Page 1
&KDSWHU#5 ,167$//$7,21
&RQWHQWV
514 8QSDFNLQJ/#SDJH#50#5
515 ,QVWDOOLQJ#WRQHU/#SDJH#50#6
,QVWDOOLQJ#WKH#ZDVWH#WRQHU#ERWWOH/#SDJH#508
516 'HYHORSHU#LQLWLDOL]DWLRQ/#SDJH#50#9
517 ([SDQGLQJ#PHPRU\/#SDJH#50#:
0LQLPXP#PHPRU\#UHTXLUHPHQWV/#SDJH#50:
6,00#WR#EH#XVHG/#SDJH#50:
1RWHV#RQ#KDQGOLQJ#WKH#PDLQ#FLUFXLW#ERDUG#DQG#6,00V/#SDJH#50:
5HPRYLQJ#WKH#PDLQ#FLUFXLW#ERDUG/#SDJH#50:
,QVWDOOLQJ#6,00V/#SDJH#50<
7HVWLQJ#WKH#H[SDQVLRQ#PHPRU\/#SDJH#5043
518 8VLQJ#WKH#&RQWURO#3DQHO/#SDJH#50#44
,QGLFDWRUV/#SDJH#5044
)URQW#SDQHO#NH\V/#SDJH#5045
0RGH#VHOHFWLRQ#PHQX/#SDJH#5045
6HUYLFH#PRGH/#SDJH#5045
Page 2
514 8QSDFNLQJ
7KHýIROORZLQJýGLDJUDPVýVKRZýKRZýWRýXQSDFNýWKHýSULQWHUýLQýWKHýVKLSSLQJýFDUWRQïý
:KLOHýXQSDFNLQJýWKHýSULQWHUñýFKHFNýWKDWýWKHýSDUWVýVKRZQýEHORZýDUHýDOOýSUHVHQWï
,QVWDOODWLRQ
8QSDFNLQJ
7RQHU#NLW
+7.053,
)LOOHUV
0DQXDOV
'HYHORSHU
FRQWDLQHU
3RZHU
FDEOH
)609:33
SULQWHU
ëðë
)609:33
Page 3
,QVWDOODWLRQ
,QVWDOOLQJ#WRQHU
515 ,QVWDOOLQJ#WRQHU
7DNHэWKHэWRQHUэFRQWDLQHUэIURPэWKHэWRQHUэNLWэх7.рлнфэVXSSOLHGэZLWKэWKHэSULQWHUпэ*LYHэ
LWэDэJRRGэVKDNHэхиэWRэзэWLPHVфп
3HHOýRIIýWKHýVHDOýRQýWKHýERWWRPýRIýWKHýWRQHUýFRQWDLQHUýE\ýFDUHIXOO\ýSXOO LQJýRIIï
)609:33
ëðê
Page 4
,QVWDOODWLRQ
,QVWDOOLQJ#WRQHU
,QVHUWýWKHýWRQHUýFRQWDLQHUýLQýWKHýSULQWHUýDVýEHORZïý$OLJQýWKHýWZRýORFDWLQJýSLQVýDWýWKHý
ERWWRPýRIýWKHýFRQWDLQHUýZLWKýWKHýPDWLQJýKROHVýLQýWKHýGHYHORSHUýXQLWï
&DXWLRQ 7R#DYRLG#WURXEOH#+WRQHU#VSLOOLQJ/#HWF1,/#WKH#WRQHU#FRQWDLQHU#PXVW#EH#FRU0
UHFWO\#VHDWHG#DQG#ORFNHG#LQ#WKH#SULQWHU1#7R#GR#WKLV/#SUHVV#WKH#IDU#VLGH#RI#
WKH#FRQWDLQHU#DW#WKH#OHIW#DQG#ULJKW#386+#+(5(#PDUNV#XQWLO#D#FOLFN#LV#
KHDUG1
