）或静态值设置。
第三章：升级指南 67
Page 78
@RISK
模拟
设置 – 查看
新的“查看”设置控制模型运行时 @RISK 所显示的内容。现在，所有
模拟结果的图表直接在 Excel 上方弹出，并可随意“指向”工作簿中当
前其分布被显示的单元格。
新的自动显示结果设置包括：
• 显示输出图形。在该模式下，所选单元格的模拟结果的图形自
动在 Excel 上方弹出：
- 运行开始时（如果通过模拟过程中每隔 XXX 秒更新窗口启用
了实时更新），或
- 模拟结束时。
• 显示“结果摘要”窗口。运行开始时（如果通过模拟过程中每
隔 XXX 秒更新窗口启用了实时更新）或模拟结束时，弹出
“@RISK — 结果摘要”窗口。
• 无。模拟开始和结束时不显示新的 @RISK 窗口。
68 模拟设置
Page 79
“模拟设置”对话框的“查看”选项卡上新增的选项包括：
• 演示模式。演示模式为预设查看，在此模式下，每次迭代
@RISK 都对工作簿进行更新，以显示不断变化的值，同时在弹
出窗口中显示模型中第一个输出的图表并对其进行更新。该模
式对于在 @RISK 中演示模拟很有用。
• 模拟过程中每隔 XXX 秒更新窗口。打开和关闭打开的 @RISK
窗口的实时更新功能，并设置窗口的更新频率。当选择自动更
新时，@RISK 根据所执行的迭代次数和每次迭代的运行时间来
选择更新频率。
@RISK
模拟
设置 – 抽样
新的“抽样”设置控制在模拟运行时 @RISK 如何从概率分布得到
样本。
新的随机数设置包括：
生成器 — 模拟时，可从 8 种不同的随机数生成器中任选一种使用，
@RISK 使用一种新的默认随机数生成器 — 梅森绞扭器 (Mersenne
Twister)。
第三章：升级指南 69
Page 80
@RISK
模拟
设置 – 收敛
新的“收敛”设置控制在模拟运行时 @RISK 如何对模拟输出的收敛进
行监测。@RISK 5 中的收敛检验：对于单独输出，可使用新的
RiskConvergence 属性函数进行控制；对于模拟的所有输出，可在
“模拟设置”对话框中进行全局设置。
新的收敛选项包括：
• 收敛公差 — 指定要检验的统计量所允许的公差。例如，下面的
设置指定希望对每个模拟输出的均值估计量在其实际值的 3%
以内。
• 置信水平— 为估计指定置信水平。例如，下面的设置指定希
望每个模拟输出的均值估计量（在输入的公差范围内）精确
度为 95%。
• 对模拟执行检验 — 指定每个要检验的输出的统计量。
70 模拟设置
Page 81
运行模拟
@RISK 5.7 模拟包括模拟运行时在 Excel 之上更新图表和报表。可使用
进度 控制窗口暂停或停止模拟。@RISK — 结果摘要窗口以缩略图的形
式提供了所有模拟输出的“图表板”视图，在模拟运行时会对缩略图进
行更新。
@RISK 5.7
在运行的模拟
中正
第三章：升级指南 71
Page 82
72
Page 83
通过图表检查模拟结果
模拟一旦开始运行，@RISK 5 提供了以下操作：
• 新的浏览模式，通过在电子表格中选择单元格，可方便地查看
模拟结果图表。
• @RISK — 结果摘要窗口对模型的结果进行了摘要显示，显示
模拟输出单元格和输入分布的缩略图与摘要统计量。
• 新增的图表类型 — 摘要箱线图、龙卷风 – 回归映射值和散点
图 – 帮助检查和理解模拟结果。
• 新增的图形引擎包含了大量的自定义选项，增强了模拟结果
报表。
浏览模式
通过单击 @RISK 工具栏上的浏览结果图标启动浏览模式。如果选择
模拟过程中弹出图表（窗口），则在模拟运行结束时，浏览模式会自动
启动。
在浏览模式下，在电子表格中单击单元格时，@RISK 弹出模拟结果图
表，如下所述：
• 如果所选单元格为模拟输出（或包含模拟分布函数），@RISK
会在一个指向该单元格的“编号”窗口中显示其模拟分布。
• 如果所选单元格为相关矩阵，则弹出该矩阵中输入之间的模拟
相关矩阵。
第三章：升级指南 73
Page 84
单击工作簿中的不同单元格时，即弹出单元格的结果图表。按 <Tab>
键，在打开的工作簿中带有模拟结果的输出单元格之间移动图表窗口。
通过单击窗口底部的图标并在 Excel 中选择图表所要包含的单元格，
可通过图表窗口很方便地添加叠加并创建散点图和摘要图表。
要退出“浏览”模式，只需关闭弹出图表或单击工具栏上的浏览结果
图标。
74 通过图表检查模拟结果
Page 85
@RISK 结果摘要窗口
@RISK 结果摘要窗口对模型的结果进行了总结，显示缩略图和模拟
输出单元格和输入分布的摘要统计量。通过“模型窗口”，可进行以下
操作：
• 拖放任何缩略图以扩展至整个窗口。