ëðé
)609:33
Page 5
,QVWDOODWLRQ
,QVWDOOLQJ#WRQHU
,QVWDOOLQJ#WKH#ZDVWH#WRQHU#ERWWOH
7KHýZDVWHýWRQHUýERWWOHýLVýDOVRýVXSSOLHGïý,WýPXVWýEHýLQVWDOOHGýLQVLGHýWKHýGUXPýDFFHVVý
GRRUýLQýWKHýOHIWýVLGHýRIýWKHýSULQWHUïý2SHQýWKHýGUXPýDFFHVVýGRRUýDQGýLQVWDOOýLWýDVý
VKRZQï
:DVWH#WRQHU#ERWWOH
)609:33
ëðè
Page 6
516 'HYHORSHU#LQLWLDOL]DWLRQ
7KHýSULQWHUýLVýVKLSSHGýIURPýWKHýIDFWRU\ýZLWKýQRýWRQHUýVXSSOLHGýLQýLWVýGHYHORSHUýXQLWïý
:KHQýWKHýSULQWHUýLVýILUVWýVZLWFKHGýRQýDIWHUýWKHýWRQHUýFRQWDLQHUýLVýLQVWDOOHGýLQýWKHý
PDQQHUýDERYHñýWKHUHýZLOOýEHýDýGHOD\ýRIýVHYHUDOýPLQXWHVýEHIRUHýWKHýSULQWHUýJHWVý
UHDG\ýWRýSULQWýDýMREï
7KLVýGHOD\ýLVýQHFHVVDU\ýIRUýWKHýSULQWHUýWRýILOOýWKHýGHYHORSHUýUHVHUYRLUýZLWKýDýVXIILð
FLHQWýDPRXQWýRIýWRQHUýWRýFRQWLQXRXVO\ýVXSSRUWýDýSULQWýMREïý7KHýSHULRGýRIýWLPHýIRUý
WKLVýGHOD\ýLVýDSSUR[LPDWHO\ýìíýPLQXWHV
6LQFHýWKHýDXWRPDWLFýLPSOHPHQWDWLRQýRIýWKHýGHYHORSHUýLQLWLDOL]DWLRQýLVýGRQHýRQO\ý
RQFHýDWýILUVWýVZLWFKLQJýSRZHUýRQñýLIýDýQHZýGHYHORSHUýLVýLQVWDOOHGýLQýWKHýSULQWHUñýWKHý
GHYHORSHUýPXVWýEHýLQLWLDOL]HGýPDQXDOO\ýXVLQJýWKHýVHUYLFHýPRGHýRQýWKHýIURQWýSDQHOïý
5HIHUýWRýWKHýVHFWLRQý
618#,QLWLDOL]LQJ#WKH#GHYHORSHU
,QVWDOODWLRQ
'HYHORSHU#LQLWLDOL]DWLRQ
сэSDJHэкрмм
1
ëðç
)609:33
Page 7
,QVWDOODWLRQ
([SDQGLQJ#PHPRU\
517 ([SDQGLQJ#PHPRU\
([SDQGHGýSULQWHUýPHPRU\ýHQDEOHVýWRýSULQWýPRUHýFRPSOH[ýSDJHVñýGRZQORDGýPRUHý
IRQWVñýDQGýGHILQHýPRUHýPDFURVï
,WýEHJLQVýE\ýH[SODLQLQJýKRZýWRýUHPRYHýWKHýPDLQýFLUFXLWýERDUGýIURPýWKHýSULQWHUñýDQGý
H[SODLQVýKRZýWRýLQVWDOOýDý6,00ýõVLQJOHýLQðOLQHýPHPRU\ýPRGXOHôýRQýWKHýPDLQýFLUFXLWý
ERDUGïý7KHýPLQLPXPýPHPRU\ýUHTXLUHPHQWVýIRUýWKHýSULQWHUýZLWKýYDULRXVýRSWLRQVý