• 双击表格中的任何条目，可使用图表导航在工作簿中包含模拟
结果的单元格之间漫游。
• 自定义列以选择结果中要显示的统计量。
第三章：升级指南 75
Page 86
拖放图表
在 @RISK 中，只需将缩略图拖离结果或模型窗口即可绘制图表。
此外，通过拖动一个图表（或缩略图）至另一个图表（或缩略图）之
上，即可向图表添加叠加。
生成多个图表
通过在@RISK 结果摘要窗口选择多行，并单击窗口底部的图表图标，
立刻就可创建多个图表。
76 通过图表检查模拟结果
Page 87
新增的 @RISK 5.7 图表
@RISK 5.7 的模拟结果图表包括新增的摘要箱线图、龙卷风图和散点
图，可帮助检查和理解模拟结果。
摘要图表
@RISK 5.7 有两种类型的图表，对一组模拟输出（或输入）的趋势进行
摘要显示。这两种图表即趋势摘要和箱线图。每种图表的创建，都可通
过单击图表窗口底部的摘要图表图标并在 Excel 中选择图表中所要包含
的单元格来完成。
第三章：升级指南 77
Page 88
龙卷风图
由灵敏度分析生成的龙卷风图显示对输出有影响的输入分布的排序。
@RISK 5 提供了三种模式用于显示龙卷风图 — 回归系数、回归（映射
值）和相关系数。
通过在 @RISK — 结果摘要窗口选择一行（或多行），单击窗口底部的
龙卷风图图标和三个龙卷风图选项中的一个，即可显示龙卷风图。或
者，可通过单击模拟输出的分布图左下方的龙卷风图图标，可将其转变
为龙卷风图。
@RISK 5 提供了新的龙卷风图类型 — 回归 — 映射值。这种类型的龙卷
风图 X 轴上的值显示了对于每个输入增加一个标准差的变化量，每个
输出的变化量。如下图所示：销售量 2017 增加了 8000 个单位（一个标
准差），则 NPV (10%) 输出会增加 44,614。
根据模型中输入对于输出的优先权，对输入进行预先筛选，通过这种方
式 @RISK 5 提供了智能灵敏度分析。进行灵敏度分析时，公式中与输
出没有关联的输入被排除，从而避免了错误的结果。
78 通过图表检查模拟结果
Page 89
散点图
@RISK 5.7 提供了散点图，用于显示模拟输出和输入之间的关系。散点
图是一种二维坐标图，用于显示对两个输入或输出进行模拟的每次迭代
的计算值。对于给定的置信水平，置信椭圆确定 x-y 值会落入的区域。
散点图也可标准化，从而可以更方便地在一个单独的散点图上对多个输
入的值进行比较。
可通过以下操作创建散点图：
• 在显示的图表上单击散点图图标，然后在 Excel 中选择想要将
其结果包含在散点图中的单元格。
• 在@RISK 结果摘要窗口中选择一个或更多的输出或输入，单击
散点图图标。
• 从输出的龙卷风图中拖动图形条带（表示想要在散点图中显示
的输入）。
• 在灵敏度分析窗口（参见本节后面的灵敏度分析窗口）中显示
散点图矩阵。
• 在浏览模式中单击一个相关矩阵，则显示一个散点图矩阵，
该矩阵显示经过相关分析的输入之间的模拟相关。
对于其它的 @RISK 图表，当模拟运行时，散点图会实时更新。
第三章：升级指南 79
Page 90
模拟相关的
散点图
如果定义了相关矩阵，对于检查矩阵中任何一对输入之间的实际模拟相
关往往很有用。要进行该操作，只需在浏览模拟结果时简单单击矩阵中
的单元格。即弹出散点图矩阵窗口，显示矩阵中任何一对输入之间的散
点图。要显示矩阵中的任何缩略散点图的大图，只需将单元格拖离矩阵
至一新的图表窗口。
散点图叠加
80 通过图表检查模拟结果
像许多其它 @RISK 图表一样，散点图也可进行叠加。由此可显示两个
（或更多）输入值与输出值是如何关联的。
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@RISK 图表自定义和报表
@RISK 5 图表算法使用了一种为处理模拟数据特别设计的新的图形引
擎。可按需要对图表进行自定义和增强，通常只需单击图表中相应的项
即可完成操作。例如，要改变图表的标题，只需单击标题并输入新的标
题内容。
已显示的图表也可通过图表选项对话框进行自定义。自定义的项目包括
颜色、比例、字体和所显示的统计量。
第三章：升级指南 81
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复制并粘贴到 Excel 工作簿、PowerPoint 或 Word 报表中的任何图
表，都包含了所显示的统计量。只需在图表上单击右鼠标键进行复制，
然后粘贴到报表中去。
@RISK
图表
显示统计量
82 通过图表检查模拟结果
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模拟结果报表