LQVWDOOHGýDUHýOLVWHGýLQýWKHýWDEOHýEHORZïý5HIHUýWRýWKLVýWDEOHýIRUýREWDLQLQJýDýURXJKý
DSSUR[LPDWLRQýRQýKRZýPXFKýPHPRU\ýLVýUHTXLUHGýIRUýDýSDUWLFXODUýQHHGï
0LQLPXP#PHPRU\#UHTXLUHPHQWV
7DE O H#51#4## 0LQLPXP#PHPRU\#UHTXLUHPHQWV
-RE#HQYLURQPHQW
+3ýHPXODWLRQ ëý0% ëý0%
+3ýHPXODWLRQòGXSOH[ýSULQWLQJ ëý0% êý0%
+3òUHVRXUFHýSURWHFWLRQ ¦ ìíý0%
+3òGXSOH[òUHVRXUFHýSURWHFWLRQ ¦ ìéý0%
.3'/ýõ3RVFULSWëô ëý0% êý0%
.3''òGXSOH[ýSULQWLQJ êý0% èý0%
6,00#WR#EH#XVHG
7DE O H#51#5## 6,00#WR#EH#XVHG
0HPRU\ýVL]HýLQý0% йсэесэмзсэкл
1XPEHUýRIýSLQV æë
$FFHVVýVSHHG åíýQVýRUýIDVWHU
3DULW\ :LWKîZLWKRXW
%XVýZLGWK êëýELWV
1RWHV#RQ#KDQGOLQJ#WKH#PDLQ#FLUFXLW#ERDUG#DQG#6,00V
3URWHFWýWKHýHOHFWURQLFVýE\ýWDNLQJýWKHVHýSUHFDXWLRQVã
5HVROXWLRQ
633#GLS 933#GSL
)609:33
%HIRUHýWRXFKLQJýWKHýPDLQýFLUFXLWýERDUGñýWRXFKýDýZDWHUýSLSHýRUýRWKHUýODUJHýPHWDO
•
REMHFWýWRýGLVFKDUJHý\RXUVHOIýRIýVWDWLFýHOHFWULFLW \ïý:KLOHýGRLQJýWKHýZRUNñýLWýLVýUHFð
RPPHQGHGýWKDWý\RXýZHDUýDQýDQWLVWDWLFýZULVWýVWUDSï
7RXFKýWKHýPDLQýFLUFXLWýERDUGýDQGý6,00ýRQO\ýE\ýWKHýHGJHVï
•
)ROORZýWKHýLQVWUXFWLRQVýWKHý6,00ýPDQXIDFWXUHUýSURYLGHVï
•
5HPRYLQJ#WKH#PDLQ#FLUFXLW#ERDUG
7KHýPDLQýFLUFXLWýERDUGýRIýWKHýSULQWHUýLVýHTXL SSHGýZLWKýWZRýVRFNHWVýIRUýPHPRU\ý
H[SDQVLRQïý([SDQVLRQýPHPRU\ýLVýDYDLODEOHýLQýWKHýIRUPýRIýDý6,00ï
ëðæ
Page 8
,QVWDOODWLRQ
([SDQGLQJ#PHPRU\
:DUQLQJ 7XUQ#WKH#SULQWHUtV#SRZHU#RII1#8QSOXJ#WKH#SULQWHUtV#SRZHU#FDEOH#DQG#GLV0
FRQQHFW#WKH#SULQWHU#IURP#WKH#FRPSXWHU#RU#WKH#QHWZRUN1
5HPRYHýWKHý3&ýFDUGýWKDWýPD\ýEHýLQVHUWHGýLQýWKHý3&ýFDUGýVORWýDWýWKHýOHIWýVLGHýRIýWKHý
SULQWHUï
7XUQýWKHýSRZHUýVZLWFKýRIIïý5HPRYHýWKHýPDLQýFLUFXLWýERDUG¦E\ýUHPRYLQJýWKHýWKUHHý
õSODWHGôýVFUHZV¦IURPýWKHýUHDUýFRYHUï
0DLQ#FLUFXLW#ERDUG
3XOOýWKHýPDLQýFLUFXLWýERDUGýDOOýWKHýZD\ýRXWýRIýWKHýSULQWHUï
&DXWLRQ %HIRUH#SXOOLQJ#WKH#ERDUG#RXW/#FOHDQ#DQ#DUHD#RQ#WKH#WDEOH/#HWF1/#DW#WKH#
EDFN#RI#WKH#SULQWHUtV#UHDU#SDQHO1#)RUHLJQ#REMHFWV/#DFFLGHQWDOO\#VWLFNLQJ#
WR#WKH#EDFN#RI#WKH#PDLQ#ERDUG/#FDQ#FDXVH#VHULRXV#GDPDJH#WR#WKH#
SULQWHU1
5HIHUэWRэSDJHэдсэ)LJXUHэлпмэWRэORFDWHэWKHэVRFNHWVэIRUэPHPRU\эH[SDQVLRQэRQэWKHэPDLQэ
ERDUGп
ëðå
)609:33
Page 9
,QVWDOODWLRQ
([SDQGLQJ#PHPRU\
)LJXUH#514 0DLQ#FLUFXLUW#ERDUG
6,00#VRFNHW
,QVWDOOLQJ#6,00V
,QVHUWýWKHý6,00ýÔýLQWRýWKHýVRFNHWýDVýVKRZQïý&DUHIXOO\ýSXVKýWKHýERDUGýXSULJKWýXQWLOý
LWýVQDSVýLQWRýSODFHïý0DNHýVXUHýWKDWýWKHýFDWFKHVýDWýWKHýHQGVýRIýWKHýVRFNHWýILWýLQWRýWKHý
KROHVýDWýWKHýHQGVýRIýWKHý6,00ýERDUGï
)609:33
ëðä
Page 10
,QVWDOODWLRQ
([SDQGLQJ#PHPRU\
7HV WLQJ#WKH#H[SDQVLRQ#PHPRU\
$IWHUýLQVWDOOLQJý6,00VýLQýWKHýSULQWHUñýWHVWýWKHýSULQWHUýWRýVHHýLIýWKHýLQVWDOODWLRQýKDVý
EHHQýVXFFHVVIXOïý7RýWHVWýWKHýH[SDQVLRQýPHPRU\ñýWXUQýSULQWHUýSRZHUýRQýDQGýSULQWýDý
VWDWXVýSDJHï
,IýWKHýLQVWDOODWLRQýKDVýEHHQýVXFFHVVIXOñýWKHý
WKHýVWDWXVýSDJHýZLOOýVKRZýWKHýH[SDQGHGýPHPRU\ýVL]HýFRUUHVSRQGLQJýWRýWKHýDPRXQWý
RIýPHPRU\ýDGGHGï
7RWDOýPHPRU\ýõ0HPRU\ý$OORFDWLRQô
ýRIý
ëðìí
)609:33
Page 11
,QVWDOODWLRQ
8VLQJ#WKH#&RQWURO#3DQHO
518 8VLQJ#WKH#&RQWURO#3DQHO
7KHýSULQWHUªVýFRQWUROýSDQHOýKDYHý/('ýLQGLFDWRUVýDQGýDýTXDUW]ýPHVVDJHýGLVSOD\ýWRý
SURYLGHýDýTXLFNýDFFHVVýWRýWKHýSULQWHUªVýFRQGLWLRQVïý
,QGLFDWRUV
š
›
œ
7DE O H#51#6## ,QGLFDWRUV
,QGLFDWRU 6WDWXV )XQFWLRQ
21/,1(
'$7$
$77(17,21
0DQXDOýIHHGýLQGLFDWRU /LJKWVýZKHQýSDSHUýLVýIHGýIURPýWKHýPXOWLðSXUSRVHýIHHGýWUD\ïý,Iý