一旦运行了模拟，@RISK 5 提供了一组报表，这些报表有助于解释模拟
结果。包括详细统计量、数据、灵敏度分析和方案分析。在 @RISK 4.5
和更早版本中，在单独的@RISK 结果摘要窗口中显示这些报表。要显
示这些报表窗口中的任何一个，单击 @RISK 工具栏上相应的图标。
报表窗口可导出至 Excel，在 Excel 工作簿中使用。
如果在“模拟设置”窗口中选择了模拟过程中每隔 XXX 秒更新窗口，
则当模拟运行时，所有的报表窗口都会进行更新。
详细统计量窗口
该报表窗口显示模拟输出和输入的所有统计量，并允许键入输入和输出
的目标值。@RISK 5 新增了对报表进行旋转的功能，使报表中的统计量
可以按行而不是按列进行显示。
第三章：升级指南 83
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数据窗口
该报表窗口按迭代显示模拟输出的所有计算所得值，以及输入概率分布
的所有抽样值。此外：
• 可对模拟得到的数据进行排序，以显示您所感兴趣的关键值。
在数据窗口进行 迭代漫游
先前运行模拟所使用的迭代可一步一步地执行，用抽样和计算得到的值
更新 Excel。这对于调查包含错误的迭代，以及导致特定输出情形的迭代
很有用。
84 模拟结果报表
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灵敏度窗口
该报表窗口显示模型中所有输出的灵敏度分析结果。报告的结果按照所
选的输出排列。@RISK 5 新增内容：
• 回归 — 映射值传送
• 显示散点图矩阵，单独显示报表中每个列出的输入与输出的
散点图。
灵敏度窗口中的 散点图矩阵
第三章：升级指南 85
散点图是一种 x-y 图，显示抽样所得的输入值和模拟的每次迭代计算所
得的输出值。在散点图矩阵中，排序的灵敏度分析结果与散点图一起显
示。要显示散点图矩阵，单击灵敏度窗口左下方的散点图图标。
通过拖放散点图矩阵中的缩略散点图，可将其扩展为完整图表窗口。
此外，可通过从矩阵中将其它缩略散点图拖到现有散点图上，创建散点
图叠加。
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方案窗口
通过方案分析，可确定哪些输入变量对实现目标起到显著作用。例如，
哪些变量对异常高的销售额起作用？或者，哪些变量对低于 $1,000,000
的利润起作用？
方案窗口中的散 点图矩阵
方案窗口中的散点图是叠加的 x-y 散点图。该图表显示：
1) 抽样所得的输入值与模拟的每次迭代计算所得的输出值
2) 当输出值满足输入方案的要求时，和抽样所得的输入值与计算所得
的输出值的散点图叠加。
在散点图矩阵中，排序的方案分析结果与散点图一起显示。要显示散点
图矩阵，单击方案窗口左下方的散点图图标。
通过拖放散点图矩阵中的缩略散点图，可将其扩展为完整图表窗口。此
外，可通过从矩阵中将其它缩略散点图拖到现有散点图上，创建散点图
叠加。
86 模拟结果报表
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将报表导出
到
Excel
@RISK 5 中的每个报表窗口都可以导出到 Excel 工作表中，在 Excel 中
使用。要导出报表，单击任何一个“报表窗口”底部的编辑图标，并选
择在 Excel 中生成报表。
第三章：升级指南 87
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88
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保存模拟
@RISK 5 添加了新的选项，用于保存曾经运行过的模拟并将其与其它模
拟进行比较。这些选项包括：
• 在 Excel 工作簿中存储模拟
• 使用 @RISK 库存储和比较不同的模拟（参见@RISK 库部分）
如果想存储模拟结果和图表，@RISK 5 可将所有数据保存在 Excel 工作
簿中。这使得将模拟提供给其他人很方便，而不必像 @RISK 的旧版本
所要求的那样需要共享单独的 .RSK 模拟文件。
在工作簿中保存模拟时，所有的数据和图表都被会保存，下次在 Excel
中打开工作簿并且 @RISK 在运行时会自动打开该模拟。
也可使用“@RISK 实用程序”菜单中新增的应用设置命令来指定存储
@RISK 数据的默认位置。
第三章：升级指南 89
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