)DFHðGRZQýVWDFNýLQGLFDWRU /LJKWVýZKHQýSULQWHGýSDJHVýDUHýGHOLYHUHGýWRýWKHýIDFHðGRZQýRXWSXWý
)DFHðXSýVWDFNýLQG L FDWRU /LJKWVýZKHQýSULQWHGýSDJHVýDUHýGHOLYHUHGýWRýWKHýIDFHðXSýRXWSXWý
&DVVHWWHýIHHGýLQGLFDWRU )ODVKLQJãýLQGLFDWHVýWKHýSRVVLELOLW\ýWKDWýSDSHUýPD\ýEHýMDPPHGýDWý
7RQHUýLQGLFDWRU )ODVKHVýZKHQýWKHýWRQHUýVXSSO\ýLVýORZýWRýUHTXHVWýUHSOHQLVKLQJï
î*UHHQ
î*UHHQ
î5HG
)ODVKLQJ $ýPHPRU\ýHUURUýõ6HHýFKDSWHUýçôýKDVýRFFXUUHGï
6WHDG\ 7KHýSULQWHUýLVýRQðOLQHýDQGýUHDG\ýSULQWVýUHFHLYHGýGDWDï
2II 7KHýSULQWHUýLVýRIIðOLQHïý7KHýSULQWHUýVWRUHVýEXWýQRWýSULQWýUHFHLYHGý
)ODVKLQJ 7KHýSULQWHUýLVýUHFHLYLQJýGDWDýDWýLWVýLQWHUIDFHï
6WHDG\ ,QGLFDWHVýHLWKHUýWKDWýGDWDýLVýEHLQJýSURFHVVHGñýRUýWKDWýGDWDýLVý
)ODVKLQJ $ýVHUYLFHýFDOOýLVýUHTXLUHGïý5HDGýWKHýPHVVDJHýRQýWKHýPHVVDJHýGLVð
6WHDG\ 7KHýSULQWHUýQHHGVýDWWHQWLRQýIRUýDýSUREOHPýWKDWýFDQýEHýFOHDUHGýE\ý
™
•
GDWDï
EHLQJýZULWWHQýWRýWKHýPHPRU\ýFDUGï
SOD\ïýõ$OVRñýVHHýFKDSWHUýçïô
WKHýXVHUï
WKLVýIODVKHVñýSDSHUýMDPýLVýVXJJHVWHGýLQýDýSDUWLFXODUýORFDWLRQñý
UHIHUýWRýFKDSWHUýçï
WUD\ïý,IýWKLVýIODVKHVñýSDSHUýMDPýLVýVXJJHVWHGýLQýDýSDUWLFXODUýORFDð
WLRQñýUHIHUýWRýFKDSWHUýçï
WUD\ñýRUýWRýWKHýRSWLRQýVWDFN HUýLIýLQVWDOOHGïý,IýWKLVýIODVKHVñýSDSHUý
MDPýLVýVXJJHVWHGýLQýDýSDUWLFXODUýORFDWLRQñýUHIHUýWRýFKDSWHUýçï
WKLVýSRLQWñýRSHQýDQGýUHPRYHýDQ\ýMDPPHGýSDSHUï/LWãýLQGLFDWHVý
ZKHQýSDSHUýLVýIHGýIURPýWKHýSDSHUýIHHGýFDVVHWWHï
)609:33
ëðìì
Page 12
)URQW#SDQHO#NH\V
21#/,1(###########&217,18(############67 $&.###########)25 0 #)(('
&$1&(/###############02'(################)(('##################67$786
7DE O H#51#7## )XQFWLRQV#RI#NH\V
.H\ )XQFWLRQ
21/,1(
&217,18(
67$&.
)250#)(('
&$1&(/
02'(2(;,7
)(('
67$7862(17(5
,QVWDOODWLRQ
8VLQJ#WKH#&RQWURO#3DQHO
(;,7 (17(5
6ZLWFKHVýWKHýSULQWHUýRQðOLQHýDQGýRIIðOLQHï
'HSHQGLQJýRQýWKHýPHVVDJHýEHLQJýLQGLFDWHGñýWKHUHýDUHýFDVHVýZKHUHýRSHUDWLRQý
ZLOOýFRQWLQXHýDIWHUýSUHVVLQJýWKLVýNH\ïý,IýVXFKýDýPHVVDJHýLVýGLVSOD\HGñýRSHUDð
WLRQýZLOOýEHýUHVXPHGýDIWHUýSUHVVLQJýWKLVýNH\ïý
6HOHFWVýZKHWKHUýSULQWHGýSDJHVýDUHýGHOLYHUHGýWRýWKHýIDFHðGRZQñýIDFHðXSýWUD\ñý
RUýRSWLRQDOýVRUWHUîVWDFNHUýõLIýLQVWDOOHGôï
3ULQWVýDQGýIHHGVýRXWýRQHýSDJHï
$EDQGRQVýDýSULQWLQJýMREñýUHVHWVýQXPHULFýYDOXHVñýRUýFDQFHOVýDýVHWWLQJýSURFHð
GXUHïý
(QWHUVîH[LWVýWKHýPRGHýVHOHFWLRQýPHQXïý6HHý0RGHýVHOHFWLRQýPHQXýEHORZï
6HOHFWVýWKHýFDVVHWWHýIHHGýRUýPXOWLýSXUSRVHýWUD\ýIHHGï
3ULQWVýDýSDJHýRIýLQIRUPDWLRQ ýRQýWKHýSULQWHUtVýFXUUHQWýVWDWXVïýõ7KHýSULQWHUý
PXVWýEHýRQðOLQHïôï
0RGH#VHOHFWLRQ#PHQX#
7KHý
ýNH\ýRQýWKHýFRQWUROýSDQHOýDOORZVýWRýVHWýRUýFKDQJHýWKHýSULQWHUýHQYLURQPHQWý
02'(
VXFKýDVýWKHýQXPEHUýRIýFRSLHVýWRýPDNHñýHPXODWLRQñýHWFïñýDQGýWRýSULQWýDýIRQWýOLVWñý
PDQLSXODWLQJýDýPHPRU\ýFDUGñýHWFï
'XULQJэRSHUDWLQJэLQэWKHэPRGHэVHOHFWLRQсэVHYHUDOэIURQWэSDQHOэNH\VэVHUYHэH[FOXVLYHO\э
IRUэLWVэVHFRQGDU\эIXQFWLRQэDVэODEHOHGэEHVLGHэWKHPэх(;,7сэтсэрсэ(17(5сэксйфпэ7KHэGLDр
JUDPэRQэWKHэQH[WэSDJHэJLYHVэDэIXOOэORDGэPDSэWRэWKHэIXOOэRSWLRQVэDQGэWKHэVHTXHQFHэRIэ
PRGHэVHOHFWLRQэDVэZHOOэDVэXVDJHэRIэWKHVHэVHFRQGDU\эNH\Vп
6HUYLFH#PRGH
:LWKLQý
2WKHUV
ýRSWLRQñýWKHý
6HUYLFH
ýPRGHýFDQýEHýDFFHVVHGýE\ýDXWKRUL]HGýVHUYLFHýSHUð
VRQQHOïý7KLVýPRGHýSURYLGHVýWZRýVSHFLDOýWUHDWPHQWVýIRUýVHUYLFHýSXUSRVHãýFOHDQLQJýRQý
WKHýGUXPýVXUIDFHýDQGýDFFHOHUDWLQJýLQLWLDOýWRQHUýUHSOHQLVKPHQWýIRUýDýQHZýGHYHORSHUï
7KHýVHUYLFHýPRGHýLVýDYDLODEOHýR QO\ýZKHQýWKHýSULQWHUýLVýUHDG\ïý:KLOHýLQýVHUYLFHý
PRGHñýWKHýSULQWHUýDFFHSWVýSULQWýGDWDýEXWýGRHVýQRWýSULQWýLWï
)RUэGHWDLOVсэVHHэFKDSWHUэксэSDJHэкрмкп
ëðìë
)609:33
Loading...